财务亏损与结转 - 截至2024年12月31日，公司有2.601亿美元美国联邦净运营亏损结转额和5700万美元州净运营亏损结转额，其中2.073亿美元美国联邦净运营亏损结转额无到期日，其余2037年到期，2990万美元州净运营亏损结转额自2037年起陆续到期[137] 融资协议 - 公司为MER收购签订本金3.25亿美元的高级有担保定期贷款协议，还签订新的循环信贷安排，借款上限为7500万美元和合格账户一定百分比确定的借款基数中的较低者[138] - 融资协议使公司受重大财务和其他限制性契约约束，若无法遵守，未偿金额可能加速到期或无法获取可用资金[136][139][140] 法律法规风险 - 水力压裂相关法律法规可能增加公司和客户的经营成本，限制油气勘探生产活动，减少对公司服务的需求[141][142] - 公司和客户的运营受环境和职业健康安全法律法规约束，不遵守可能面临处罚和项目限制[143] ESG相关风险 - 气候变化、能源保护措施和替代能源需求增加可能导致客户运营和资本成本上升，减少对公司产品和服务的需求[145] - 对环境、社会和治理（ESG）事项的关注增加可能导致公司成本上升、需求减少、利润降低等负面影响[146] - 公司管理层定期向董事会报告ESG政策，但追求ESG目标可能面临成本、技术等困难，且购买的信用或抵消额度不一定能实现减排目标[148][149] - 不利的ESG评级可能导致投资者负面情绪增加，影响公司股价和资本获取[150] - 公司ESG相关声明可能面临“漂绿”审查，可能导致诉讼风险和成本增加[151] 股权相关 - 约2900万股A类普通股持有人有权进行注册，占2025年2月26日已发行A类普通股的约75%[161] - 持有A类和B类普通股的主要股东合计拥有公司约41%的经济权益和投票权[163] 公司章程规定 - 修订后的公司章程规定，罢免董事需75%的超级多数同意[170] - 修订后的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[172] 税收相关风险 - 公司可能因适用税法变化或额外所得税负债影响经营业绩和现金流[155] 股价相关风险 - 公司A类普通股股价可能因市场波动、未达分析师预期等因素下跌，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票[157] - MER收购完成后，A类普通股市场价格和表现可能与以往不同[158] - 公司可能出售额外A类普通股，Solaris LLC权益持有人可赎回非控股权益换A类普通股并出售，可能影响股价[160] 股息相关 - 公司不保证未来会宣布A类普通股股息，是否支付取决于多种条件[162] 竞争风险 - 某些指定方不受限制与公司竞争，可能影响公司业务机会[164][165] 税收应收协议 - 若税收应收协议立即终止，估计终止付款总额约为1.156亿美元，未折现负债为1.638亿美元[180] - 税收应收协议付款义务为公司义务，公司预计该协议下付款将很可观[178] - 若发生控制权变更或税收应收协议提前终止，公司需立即支付一笔巨额一次性款项[179] - 截至2024年12月31日，公司在税收应收协议（TRA）下的负债为7730万美元，占Solaris公司预计未来从特定税基增加和特定税收优惠中实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税净现金节省的85%[308] - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，需支付净现金节省的85%，自身保留15% [393] 法规合规成本 - 作为上市公司，需遵守多项法规要求，这会耗费资源、增加成本并分散管理层精力[185] 市场风险 - 公司市场风险与长期资产和长期债务公允价值因市场利率波动有关[292] - 公司服务市场间接受原油和天然气价格波动影响，目前不打算对冲商品价格风险敞口[293] 财务报告内部控制 - 公司管理层需每年评估和报告财务报告内部控制有效性，并识别重大缺陷[186] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为11.22881亿美元和4.68297亿美元[323] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为4.56152亿美元和1.52717亿美元[323] - 2024年和2023年，公司总收入分别为3.13091亿美元和2.92947亿美元[325] - 2024年和2023年，公司净收入分别为2891.8万美元和3877.5万美元[325] - 2024年和2023年，归属于Solaris公司的净收入分别为1580.8万美元和2433.6万美元[325] - 2024年和2023年，归属于A类普通股股东的净收入分别为1476.8万美元和2316.7万美元[325] - 2024年和2023年，A类普通股基本每股收益分别为0.51美元和0.78美元[325] - 2024年和2023年，A类普通股摊薄每股收益分别为0.50美元和0.78美元[325] - 2024年末股东权益总额为666,729千美元，较2023年末的315,580千美元增长约111.27%[327] - 2024年净收入为28,918千美元，2023年为38,775千美元，同比下降约25.43%[329] - 2024年经营活动提供的净现金为59,367千美元，2023年为88,261千美元，同比下降约32.74%[329] - 2024年投资活动使用的净现金为305,032千美元，2023年为62,003千美元，同比增长约391.97%[329] - 2024年融资活动提供的净现金为399,699千美元，2023年使用的净现金为29,260千美元[329][330] - 2024年折旧和摊销为47,218千美元，2023年为36,185千美元，同比增长约30.49%[329] - 2024年支付利息11,458千美元，2023年为2,958千美元，同比增长约287.36%[330] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.143亿美元，受限现金为4560万美元，两者合计1.599亿美元；2023年现金及现金等价物为580万美元，无受限现金[345] - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款中未开票收入分别为900万美元和1350万美元[346] - 2024年和2023年信用损失准备期初余额分别为100万美元和40万美元，当期计提净额分别为30万美元和80万美元，核销分别为0和20万美元，期末余额分别为130万美元和100万美元[349] - 2023年公司记录了140万美元与某些物业、厂房和设备相关的减值损失，2024年无减值记录[358] - 2023年12月31日商誉余额为1300万美元，2024年因收购MER增加8800万美元，计量期调整增加300万美元，截至2024年12月31日商誉余额为1.04亿美元[362] - 2024年总营收3.131亿美元，2023年为2.929亿美元；2024年总资本支出1.884亿美元，2023年为6440万美元；2024年总调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）1.244亿美元，2023年为1.151亿美元[418] - 2024年所得税前收入3690万美元，2023年为4660万美元[421] 公司业务变更 - 2024年9月11日，公司完成对Mobile Energy Rentals LLC的收购，进入分布式电力解决方案市场[332] - 2024年9月11日，公司名称由Solaris Oilfield Infrastructure, Inc.变更为Solaris Energy Infrastructure, Inc [333] - 2024年9月12日，公司股票代码在纽约证券交易所更新为“SEI”[333] 资产使用寿命与摊销 - 发电 - 涡轮机设备租赁使用寿命为25年，发电 - 辅助设备为3 - 20年；油气物流设备物业、厂房和设备使用寿命为5 - 15年，机械和设备为3 - 12年等[353] - 商标无形资产按直线法在五年内摊销，客户关系按约9.3年摊销[355] 业务收入确认 - 公司服务收入主要来自移动支撑剂和流体管理系统及最后一英里物流管理服务，合同付款条款一般为30 - 60天[372][373] - 系统收入主要基于时间流逝随时间确认，动员物流服务收入在设备到达目的地并安装或拆除时确认，最后一英里物流服务收入基于支撑剂运输量随时间确认[376][377][380] 租赁业务 - 公司租赁业务分为承租人安排和出租人安排，承租人对短期租赁不确认使用权资产和租赁负债，出租人某些经营租赁中租赁组件为主要组件[364][369] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年总营收分别为3.131亿美元和2.929亿美元，2024年Solaris Power Solutions新增服务收入220万美元和租赁收入3640万美元[384] - 2024年Solaris Logistics Solutions营收2.745亿美元，2023年为2.929亿美元；2024年资本支出740万美元，2023年为6350万美元；2024年调整后息税折旧摊销前利润9760万美元，2023年为1.151亿美元[418] - 2024年Solaris Power Solutions营收3860万美元，2023年无；2024年资本支出1.807亿美元，2023年无；2024年调整后息税折旧摊销前利润2680万美元，2023年无[418] - 2024年客户A贡献营收5460万美元，占比17.4%，2023年为3510万美元，占比12.0%；客户B贡献营收3660万美元，占比11.7%，2023年为3570万美元，占比12.2%；客户C贡献营收3700万美元，占比11.8%，2023年无[430] - 2024年物业、厂房及设备净值2.988亿美元，2023年为3.251亿美元；2024年折旧费用4050万美元，2023年为3550万美元[431][432] - 2024年第四季度出售Kingfisher设施，总收益500万美元，终止租赁消除剩余租赁负债250万美元，确认总收益750万美元[433][434] - 2024年设备租赁净值3.399亿美元，2024年9月11日至12月31日记录折旧费用600万美元，2024年发生总利息成本1290万美元，其中150万美元确认为资本化利息[435][436] - 2024年无形资产净值7.15亿美元，2023年为70万美元；通过MER收购获得7.39亿美元无形资产[437] - 2024年Solaris Logistics Solutions主要费用中，劳动力成本4780万美元、维修保养费用1480万美元、运输和动员费用1.029亿美元；Solaris Power Solutions主要费用中，劳动力成本300万美元、维修保养费用170万美元、设备租赁费用540万美元[427] MER收购相关 - 公司收购Mobile Energy Rentals LLC总价为3.231亿美元，其中6590万美元为无形资产 - 客户关系[305] - 2024年9月11日完成对MER 100%股权收购，总购买对价公允价值3.231亿美元[399][400] - 收购最终净现金对价为5960万美元，收到卖方650万美元付款，工作资本等调整为40万美元[403][404] - 收购初步分配中，可辨认资产2.578亿美元，负债2570万美元，净资产2.321亿美元，商誉9100万美元[406] - 2024年因MER收购产生440万美元收购相关成本，计入其他运营费用[411] - 假设收购于2023年1月1日发生，2024年和2023年未审计预估收入分别为3.39亿美元和2.954亿美元，2024年预估净收入为2120万美元[413] - 2024年公司合并运营报表中，MER收购带来总收入3860万美元和税前收入1810万美元[413] - 2024年收购的Mobile Energy Rentals（MER）占截至2024年12月31日总资产的48%，占该年度总收入的12%[316] 会计准则变化 - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03将于2026年12月15日后年度期间生效，公司正在评估影响[397] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09将于2024年12月15日后年度期间生效，公司评估预计无重大影响[398] 贷款相关 - 公司在定期贷款协议下有3.25亿美元未偿还借款，可变利率假设增减100个基点，估计年度利息费用变化约为330万美元[295] - 定期贷款协议中基准利率贷款适用利差为5%，期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）贷款适用利差为6.0%，特定条件不满足时最多可额外调整0.25%[294]