财务数据关键指标变化 - 公司近期完成公开发行，总收益为9000万美元，预计推动2025年运营目标[108] - 5月22日，公司与劳斯莱斯终止合同，获3400万美元现金付款[114] - 截至12月31日，公司现金及现金等价物为2250万英镑[117] - 未来12个月，公司预计经营活动净现金流出约1亿英镑，扣除预计研发税收收入和赠款约2000万英镑[118] - 公司近期完成公开发行，总收益达9000万美元，但仍需额外资金以实现业务计划并持续经营[121] - 公司发行并出售本金总额2亿美元的可转换优先担保票据给Mudrick Capital[196] - 可转换优先担保票据初始可转换为最多181.8182万股普通股，初始转换率为每1000美元本金可转换9.09091股普通股[197] - 2024年12月23日，公司修订契约，将可转换优先担保票据现金利率提高到10.00%，PIK利率提高到12.00%，到期日延长至2028年12月15日[198] - 修订契约后，约1.3亿美元本金的可转换优先担保票据按2.75美元/股转换，公司向持有人发行4734.3585万股普通股[198] - 截至2025年2月14日，约1.3亿美元本金的可转换优先担保票据仍未偿还，可转换为3719.8531万股普通股[198] 公司经营风险 - 公司有限的经营历史使其未制造非原型飞机或向客户销售电动垂直起降飞机，且可能永远无法开发或制造[99][105] - 公司业务计划需大量额外资本，可能无法及时或以可接受条件获得[99][108] - 公司作为预营收的早期阶段公司，有亏损历史，预计未来将产生大量费用和持续亏损[99] - 公司收到的飞机预订单无法律约束力，可随时无条件终止，取消或修改会对业务产生重大不利影响[99] - 公司发行的可转换优先担保票据可能影响财务结果，稀释股东权益，对普通股价格造成下行压力[99] - 公司曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷，若整改无效，可能无法准确报告财务结果[103] - 公司财务报表按持续经营假设编制，若无法持续经营，投资者可能损失全部或部分投资[124] - 公司在量产飞机方面面临诸多挑战，包括资本需求大、设计制造成本高、监管要求多等，若无法克服，业务将受负面影响[126] - 公司尚未建造生产设施，组件采购和制造计划未确定，可能无法按预期或时间表开发和制造飞机[128] - 公司需获得CAA、EASA、FAA等监管机构的飞机型号认证，无法保证按预期时间或能否获得认证，这将影响飞机销售[129] - 公司eVTOL飞机可能无法及时或根本无法获得运输当局认证，这将对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[133] - 飞机可能无法按预期时间达到目标性能，存在潜在缺陷，这将损害公司声誉并对业务产生重大不利影响[135] - 公司预计未来将产生重大费用并持续亏损，直至开始商业制造飞机，且无法保证飞机能实现或维持盈利[141] - eVTOL飞机市场仍处于早期阶段，若市场增长不如预期，公司业务、财务状况和经营成果将受到损害[143] - 公司飞机零部件供应商和合作伙伴是业务模式的重要组成部分，任何中断、分歧或延迟都可能对业务产生重大不利影响[144] - 公司供应链存在交付延迟、故障、运输成本增加或组件短缺等风险，可能影响飞机生产[145] - 公司部分战略、开发和部署安排可能终止或无法形成长期合同伙伴关系，且可能限制与其他伙伴合作[162] - 公司所有预订单在签订主购买协议前不具法律约束力，订单取消、修改或延迟会影响业务和财务状况[154] - 公司需招聘技术和业务服务人员，因eVTOL行业人才竞争激烈，招聘和培训或需大量时间和费用[165] - 公司有效管理增长和扩张需增强运营系统等，这将产生大量资本支出并占用管理和员工资源[167] - 若无法及时筹集额外资金，公司留住和招聘员工的难度会增加，股价长期下跌也会影响员工激励和留存[169] - 公司需建立和维护客户、分析师和行业对其长期业务前景的信心，否则财务状况等可能受重大影响[170] - 公司飞机利用率可能低于预期，特定天气或环境条件会限制飞机性能，影响销售和售后收入[171] - 公司飞机维护频率和成本可能超出预期，影响飞机销售和财务状况[172] - 公司竞争对手可能先于其在市场商业化技术，且部分竞争对手资源更丰富[173][175] - 公司目标客户、供应商和合作伙伴多为大型企业，若无法满足其要求，业务前景和运营结果将受不利影响[176] - 公司依赖第三方开发新兴技术，若技术不可行或合作伙伴无法满足要求，业务计划将受重大影响[180] - 不稳定的市场和经济条件可能影响公司业务、财务状况和股价，增加融资难度和成本[187] - 公共卫生事件可能导致飞机制造商供应链中断，全球飞机销量下降，公司飞机需求减少[188] - 气候变化可能影响第三方运营商，进而影响公司运营和财务结果，公司可能需承担改善飞机气候适应能力的成本[189] - 市场和监管趋势可能不利于公司业务计划，公司无法确定飞机全生命周期碳足迹，可能影响飞机市场销售[190] - 公司进入新市场可能面临市场阻力、不利监管等风险，且缺乏国际销售和服务经验[191] - 公司业务可能受客户运营集中地区的自然、经济、监管等条件影响[192] - 公司面临设施服务中断等运营风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[232] - 法律诉讼、调查或索赔可能损害公司声誉，增加成本，分散管理层注意力，保险可能无法覆盖相关费用[233] - 地缘政治冲突可能影响公司设计开发、认证流程、客户合作及产品商业化，还可能导致成本上升和供应链中断，俄罗斯提供全球大部分飞机制造用钛[234] - 环境可持续性和社会倡议的关注可能增加公司成本，损害声誉，影响财务结果，还可能导致新法律法规的出台[237][238] - 公司国际业务面临资金转移限制、汇率波动、贸易壁垒等风险，财务表现受英镑兑美元汇率波动影响[239] - 公司受全球法律法规约束，法律的不确定性和变化可能增加合规成本，影响飞机销售和生产[240] - 飞机可能无法满足仪表飞行规则要求，这将限制飞行条件，影响销售和业务[242][244] - 公司可能无法按时或根本无法获得生产和销售飞机所需的监管批准，这将影响与客户的关系和声誉[245] - 飞机运营商可能无法获得运营飞机的监管批准，这将影响飞机需求和公司业务[246] - 公司业务可能受到严格的进出口控制和国家安全相关法律法规的影响，法律变化或合规失败可能产生重大不利影响[252] - 公司2022年2月无意向第三方员工发布受EAR管控技术，4月首次自愿自我披露，12月最终披露，2023年1月收到OEE警告信但未被刑事或行政起诉[253] - 违反相关法律法规可能导致民事和刑事处罚、交易无效、进出口特权丧失等后果[254] - 违反GDPR和U.K. GDPR的某些罚款最高为2000万欧元/1750万英镑或全球年营业额的4%[263] - 公司证券价格可能波动，影响因素包括能否获得额外资金、财务状况波动等[266][267] - 公司证券市场可能无法形成或维持，价格会受经济条件、业务状况和财务报告影响[270] - 技术股历史上波动大，公司可能面临证券集体诉讼，导致费用增加和管理层注意力分散[269] - 2024年11月15日，纽交所决定启动将公司公共认股权证（代码“EVTLW”）从纽交所摘牌的程序，交易立即暂停；12月4日，纽交所向美国证券交易委员会提交Form 25，将公共认股权证从纽交所摘牌[271] - 公司作为上市公司产生重大成本，预计在不再是“新兴成长型公司”后成本进一步增加，且无法预测或估计额外成本金额及时间[287] - 公司此前在财务报告内部控制中发现重大缺陷，若整改无效或未来无法维持有效内部控制系统，可能无法准确报告财务结果、防止欺诈或及时提交定期报告[288] - 公司预计未来几年投入大量资源加强和维护财务控制、报告系统和程序，但不能保证已采取的措施足以整改导致重大缺陷的控制不足，或避免未来出现潜在重大缺陷[290] - 未能实现和维持有效内部控制环境，公司可能无法及时编制和披露财务报表及其他要求披露的信息[291] - 未能准确及时报告财务结果，可能导致财务报表重大错报[291] - 未能准确及时报告财务结果，可能损害公司及时遵守适用财务报告要求和相关监管文件的能力[291] - 上述情况可能对公司业务、财务状况、经营成果和前景以及普通股交易价格产生重大不利影响[291] - 财务报告内部控制无效，可能使公司面临更高的欺诈或滥用公司资产风险[291] - 财务报告内部控制无效，可能导致公司被证券交易所摘牌、接受监管调查以及受到民事或刑事制裁[291] - 公司可能需要重述以前期间的财务报表[291] 飞机预订单情况 - 截至年报日期，公司收到约1500架飞机的预订单，包括美国航空最多250架及额外100架的期权等[155] - 2023年1月，公司收到丸红株式会社为25架飞机交付插槽的预交付付款，特定情况下可全额退还[159] - 美国航空承诺在满足条件并签订主购买协议后支付预交付付款，用于预留50架VX4飞机交付插槽，特定情况可全额退还[160] 公司发展计划 - 公司计划快速发展业务并大幅扩展运营，包括招聘培训新员工、扩大管理团队等[163] 公司供应商情况 - 公司预计主要从Molicel采购电池电芯，从Hanwha Aerospace采购机械系统，从Honeywell采购飞行控制系统和航空电子系统[146] 公司合作方动态 - 2023年11月28日，Rolls - Royce plc宣布为其先进空中出行业务寻找合作伙伴或买家，该业务为公司认证飞机开发电气推进单元和配电系统[148] 飞机测试情况 - 2023年8月，公司VX4原型机在飞行测试中因螺旋桨故障受损，已完成调查并认为问题解决[152] 公司股权相关约定 - 公司与Mudrick Capital和Stephen Fitzpatrick约定，只要Mudrick Capital和Stephen Fitzpatrick分别实益拥有公司已发行和流通普通股的20%以上和3%以上，就有权参与公司未来的股权发行[274] 公司身份相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，将持续至以下最早日期：2026年12月31日；首个财年年度总收入达到12.35亿美元；过去连续三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券；符合“大型加速申报公司”标准，非关联方持有的股权证券至少达到7亿美元[277] - 外国私人发行人需在每个财年结束后120天内提交Form 20 - F年度报告，而美国国内加速申报公司需在75天内提交Form 10 - K，大型加速申报公司需在60天内提交[279] - 公司将于2025年6月30日进行外国私人发行人身份的下一次确定，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有，且多数董事或高管是美国公民或居民，将失去该身份[280] - 作为外国私人发行人，公司在依赖纽交所规则豁免的情况下，股权补偿计划及重大修订、发行超过已发行普通股1%（数量或投票权）、发行20%或更多已发行普通股（数量或投票权）或导致控制权变更时，无需股东批准[282] - 公司作为“受控公司”，若不再符合外国私人发行人资格，打算依赖纽交所公司治理规则的“受控公司”豁免，不遵守某些规则[285] 公司知识产权情况 - 公司依赖商业秘密和保密措施保护专有信息，已在美国、英国等多地申请多项专利（已授予和待授予）[209] 公司网络安全情况 - 若公司或第三方服务提供商未能保护好机密信息或遭遇安全事件，声誉可能受损，服务需求或减少，还可能产生重大负债[213] - 公司面临众多不断演变的网络安全风险，勒索软件攻击日益复杂、普遍和严重[215] - 公司聘请第三方服务提供商存储和处理部分数据，其也可能成为网络攻击目标，影响公司运营和财务结果[216] 公司保险情况 - 公司维持多种保险政策，但不能保证保险足以覆盖潜在索赔，也不能保证未来能以合理成本获得现有保险水平[219] 公司税收情况 - 公司预计受多种国内外税收影响，税收金额可能受税务机关审计，税务系统变化可能对公司产生不利影响[220][221] - 英国政府宣布将公司税最高税率上限设定为25%，利润5万英镑及以下的公司适用19%的小利润税率[223] - 英国政府为研发活动提供税收减免，研发支出占总支出至少40%的亏损中小企业可按14.5%的较高税率申请可支付税收抵免[225] - 英国政府宣布将现行中小企业和研发支出抵免计划合并为一个计划，减免率为20%，该计划于2024年4月1日起生效[226] 公司员工激励相关情况 - 公司员工持有激励奖励，结算时公司可能需承担员工所得税和/或社会保障（或其他类似费用）的预扣和报告义务，以及雇主社会保障费用[229][230] 公司法律合规情况 - 公司受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律约束，违规会带来刑事或民事责任[255] - 公司受数据隐私和安全法律法规约束，国际数据传输存在法律复杂性和不确定性[262] - 欧盟和英国对cookie和电子营销有隐私法律要求，加强执法可能带来成本和系统变更[264] - 美国有涵盖营销、广告等活动的法律法规，违反消费者数据隐私权利可能构成不公平行为[265]