首次公开募股相关 - 公司在首次公开募股中向购买者发行8,846,154股A类普通股，获得约1.858亿美元的总收益，发行价为每股21美元[16] - 公司于2024年1月16日成功完成首次公开募股，发行8846154股A类普通股，净收益约1.728亿美元[469] 股权与权益结构 - 公司将Smith Douglas Holdings LLC现有所有权权益重新资本化，变为44,871,794个有限责任公司权益[16] - 公司向持续股权所有者发行42,435,897股B类普通股[16] - 公司发行42435897股B类普通股给持续股权所有者，数量等于其持有的有限责任公司权益数量[471] - 公司直接或间接拥有8,846,154个有限责任公司权益，占Smith Douglas Holdings LLC经济权益的约17.3%[19] - 持续股权所有者拥有42,435,897个有限责任公司权益，占Smith Douglas Holdings LLC经济权益的约82.7%，并持有42,435,897股公司B类普通股[19] - 首次公开募股的购买者拥有8,846,154股公司A类普通股，占公司所有普通股总投票权的约2.0%，占公司经济权益的约100%，并通过公司间接持有Smith Douglas Holdings LLC约17.3%的经济权益[19] - 截至2024年12月31日，非控股权益占比为82.7%[476] - 截至2024年12月31日，A类普通股授权2.5亿股，已发行和流通8846154股；B类普通股授权1亿股，已发行和流通42435897股[540] - 截至2024年12月31日，公司通过持有8846154个有限责任公司权益在Smith Douglas Holdings LLC拥有17.3%的经济权益，其余42435897个权益代表82.7%的权益由持续股权所有者持有；2024年公司向持续股权所有者进行了约3820万美元的税收分配[545][547] 资金使用与收益分配 - 公司使用首次公开募股的净收益，以约1.252亿美元从Smith Douglas Holdings LLC购买6,410,257个新发行的有限责任公司权益，以4760万美元从持续股权所有者手中按比例购买2,435,897个有限责任公司权益[16] - 公司IPO后用净收益以约1.252亿美元直接从Smith Douglas Holdings LLC购买6410257份新发行的有限责任公司权益，以4760万美元从持续股权所有者手中按比例购买2435897份有限责任公司权益[472] - Smith Douglas Holdings LLC使用出售有限责任公司权益的净收益，偿还约8400万美元先前信贷安排下的未偿借款，赎回所有未偿还的C类和D类单位，总计260万美元，偿还90万美元应付给某些关联方的票据[16] - 持续股权所有者预计将从税收应收协议中获得某些税收利益金额的85%付款，公司预计以现金节税形式获得某些税收利益金额的15%[18] - 公司与Smith Douglas Holdings LLC和持续股权所有者签订税收应收协议，将向持续股权所有者支付实现的税收优惠金额的85%[500][501] 税收相关 - 调整后净收入的计算使用24.6%的联邦和州综合税率进行税收影响调整[23] - 2024年1月11日至12月31日，公司所得税费用为510万美元，其中当期税471.2万美元，递延税35.3万美元；预计年度有效税率为4.3%，与联邦法定税率21%的差异主要因非控股权益收入、实体层面征税和州所得税[557][558][560] - 2024年1月，公司因购买LLC权益记录1050万美元递延税资产，因投资记录1540万美元递延税资产，同时记录1460万美元估值备抵；截至2024年12月31日，相关递延税资产和估值备抵分别调整为980万美元、1630万美元和1520万美元[562][563] - 公司与相关方签订税收应收协议，购买LLC权益触发税基增加，2024年1月确认1050万美元递延税资产、1040万美元预计负债和10万美元额外实收资本；截至2024年12月31日，全部LLC权益交换预计产生3.282亿美元额外递延税资产和2.79亿美元协议负债[565][566][567] 财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月14日，公司经修订信贷安排下的未偿还借款总额为4400万美元[446] - 2024年和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.2363亿美元和1.9777亿美元[459] - 2024年和2023年12月31日，公司房地产存货分别为2.77834亿美元和2.13104亿美元[459] - 2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为4.75901亿美元和3.52692亿美元[459] - 2024年和2023年12月31日，公司总负债分别为7417.4万美元和1.43789亿美元[459] - 2024年和2023年12月31日，公司总权益分别为4.01727亿美元和2.08903亿美元[459] - 2024年和2023年，公司房屋交付收入分别为9.75463亿美元和7.64631亿美元[460] - 2024年和2023年，公司房屋交付毛利润分别为2.55542亿美元和2.16327亿美元[460] - 2024年和2023年，公司净收入分别为1.11829亿美元和1.2318亿美元[460] - 2024年，归属于公司的净收入为1607万美元[460] - 2024年12月31日公司总权益为401727000美元，2023年为208903000美元[462] - 2024年净收入为111829000美元，2023年为123180000美元[464] - 2024年经营活动提供的净现金为19132000美元，2023年为76257000美元[464] - 2024年投资活动使用的净现金为4706000美元，2023年为76832000美元[464] - 2024年融资活动使用的净现金为11840000美元，2023年为9249000美元[465] - 2024年现金及现金等价物净增加2586000美元，2023年净减少9824000美元[465] - 2024年支付的利息为1735000美元，2023年为669000美元[465] - 2024年支付的所得税为4297000美元，2023年为0美元[465] - 截至2024年和2023年12月31日，房地产非自有资产分别约为580万美元和1680万美元，对应负债分别约为580万美元和1680万美元[483] - 截至2024年和2023年12月31日，其他资产分别为2644.1万美元和1863.1万美元，其中债务发行成本净额分别约为160万美元和70万美元，2024年和2023年摊销额分别约为90万美元和70万美元[488] - 截至2024年和2023年12月31日，商誉均为2570万美元，2024年10月1日年度减值评估未发现减值[489][490] - 截至2024年和2023年12月31日，客户存款分别为530万美元和720万美元[494] - 2024年和2023年未确认房地产库存和非合并实体投资的减值损失[481][485] - 2024年和2023年未发生与终止期权合同相关的重大存款核销[482] - 2024年和2023年广告费用分别约为680万美元和480万美元[503] - 截至2024年和2023年12月31日，房地产库存分别为2.77834亿美元和2.13104亿美元[507] - 2024年和2023年折旧费用分别为180万美元和110万美元[509] - 2024年公司向实体出资约90万美元，2023年无此类出资；2024年和2023年公司从实体获得的收入份额分别约为120万美元和90万美元，实体向公司分配约110万美元和130万美元，截至2024年和2023年12月31日总股权投资分别约为100万美元和10万美元[515] - 截至2024年12月31日，公司有2.5亿美元无担保循环信贷安排，取代之前1.75亿美元安排，到期日为2027年1月，可申请一年延期，有1亿美元增额功能，最多2000万美元可用于信用证[516] - 修订后的信贷安排借款利率按借款人选择，为基准利率或有担保隔夜融资利率加适用利差，利差范围2.35% - 3.00%；之前信贷安排借款利率为优惠利率加利差，范围 - 25个基点至20个基点；截至2023年12月31日，之前信贷安排未偿还借款利率为8.25%[518] - 修订后的信贷安排包含财务契约，要求维持最低有形净资产、最高杠杆率60%、息税折旧摊销前利润与利息费用最低比率2.00:1.00、最低流动性1500万美元等；截至2024年12月31日，公司遵守所有相关契约[519] - 截至2024年12月31日，修订后的信贷安排无未偿还借款，2023年12月31日之前信贷安排未偿还借款总计7100万美元；截至2024年和2023年12月31日，无未偿还信用证；截至2024年12月31日，借款基数下可用额度约2.198亿美元[520] - 2023年7月31日，公司签订500万美元三年期卖方应付票据，年利率8%；截至2024年和2023年12月31日，卖方应付票据余额分别为310万美元和460万美元[521] - 截至2024年12月31日，应付第三方票据未来到期情况为2025年169.6万美元，2026年136.4万美元，总计306万美元[522] - 截至2024年12月31日，或有对价公允价值为0千美元，2023年为3282千美元；信贷安排下借款公允价值为0千美元，2023年为71000千美元；应付卖方票据公允价值为3060千美元，2023年为4627千美元[527] - 2024年公司记录或有对价调整产生170万美元费用，当年支付500万美元或有对价最高毛利润收益[529] - 截至2024年12月31日，应计费用和其他负债总计32348千美元，2023年为26861千美元，其中薪资及相关负债为17882千美元，2023年为8707千美元等[531] - 2024年保修责任账户期末余额为3622千美元，2023年为2839千美元，新增储备1950千美元，保修索赔420千美元等[532] - 2024年和2023年公司分别确认300万美元和230万美元与激励补偿协议相关的递延补偿费用，截至2024年和2023年12月31日，相关累计负债分别约为220万美元和180万美元[533] - 2024年和2023年经营租赁成本分别为782千美元和607千美元，可变租赁成本分别为217千美元和176千美元[537] - 截至2024年12月31日，使用权资产为3065千美元，2023年为1789千美元；租赁负债为3183千美元，2023年为1837千美元；加权平均剩余租赁期限为51个月，2023年为49个月；加权平均折现率为6.49%，2023年为6.40%[538] - 截至2024年和2023年12月31日，履约和担保债券总额分别为3210万美元和2610万美元，无未偿还信用证[539] - 2024年和2023年，公司401(k)计划雇主供款分别约为140万美元和130万美元[568] - 2024年和2023年，公司与关联方的办公场地租赁成本分别为44.1万美元和42.3万美元；截至2024年12月31日，未来最低租赁付款总额为132.2万美元，租赁负债为118万美元[570] - 2024年和2023年，公司因使用关联方设施分别产生40万美元费用[571][572] - 2024年，公司从关联实体购买11个成品地块，花费约80万美元[575] - 截至2023年12月31日，公司有两笔无抵押应付票据，利率分别为2.12%和2.56%，向关联方购买飞机的其他应付款总计90万美元，该应付票据于2024年12月31日偿还[578] - 截至2024年和2023年12月31日，公司代关联方支付各项费用产生的关联方应收款约为10万美元[579] - 截至2023年12月31日，关联方代公司支付各项费用，公司欠关联方的款项为1.1万美元，截至2024年12月31日无此类未偿还余额[580] - 2024年公司房屋交付收入为9.75463亿美元，2023年为7.64631亿美元；2024年房屋交付成本为7.19921亿美元，2023年为5.48304亿美元；2024年房屋交付毛利为2.55542亿美元，2023年为2.16327亿美元[583] - 2024年公司各业务板块利润为1.66728亿美元，2023年为1.49425亿美元；2024年税前收入为1.16894亿美元，2023年为1.2318亿美元[58