股本结构变化 - 2024年12月31日，公司已发行及流通的股本包括20,582,301股普通股和10,300股优先股[465] - 2020年7月29日，公司进行1 - 4反向股票分割，发行股本为7,240,852股每股0.004美元的普通股[452] - 2019年4月23日，公司将310万美元未偿还本金和10万美元应计利息按每股2.80美元的转换价格转换，发行1,132,191股新普通股，产生10万美元收益[453] - 2020年6月22日，公司完成342,857个单位的公开发行，承销商额外购买51,393股普通股及认股权证，每个单位35美元[453] - 2020年10月21日，公司进行1 - 100反向股票分割，流通股数量从175,675,651股减至1,756,720股[464] - 2020年6月至2021年6月，公司多次发行普通股、预融资认股权证和认股权证，如2021年6月29日发行890万股普通股、110万份预融资认股权证和1000万份认股权证，行使价为每股5美元[458][459][460][461] - 2020年6月至2021年3月，公司向Goldenmare Limited多次发行B系列优先股，共发行10,300股，B系列优先股投票权上限从49.0%提高到49.99% [466][467][468] 信贷安排情况 - 2018年11月，公司与Firment Shipping Inc.签订最高1500万美元的信贷安排，2020年7月27日全额偿还，该安排于2021年10月31日到期，借款利率在2020年12月31日前为3.5%，之后为7% [452] - 2021年5月，公司与First Citizens Bank & Trust Company签订3425万美元贷款安排，利率为LIBOR加3.75%，5月10日全额提取[471] - 2022年8月，CIT贷款安排本金增加1800万美元至5225万美元，利率替换为Term SOFR加3.35%，8月10日全额提取新增金额[472] - 2023年8月公司将CIT贷款额度增加2500万美元至7225万美元，利率为Term SOFR加0.1%调整和2.7%利差（违约利率4.7%）[476] - 2024年5月23日，公司子公司与Marguerite Maritime S.A.签订2300万美元贷款协议，利率为Term SOFR加2.3%，20期季度还款，每期29.5万美元，最后一期还1710万美元，公司于5月30日提取2265万美元[609] - 2021年5月公司签订CIT贷款安排，全额提取3425万美元；2022年8月贷款本金增至5225万美元；2023年8月进一步增至7225万美元[593][594][596] - 2023 - 2024年公司出售多艘船舶并提前偿还相关CIT贷款，包括2023年偿还370万、330万和360万美元，2024年偿还260万美元[595][597][598][599] - CIT贷款目前利率为Term SOFR加0.1%调整和2.7%利差，分五期偿还，2026年5月前三期和2027年8月后两期有气球付款[601] - CIT贷款安排限制借款人额外负债，非次级债务及日常经营不超50万美元或5万美元的债务除外，借款人每艘抵押船最低现金储备不少于50万美元，最低贷款与价值比率为65%，公司最大杠杆比率为0.75:1，支付股息后债务偿付覆盖率至少为1.15:1[604] - Marguerite贷款安排要求最低担保覆盖率为120%，限制额外负债，含交叉违约和控制权变更条款[610][611][612] - 截至2024年12月31日，公司遵守CIT贷款安排和Marguerite贷款安排的契约[607][614] 船舶买卖与建造 - 2022年4月29日公司子公司签订建造购买一艘约6.4万载重吨散货船合同，2024年1月25日交付，总价约3750万美元[473] - 2022年5月13日公司子公司签订建造购买两艘约6.4万载重吨散货船合同，分别于2024年8月20日和9月20日交付，总价约7030万美元[474] - 2023年3月6日公司出售2007年建造的m/v Sun Globe，总价1410万美元，一季度记录440万美元减值转回，交付后记录7.1万美元收益[475] - 2023年8月11日、16日公司分别出售2009年建造的m/v Sky Globe和2010年建造的m/v Star Globe，分别获得约220万和160万美元收益[477][478] - 2023年8月18日公司签订建造购买两艘约6.4万载重吨散货船合同，预计2026年下半年交付，总价约7550万美元[479] - 2024年2月23日公司子公司以2800万美元出售m/v GLBS Might并租回，10年后以1580.9万美元购回[480] - 2024年5月28日公司出售2005年建造的m/v Moon Globe，总价1150万美元，二季度记录189万美元减值转回[481] - 2024年10月23日公司以2750万和2650万美元分别购买两艘干散货船，分别于11月19日和12月3日交付[483][484] - 2024年12月2日公司子公司以2500万美元出售m/v GLBS Magic并租回，10年后以1540.05万美元购回[485] - 2021 - 2024年公司有多笔船舶购置和建造支出，涉及金额从1620万到7030万美元不等[623][624][625][626][627] - 2023年8月18日，公司签署两艘约64000载重吨节能散货船建造和购买合同，总价约7550万美元，2023年8月和2024年8月分别支付750万美元[628] - 2024年10月23日，公司签订协议收购两艘卡姆萨尔型散货船，分别为2016年建造的81119载重吨船（价格2750万美元）和2014年建造的81817载重吨船（价格2650万美元）[629] - m/v GLBS Angel交付时支付1800万美元，m/v GLBS Gigi交付时支付1700万美元，余款均需在协议日期后一年内无息付清[630] - 2025年2月4日，公司签订协议出售2007年建造的River Globe，总价855万美元，预计4月15日前交付[632] 行业政策与市场环境 - 2020年起，国际海事组织规定船舶硫排放从3.5%降至0.5%[497] - 2010 - 2020年，干散货船队载重吨年均增长约6.0%，需求年均增长3.1%，波罗的海干散货指数（BDI）下降约61%[635] - BIMCO预测2025年全球干散货船队增长2.9%，2026年增长2.7%；2025年货物量增长至多1%，2026年增长1.5 - 2.5%[635] - 2022 - 2024年及2025年截至3月11日，BDI波动范围分别为965 - 3369、530 - 3346、976 - 2419、715 - 1436[636] - 截至2025年1月，干散货订单量为1.093亿载重吨，占全球干散货船队的10.6%[640] 公司业务与运营 - 公司业务包括干散货船的运营管理、财务行政等，影响盈利的因素有租船费率、运营费用等[505] - 作为外国私人发行人，公司可遵循马绍尔群岛法律进行公司治理，且高管薪酬披露要求较低[508] - 公司租船主要通过定期租船，租船人承担大部分航次费用，航次运营时公司也会产生相关费用[519][520] - m/v Galaxy Globe等多艘船只签订定期租船合同，租金率为相关指数的一定比例或固定金额，如m/v Orion Globe日租金为15000美元[517] - 公司向船舶经纪人支付的佣金为每日租船费率的1.25% - 2.50%[521] - 公司船舶运营费用包括船员、保险等成本，按所有权天数计算日运营费用[524] - 2022 - 2023年，公司船队从平均9.0艘降至7.8艘，2024年航次收入因短期日租金率提高而增加，2023年因租金率降低和船队规模减小而减少[514] - 2022 - 2024年，公司支付的佣金分别为0.9百万美元、0.4百万美元、0.4百万美元[522] - 2024年公司运营费用因船队更新和船龄降低而减少，每艘船运营费用约降5%[526] - 2022年四季度和2023年四季度，因全球废钢率上升，公司分别将废钢率从380美元/吨调至440美元/吨、440美元/吨调至480美元/吨，使2022年和2023年折旧费用分别减少约11.8万美元和6.2万美元[527] - 2023年一季度和2024年二季度，因市场价值显著增加，公司分别对m/v Sun Globe和m/v Moon Globe记录了440万美元和189万美元的减值转回[534] - 2023年，公司出售m/v Sun Globe、m/v Sky Globe和m/v Star Globe分别获得7.1万美元、约220万美元和约160万美元的收益；2024年，出售m/v Moon Globe获得2000美元的收益[536][537][538][539] - 2020 - 2024年公司船队利用率分别为97.5%、97.9%、98.5%、98.4%、99.4%[646] - 2020 - 2024年公司每日等效期租租金（TCE）分别为5210美元、16627美元、18227美元、9768美元、12475美元[646] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，公司现有信贷安排下的未偿债务分别为1.19亿美元和5260万美元[543] - 与2023年相比，2024年公司船队从6艘增至10艘，总载重量从453745载重吨增至734249载重吨，平均干散货船数量从7.8艘降至7.3艘[547] - 2024年公司营业收入为340万美元，2023年为630万美元[548] - 2024年航次收入增至3450万美元，较2023年增加370万美元，增幅12%；航次费用降至180万美元，较2023年减少210万美元，降幅54%[549][550] - 2024年船舶运营费用降至1430万美元，较2023年减少180万美元，降幅11%；折旧费用增至620万美元，2023年为470万美元；干坞成本折旧降至350万美元，较2023年减少70万美元，降幅17%[551][553][554] - 2024年行政费用增至370万美元，较2023年增加20万美元，增幅6%，主要因人员费用从200万美元增至240万美元[555] - 2024年应付关联方行政费用为380万美元，2023年为70万美元；2024年向咨询公司授予300万美元一次性奖金，已支付150万美元[556] - 2024年利息费用和融资成本增至630万美元，较2023年的440万美元增加190万美元，增幅43%；2024年加权平均利率为7.7%，2023年为8.19%；2024年末未偿还借款总额为1.19亿美元，2023年末为5260万美元[557] - 2024年衍生品金融工具总收益为46.7万美元，2023年为40万美元[559][561] - 2023年出售m/v Sun Globe记录减值转回440万美元，2024年出售m/v Moon Globe记录减值转回189万美元[563] - 2023年船舶销售收益为380万美元，出售m/v Sky Globe和m/v Star Globe分别确认收益约220万美元和160万美元[564] - 2024年利息收入约为280万美元，2023年约为260万美元[565] - 2023年8月修改CIT贷款安排确认贷款修改收益约40万美元[566] - 2024年末无限制现金及现金等价物为4680万美元，CIT贷款安排最低流动性要求为75万美元，最低现金储备为250万美元[569] - 2024年2月与SK Shipholding S.A.达成2800万美元的出售及光船回租安排，已收到280万美元预付款和2520万美元剩余款项[574] - 2024年10月以2750万美元和2650万美元分别收购m/v GLBS Angel和m/v GLBS Gigi，已分别支付1800万美元和170万美元[580] - 截至2024年12月31日，公司受限现金约380万美元，总债务余额1.38亿美元，营运资金约1850万美元，而2023年12月31日营运资金为6980万美元[582][584] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物在无限制银行存款中为4680万美元，2023年12月31日为7420万美元；2024年末受限现金为380万美元，2023年末为360万美元[585] - 2024年经营活动产生的净现金为1130万美元，2023年经营活动使用的净现金为450万美元[586] - 2024年投资活动使用的净现金为9900万美元，2023年投资活动产生的净现金为1840万美元[587][588] - 2024年融资活动产生的净现金为6030万美元，2023年融资活动产生的净现金