资产出售收益 - 2024财年出售芬兰伏特加业务获税前收益9200万美元[82] - 2024财年出售索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务获税前收益1.75亿美元，并获得鸭港投资组合公司21.4%的所有权及5000万美元现金[83] - 2024财年第三季度，公司以1.96亿美元现金出售芬兰迪亚伏特加业务，该品牌缺失对2025年1月31日止三个月和九个月的净销售额和营业收入有负面影响，对同期毛利率有正面影响[104] - 2024财年第四季度，公司出售索诺玛 - 卡特雷葡萄酒业务，获得杜肯酒庄21.4%股权和5000万美元现金，该品牌缺失对2025年1月31日止三个月和九个月的净销售额和营业收入有负面影响，对三个月毛利率有正面影响，对九个月毛利率有负面影响；2025年1月31日止三个月，公司出售杜肯酒庄投资获7800万美元收益[105] - 2024财年第二季度出售某些固定资产获收益700万美元，2025财年第一季度出售阿拉巴马桶厂获收益1200万美元[84] 税收退款与成本削减计划 - 2025财年第一季度获1300万美元特许经营税退款[87] - 2025财年第三季度董事会批准计划，削减约12%的劳动力并关闭路易斯维尔的木桶厂，产生3300万美元影响[88] - 2025财年第三季度，公司董事会批准计划，将员工人数减少约12%，关闭路易斯维尔的布朗 - 福曼桶厂，并为符合条件的美国员工提供一次性提前退休福利，这些行动对2025年1月31日止三个月和九个月的运营费用和营业收入有负面影响[106] 业务聚合分类 - 地理聚合包括发达国际市场、西班牙、新兴市场、巴西、旅游零售和非品牌及散装业务[90][91] - 品牌聚合包括威士忌、美国威士忌、超高端美国威士忌、即饮产品、龙舌兰、其他产品组合和非品牌及散装业务[95] 业绩评估指标 - 公司使用非GAAP指标“有机变化”来评估业绩，计算时需对收购和剥离、其他项目和外汇进行调整[81] - 公司通过计算“基于消耗的金额”的同比百分比变化与有机金额的同比百分比变化之差来确定“经销商库存的估计净变化”[99] - 公司认为消费者购买量是消费者需求趋势的领先指标，市场份额或市场份额变化的估计来自消费者购买量数据[96] 财务关键指标变化（2025年1月31日止九个月） - 2025年1月31日止九个月，公司净销售额31亿美元，下降4%，主要因并购和剥离、外汇及JDCC影响，部分被销量增长抵消[108] - 2025年1月31日止九个月，公司毛利润18亿美元，下降6%，毛利率从去年同期的60.9%降至59.4%，下降1.5个百分点，主要因成本上升和外汇负面影响，部分被有利的价格/组合、JDCC影响及并购和剥离的正面影响抵消[108] - 2025年1月31日止九个月，公司营业收入9.02亿美元，下降13%，主要因成本上升、出售芬兰迪亚伏特加业务收益缺失、外汇负面影响及重组等成本，部分被较低的SG&A和广告费用、有利的价格/组合、特许经营税退款及出售阿拉巴马桶厂收益抵消[108] - 2025年1月31日止九个月，公司摊薄后每股收益1.53美元，较去年同期的1.58美元下降4%，主要因营业收入下降，部分被出售杜肯酒庄投资收益和较低有效税率的好处抵消[108] 各地区业务净销售额变化（2025年1月31日止九个月） - 美国市场2025年1月31日止九个月净销售额下降5%，主要因索诺玛 - 卡特雷剥离、部分产品销量下降及JDCC影响，部分被伍德福德储备销量增长和有利价格/组合抵消，经销商库存净增加对净销售额有正面影响[112] - 新兴市场2025年1月31日止九个月净销售额下降4%，有机增长8%，主要因并购和剥离、外汇影响[112] - 非品牌和散装业务2025年1月31日止九个月净销售额增长38%，主要因旧桶价格上涨[116] - 西班牙净销售额下降9%，发达国际其他地区下降6%，墨西哥下降9%，波兰下降13%，巴西增长6%，新兴其他地区持平[117] 各品牌业务净销售额变化（2025年1月31日止九个月） - JDTW净销售额增长1%，JDTH下降1%，Gentleman Jack增长2%，JDTA下降4%，Woodford Reserve增长10%，Old Forester增长12%，其他威士忌下降21%[119][121][122] - JD RTD/RTP品牌净销售额下降7%，New Mix增长2%，el Jimador下降13%，Herradura下降13%，其他产品组合下降31%，非品牌和散装增长38%[119][123][125] 财务指标短期变化（2025年1月31日止3个月和9个月对比） - 2025年1月31日止3个月净销售额为10亿美元，减少3300万美元，即3%；9个月净销售额为31亿美元，减少1.33亿美元，即4%[126][127] - 2025年1月31日止3个月销售成本为4.16亿美元，减少1700万美元，即4%；9个月销售成本为13亿美元，减少600万美元[128][129] - 2025年1月31日止3个月毛利润为6.19亿美元，减少1600万美元，即3%，毛利率从59.4%增至59.8%；9个月毛利润为18亿美元，减少1.27亿美元，即6%，毛利率从60.9%降至59.4%[131][132] - 2025年1月31日止3个月营业费用总计3.39亿美元，减少1300万美元，即4%；9个月营业费用总计9.28亿美元，减少8000万美元，即8%[135][136] - 3个月报告净销售额变化中，销量降2%、价格/组合降1%、总计降3%；9个月销量降8%、价格/组合升4%、总计降4%[126] - 3个月报告销售成本变化中，销量降2%、成本/组合降2%、总计降4%；9个月销量降8%、成本/组合升8%、总计持平[128] - 3个月报告毛利润变化降3%，9个月降6%；3个月有机毛利润变化升5%，9个月降1%[130] - 2025年1月31日止三个月，广告费用下降13%，SG&A费用下降13%；九个月，广告费用下降9%，SG&A费用下降7%[137] - 2025年1月31日止三个月，经营收入2.8亿美元，较去年同期减少9300万美元，降幅25%，经营利润率从34.9%降至27.1%；九个月，经营收入9.02亿美元，较去年同期减少1.37亿美元，降幅13%，经营利润率从32.3%降至29.3%[138][139] - 2025年1月31日止三个月，有效税率为18.7%，去年同期为16.5%；九个月，有效税率为19.5%，去年同期为20.3%[140][141] - 2025年1月31日止三个月，摊薄后每股收益0.57美元，较去年同期下降5%；九个月，摊薄后每股收益1.53美元，较去年同期下降4%[142] 财务预测 - 2025财年，预计有效税率范围更新为20% - 22%，有机净销售额和有机经营收入增长2% - 4%，资本支出计划为1.8 - 1.9亿美元[144] 现金及商业票据情况 - 2024年4月30日现金及现金等价物为4.46亿美元，2025年1月31日为5.99亿美元，约37%由外国子公司持有[146] - 公司有9亿美元商业票据计划，2024年1月31日止三个月平均商业票据（面值）5.75亿美元，2025年为4.22亿美元；九个月，2024年为4.29亿美元，2025年为4.63亿美元[147][148] 现金流量变化（2025年1月31日止九个月） - 2025年1月31日止九个月，经营活动提供现金4.46亿美元，较去年同期增加8400万美元[151] - 2025年1月31日止九个月，投资活动提供现金2.84亿美元，去年同期为6300万美元，增加2.21亿美元[152] - 2025年1月31日止九个月，融资活动使用现金5.46亿美元，去年同期为2.12亿美元，增加3.34亿美元[153]