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Flutter Entertainment(FLUT) - 2024 Q4 - Annual Report

公司整体财务数据 - 2024财年公司全球月均活跃玩家(AMPs)达1390万,营收140.48亿美元[34] - 2024年、2023年、2022年公司总营收分别为140.48亿、117.9亿、94.63亿美元[54] - 截至2024年和2023年12月31日,公司长期资产分别为4.93亿和4.71亿美元[55] 营收业务占比 - 2024财年公司营收中,体育博彩占56%,电子游戏占40%,其他产品占4%,线上业务占91%[36] - 2024财年美国、英国和爱尔兰、国际、澳大利亚四个部门营收占比分别为41%、26%、23%、10%[44] 各地区部门营收数据 - 2024财年美国部门营收57.98亿美元,占比41%,在有业务的州在线体育博彩市场份额约44%,电子游戏市场份额约25%[46] - 2024财年英国和爱尔兰部门营收35.98亿美元,占比26%[48] - 2024财年国际部门营收32.57亿美元,占比23%[52] - 2024财年澳大利亚部门营收13.95亿美元,占比10%[53] 公司收购情况 - 2024年1月公司以1.43亿美元收购塞尔维亚MaxBet 51%控股权,计划2029年收购剩余49%股权[50] 公司支出情况 - 2024财年公司在四个地理部门的销售和营销支出为32.05亿美元[60] - 2024财年公司在技术研发上投资8.2亿美元[61] 公司员工情况 - 截至2024财年公司全球员工中有约7700名技术人员[62] - 截至2024年12月31日,公司在27个国家有27345名员工,美国、UKI、国际和澳大利亚员工分别占比11.4%、31.6%、52.6%和4.4%[135] - 约7700名员工属于技术职能部门,其中约3900人专注于软件工程[135] - 全球员工离职率为20%,其中自愿离职率为11%[135] - 截至2024财年,4727名员工受集体谈判协议和现代奖励条款约束[135] 业务运营地区 - 公司的FanDuel体育博彩业务在亚利桑那州、科罗拉多州等多个地区运营[83] - 公司的FanDuel在线博彩业务在康涅狄格州、新泽西州等地区运营[83] - 公司的PokerStars在线博彩产品在密歇根州、新泽西州等地区运营[83] - TVG和FanDuel Racing的ADW业务为32个州居民提供赛马投注服务[85] - FanDuel DFS付费参赛比赛在44个州和哥伦比亚特区开展,免费比赛在全部50个州和哥伦比亚特区开展,其中23个州有明确法律认定梦幻体育比赛合法[87] - PokerStars在保加利亚等19个地区运营,Betfair在丹麦等7个地区运营,MaxBet在塞尔维亚等4个地区运营[113] - Sisal在意大利以外的摩洛哥、土耳其和突尼斯持有彩票特许权[113] 公司安全与风险管理策略 - 公司采取基于原则的安全赌博策略“Play Well”,董事会风险与可持续发展委员会定期召开专门会议[77] - 公司在各运营司法管辖区的独立银行账户中维持现金储备以覆盖玩家负债,并每日审查调整[78] 各地区博彩法规政策 - 截至2024年12月31日,美国有35个州合法化并监管零售体育博彩,30个州合法化并监管在线体育博彩,6个州合法化并监管在线博彩[79] - 英国自2025年4月起对持牌运营商收入征收法定税费用于研究、预防和治疗赌博危害,同时对在线老虎机游戏设置最高投注限额[90] - 2024年8月30日至2025年4月,部分运营商需参与财务风险评估试点,2024年8月30日至2月27日滚动30天净存款达500英镑、2月28日起达150英镑需进行财务脆弱性检查[90] - 爱尔兰2024年10月颁布新博彩法,违规者将面临最高为持牌人年营业额10%或2000万欧元的罚款[93] - 爱尔兰新博彩法规定远程游戏牌照的投注限额为10欧元,单场游戏赢取限额为3000欧元,宾果游戏每周赢取限额为5000欧元[93] - 意大利2024年12月发布新在线游戏牌照招标,投标截止日期为2025年5月30日,预计40 - 50家运营商申请,牌照有效期9年,2025年第三季度生效,集团最多可持有5个牌照[95] - 意大利乐透招标于2025年1月10日发布,投标截止日期为3月17日[95] - 印度要求iGaming运营商设立需获电子和信息技术部批准的自律机构,相关规则因该部未批准任何自律机构尚未生效[97] - 2025年1月1日巴西推出在线体育博彩和赌场监管市场,公司于2024年12月31日获得临时牌照并于同日推出Betfair,2月7日获得完整牌照[114] 公司牌照情况 - 博伊德博彩公司在10个州经营28个博彩娱乐场所,公司与其合作获得除内华达州和加利福尼亚州外所有博彩牌照所在司法管辖区的在线体育博彩首次皮肤接入权[81] - 公司通过子公司持有马耳他和奥尔德尼的多司法管辖区博彩牌照,用于向无本地牌照的司法管辖区提供在线博彩产品[100] - Sky Bet持有第1类和第2类电子博彩牌照及相关关联证书,可在根西岛托管远程博彩设备并向特定地区客户提供服务[108] - 公司在马耳他持有可续签的企业对企业和企业对消费者博彩牌照,牌照期限为10年[109][110] - 公司澳大利亚部门持有可再生体育博彩牌照,可向全澳客户提供体育博彩服务[118] 公司期权与决策限制 - 截至2024年12月31日,Fox对FanDuel Group Parent LLC的Fastball Units行使期权价格为45亿美元,价格每年有5%的复利账面价值调整,Fox可在2030年12月前行使期权[119] - 只要Fastball持有FanDuel Parent至少5%的投资者单位,FanDuel进行超过7500万美元现金的收购等多项重大决策需Fastball事先书面同意[121] 公司面临的法规罚款风险 - 欧盟GDPR规定,严重违规行政罚款最高可达前一年全球收入的4%或2亿欧元(取较高值),较轻违规最高可达前一年全球收入的2%或1000万欧元(取较高值)[125] - 英国GDPR规定,罚款最高可达年度全球收入的4%或1750万英镑(取较高值)[126] - 自2018年加州通过隐私法案后,美国另有17个州颁布全面隐私立法[127] - 《数字服务法》罚款可达组织全球年营业额的6%,《人工智能法》最高罚款可达3500万欧元或全球年营业额的7%[128] 公司可持续发展计划 - 2021年首次重要性评估确定了前15个问题,以此制定积极影响计划[139] - 2024财年开始准备按照欧盟企业可持续发展报告指令报告,预计2028年报告2027年情况[140] 公司外汇与利率风险 - 2024财年GBP、EUR、AUD和USD汇率波动10%,分别导致外汇损益1.92亿美元、1.65亿美元和2000万美元[585] - 假设2024年12月31日美元相对外国业务功能货币升值10%,其他综合收益将有9.57亿美元正折算调整;若贬值10%,则有9.57亿美元负折算调整[586] - 截至2024财年和2023财年,公司未对冲的未偿还浮动利率长期债务的合计账面价值分别为30.93亿美元和31.85亿美元[587] - 市场利率每上升100个基点,2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日公司长期债务的利息费用将分别年化增加3100万美元、3700万美元和4700万美元[587]