公司整体定位与状态 - 2023年第二季度最后一个工作日，公司非关联股东持有的普通股总市值在7500万美元至2.5亿美元之间，2023年全年收入超1亿美元，自2024年1月1日起被视为加速申报公司[20] - 公司有两个可报告业务板块：Extended Warranty和Kingsway Search Xcelerator，业务和产品服务在美国开展[17] - 截至2024年12月31日，公司有433名全职员工[73] - 公司CEO加速器项目专注收购EBITDA在100万至300万美元之间的私营企业[62] - 截至2024年12月31日，公司有四名全职搜索人员[65] - 无Kingsway Search Xcelerator客户或关联客户集团占公司综合收入的10%以上[55] - DDI已运营超10年，目前在39个州和波多黎各开展业务[53] - 公司第一个搜索人员于2020年5月入职，2021年10月促成收购Ravix[61] - 公司自2020年起由Plante & Moran, PLLC担任审计师[311] 公司业务收购与出售 - 2024年9月26日，公司以2040万美元现金收购Image Solutions, LLC 100%股权，通过Signature Bank债务融资775万美元并设立50万美元循环信贷额度[21][22][23] - 2024年8月16日，公司出售子公司VA Lafayette, LLC，获得现金收益110万美元，买方承担约1180万美元未偿还抵押贷款本金余额[24] - 2024年9月24日，公司完成私募，出售33万股B类优先股，每股25美元，总收益830万美元，每股B类优先股可转换为2.6316股普通股[26] - 2024年7月25日，公司完成收购子公司IWS Acquisition Corporation 10%的股权，使其成为全资子公司[335] - 2024年第三季度，公司子公司CMC Industries Inc.及其子公司被依法解散[336] - 2023年9月7日收购Systems Products International, Inc.，购买价格280万美元，2024年第二季度商誉增加30万美元，最终商誉40万美元，从收购日至2023年12月31日，该公司收入80万美元，净收入40万美元[404][406][407][408] - 2023年10月26日收购Digital Diagnostics Imaging, Inc.，购买价格约1100万美元，2024年第二季度商誉增加20万美元，最终商誉490万美元，从收购日至2023年12月31日，该公司收入90万美元，净收入150万美元[409][412][413][415] - 2022年7月29日公司出售Professional Warranty Service Corporation，2023年因营运资金调整和释放代管资金记录额外处置收益30万美元[418][419] - 2022年12月29日TRT出售资产，2022年12月31日VA Lafayette被分类为待售[420] Extended Warranty业务板块情况 - Extended Warranty板块包含IWS、Geminus、PWI和Trinity等子公司，提供汽车和HVAC等保修服务[27] - IWS在26个州和哥伦比亚特区通过信用合作社销售汽车服务协议，VSAs平均期限为4 - 5年[28][34] - Geminus通过子公司在46和34个州销售汽车服务协议，VSAs期限从3个月到60个月不等，部分产品平均期限为12 - 24个月[29][34] - PWI在所有50个州向二手车买家销售VSAs，平均期限为24 - 36个月[30][34] - Trinity在美国销售HVAC等保修产品并提供设备维护服务，直接向制造商、经销商和安装商销售产品[31][34][43] 公司运营管理 - 公司各运营子公司负责定价和产品管理，定期审查计费费率和产品价格并调整[66] - 公司投资委员会负责监控投资表现和合规情况，每年审查投资政策和指南[67] - 公司车辆服务协议受美国各州监管，IWS、Geminus和PWI均符合销售所在州的法规[69] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总投资分别为4.1337亿美元和4.1881亿美元[313] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为549.3万美元和909.8万美元[313] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司受限现金分别为764.3万美元和840万美元[313] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为1.86616亿美元和1.97717亿美元[313] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为1.68314亿美元和1.73106亿美元[313] - 截至2024年12月31日，公司可赎回B类优先股赎回金额为825万美元[313] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1005.2万美元和2461.1万美元[313] - 2024年总营收为109,382美元，2023年为103,244美元，同比增长约5.94%[315] - 2024年总运营费用为107,220美元，2023年为102,290美元，同比增长约4.82%[315] - 2024年运营收入为2,162美元，2023年为954美元，同比增长约126.62%[315] - 2024年净亏损为8,295美元，2023年净收入为24,012美元，同比由盈转亏[315][318] - 2024年基本每股亏损为0.35美元，2023年基本每股收益为0.91美元，同比由盈转亏[315] - 2024年稀释每股亏损为0.35美元，2023年稀释每股收益为0.89美元，同比由盈转亏[315] - 2024年加权平均基本流通股数为27,192千股，2023年为25,713千股，同比增长约5.75%[315] - 2024年其他综合收入为861美元，2023年其他综合亏损为28,115美元，同比扭亏为盈[318] - 2024年综合亏损为7,434美元，2023年综合亏损为4,103美元，亏损扩大约81.18%[318] - 2024年末股东权益总额为10,052千美元，2023年末为24,611千美元，同比下降约59.15%[321] - 2024年净亏损829.5万美元，2023年净收入2401.2万美元[323] - 2024年经营活动提供的净现金为106.7万美元，2023年使用的净现金为2618.6万美元[323] - 2024年投资活动使用的净现金为1684.6万美元，2023年提供的净现金为645.7万美元[323] - 2024年融资活动提供的净现金为1144.4万美元，2023年使用的净现金为3996.3万美元[323] - 2024年末持续经营业务的现金及现金等价物和受限现金为1313.6万美元，2023年末为1749.8万美元[323] - 2024年持续经营业务支付的利息为465.9万美元，2023年为2458.1万美元[324] - 2024年持续经营业务收到的所得税为11.2万美元，2023年支付的所得税为189.4万美元[324] - 未经审计的备考摘要显示，2024年和2023年公司收入分别为1.16224亿美元和1.16504亿美元，2024年持续经营业务归属于普通股股东的亏损为974.7万美元，2023年为盈利2294.2万美元[416][417] 公司会计政策与处理 - 合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包括公司及其多数控股子公司的账户[327] - 投资于固定到期证券分类为可供出售并按公允价值报告，未实现损益计入累计其他综合收益[342] - 有限责任投资按权益法核算，报告期差异不超过三个月[343] - 对私人公司的投资按成本报告，调整可观察价格变化和减值[345] - 其他投资包括抵押借款，按未偿还本金余额报告[346] - 2024年12月31日库存总价值为70万美元，采用先进先出法[362] - 商誉每年11月30日进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试[364] - 有确定使用寿命的无形资产在其估计使用寿命内摊销[365] - 衍生金融工具按公允价值计量，公允价值变动计入合并运营报表[367] - 银行贷款按面值调整未摊销折扣或溢价及未摊销发行成本报告[370] - 公司对或有对价负债按公允价值计量和报告，公允价值变动计入非运营其他收入（费用）[372] - 车辆服务协议退款历史平均为原费用的5.83% - 12.00%[382] - 2024年1月1日公司采用ASU 2023 - 02，对合并财务报表无影响[393][394] - 2024年公司对ASU 2023 - 07进行追溯采用，使分部附注有额外披露[395] - ASU 2023 - 09于2024年12月15日后年度生效，公司正评估影响[396] - ASU 2023 - 06各修订生效取决于SEC，公司预计无重大影响[397] - ASU 2024 - 02于2025年1月1日生效，公司预计无重大影响[397] - ASU 2024 - 03于2026年12月15日后年度生效，公司预计会使附注费用分类更详细[398] - 软件许可销售有重大融资成分时，公司会分配部分对价到融资成分[389] - 收购均采用收购法进行会计处理，购买价格按估计公允价值临时分配，后续计量期不超一年可调整[401][405][410] - 公司预计在未来六个月内完成Image Solutions的购买价格分配[401] 公司无形资产情况 - 公司不定寿命无形资产中商标权余额截至2024年12月31日为1620万美元[306] - 2024年公司对不定寿命无形资产进行减值定量分析并识别出减值[306] 公司收购相关财务情况 - 收购Image Solutions的购买价格为2.0354亿美元，商誉648.6万美元，从收购日至2024年12月31日，该公司收入250万美元，净亏损10万美元[403] - 2024年第二季度，Systems Products International, Inc.的计量期调整使商誉增加30万美元，主要因合同资产估计价值变化[406] - 2024年第二季度，Digital Diagnostics Imaging, Inc.的计量期调整使商誉增加20万美元，主要因财产和设备估计公允价值减少40万美元，客户关系无形资产增加20万美元[412] - 2024年和2023年公司业务合并的收购费用分别为0.5百万美元和0.7百万美元[399]