收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为130.2万美元，同比增长2225%（2024年同期为5.6万美元）[28] - 2025年第二季度净亏损458.3万美元，同比改善92.2%（2024年同期亏损5893.2万美元）[28] - 2025年上半年累计净亏损1054.2万美元，同比改善83.9%（2024年同期亏损6552.6万美元）[28] - 公司2025年第二季度每股亏损2.20美元，较2024年同期的252.21美元大幅改善[28] - 公司2025年第一季度净亏损为595.9万美元，第二季度净亏损为458.3万美元，上半年累计净亏损达1054.2万美元[34] - 2025年6月30日的三个月和六个月期间，基本和稀释每股净亏损分别为2.20美元和5.53美元[178] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为69万美元，同比下降28.9%（2024年同期为97.1万美元）[28] - 公司2025年上半年股票薪酬支出为369.4万美元，较2024年同期的19.5万美元大幅增加[34] - RSUs的归属费用在2025年6月30日结束的三个月和六个月内分别为140万美元和330万美元[156] - 公司在2025年6月30日结束的三个月和六个月内，股票薪酬费用分别为156.3万美元和369.4万美元[157] - 2024年费用分类错误导致研发费用减少110万美元，行政费用增加110万美元[55] 现金及流动性 - 公司2025年第二季度现金及现金等价物为97.4万美元，较2024年底的351.2万美元下降72.3%[26] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物余额为97.4万美元，较年初的351.2万美元显著下降[34] - 公司在同期运营中消耗了290万美元现金[49] - 公司2025年上半年经营活动现金流净流出285.6万美元，较2024年同期的736.2万美元净流出有所改善[34] - 公司预计现有现金资源仅能维持运营至2025年第三季度完成融资活动[51] 债务和负债 - 2025年第二季度长期债务为1300.9万美元，较2024年底的1318.6万美元小幅下降1.3%[26] - 公司2025年第二季度总流动负债为871.2万美元，较2024年底的683.7万美元增长27.4%[26] - 修订后的高级票据在2025年6月30日的未偿还余额为1200万美元，有效利率为8.3%[120] - 2025年第二季度，公司确认修订后高级票据的利息支出为30万美元[121] - 公司延期支付2025年6月30日的利息至2025年7月31日，随后进一步延期至2025年8月31日或与Seneca交易终止的较早日期[122] - 截至2025年6月30日，公司修订后高级票据的未来本金还款总额为1196万美元（2027年到期），加上未摊销债务溢价后总额为1300.9万美元[123] - 截至2025年6月30日，公司欠缴消费税约290万美元，并需每月支付4万美元分期付款[110] 股东权益和股票 - 公司2025年第二季度股东权益赤字为1516万美元，较2024年底的861万美元扩大76.1%[26] - 公司普通股数量从2025年初的1,714,792股增至6月30日的2,061,779股，主要由于股票购买协议和限制性股票单位行权[32] - 公司于2025年4月21日完成1:20的反向股票分割，所有股票数量和相关数据已追溯调整[44][45][46][47] - 公司2025年第二季度通过普通股发行融资51.5万美元（扣除交易成本后）[34] - 截至2025年6月30日的三个月内，公司通过普通股销售获得50万美元的总收益[150] - 公司于2025年4月21日实施了1对20的反向股票分割[194] - 合并后，公司开始在纳斯达克交易，股票代码为"BSLK"[198] 业务表现 - 2025年第二季度单一客户贡献了95%的总收入，2024年同期为98%[66] - 2025年上半年单一客户贡献了94%的总收入，2024年同期为72%[66] - 公司主要开发基于Vegan Silk技术平台的生物材料产品，包括b-silk和xl-silk[36] - 公司目前收入几乎全部依赖Vegan Silk技术平台产品，且仅依赖单一制造商Laurus Bio生产[213][215] - 2023年初公司停止开发菌丝体皮革替代品Mylo，集中资源于Vegan Silk技术平台商业化[214] 资产和投资 - 2025年第二季度总资产为681.1万美元，较2024年底的1223万美元下降44.3%[26] - 公司2025年上半年存货增加141.4万美元，应收账款增加69.7万美元[34] - 预付费用和其他流动资产在2025年6月30日为116.7万美元，较2024年12月31日的259.3万美元下降55%[105] - 其他非流动资产在2025年6月30日为345.6万美元，其中包括向Ginkgo Bioworks支付的300万美元预付款[107] - 公司在2025年6月30日和2024年12月31日分别有300万美元和340万美元的信用余额可用于未来的技术服务[167] 公允价值计量 - 公司2025年6月30日Level 3负债的公开发行权证负债公允价值为5千美元，较2024年12月31日的267千美元下降262千美元[86][94] - 公司2025年6月30日Level 3负债的关联方私募权证负债公允价值为245千美元，较2024年12月31日的133千美元增长112千美元[86][96] - 公司非流动长期债务（Level 2）2025年6月30日公允价值为13,009千美元，较2024年12月31日的13,186千美元下降177千美元[86] - 公开发行权证采用蒙特卡洛模型估值，关键输入参数包括股价2.82美元（2025年6月30日）和9.60美元（2024年12月31日），行权价均为230美元[89] - 公司采用三级公允价值层次结构，Level 3负债使用不可观察输入参数进行估值[76][86] - 公司长期债务（Level 2）公允价值接近账面价值，因利率反映当前市场条件[78] 认股权证和期权 - 公司私人认股权证（Private Warrants）在2025年6月30日总数为1843份，其中Series E认股权证行权价最高为1284.95美元/股[128] - 公司公共认股权证（Public Warrants）包含479,163份公开配售权证和250,000份关联方私募配售权证，行权价均为230美元/股[129][141] - 2025年2月14日，公司将私募配售权证转换为新的Sponsor Warrants，行权价降至10美元/股，数量保持250,000份[137] - 公司与Triton Funds达成协议发行150,000份认股权证，行权价10美元/股，估值采用Black-Scholes模型，波动率假设为84%[143][145] - 公司为未来股权激励预留1,604,732股普通股，其中认股权证相关占881,007股[148] - 若普通股连续10个交易日收盘价≥17美元，公司可强制行使125,000份Sponsor Warrants的现金行权[139] - 公司交换了25万股普通股的认股权证，行权价为每股10.00美元[175] 股票期权和RSUs - 截至2025年6月30日，公司有377,134股普通股的期权未行使，相比2024年12月31日的309,351股有所增加[151] - 截至2025年6月30日，公司有61,250股未归属的RSUs，相比2024年12月31日的44,520股有所增加[151] - 服务型股票期权的加权平均行权价格为26.16美元，未行使期权数量为372,028股[154] - 绩效型股票期权的加权平均行权价格为417.00美元，未行使期权数量为5,106股[155] - 公司于2025年8月3日重新定价股票期权，将282,527股和70,859股的行权价分别从6.80美元和5.90美元降至2.42美元[182] 合并和上市 - 公司于2024年8月13日完成与Golden Arrow Merger Corp的业务合并，会计上视为Legacy Bolt收购GAMC[37][39][40][41] - 公司因股价低于1美元收到纳斯达克不合规通知，需在180天内（至2025年5月5日）恢复合规，后通过股票合并于2025年5月7日重新达标[201] - 公司因上市证券市值低于5000万美元及公众持股市值低于1500万美元收到纳斯达克不合规通知，需在180天内（至2025年8月11日）恢复合规[202] - 公司因未满足市值要求于2025年8月12日收到退市决定通知，将申请听证会以争取继续上市[203] - 公司在2025年8月12日收到纳斯达克的退市决定通知，计划提出听证请求以继续上市[172] 融资和协议 - 公司与Triton签订股票购买协议，最高融资150万美元，注册492,842股普通股（含15万股认股权证）[204] - 2025年3月31日向Triton发行342,842股普通股，截至2025年6月30日收到50万美元融资款并确认20万美元递延交易成本[205] - 公司欠缴290万美元消费税，与SPAC赞助方达成协议：后者需在2025年8月13日前提供1000万美元融资或支付75%税款[206][207][208] - 赞助商将提供或组织1000万美元的融资，并在IRS批准付款计划的情况下支付每次应付税款的75%[174] - 公司与Southern Point Capital签署协议，购买高达170万美元的应付账款，初始转换折扣为23%[179] - 公司与Seneca签订协议，后者拟以170万美元收购应付账款并可按23%折扣转换为普通股，但持股比例不得超过4.99%[211] - Triton Financing协议允许Triton在2025年6月30日前以最高150万美元购买公司普通股，涉及492,842股注册股份[142][149]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度Vegan Silk技术平台收入同比增长23倍，达到130万美元[5][14] - 公司2025年第二季度净亏损为460万美元，同比大幅改善（2024年同期净亏损5890万美元）[19] - 公司2025年第二季度净亏损为458.3万美元，较2024年同期的5893.2万美元大幅减少[36] - 2025年第二季度收入为130.2万美元，同比增长2225%（2024年同期为5.6万美元）[36] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度运营费用为490万美元，同比下降51%，主要由于2024年桥梁票据发行成本减少[16][19] - 2025年第二季度研发费用为69万美元，较2024年同期的97.1万美元减少28.9%[36] - 2025年第二季度股票薪酬费用为156.3万美元，较2024年同期的9.7万美元大幅增加1511%[40] 现金流和资金状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为100万美元，较2024年底的350万美元下降71%[20] - 公司预计当前现金资源可支撑运营至2025年第三季度融资活动完成[21] - 公司现金及现金等价物从2024年底的351.2万美元降至2025年6月30日的97.4万美元，减少72.3%[35][38] - 2025年上半年经营活动现金流为-285.6万美元，较2024年同期的-736.2万美元改善61.2%[38] 融资和资本结构 - 公司已签署非约束性条款，计划通过优先股和股权信贷额度融资高达2000万美元[5][17] - 公司与Southern Point Capital达成协议，拟将170万美元应付账款转为股权[17] - 公司长期债务从2024年底的1318.6万美元微降至2025年6月30日的1300.9万美元[35] - 公司股东权益赤字从2024年底的861万美元扩大至2025年6月30日的1516万美元[35] 业务表现和资产 - 公司库存从2024年底的176万美元降至2025年6月30日的34.6万美元，减少80.3%[35] - 公司新增5项专利，累计已授权77项、待审批118项（截至2025年6月30日）[11] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年和2026年全年收入分别为450万美元和900万美元，毛利润目标分别为50万美元和100万美元[5][22] - 2025年上半年调整后EBITDA为-636.2万美元，较2024年同期的-506万美元恶化25.7%[40] 其他重要事项 - 公司收到纳斯达克退市通知，计划提出上诉以维持上市地位[23]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净亏损595.9万美元，较2024年同期的659.4万美元收窄9.6%[31] - 基本每股亏损从28.22美元大幅收窄至3美元[31] - 公司在2025年3月31日止的三个月内净亏损600万美元，运营现金流出250万美元[51] - 2025年第一季度净亏损595.9万美元，每股亏损3.00美元[179] - 2025年第一季度收入为17.1万美元，同比增长800%[222] - 2025年第一季度毛亏损为1万美元，较2024年同期的46万美元改善98%[222] - 2025年第一季度运营亏损为540万美元，同比增长2%[222] - 2025年第一季度净亏损为595.9万美元，较2024年同期的659.4万美元减少10%[222] - 公司2025年第一季度收入同比增长0.2百万美元，增幅达800%，主要来自Vegan Silk技术平台产品（包括b-silk产品）的销售增长[226] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长124%至92.5万美元，占营收比重高达540%[31] - 股票补偿费用激增2075%至213.1万美元[34] - 2025年第一季度股权激励总费用为213.1万美元，其中研发部门127万美元，行政部门199.5万美元[160] - 2025年第一季度RSU归属费用为190万美元，未来待确认费用为440万美元，预计在1年内摊销[159] - 公司修正了2024年3月31日止三个月的费用分类错误，将0.2百万美元从研发费用重新分类为一般及行政费用[223] - 费用分类错误对公司的总运营费用、净亏损或每股净亏损均无影响[223] 现金流 - 经营活动现金流净流出246.7万美元，较2024年同期改善45.7%[34] - 现金及现金等价物从2024年底的351.2万美元骤降至2025年3月的98.4万美元，降幅达72%[28] - 截至2025年3月31日，公司累计赤字达4.678亿美元，净营运资本为负220万美元，现金及等价物仅100万美元[51] 债务和融资 - 长期债务维持在1310万美元高位，较2024年底仅微降0.7%[28] - 公司于2025年4月21日完成1:20的反向股票分割，每20股合并为1股[46][47] - 反向股票分割后，每股面值保持0.0001美元不变，股东权益总额无净影响[49] - 递延交易成本（与Triton融资相关）在2025年3月31日为20万美元[72] - 公司获得1000万美元融资承诺，需在2025年8月13日前完成[176] - 赞助商同意支付IRS消费税负债的75%，最高不超过600万美元[176] - 公司以每股10美元的价格发行25万股普通股认股权证，有效期5年[177] - 公司与Triton签订150万美元普通股购买协议，可发行492,842股[198] - 2025年3月31日向Triton发行342,842股普通股，预计融资130万美元[199] - 公司目前欠缴约280万美元的消费税责任[200] - 赞助方将提供或组织1000万美元的融资，计划于2025年8月13日前完成[201] - 赞助方将支付IRS每笔应付款项的75%，总额至少600万美元[201] - 公司交换了25万股普通股的认股权证，行权价为每股10美元[203] - 如果公司普通股收盘价连续10个交易日达到或超过17美元，公司有权强制行使认股权证[204] - 高级担保票据经2023年修订后本金降至1,180万美元，利率从国债利率+6%上调至固定12%，到期日延至2027年12月31日[122] - 2024年末修订后高级担保票据未偿还本金1,200万美元，有效利率8.3%，账面价值1,320万美元[124] - 截至2025年3月31日，修订后高级票据的总未偿还余额为1200万美元，有效利率为8.3%[125] - 2025年第一季度修订后高级票据的利息支出为30万美元，与2024年同期持平[126] - 修订后高级票据的到期本金还款总额为1196万美元，未摊销债务溢价为114万美元，合计账面价值为1310万美元[128] 业务表现 - 2025年第一季度单一客户贡献了总收入的88%，2024年同期为94%[69] - 公司依赖单一供应商生产b-silk材料，供应链中断可能影响商业化能力[69] - 公司目前依赖单一制造合作伙伴Laurus Bio生产b-silk产品[208] 股权和股票 - 流通普通股数量增长20.2%至206.18万股[33] - 公司于2025年4月21日完成1:20的反向股票分割[189] - 公司因股价低于1美元收到纳斯达克警告，后通过反向分割恢复合规[196] - 公司目前未满足纳斯达克5000万美元市值和1500万美元公众持股市值要求[197] - 加权平均流通股从2024年的23.37万股增至2025年的198.56万股[179] - 截至2025年3月31日，公司普通股授权5亿股，已发行206.1779万股，较2024年底增加34.6987万股[154] - 预留用于未来发行的普通股总计126.2719万股，包括88.1007万份权证和34.826万份股票期权/RSU[155] - 截至2025年3月31日，公司未行使期权总量为306,403股，未归属限制性股票单位(RSUs)为41,857股[156] - 服务型股票期权未归属数量为136,702份，剩余未确认股权激励费用为110万美元，预计在2.6年内摊销[157] - 绩效型股票期权未归属数量为3,404份，未确认补偿成本金额不重大[158] 其他财务数据 - 公司2025年第一季度总资产为876万美元，较2024年底的1223万美元下降28.4%[28] - 应收账款增长14.1%至99.3万美元，库存下降9.8%至158.8万美元[28] - 2025年3月31日预付费用及其他流动资产总额为1,502千美元，较2024年末2,593千美元下降42%[110] - 公司确认2025年3月31日员工保留税收抵免(ERC)资产为50万美元，较2024年末120万美元下降58%[110] - 2025年3月31日应付消费税负债280万美元，公司正以每月4万美元分72期偿还[115] - 2025年3月31日应计费用及其他流动负债总额3,632千美元，其中专业服务费用占比73%达2,639千美元[113] - 非流动预付费用中包含2022年10月支付给Gingko Bioworks的300万美元技术服务预付款[112] - 公司2025年第一季度实际税率为0%，未计提所得税准备金[162] - 截至2025年3月31日，公司在2022年技术开发协议(TDA)下剩余信用额度为320万美元[169] - 公司因SPAC赎回欠缴280万美元消费税，已向IRS提交分期付款计划[175] - 2025年4月21日完成反向股票分割以恢复纳斯达克最低股价要求，并于5月7日确认重新合规[171] 公允价值计量 - 可转换票据在2023年10月、2024年2月、6月和7月发行，采用公允价值选项计量，初始公允价值基于隐含贴现率确定[74] - 2025年3月31日，公司Level 3负债的公允价值总额为827,000美元，包括公共认股权证负债83,000美元和关联方私人认股权证负债744,000美元[89] - 长期债务（非流动部分）在2025年3月31日的公允价值为13,100,000美元，归类为Level 2[89] - 2024年12月31日至2025年3月31日，公共认股权证负债从267,000美元下降至83,000美元，降幅达68.9%[89] - 关联方私人认股权证负债从2024年12月31日的133,000美元激增至2025年3月31日的744,000美元，增幅达459%[89] - 2025年2月14日，公司将250,000份私人认股权证转换为行权价为10美元的普通股认股权证（Sponsor Warrants）[95] - 2025年3月31日，Sponsor Warrants的公允价值采用蒙特卡洛模型计算，关键输入参数包括股价6.15美元、行权价10美元、波动率79%[97] - 公共认股权证在2025年3月31日的估值参数显示：股价6.15美元、行权价230美元、剩余期限4.4年、波动率80%[93] - 公司使用Black-Scholes模型计算Triton权证公允价值，假设波动率为84%，无风险利率4.4%[152] - 2025年第一季度公共配股权负债公允价值从267千美元下降至83千美元，变动额为-184千美元[98] - 关联方私募配股权负债2025年第一季度余额从133千美元增至744千美元，主要因2月14日权证交换导致1,816千美元增值[99] - 2024年第一季度可转换票据余额从15,604千美元增至20,274千美元，新增发行3,457千美元及公允价值变动1,213千美元[101] 认股权证 - 私人认股权证（Private Warrants）总数为1,843份，涉及A/B/E三个系列，行权价格从63.36美元至1,284.95美元不等[133] - 公共认股权证（Public Warrants）包含479,163份公开配售权证和250,000份私募配售权证，行权价格为每股230美元[134][144] - 2025年2月14日，公司将私募配售权证转换为新的"赞助商权证"，行权价格降至每股10美元，可立即行使[144] - Triton认股权证允许购买15万股普通股，行权价格为10美元，公允价值为310万美元[150][151] 会计准则和披露 - 公司收入确认政策为商品控制权转移时点确认，2025年3月31日和2024年12月31日合同资产和递延收入均为零[86] - 2023年12月发布的ASU 2023-09要求从2025年起增强所得税披露，公司正在评估该准则对财务报表的影响[87] - 公司作为新兴成长企业，选择延长过渡期以推迟采用新会计准则[60] - 长期资产未在2025年第一季度计提减值[73]

BOLT PROJECTS HOLDINGS REPORTS Q1 2025 FINANCIAL RESULTS Berkeley, California – May 12, 2025 Introduction Bolt Projects Holdings, Inc. ("Bolt," "Bolt Projects" or the "Company") (Nasdaq: BSLK), which develops and produces innovative biomaterials for the beauty and personal care industry, reported its financial results for the first quarter ended March 31, 2025 and provided a business update. > w ● In the first quarter of 2025, Vegan Silk Technology Platform revenues grew nine-fold year-over-year to $0.2 mil ...

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度收入约130万美元，与2023年同期基本持平；全年收入约140万美元，较2023年的340万美元下降[14][20] - 2024年第四季度成本约130万美元，毛利润盈亏平衡；全年成本约150万美元，接近盈亏平衡[15][21] - 2024年第四季度运营费用约650万美元，与2023年同期持平；全年运营费用约4150万美元，高于2023年的3320万美元[16][22] - 2024年第四季度运营亏损和净亏损分别约为650万美元和630万美元；全年运营亏损和净亏损分别约为4160万美元和6540万美元[17][23] - 2024年第四季度调整后EBITDA约为 - 360万美元，全年约为 - 1140万美元[18][24] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为 - 0.19美元，全年为 - 4.14美元[19][24] - 2024年末总资产1.223亿美元，较2023年末的2.4274亿美元下降49.62%[40] - 2024年全年营收1373万美元，较2023年的3441万美元下降60.09%[41] - 2024年全年净亏损6539.3万美元，较2023年的5772万美元扩大13.29%[41] - 2023年管理费用调减260万美元，销售和营销费用调增60万美元，研发费用调增200万美元[42][45] - 2024年EBITDA为 - 6388.7万美元，较2023年的 - 5312.9万美元亏损扩大19.87%[44] - 2024年调整后EBITDA为 - 1143.8万美元，较2023年的 - 2033.2万美元亏损收窄43.75%[44] - 2024年末现金及现金等价物为351.2万美元，较2023年末的89.4万美元增长292.84%[40] - 2024年末应收账款为87万美元，2023年末为0[40] - 2024年末存货为176万美元，较2023年末的23.5万美元增长648.94%[40] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年全年Vegan Silk技术平台收入为140万美元，比初始预测高37%，2025年预计至少达450万美元，2026年目标为900万美元[4] 公司生产与技术相关数据 - 2024年公司生产超3600公斤纯素丝绸材料，制造成本同比降低50%，获EcoVadis银牌奖章，处于全球可持续发展评估前15% [9] - 2024年公司知识产权组合新增17项专利，总数达68项，年末有166项待申请[11] - 公司拥有68项已授权专利和166项待申请专利[38] 公司业务合作相关 - 公司与Goddess Maintenance Company达成400万美元年度最低供应合同，Goddess产品预计2025年第二季度在美国和加拿大1300多个地点推出[3][5]

公司基本信息 - 公司于2020年12月31日在特拉华州注册成立为Golden Arrow Merger Corp，2024年8月13日完成与Bolt Threads的业务合并并更名为Bolt Projects Holdings, Inc [74] - 2023年10月4日，Bolt Threads与Golden Arrow Merger Corp.签订合并协议，2024年8月13日完成合并交易，Bolt Threads成为GAMC全资子公司，GAMC更名为Bolt Projects Holdings, Inc. [229] 财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年净亏损分别为6540万美元和5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[38] - 截至2024年12月31日，公司估计未来十二个月债务本金支付为零，利息支付为110万美元[79] - 2024年和2023年公司净亏损分别为6540万美元和5770万美元，截至2024年12月31日累计亏损4.618亿美元[81] - 截至2024年12月31日，公司联邦和州净运营亏损结转额分别为3.595亿美元和2.228亿美元，若未使用，将于2030年12月31日开始到期[90] 市场规模与增长 - 公司服务的整体市场预计到2030年以7.7%的复合年增长率增长至9730亿美元[41] - 全球美容和个人护理市场中的有机硅市场估计在167亿至199亿美元之间，有机硅弹性体细分市场为63亿至100亿美元，预计2022 - 2030年复合年增长率约为6%，个人护理和消费产品领域每年销售39万吨有机硅产品[43] 产品与技术研发 - 公司首个产品平台Vegan Silk Technology Platform有68项已授权专利和166项待审批专利申请，b - silk自2019年上市，公司超13年研发投入超3亿美元[36] - 公司产品自2019年投入市场，通过工艺优化大幅降低b - silk制造成本[51] - 截至2024年12月31日，公司有68项已授权美国和外国专利，166项待审批美国和外国专利申请，b - silk受40项已授权专利和90项待审批专利保护，当前专利有效期至2034 - 2042年，待审批专利预计有效期至2034 - 2044年，在19个国家有已授权专利，15个国家有待审批专利申请[62] 产品销售与产能 - 2024年公司通过Laurus Bio销售超1700千克产品，Laurus Bio预计2026年下半年新增产能[58] - 2024年一名客户占公司约88%的收入，该客户2024年和2025年最低采购要求分别为120万美元和400万美元，协议将于2027年10月24日终止[105] - 2024年和2023年，公司产品收入分别有12%和1%来自客户按需采购订单，88%和99%来自指定多年最低合同采购义务订单[108] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国有13名全职员工，在加拿大有1名全职员工，在美国有7名顾问，在荷兰有1名顾问[72] 公司面临风险 - 公司未来经营成果可能与年报所述有重大差异，若风险发生，公司业务、财务状况等将受不利影响，普通股股价可能下跌[77] - 公司历史亏损和负经营现金流，需大量资金，对持续经营能力存重大疑虑，若无法获足够资金，业务将受不利影响[78] - 公司现金流和资本资源不足时可能采取替代措施，但不一定成功，且无法保证能按计划偿还债务[80] - 公司近期创收高度依赖生物材料产品商业化及降低生产成本，但存在诸多风险和不确定性[82] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动，包括终端市场需求、监管行动时间和制造成本变化等[84] - 公司未来可能产生大量费用和资本支出，若无法控制费用或筹集资金，可能影响未来运营[85] - 公司可能会增加债务，这将加剧杠杆风险，包括偿债能力[86] - 公司受Ginkgo Note Purchase Agreement多项限制性债务契约约束，违反契约或无法偿债可能导致违约[87][88] - 公司收入主要来自Vegan Silk Technology Platform产品，若产品未获市场成功，可能无法产生大量收入[91][92] - 美国政府贸易政策变化，包括重新谈判或终止现有贸易协定、加征关税等，给市场带来不确定性，可能对公司经营业绩产生负面影响[97] - 公司Vegan Silk Technology Platform产品的定价和供应受多种不可控因素影响，可能波动，对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司目前将产品生产外包给单一第三方制造合作伙伴，原材料需求可能超过供应，导致价格上涨和供应不足[99] - 若Vegan Silk Technology Platform产品生产成本大幅增加，公司提价可能影响获客和留客能力，不提价则可能对财务业绩产生重大不利影响[100] - 公司在营销和销售Vegan Silk Technology Platform产品方面经验有限，若无法获得市场认可，业务可能受到不利影响[104] - 公司收入集中于少数客户、经销商和合作伙伴，失去主要客户等可能损害经营业绩[105] - 公司可能难以按商业规模和商业可行成本销售Vegan Silk Technology Platform产品，无法实现盈利或维持和发展业务[110] - 公司面临来自现有材料和新进入者的激烈竞争，若无法开发创新产品和扩大生产规模，可能失去市场份额[114] - 公司财务结果季度间可能大幅波动，难以预测，受技术、成本、生产、市场等多种因素影响[118] - 公司依赖关键人员，若无法吸引和留住合格员工，业务可能受不利影响[120] - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能影响业务、运营结果和财务状况[121] - 公司运输成本增加可能影响财务结果，因可能无法将成本完全转嫁给客户[122] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施整改，但无法预估时间和成本[126][127] - 关注可持续发展事项可能影响公司业务、财务结果和运营模式，还可能面临相关诉讼风险[129][130] - 公司可能无法充分保护专利等知识产权，现有专利有效期从2034年到2040年，待申请专利预计有效期在2034年到2044年[131][132] - 公司可能面临第三方专利侵权指控，相关诉讼费用高、耗时长且结果不确定[135] - 若无法获得专利保护或为技术辩护，公司可能无法排除竞争，难以实现盈利[132] - 公司生产可能受供应商问题、产能不足等因素影响，导致无法按时按成本供应产品[117] - 公司IT系统故障、网络攻击或安全漏洞可能损害品牌声誉，导致财务处罚和法律责任，影响业务和财务状况[140][142] - 作为远程优先公司，公司面临更高的运营和网络安全风险，可能导致数据或财务损失，扰乱业务[144] - 化妆品营销和广告受政府监管，公司产品宣传可能面临监管风险，影响销售和声誉[146][147] - 产品制造不符合法律要求、质量标准或导致消费者健康问题，可能导致声誉损害、补救成本或政府执法[149] - 产品被认定有缺陷或不安全，公司可能面临产品责任索赔，影响声誉和业务[151] - 政府法规变化可能要求公司修改运营和产品配方，否则影响产品制造、供应和市场需求[153] - 公司处理个人信息可能面临法律和监管要求，不遵守可能导致法律索赔、调查和罚款，影响业务和财务状况[154][156] - 全球经济和金融市场状况可能影响公司业务，如关键客户终端市场需求减少[165] - 公司普通股市场价格过去波动且未来可能继续波动，可能导致投资者损失[167] - 公司可能进行收购或投资，可能分散管理层注意力并导致股东股权稀释[170] - 证券或行业分析师不发布或停止发布公司业务、市场研究报告，或不利改变证券推荐，公司证券价格和交易量可能下降[180] - 作为上市公司，遵守相关法规会占用董事会和管理层大量时间，显著增加成本和费用[181] - 董事和高级管理人员的赔偿索赔可能减少公司可用资金，影响财务状况和经营业绩[183] - 若无法维持证券在全国交易所上市，证券交易市场将受不利影响，可能难以筹集资金和进行收购[184] - 公司章程中的反收购条款可能剥夺股东以溢价出售普通股的机会，阻碍潜在收购方获得董事会控制权[194][195] - 公司章程规定特定股东诉讼事项的专属法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，增加诉讼成本[196][197] 公司业务线相关 - 公司开发和销售Vegan Silk Technology Platform产品，用于美容和个人护理市场替代有机硅弹性体，该市场竞争激烈[65] - 公司主要竞争对手包括传统有机硅弹性体生产商及开发类似产品的公司，如Givaudan Active Beauty、Spiber Inc.等[66][67] 公司监管相关 - 公司产品和运营受美国FDA、FTC等监管，化妆品标签、生产等需符合相关法规，B - silk无需FDA预先批准且符合法规[68] - 2022年MoCRA法案扩大FDA对化妆品监管权，包括注册生产设施、报告不良事件等，FDA尚未发布化妆品GMP最终规则[70] - 公司需向SEC提交报告，报告可在SEC网站和公司投资者关系网站获取，公司通过多种渠道公布重要信息[75][76] 公司股权与证券相关 - 截至2025年2月28日，有9583265份公开认股权证、5000000份保荐人认股权证和3000000份海神认股权证可按每股11.50美元、0.50美元和0.50美元的行权价格行使，认购公司普通股[157] - 公司可在至少50%已发行流通的公开认股权证持有人批准的情况下，以对持有人不利的方式修改公开认股权证条款[159] - 公司可在公开认股权证可行使且到期前赎回，若普通股最后报告销售价格在30个交易日内的任意20个交易日等于或超过每股18美元，赎回价格为每份0.01美元；若等于或超过每股10美元，赎回价格为每份0.10美元[160][161] - 公司赎回公开认股权证需提前至少30天向每位持有人发出书面赎回通知[163] - 公司现有董事、高管和主要股东合计约持有70%已发行股票，可能影响重大公司决策[173] - 公司已提交注册声明，涵盖注册持有人转售最多28,319,770股普通股[177] - 截至2025年2月10日，约70%已发行普通股由5%以上受益所有人持有，且这些股份已根据转售招股说明书注册待售[177] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于业务运营和扩张[179] - 2024年11月6日公司收到纳斯达克通知，此前30天普通股收盘出价低于继续上市的最低股价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规，连续10个工作日收盘价至少1美元则达标[185][186] - 2025年2月10日公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，公司普通股的最低上市证券价值低于5000万美元、公开持有的股份最低市值低于1500万美元的继续上市要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规，分别需连续10个工作日达到5000万美元和1500万美元[187] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早发生的以下时间：2026年12月31日、年度总收入超过12.35亿美元、前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券、非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元[191] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，条件为非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近完成财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的普通股在第二财季最后一个工作日低于7亿美元[192] - 截至2025年3月13日，公司普通股约有293名登记股东[218] - 公司从未宣布或支付过任何现金股息，目前打算保留所有可用资金和未来收益，预计在可预见的未来不会宣布或支付现金股息，且根据修订贷款协议条款，目前禁止支付现金股息[219] - 2024年11月6日，公司收到纳斯达克书面通知，未符合每股1.00美元的最低出价要求，有180个日历日（至2025年5月5日）恢复合规[226] - 2025年2月10日，公司收到纳斯达克通知，未符合上市证券最低价值5000万美元和公众持股最低市值1500万美元的要求，有180个日历日（至2025年8月11日）恢复合规[227] - 2025年2月13日，公司与Triton Funds LP签订普通股购买协议，可要求Triton最多购买150万美元的普通股，并向Triton发行认股权证，可按每股0.50美元的行使价购买最多300万股普通股[231] 公司办公场地 - 截至2024年12月31日，公司在加利福尼亚州海沃德租赁少量实验室空间[213]

盈利相关风险 - 公司有净亏损历史且未来可能无法实现或保持盈利[20][21] - 公司运营结果可能因多种因素大幅波动[21] 产品依赖风险 - 公司主要依赖b - silk产品销售获取收入高度依赖该产品成功[20][23] - b - silk及未来生物材料产品候选者可能无法取得市场成功[23] 生产依赖风险 - 目前依赖单一制造合作伙伴和制造设施生产b - silk未来也仅依赖少量合作伙伴和设施[23][24] 客户集中风险 - 少数客户、经销商和合作伙伴占公司收入的重要部分[26] 竞争风险 - 面临来自现有材料和新进入者的激烈竞争[29] 内部控制风险 - 已识别出财务报告内部控制的重大弱点[31] 知识产权风险 - 可能无法充分保护专利和其他知识产权资产[32] 退市风险 - 未能满足纳斯达克持续上市要求可能导致普通股退市[36]

b - silk业务线数据关键指标变化 - 2024年全年b - silk收入预计超100万美元，2025年预计至少达450万美元[1][7][22] - 2024年b - silk每千克生产成本降低超60%[1][8][12] - 2024年公司与合同制造伙伴生产超3000千克纯素丝绸材料，产量超历史最高纪录50%以上[8] 公司荣誉与知识产权 - 公司获EcoVadis银奖，处于全球可持续发展评估前15%[10] - 公司拥有64项已授予专利和170项待申请专利[11] - 公司知识产权组合有64项已授权专利和170项待申请专利[31] 公司融资情况 - 业务合并交易完成后，公司获得约2800万美元PIPE和过桥融资，其中2024年8月获470万美元PIPE收益[13] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年第三季度收入约为1万美元，2023年同期为130万美元，收入减少130万美元[14] - 2024年第三季度营收为5000美元，2023年同期为128.9万美元；2024年前九个月营收为8万美元，2023年同期为203.2万美元[33] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年第三季度运营费用约为2020万美元，2023年同期为520万美元[17] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损与净收入 - 2024年第三季度运营亏损约为2020万美元，净收入为640万美元；2023年同期运营亏损为510万美元，净亏损为560万美元[20] - 2024年第三季度运营亏损2020.6万美元，2023年同期为512.4万美元；2024年前九个月运营亏损3508.6万美元，2023年同期为2836.3万美元[33] - 2024年第三季度净收入为639.2万美元，2023年同期净亏损555.2万美元；2024年前九个月净亏损5913.4万美元，2023年同期为5005万美元[33] - 2024年第三季度综合收入为646.3万美元，2023年同期综合亏损552.6万美元；2024年前九个月综合亏损5903.6万美元，2023年同期为5002.8万美元[33] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股净收入均为0.32美元，2023年同期均为 - 1.80美元；2024年前九个月均为 - 6.04美元，2023年同期为 - 16.21美元[33] - 2024年第三季度GAAP净收入为639.2万美元，2023年同期净亏损为555.2万美元[34] - 2024年前三季度GAAP净亏损为5913.4万美元，2023年同期净亏损为5005万美元[34] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA约为 - 280万美元，2023年同期为 - 410万美元[21] - 2024年第三季度EBITDA为667.9万美元，2023年同期亏损为465万美元[34] - 2024年前三季度EBITDA亏损为5820.2万美元，2023年同期亏损为4633.6万美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损为276.6万美元，2023年同期亏损为410.4万美元[34] - 2024年前三季度调整后EBITDA亏损为782.6万美元，2023年同期亏损为2010.4万美元[34] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2024年，现金及现金等价物为650.5万美元，2023年为89.4万美元[32] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标衡量业务运营表现，包括EBITDA和调整后EBITDA[26][27] - EBITDA定义为净收入（亏损）调整利息费用和折旧；调整后EBITDA调整项目更多[29] 公司面临风险 - 公司面临净亏损历史、实现盈利能力、业务执行、资金筹集等多方面风险[24] 财务数据关键指标变化 - 费用增减 - 2023年前三季度管理费用减少350万美元，销售和营销费用增加60万美元，研发费用增加290万美元[34] 财务数据关键指标变化 - 减值费用 - 2023年第三季度和前三季度分别包括0.01百万美元和1930万美元的财产和设备减值费用，以及0.01百万美元和230万美元的租赁减值费用[35] 财务数据关键指标变化 - 发行成本与负债重估 - 2024年第三季度和前三季度的过桥可转换票据发行成本分别为200万美元和1150万美元[36] - 2024年第三季度和前三季度公共配售认股权证负债重估分别为 - 2430万美元和 - 2430万美元，关联方私募认股权证负债重估分别为 - 1270万美元和 - 1270万美元[35]

业务合并 - 公司成立于2020年12月31日，目的是通过合并、资产收购等方式进行业务合并[195] - 公司已与Bolt Threads公司签订业务合并协议，预计将在获得必要批准后完成合并[198,199,200] - 合并对价为2.5亿美元，将通过发行新股的方式支付[201] - 公司股东已批准延长完成业务合并的期限至2024年9月16日[214,216] - 公司股票曾因未能在规定时间内完成业务合并而收到纳斯达克交易所的摘牌警告，但获得延期至2024年9月16日[217,218] - 公司存在持续经营能力的不确定性，可能需要在2024年9月19日之前完成业务合并[244] 融资情况 - 公司已与部分投资者签订PIPE协议，将募集最多2,287,464股新股，募集资金2,287.46万美元[203,205,206] - 公司于2021年3月19日完成首次公开募股,发行2500万单位,每单位10美元,募集资金总额2.5亿美元[225] - 公司于2021年5月6日行使超额配售权,额外发行375万单位,募集资金3750万美元[228] - 公司已发行4张无息可转换债券,总金额204.7054万美元[238] - 公司已发行2张无息延期支付债券,总金额67.1159万美元[240][241] 财务情况 - 公司目前仅进行组织筹备活动，尚未开展实际经营业务，也未产生任何收入[220] - 公司在2024年6月30日三个月内实现净收益31.8533万美元[221] - 公司在2024年6月30日六个月内实现净亏损89.478万美元[222] - 公司在2023年6月30日三个月内实现净收益24.7093万美元[223] - 公司在2023年6月30日六个月内实现净收益113.8959万美元[224] - 公司于2024年6月30日持有信托账户投资6.365874万美元[232] 会计处理 - 公司采用二叉树模型评估认股权证的公允价值,并将其确认为负债,后续会根据市场价格进行重新计量[252] - 公司将可能被赎回的普通股确认为临时权益,而不是负债或权益[253] - 公司采用加权平均法计算每股收益,并区分A类和B类普通股[254] - 公司采用新的会计准则ASU 2020-06,对可转换工具的会计处理进行了简化,但对公司财务报表影响不大[255] - 公司将采用新的会计准则ASU 2023-09,对所得税信息的披露进行了改进,但对公司影响不大[256] 其他 - 公司与BTIG和Bolt Threads签订协议,修改延期承销费用的条件,包括支付50万美元现金和发行一定数量的公司普通股[247][248][249] - 公司终止了与Jones International Group的咨询服务协议,前三个月和前六个月分别发生了2.05万美元的咨询费用[250]

业务合并股权对价 - 公司与Bolt Threads的业务合并中，将支付给其股东和期权持有人的总股权对价为2.5亿美元除以10美元的商[157] PIPE投资者投资情况 - PIPE投资者最初承诺以每股10美元的价格购买最多2734433股PIPE股份，总投资最多2734.433万美元；2024年2月28日，其承诺购买股份数降至2287464股，总投资最多2287.464万美元[158][159] 普通股股东赎回情况 - 首次延期时，26649519股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约为每股10.16美元，总赎回金额为2.70769687亿美元，信托账户剩余2146.7825万美元[166] - 第二次延期时，1522544股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约为每股10.71美元，总赎回金额约为1630万美元，信托账户剩余约620万美元[171] - 第一次延期投票时，2664.9519万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股10.16美元，总赎回金额约2.7087亿美元，信托账户剩余约2135万美元；第二次延期投票时，152.2544万股A类普通股股东行使赎回权，赎回价格约每股10.71美元，总赎回金额约1630万美元，信托账户剩余约620万美元[182] 业务合并延期付款情况 - 截至2024年3月31日，公司进行了13次延期付款，总计61.337万美元，将完成业务合并的截止日期延长至2024年4月19日；2024年4月18日，公司又进行了一次付款，将终止日期延长至2024年5月19日[172] 公司净收支情况 - 2024年第一季度，公司净亏损121.3313万美元，包括认股权证负债公允价值变动87.5万美元、组建和运营成本38.989万美元、所得税拨备8766美元，被信托账户有价证券利息收入5.8756万美元和银行利息收入1587美元抵消[176] - 2023年第一季度，公司净收入89.1866万美元，包括信托账户有价证券利息收入257.4583万美元和银行利息收入411美元，被认股权证负债公允价值变动58.3333万美元、组建和运营成本56.9546万美元和所得税拨备53.0249万美元抵消[177] 首次公开募股及私募认股权证发售情况 - 2021年3月19日，公司完成首次公开募股，发售2500万单位，每单位10美元，总收益2.5亿美元；同时向发起人私募发售450万份私募认股权证，每份1.5美元，总收益675万美元[178] - 首次公开募股和私募认股权证发售完成后，2.5亿美元被存入信托账户，公司产生首次公开募股相关成本1424.6969万美元，包括承销费500万美元、递延承销费1006.25万美元和其他发行成本49.6969万美元[179] 额外出售单位及私募认股权证情况 - 2021年5月6日，公司额外出售375万个单位，单价10美元，总收益3750万美元；出售50万个私募认股权证，单价1.5美元，总收益75万美元，出售所得3750万美元存入信托账户，使信托账户总收益达2.875亿美元[181] 经营活动现金使用情况 - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动使用现金25.085万美元，净亏损121.3313万美元，受认股权证负债公允价值变动87.5万美元和信托账户有价证券利息收入5.8756万美元影响，经营资产和负债变动为经营活动提供现金14.6219万美元[183] - 截至2023年3月31日的三个月，经营活动使用现金60.2838万美元，净收入89.1866万美元，受认股权证负债公允价值变动58.3333万美元和信托账户有价证券利息收入257.4583万美元影响，经营资产和负债变动使用现金49.6546万美元[184] 信托账户投资及资金情况 - 截至2024年3月31日，公司在信托账户的投资为627.1861万美元，已从信托账户提取4万美元用于纳税[185] 公司持有现金情况 - 截至2024年3月31日，公司持有现金6.0508万美元，计划用于识别和评估目标业务等[187] 可转换本票未偿还总额情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，三张可转换本票的未偿还总额为148.4326万美元[190] 本票发行及所得税支付情况 - 2024年4月3日，公司向发起人发行一张无利息、无担保本票，可借款最高51万美元，以弥补信托账户资金；2023年12月31日和2024年4月9日分别支付所得税45.3342万美元和1.1万美元[193] 承销费用及协议修改情况 - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，总计1006.25万美元；2024年2月2日，公司与BTIG和Bolt Threads修改承销协议，50万美元存入信托账户，业务合并完成后支付给BTIG，业务合并完成后，BTIG还将获得后合并公司普通股，数量为50万股或500万美元除以特定VWAP（不低于8美元）两者中的较大值[199][200] 咨询费及咨询协议情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司分别产生咨询费0美元和2.05万美元，2023年2月20日终止与Jones International Group的咨询协议[202] 会计准则影响情况 - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06简化可转换工具会计处理，2023年12月15日后财年生效，采用该准则对财务报表无重大影响[207] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09要求披露增量所得税信息等，2024年12月15日后财年生效，公司管理层认为采用该准则对财报及披露无重大影响[208] - 管理层认为目前采用尚未生效的会计准则不会对未审计合并财务报表产生重大影响[209] 市场风险披露情况 - 小型报告公司无需进行市场风险的定量和定性披露[210]