公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称巨星农牧，代码603477，变更前简称振静股份[19] - 公司负责人为段利锋，主管会计工作负责人及会计机构负责人为陈丽青[5] - 董事会秘书为张耕，证券事务代表为张诗琪，联系地址为四川省成都市高新区名都路166号嘉煜金融科技中心1栋26层，电话028 - 60119627 [16] - 公司注册地址为乐山市五通桥区竹根镇新华村，办公地址为四川省成都市高新区名都路166号嘉煜金融科技中心1栋26层，邮编610041 [17] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，交易所网址为www.sse.com.cn [18] - 公司聘请的境内会计师事务所为四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在四川省成都市洗面桥街18号金茂礼都南28楼 [20] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构有华西证券股份有限公司和世纪证券有限责任公司 [21] 公司面临风险 - 公司面临畜禽产品价格波动、原材料价格波动、动物疾病、环保政策变化、产业政策等重大风险 [8] - 生猪市场价格受供求、消费习惯等因素影响呈周期性波动，影响公司盈利能力[108][109] - 饲料业务原材料玉米、豆粕等价格波动影响公司主营业务成本和盈利能力[109] - 动物疾病导致出栏量下降、成本上升、销售价格下降，影响公司经营效益[109] - 环保政策变化可能使公司环保支出增加，影响经营业绩和利润水平[110] - 国家生猪产业政策调整短期内可能给公司带来经营风险[110] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入60.78亿元，较2023年增长50.43%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润5.19亿元，较2023年增长180.36%[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额12.65亿元，较2023年增长1304.23%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产33.01亿元，较2023年末增长7.59%[22] - 2024年末总资产87.64亿元，较2023年末增长13.51%[22] - 2024年基本每股收益1.0192元/股，较2023年增长179.94%[23] - 2024年加权平均净资产收益率15.64%，较2023年增加34.97个百分点[24] - 2024年第四季度营业收入21.23亿元，为各季度最高[26] - 2024年非经常性损益合计267.35万元[29] - 2024年非流动性资产处置损益5047.53万元[28] - 2024年度公司实现营业收入607,824.71万元，同比增长50.43%，归属于上市公司股东的净利润51,854.80万元[34] - 交易性金融资产期末余额658,080.00元，当期变动658,080.00元，对当期利润影响 - 1,433,119.25元[31] - 应收款项融资期初余额4,149,980.68元，期末余额18,207,701.32元，当期变动14,057,720.64元[31] - 其他权益工具投资和其他非流动金融资产期末余额均为13,505,878.40元和599,998.76元，当期无变动[31] - 金融资产合计期初余额18,255,857.84元，期末余额32,971,658.48元，当期变动14,715,800.64元，对当期利润影响 - 1,433,119.25元[31] - 报告期内公司实现营业收入607,824.71万元，同比增长50.43% [52] - 报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为51,854.80万元[52] - 报告期内公司实现营业收入60.78亿元，同比增加50.43%，营业成本49.13亿元，同比增加21.15%[59][60] - 销售费用3942.86万元，同比增加1.96%；管理费用2.90亿元，同比增加33.92%；财务费用2.05亿元，同比增加91.02%；研发费用4233.53万元，同比增加69.56%[60] - 经营活动产生的现金流量净额12.65亿元，同比增加1304.23%；投资活动产生的现金流量净额-8.60亿元；筹资活动产生的现金流量净额-3.30亿元，同比减少160.29%[60] - 公司主营业务收入60.69亿元，主营业务成本49.04亿元，综合毛利率19.20%，较上年增加19.59个百分点[61] - 2024年销售费用3942.86万元，同比增长1.96%；管理费用2.90亿元，同比增长33.92%；研发费用4233.53万元，同比增长69.56%；财务费用2.05亿元，同比增长91.02%[75] - 本期费用化研发投入4233.53万元，研发投入总额占营业收入比例为0.70%[76] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为12.65亿元，2023年为-1.05亿元，同比增长1304.23%[79] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为-3.30亿元，2023年为5.47亿元，同比下降160.29%[79] - 2024年现金及现金等价物净增加额为7470.39万元，2023年为-4.54亿元，同比增长116.47%[79] - 2024年末货币资金为5.77亿元，占总资产比例6.58%，较上期增长29.39%[82] - 2024年末应收账款为6752.81万元，占总资产比例0.77%，较上期增长56.52%[82] - 2024年末存货为20.93亿元，占总资产比例23.88%，较上期增长36.63%[82] - 2024年末固定资产为37.08亿元，占总资产比例42.31%，较上期下降1.21%[84] - 2024年末短期借款为10.58亿元，占总资产比例12.08%，较上期下降8.23%[84] - 2024年末应付账款为3.49亿元，占总资产比例3.98%，较上期增长28.48%[84] - 境外资产为2948.04万元，占总资产比例为0.34%[87] - 报告期内新增对子公司投资1700万元，新增对合营企业投资1040万元[89] - 以公允价值计量的金融资产期初数合计1825.585784万元，期末数合计3297.165848万元[95] - 最近三个会计年度累计现金分红金额为1.0174847011亿元，年均净利润金额为1044.784661万元，现金分红比例为973.87%[154] - 最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为5.1854802991亿元，母公司报表年度末未分配利润为1.9860351566亿元[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 12月公司生猪出栏量达275.52万头，商品猪出栏268.38万头，较上年增加50.76%，生猪产品营业收入557,385.58万元[34] - 2024年度公司生产饲料80.68万吨，采购饲料34.84万吨[35] - 生猪业务主营业务收入55.74亿元，同比增加60.94%；主营业务成本43.94亿元，同比增加25.56%，综合毛利率21.16%，较上年增加22.22个百分点[62] - 饲料业务主营业务收入3.67亿元，同比减少19.86%；主营业务成本3.43亿元，同比减少18.54%，综合毛利率6.33%，较上年减少1.53个百分点[62] - 皮革业务主营业务收入1.28亿元，主营业务成本1.66亿元，综合毛利率-29.48%[62] - 养殖行业营业收入59.40亿元，营业成本47.38亿元，毛利率20.25%，营业收入比上年增加50.51%，营业成本比上年增加19.60%，毛利率比上年增加20.62个百分点[64] - 皮革行业营业收入1.28亿元，营业成本1.66亿元，毛利率-29.48%，营业收入比上年增加49.96%，营业成本比上年增加91.34%，毛利率比上年减少28.00个百分点[64] - 本期商品猪增幅50.76%，出栏量较同期增加[62] - 公司2024年生猪营业收入为55.74亿元，同比增加21.16%[65] - 饲料营业收入为3.67亿元，同比增加6.33%[65] - 皮革产品营业收入为1.28亿元，同比减少29.48%[65] - 公司2024年总营业收入为60.69亿元，同比增加19.20%[65][66] - 华北地区营业收入为5018.63万元，同比增加121.65%[65] - 华东地区营业收入为3375.43万元，同比减少84.82%[65] - 西南地区营业收入为58.96亿元，同比增加59.55%[65] - 直销模式营业收入为58.27亿元，同比增加52.58%[66] - 经销模式营业收入为2.42亿元，同比增加13.31%[66] - 生猪销售量为275.52万头，同比增加3.05%[67] - 养殖行业总成本47.38亿元，较上年同期增长19.60%，其中饲料原料成本33.77亿元，占比71.28%，同比增长19.23%[71] - 皮革行业总成本1.66亿元，较上年同期增长91.34%，其中原材料成本8121.69万元，占比48.84%，同比增长87.56%[71][72] - 生猪产品总成本43.94亿元，较上年同期增长25.56%，其中饲料及原料成本30.52亿元，占比69.45%，同比增长27.28%[71] - 饲料产品总成本3.43亿元，较上年同期下降18.54%，其中原材料成本3.25亿元，占比94.78%，同比下降19.08%[72] 业务模式与产业链 - 公司主营业务分为农牧业务（生猪养殖及饲料产销）和皮革业务（中高档天然皮革研产销）[47] - 生猪养殖业务产品有商品猪、仔猪、种猪，商品猪为主要产品[47] - 饲料业务产品包括猪、禽、水产饲料，主要供应公司养殖基地[47] - 皮革业务有汽车革等四大产品线，主要产品为牛皮革[47][48] - 生猪养殖采用紧密型“公司 + 农户”和一体化自主养殖两种模式[48] - 紧密型“公司 + 农户”模式下公司负责育种等，农户负责育肥[48] - 一体化自主养殖模式下种猪选育到商品猪育肥全程由公司负责[48] - 饲料行业进入成熟整合阶段，企业可横向并购或纵向发展[46] - 皮革行业“十四五”目标聚焦科技创新和绿色制造[46] - 公司现有饲料产能超100万吨/年[52] - 公司饲料业务采用以销定产的生产模式，实行统一的精益生产管理规范要求[50] - 公司皮革业务采用以销定产的生产模式，根据客户订单安排生产计划[50] - 公司生猪养殖业务采购的主要原材料为饲料、疫苗及兽药等[51] - 公司饲料业务采购的原材料主要有玉米、豆粕等[51] - 公司皮革业务主要分类采购原皮和其他原材料，建立了完善采购制度[51] - 公司已形成饲料加工与生猪养殖较为完整的一体化产业链[54] - 公司与国际知名基因育种公司PIC建立长期合作关系，掌握先进育种技术[55] 行业数据 - 2024年我国猪肉产量达5,706万吨，我国猪肉产量占全球比重稳定在50%左右，居民肉类消费中猪肉占比超60%[36] - 2019年、2020年我国生猪出栏量分别较2018年下降21.57%、24.04%[36] - 2020年和2021年我国进口种猪数量分别达31,686头和22,325头[38] 公司发展战略与目标 - 2025年公司商品猪出栏目标为400万头以上，完全成本目标为6.5元/斤以内[103] - 公司生猪养殖出栏规模目标超1000万头，成本不高于行业平均水平的80%[102] - 2025年公司按“以点带面”思想布局产能，自建种猪场，育肥配套采用租赁模式[105] - 皮革业务以客户为中心“做精做细”，开拓细分市场，专注高毛利率产品订单[105] - 农牧业务加大基因育种等技术研发投入，巨星研究院下设四大研究中心并完成四个实验室建设[105] - 未来5年公司关键岗位胜任度目标不低于85%[106] - 公司以“巨星农牧数字智能化建设项目”推动数字智能化转型，加速人工智能多领域应用[107] 股东大会与董事会会议 - 2024年第1次临时股东大会于2024年2月21日召开，审议通过《关于修订<公司章程>的议案》等多项议案[117] - 2024年第2次临时股东大会于2024年4月19日召开，审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等多项议案[117] - 2023年度股东大会于2024年5月31日召开，审议通过《公司2023年年度报告》等多项议案[117] - 2024年第3次临时股东大会于2024年8月23日召开，审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等多项议案[120] - 2024年第4次临时股东大会于2024年11月15日召开，审议通过《关于增加被担保对象并调剂额度暨追加2024年度担保额度预计事项的议案》[120] - 2024年2月5日第四届董事会十三次会议审议通过开展商品期货套期保值业务等多项议案[133] - 2024年3月22日第四届董事会