公司基本信息 - 沃特世通金融公司于2013年成立，2014年完成转换后成为沃特世通银行的控股公司[15] - 截至2024年12月31日，沃特世通抵押公司在26个州设有66个办事处[19] - 沃特世通银行在威斯康星州的三个县设有14个银行办事处[20] - 截至2024年12月31日，公司有600名全职等效员工，其中173名为WaterStone银行员工，427名为Waterstone Mortgage Corporation员工[120] - WaterStone银行是根据威斯康星州法律组建的股份制储蓄银行，受威斯康星州和联邦法律及监管机构监管[122] 业务线贷款组合结构 - 截至2024年12月31日，一至四户家庭、多户家庭住宅和商业房地产贷款分别占沃特世通银行贷款组合的30.71%、44.12%和18.65%[20] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭住宅抵押贷款为5.161亿美元，占贷款组合的30.7%[34] - 截至2024年12月31日，多户家庭住宅抵押贷款为7.414亿美元，占贷款组合的44.1%[34] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款为3.135亿美元，占贷款组合的18.7%[34] - 截至2024年12月31日，一至四户住宅抵押贷款总计5.161亿美元，占总贷款的30.7%[39] - 多户房地产贷款总计7.414亿美元，占总贷款的44.1%[42] - 房屋净值贷款和信贷额度总计1320万美元，占总贷款的0.8%[45] - 建筑和土地贷款总计6140万美元，占总贷款的3.7%[46] - 商业房地产贷款总计3.135亿美元，占总贷款的18.7%[50] - 商业贷款总计3410万美元，占总贷款的2.0%[52] 业务线贷款具体情况 - 截至2024年12月31日，一至四户住宅首笔抵押贷款平均余额约为30.2万美元，最大未偿还余额为570万美元[41] - 截至2024年12月31日，多户抵押贷款平均未偿还余额约为160万美元，最大未偿还余额为1390万美元[43] - 截至2024年12月31日，房屋净值贷款平均未偿还余额约为5.5万美元，最大未偿还余额为69万美元[45] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款平均约为110万美元，最大未偿还余额为1160万美元[51] 贷款风险相关数据 - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额增至570万美元，较2023年12月31日的480万美元增加85.7万美元，非应计贷款与总贷款净额的比率从0.29%升至0.34%[64][67] - 2024年12月31日，570万美元的非应计贷款中，350万美元已被专项审查，剩余220万美元进行总体审查，无特定准备金[68] - 截至2024年12月31日，五大非应计贷款未偿本金余额总计260万美元，占非应计贷款总额的45.9%，无冲销或特定估值备抵[69] - 2024年和2023年12月31日止年度，均无逾期90天以上的应计贷款[71] - 截至2024年12月31日，无借款人陷入财务困境的融资应收款，2023年12月31日为54.3万美元[72] - 逾期贷款从2023年12月31日的1130万美元增至2024年12月31日的1510万美元，增加390万美元，增幅34.4%，逾期90天以内贷款增加430万美元，逾期90天以上贷款减少44.8万美元[77] - 潜在问题贷款（仍在计收利息的次级贷款）2024年12月31日和2023年12月31日的本金总额分别为1330万美元和680万美元[79] - 房地产持有总额2024年12月31日为50.5万美元，2023年12月31日为25.4万美元，2024年和2023年均无重大活动[80] 贷款政策与流程 - 贷款逾期30天以上，银行发函通知借款人；逾期90天以上，贷款置于非应计状态[59][60] - 不同额度的担保抵押贷款和非房地产贷款有不同的审批流程[62] 贷款信用损失相关 - 2024年末贷款信用损失准备为1824.7万美元，较2023年末的1854.9万美元减少30.2万美元[84][85][93] - 2024年贷款信用损失拨备为34.2万美元，净回收额为4万美元[84][85] - 2024年末信用损失准备与非应计贷款的比率为322.10%，与贷款应收款的比率为1.09%，2023年末分别为385.79%和1.11%[84][93] - 2024年净回收额4万美元，占平均贷款年化比例不到0.01%，2023年净冲销额13.5万美元，占平均贷款年化比例0.01%[86] 抵押业务数据 - 2024年全年，沃特世通抵押公司发起21.3亿美元待售抵押贷款[22] - 2024年Waterstone Mortgage Corporation发起21.5亿美元待售抵押贷款，较2023年的21.2亿美元增加2660万美元，增幅1.3%[94] - 2024年抵押贷款再融资产品增加1.094亿美元，增幅128.5%，购买产品减少8280万美元，降幅4.1%[94] - 2024年抵押银行业非利息收入增加580万美元，增幅7.4%，达到8430万美元[94] - 2024年购房贷款占总发起贷款的88.9%，2023年为96.0%；常规贷款占63.8%，2023年为59.0%[95] 投资证券情况 - 2022 - 2024年无投资证券出售[98] - 2024年12月31日，抵押支持证券总计960万美元，加权平均收益率2.50%，加权平均剩余期限9.9年，估计公允价值比摊销成本1130万美元少170万美元[101] - 2024年12月31日，抵押债务债券总计1.317亿美元，加权平均收益率2.70%，加权平均剩余期限5.7年，估计公允价值比摊销成本1.512亿美元少1950万美元[102] - 2024年12月31日，私人标签抵押支持证券总计640万美元，加权平均收益率3.40%，加权平均剩余期限8.7年，估计公允价值比摊销成本710万美元少72.2万美元[103] - 2024年12月31日，政府支持企业债券总计240万美元，加权平均收益率0.60%，加权平均剩余期限0.7年，估计公允价值比摊销成本250万美元少6万美元[104] - 2024年12月31日，市政债券总计4710万美元，加权平均收益率4.79%，加权平均剩余期限6.7年，估计公允价值比摊销成本4800万美元少94.7万美元[105] - 2024年12月31日，其他债务证券总计1130万美元，加权平均收益率3.02%，加权平均剩余期限5.3年[106] 存款相关数据 - 截至2024年6月30日，威斯康星州42.5%的存款位于七县密尔沃基都会区，36.4%位于银行设有分行的三个县[27] - 截至2024年6月30日，沃特世通银行在44家金融机构中市场份额排名第12，占所有存款的1.7%[31] - 2024年12月31日，定期存款占客户存款总额的66.6%，加权平均成本为4.42%[111] - 2024年12月31日和2023年12月31日，定期存款分别为9.055亿美元和7.303亿美元，其中剩余期限一年及以内的分别为8424万美元和6224万美元[113] - 2024年12月31日，公司通过经纪人直接获得的定期存款为943万美元，2023年12月31日为零[113] - 存款从2023年12月31日到2024年12月31日增加了1.693亿美元，增幅14.2%，主要是定期存款增加1.753亿美元（增幅24.0%），需求存款减少60万美元（降幅1.3%）[114] - 2024年末总存款126.6337亿美元，加权平均收益率3.20%；2023年末总存款120.9617亿美元，加权平均收益率2.13%；2022年末总存款122.5748亿美元，加权平均收益率0.40%[117] - 2024年末和2023年末，25万美元及以上未保险存款总额分别为3.272亿美元和2.879亿美元[117] 借款相关数据 - 2024年末借款包括来自芝加哥联邦住房贷款银行的4.436亿美元预付款和300万美元短期回购协议未偿余额[118] - 2024年末借款余额4.46519亿美元，加权平均利率3.92%；2023年末借款余额6.11054亿美元，加权平均利率4.62%；2022年末借款余额3.86784亿美元，加权平均利率3.68%[119] 监管要求与合规 - 威斯康星州储蓄银行向企业、商业或农业目的的贷款总额不得超过储蓄银行总资产的20%，除非获得WDFI批准更高金额[130] - 威斯康星州储蓄银行向单一借款人的贷款金额可达储蓄银行资本的20%，加上以易变现抵押品全额担保的贷款额外5%[132] - 联邦银行机构对房地产相关信贷扩展制定了统一标准，WaterStone银行需遵守[136] - 公司存款由联邦存款保险公司保险，每位储户每个账户所有权类别的最高保额为25万美元[140] - 2023年1月1日起，公司规模的机构评估率为机构总资产减去有形资本的2.5至32个基点[141] - 以未开发土地为抵押的贷款，监管贷款价值比上限为抵押物价值的65%[144] - 土地开发贷款监管上限为75%[144] - 商业、四户以上或其他非住宅物业建设贷款监管上限为80%[144] - 一至四户家庭房产建设贷款监管上限为85%[144] - 以其他改良物业为抵押的贷款上限为85%[144] - 储蓄银行或其子公司与任一关联方的“涵盖交易”金额不得超过储蓄银行资本存量和盈余的10%，与所有关联方的此类交易总额不得超过20%[164] - 储蓄银行向内部人士及其相关利益方的贷款总额不得超过储蓄银行未受损资本和未受损盈余，向内部人士及其相关利益方的单笔贷款不得超过国民银行适用的单一借款人贷款限额（通常为未受损资本和未受损盈余的15%）[165] - 除特定例外情况，向高管的贷款不得超过25000美元或储蓄银行未受损资本和未受损盈余的2.5%中的较大值，且不得超过100000美元[165] - 任何直接或间接拥有、控制或有权投票超过州储蓄银行25%有表决权证券的公司，将被WDFI作为储蓄银行控股公司进行监管[176] - 联邦法律一般禁止收购从事非允许活动的公司超过5%的有表决权股票类别[177] - 联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司未经美联储事先书面批准，直接或间接收购超过另一家储蓄协会或储蓄和贷款控股公司5%的股份[178] - 若沃特世通金融符合《1933年证券法》规则144的当前公开信息要求，其关联方在遵守其他条件的情况下，每三个月可在公开市场出售不超过已发行股份1%或前四个日历周平均周交易量较大值的股份[185] - 公司受《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》约束，有相关政策确保合规[186] - 依据《银行控制权变更法案》，收购储蓄贷款控股公司25%或以上投票权股票构成控制，收购超10%在特定情况下构成可反驳的控制推定[187] - 自2020年9月30日起，美联储委员会修订《房主贷款法案》中“控制”的监管定义[188] - 公司受多个银行机构机构的监督、检查和行动行动，评级不达标可能面临不利后果[200][201] 资本与流动性相关 - 截至2024年12月31日，公司资本与资产比率按威斯康星州法律计算为15.68%[145] - 截至2024年12月31日，公司被认为资本充足，普通股一级资本比率为19.21%，一级杠杆比率为15.55%，一级风险资本比率为19.21%，总风险资本比率为20.29%[156] - 截至2024年12月31日，公司所需流动性比率为8.0%[159] 税务相关 - 公司不再接受2019年以前的联邦税务审查[189] - 截至2024年12月31日，公司无超过基准年需收回的准备金，联邦基准年前坏账准备金约为1670万美元[191][193] - 公司从全资子公司沃特世通银行收到的股息可100%从联邦应税收入中扣除，持股至少20%时股息扣除率为65%，少于少于20%时为50%[195] - 《2022年降低通胀法案》自2023年1月1日起生效，对利润超10亿美元的公司征收15%最低最低税，对股票回购征收1%消费税[196] - 威斯康星州对公司合并应税征收征收7.9%的企业特许经营税[197] 其他资产与负债 - 2024年12月31日公司拥有2处房产，2023年12月31日拥有3处房产[81] - 截至2024年12月31日，员工利率抵押贷款总计466000美元，占单户住宅抵押贷款组合的0.1%[166] - 截至2024年12月31日，公司对芝加哥联邦住房贷款银行的股票投资为2030万美元[172] - 截至2024年12月31日，公司从芝加哥联邦住房贷款银行获得的预付款为4.436亿美元[173] 风险提示 - 利率变化可能对经营业绩业绩产生负面影响，下降下降会带来再投资风险[209][210]