公司基本信息 - 公司于2020年12月31日在特拉华州注册成立为Golden Arrow Merger Corp，2024年8月13日完成与Bolt Threads的业务合并并更名为Bolt Projects Holdings, Inc [74] - 2023年10月4日，Bolt Threads与Golden Arrow Merger Corp.签订合并协议，2024年8月13日完成合并交易，Bolt Threads成为GAMC全资子公司，GAMC更名为Bolt Projects Holdings, Inc. [229] 财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年净亏损分别为6540万美元和5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[38] - 截至2024年12月31日，公司估计未来十二个月债务本金支付为零，利息支付为110万美元[79] - 2024年和2023年公司净亏损分别为6540万美元和5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[81] - 截至2024年12月31日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为3.595亿美元和2.228亿美元，若未使用，将于2030年12月31日开始到期[90] 市场规模与增长 - 公司服务的整体市场预计到2030年以7.7%的复合年增长率增长至9730亿美元[41] - 全球美容和个人护理市场中的有机硅市场估计在167亿至199亿美元之间，有机硅弹性体细分市场为63亿至100亿美元，预计2022 - 2030年复合年增长率约为6%，个人护理和消费产品领域每年销售39万吨有机硅产品[43] 产品与技术研发 - 公司首个产品平台Vegan Silk Technology Platform有68项已授权专利和166项待审批专利申请，b - silk自2019年上市，公司超13年研发投入超3亿美元[36] - 公司产品自2019年投入市场，通过工艺优化大幅降低b - silk制造成本[51] - 截至2024年12月31日，公司有68项已授权美国和外国专利，166项待审批美国和外国专利申请，b - silk受40项已授权专利和90项待审批专利保护，当前专利有效期至2034 - 2042年，待审批专利预计有效期至2034 - 2044年，在19个国家有已授权专利，15个国家有待审批专利申请[62] 产品销售与产能 - 2024年公司通过Laurus Bio销售超1700千克产品，Laurus Bio预计2026年下半年新增产能[58] - 2024年一名客户占公司约88%的收入，该客户2024年和2025年最低采购要求分别为120万美元和400万美元，协议将于2027年10月24日终止[105] - 2024年和2023年，公司产品收入分别有12%和1%来自客户按需采购订单，88%和99%来自指定多年最低合同采购义务订单[108] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国有13名全职员工，在加拿大有1名全职员工，在美国有7名顾问，在荷兰有1名顾问[72] 公司面临风险 - 公司未来经营成果可能与年报所述有重大差异，若风险发生，公司业务、财务状况等将受不利影响，普通股股价可能下跌[77] - 公司历史亏损和负经营现金流，需大量资金，对持续经营能力存重大疑虑，若无法获足够资金，业务将受不利影响[78] - 公司现金流和资本资源不足时可能采取替代措施，但不一定成功，且无法保证能按计划偿还债务[80] - 公司近期创收高度依赖生物材料产品商业化及降低生产成本，但存在诸多风险和不确定性[82] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，包括终端市场需求、监管行动时间和制造成本变化等[84] - 公司未来可能产生大量费用和资本支出，若无法控制费用或筹集资金，可能影响未来运营[85] - 公司可能会增加债务，这将加剧杠杆风险，包括偿债能力[86] - 公司受Ginkgo Note Purchase Agreement多项限制性债务契约约束，违反契约或无法偿债可能导致违约[87][88] - 公司收入主要来自Vegan Silk Technology Platform产品，若产品未获市场成功，可能无法产生大量收入[91][92] - 美国政府贸易政策变化，包括重新谈判或终止现有贸易协定、加征关税等，给市场带来不确定性，可能对公司经营业绩产生负面影响[97] - 公司Vegan Silk Technology Platform产品的定价和供应受多种不可控因素影响，可能波动，对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司目前将产品生产外包给单一第三方制造合作伙伴，原材料需求可能超过供应，导致价格上涨和供应不足[99] - 若Vegan Silk Technology Platform产品生产成本大幅增加，公司提价可能影响获客和留客能力，不提价则可能对财务业绩产生重大不利影响[100] - 公司在营销和销售Vegan Silk Technology Platform产品方面经验有限，若无法获得市场认可，业务可能受到不利影响[104] - 公司收入集中于少数客户、经销商和合作伙伴，失去主要客户等可能损害经营业绩[105] - 公司可能难以按商业规模和商业可行成本销售Vegan Silk Technology Platform产品，无法实现盈利或维持和发展业务[110] - 公司面临来自现有材料和新进入者的激烈竞争，若无法开发创新产品和扩大生产规模，可能失去市场份额[114] - 公司财务结果季度间可能大幅波动，难以预测，受技术、成本、生产、市场等多种因素影响[118] - 公司依赖关键人员，若无法吸引和留住合格员工，业务可能受不利影响[120] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响业务、运营结果和财务状况[121] - 公司运输成本增加可能影响财务结果，因可能无法将成本完全转嫁给客户[122] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施整改，但无法预估时间和成本[126][127] - 关注可持续发展事项可能影响公司业务、财务结果和运营模式，还可能面临相关诉讼风险[129][130] - 公司可能无法充分保护专利等知识产权，现有专利有效期从2034年到2040年，待申请专利预计有效期在2034年到2044年[131][132] - 公司可能面临第三方专利侵权指控，相关诉讼费用高、耗时长且结果不确定[135] - 若无法获得专利保护或为技术辩护，公司可能无法排除竞争，难以实现盈利[132] - 公司生产可能受供应商问题、产能不足等因素影响，导致无法按时按成本供应产品[117] - 公司IT系统故障、网络攻击或安全漏洞可能损害品牌声誉，导致财务处罚和法律责任，影响业务和财务状况[140][142] - 作为远程优先公司，公司面临更高的运营和网络安全风险，可能导致数据或财务损失，扰乱业务[144] - 化妆品营销和广告受政府监管，公司产品宣传可能面临监管风险，影响销售和声誉[146][147] - 产品制造不符合法律要求、质量标准或导致消费者健康问题，可能导致声誉损害、补救成本或政府执法[149] - 产品被认定有缺陷或不安全，公司可能面临产品责任索赔，影响声誉和业务[151] - 政府法规变化可能要求公司修改运营和产品配方，否则影响产品制造、供应和市场需求[153] - 公司处理个人信息可能面临法律和监管要求，不遵守可能导致法律索赔、调查和罚款，影响业务和财务状况[154][156] - 全球经济和金融市场状况可能影响公司业务，如关键客户终端市场需求减少[165] - 公司普通股市场价格过去波动且未来可能继续波动，可能导致投资者损失[167] - 公司可能进行收购或投资，可能分散管理层注意力并导致股东股权稀释[170] - 证券或行业分析师不发布或停止发布公司业务、市场研究报告，或不利改变证券推荐，公司证券价格和交易量可能下降[180] - 作为上市公司，遵守相关法规会占用董事会和管理层大量时间，显著增加成本和费用[181] - 董事和高级管理人员的赔偿索赔可能减少公司可用资金，影响财务状况和经营业绩[183] - 若无法维持证券在全国交易所上市，证券交易市场将受不利影响，可能难以筹集资金和进行收购[184] - 公司章程中的反收购条款可能剥夺股东以溢价出售普通股的机会，阻碍潜在收购方获得董事会控制权[194][195] - 公司章程规定特定股东诉讼事项的专属法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，增加诉讼成本[196][197] 公司业务线相关 - 公司开发和销售Vegan Silk Technology Platform产品，用于美容和个人护理市场替代有机硅弹性体，该市场竞争激烈[65] - 公司主要竞争对手包括传统有机硅弹性体生产商及开发类似产品的公司，如Givaudan Active Beauty、Spiber Inc.等[66][67] 公司监管相关 - 公司产品和运营受美国FDA、FTC等监管，化妆品标签、生产等需符合相关法规，B - silk无需FDA预先批准且符合法规[68] - 2022年MoCRA法案扩大FDA对化妆品监管权，包括注册生产设施、报告不良事件等，FDA尚未发布化妆品GMP最终规则[70] - 公司需向SEC提交报告，报告可在SEC网站和公司投资者关系网站获取，公司通过多种渠道公布重要信息[75][76] 公司股权与证券相关 - 截至2025年2月28日，有9583265份公开认股权证、5000000份保荐人认股权证和3000000份海神认股权证可按每股11.50美元、0.50美元和0.50美元的行权价格行使，认购公司普通股[157] - 公司可在至少50%已发行流通的公开认股权证持有人批准的情况下，以对持有人不利的方式修改公开认股权证条款[159] - 公司可在公开认股权证可行使且到期前赎回，若普通股最后报告销售价格在30个交易日内的任意20个交易日等于或超过每股18美元，赎回价格为每份0.01美元；若等于或超过每股10美元，赎回价格为每份0.10美元[160][161] - 公司赎回公开认股权证需提前至少30天向每位持有人发出书面赎回通知[163] - 公司现有董事、高管和主要股东合计约持有70%已发行股票，可能影响重大公司决策[173] - 公司已提交注册声明，涵盖注册持有人转售最多28,319,770股普通股[177] - 截至2025年2月10日，约70%已发行普通股由5%以上受益所有人持有，且这些股份已根据转售招股说明书注册待售[177] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于业务运营和扩张[179] - 2024年11月6日公司收到纳斯达克通知，此前30天普通股收盘出价低于继续上市的最低股价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规，连续10个工作日收盘价至少1美元则达标[185][186] - 2025年2月10日公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，公司普通股的最低上市证券价值低于5000万美元、公开持有的股份最低市值低于1500万美元的继续上市要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规，分别需连续10个工作日达到5000万美元和1500万美元[187] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早发生的以下时间：2026年12月31日、年度总收入超过12.35亿美元、前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券、非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元[191] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，条件为非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近完成财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的普通股在第二财季最后一个工作日低于7亿美元[192] - 截至2025年3月13日，公司普通股约有293名登记股东[218] - 公司从未宣布或支付过任何现金股息，目前打算保留所有可用资金和未来收益，预计在可预见的未来不会宣布或支付现金股息，且根据修订贷款协议条款，目前禁止支付现金股息[219] - 2024年11月6日，公司收到纳斯达克书面通知，未符合每股1.00美元的最低出价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规[226] - 2025年2月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合上市证券最低价值5000万美元和公众持股最低市值1500万美元的要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规[227] - 2025年2月13日，公司与Triton Funds LP签订普通股购买协议，可要求Triton最多购买150万美元的普通股，并向Triton发行认股权证，可按每股0.50美元的行使价购买最多300万股普通股[231] 公司办公场地 - 截至2024年12月31日，公司在加利福尼亚州海沃德租赁少量实验室空间[213]