公司资产与投资组合结构 - 截至2024年12月31日，公司约15.4%的总资产和67.1%的证券投资组合为巴西联邦政府发行的债务证券[130] - 公司净巴西主权债务敞口截至2024年12月31日为1906亿雷亚尔，占总资产15.4%[174] - 截至2024年12月31日，金融工具（包括衍生工具和证券）占公司总资产的88.1% [266] - 截至2024年12月31日，公司账面上衍生品的名义价值达26260亿雷亚尔，资产市值为402.06亿雷亚尔，负债市值为394.1亿雷亚尔[266] 养老金及类似义务准备金情况 - 2023年利率下降使公司养老金和终身医疗援助计划准备金增加7亿雷亚尔，2024年利率上升使准备金减少11亿雷亚尔[134] - 截至2024年12月31日，公司养老金及类似义务准备金总计14亿雷亚尔，占法律和行政诉讼、承诺、养老金及其他事项准备金总额110亿雷亚尔的一部分[135] 汇率相关情况 - 2022年，雷亚尔兑美元汇率在4.6175 - 5.7042雷亚尔/美元之间波动，年底汇率为5.2177雷亚尔/美元；2023年在4.7202 - 5.4459雷亚尔/美元之间波动，年底汇率为4.8413雷亚尔/美元；2024年雷亚尔大幅贬值，年底汇率为6.1923雷亚尔/美元[137] - 2024年，雷亚尔兑美元汇率变动1.0%，公司以美元计价的净外汇头寸收入将变动210万雷亚尔[138] - 汇率风险是因不同货币资产负债错配，汇率波动可能影响公司收益和资产证券价值[294] 巴西GDP增长情况 - 2020年巴西GDP收缩3.3%，2021年增长4.8%，2022年增长3.0%，2023年增长3.1%，公司预计2024年增长3.5%[141] - 2021 - 2023年巴西年均GDP增长率为3.6%，2022 - 2024年估计为3.2%[238] 宏观经济与政策影响 - 2022 - 2024年，新冠疫情、俄乌战争、中美贸易摩擦、中东战争等因素影响全球经济，巴西央行因财政担忧和国内挑战持续加息[144] - 美国新政府预计重新引发贸易争端，增加对中国、墨西哥、加拿大等国的贸易关税，巴西作为钢铁和铝出口国将受不利影响[147][148] - 欧洲经济和金融环境恶化或对公司经营成果、财务状况和前景产生重大不利影响[151] - 中美贸易紧张及中国经济减速或影响公司经营成果、财务状况和前景[152] - 英国脱欧后与欧盟贸易协议不全面，或对公司运营、财务状况和前景产生重大不利影响[153] - 全球经济变化或降低投资者对巴西资产兴趣，影响公司证券市场价格[154] - 俄乌和中东战争导致全球金融市场动荡，或对公司产生重大不利影响[156] - 2024年巴西通胀压力重现，实现3.0%通胀目标路径不确定[168] - 巴西央行SELIC利率从2020年底2.0%升至2022年底13.75%，截至报告日为13.25%[169] - 巴西经济放缓和宏观政治条件波动或对公司增长、资产质量和盈利能力产生不利影响[168] - 巴西金融市场动荡或影响公司获取资本和流动性的能力[170] - 公司贷款组合的可收回性、增加未偿还贷款金额的能力以及经营业绩和财务状况在很大程度上依赖巴西经济活动水平[175] - 巴西经济面临基础设施薄弱、经济竞争力和教育水平低、社会不平等程度高、通货膨胀上升和公共债务水平增加等长期结构性问题，近几十年经济波动大[176] - 2023和2024年，尽管有经济增长和收入方面的积极进展，但巴西政府债务占GDP的比例仍在增加[176] 市场竞争情况 - 巴西金融服务市场竞争激烈，近年来竞争加剧，公司在各主要业务领域面临来自巴西和国际银行、国有机构等的竞争[179] - 非传统银行服务提供商可能直接向客户提供或增加金融产品和服务，它们不受银行监管，具有一定优势[180] - 2020年11月16日，巴西央行推出PIX和即时支付系统，可能促使客户转向PIX解决方案，对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[182] - 竞争加剧可能要求公司提高存款利率或降低贷款利率，对盈利能力产生重大不利影响[184] 监管相关情况 - 巴西金融市场受到巴西政府广泛持续的监管控制，法规不断演变，可能增加公司合规成本，限制业务机会[190] - 公司可能受到影响控股股东桑坦德西班牙的监管变化的潜在影响，相关金融监管改革的最终影响目前尚不确定[193] - 公司业务和运营受到巴西央行等机构的监管，面临高度的监管审查，违规可能面临更严厉的监管罚款[195] - 巴西央行可能对公司进行清算或干预，若进行合并清算或干预，同类债权人对公司及合并金融子公司资产的求偿权平等；若单独进行，金融子公司债权人优先[197] - 准备金、强制存款和最低资本要求的增加可能对公司产生重大不利影响[198] - 公司可能无法及时全面检测或防止洗钱等犯罪活动，这可能使其面临额外责任和重大不利影响[201] - 公司受到数据保护法的严格监管，LGPD规定罚款最高可达经济集团上一年在巴西营业额的2%，上限为5000万雷亚尔；GDPR和UK GDPR规定最高罚款为全球年营业额的4%或2000万欧元（UK GDPR为1750万英镑）[210] - 公司使用人工智能，AI监管在全球迅速发展，巴西参议院已批准相关法案，若通过可能影响公司运营[212][213] - 公司面临法律和监管程序的损失风险，包括税务程序，可能导致金钱判决、罚款和处罚[218] - 巴西央行规定公司需遵守联合国安理会制裁的相关规则，公司已制定控制和合规程序并持续评估影响[207] - 新兴技术如加密货币和创新支付方式可能限制公司追踪资金流动的能力，带来风险[203] - 公司依赖员工识别和报告犯罪活动，但员工经验水平不同，外包业务仍需对合规负责[204] - 公司受到媒体负面报道可能损害声誉，影响经营业绩、财务状况和前景[205] - 巴西央行规定2022年7月起晚上8点（或用户自行选择晚上10点）至早上6点之间的PIX交易限额为1000雷亚尔[221] - 目前，巴西本地贷款的每日IOF税率约为个人0.0082%、法人实体0.0041%[228] 公司准备金与风险敞口数据 - 截至2024年12月31日，公司的税收、其他法律或有事项及其他准备金为96.12亿雷亚尔，2023年12月31日为89.3亿雷亚尔[220] - 截至2024年12月31日，公司的信用风险敞口（包括向客户提供的贷款和垫款、担保和私人证券）为7503.57亿雷亚尔，2023年12月31日为7198.81亿雷亚尔[237] 公司资金流动性与评级情况 - 截至2024年12月31日，公司87%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取，48%的资产期限为一年或更长[243] - 2024年10 - 12月，桑坦德巴西流动性覆盖率（LCR）为171.85%，高于100%的最低要求；净稳定资金比率（NSFR）截至2024年12月31日为109.9%，高于自2018年10月1日起CMN规则规定的100%最低要求[246] - 2023年12月19日，标普将巴西主权评级从BB - 上调至BB，展望稳定；2024年7月27日，惠誉确认巴西主权评级为BB，展望稳定；2024年10月1日，穆迪将巴西主权评级从Ba2上调至Ba1，展望积极[248] - 桑坦德西班牙外币长期债务目前被主要评级机构评为投资级，桑坦德巴西外币长期债务目前被标普评为BB，展望稳定，被穆迪评为Baa3，展望积极[252] 公司面临的各类风险 - 公司面临风险管理不足、操作损失、信用风险、模型不合规等风险，或对声誉、营收和利润产生重大不利影响[272][273][274] - 公司面临多种网络安全风险，若遭受攻击或安全事件，可能产生大量成本和负面后果[276][281] - 公司受网络安全相关监管，若新法规出台或现有法规修改，可能对公司产生不利影响[282] - 公司面临交易对手风险，贷款组合无单一集中超过总贷款10%，截至2024年12月31日，最大债务人占1.2%，接下来10大债务人占3.5%[284][288] - 公司财务结果面临市场风险，2024、2023和2022年，通胀压力、能源价格上涨、战争等导致市场高波动[289] - 市场风险影响公司利息收入、资产负债市值、业务量等，包括利率、汇率、股权等风险[290] - 利率风险源于利率变动，可能影响公司利息收入、贷款量、资产价值等[291][292] - 股权风险是证券市场价格或预期股息下跌导致损失，公司投资的股权证券面临此风险[295] - 市场条件可能导致公司金融资产公允价值调整，对经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响[300] - 金融估值模型确定的公允价值可能不准确或变化，相关减值或减记可能对公司经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[301] - 公司面临市场集中风险，过度集中特定风险因素可能导致重大财务损失[302][303] - 客户财务问题可能增加公司不良贷款率、损害金融资产、减少借贷和存款需求，还会影响手续费及佣金收入[305][306] - 公司与关联方的交易可能不被认为是公平交易，未来可能出现利益冲突[307] - 会计准则变化可能影响公司报告收益，部分情况需追溯调整前期财务报表[308] - 公司财务报表部分基于假设和估计，若判断、估计和假设错误，可能对经营结果、资金需求和资本比率产生重大影响[309][310] - 公司业务高度依赖信息技术系统，系统故障可能扰乱业务、损害声誉和财务状况[311][313] - 公司需及时且经济高效地升级信息技术系统，否则可能产生重大不利影响[314] - 未能保护个人信息可能使公司面临法律诉讼、行政制裁、声誉损害和财务损失[315][316] - 声誉受损可能对公司经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响，损害客户和投资者信心[324] - 公司可能因环境、社会和公司治理政策相关负面看法遭受重大声誉损害，影响业务、运营结果和前景[326] - 客户、股东、投资者倡导团体、员工、监管机构和其他利益相关者对这些话题关注度增加，公司相关政策、实践和披露可能受到审查[326] - 政府可能实施新的或额外的法规和标准，投资者、客户和其他利益相关者可能提出新期望或调整投资方向，导致披露、消费和行为发生重大变化，对公司声誉和业务产生负面影响[326] - 若监管机构或利益相关者认为公司的努力无效、不足或不令人满意，可能损害公司声誉、业务和前景，公司可能面临执法、其他监管行动或其他损害[326] PIX相关情况 - 作为PIX直接参与者，公司可能面临运营问题、合规困难，可能面临制裁和索赔[221] 公司披露与程序问题 - 公司的披露控制和程序存在局限性，可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为[223] 公司贷款与投资组合风险 - 公司的贷款和投资组合面临提前还款风险，可能对公司产生重大不利影响[231]