公司基本信息 - 公司财年从每年2月1日开始，至次年1月31日结束，当前财年为2025财年，上一财年为2024财年[5] - 公司以美元编制合并财务报表和管理层讨论与分析，并遵循美国公认会计原则[7] 公司业务介绍 - 公司主要专注于物流和供应链管理业务流程，解决方案以云为基础[12] - 公司定价模式为客户提供订阅、交易或永久许可等购买解决方案的灵活方式[12] - 公司目标客户包括运输提供商、物流服务提供商和分销密集型公司[12] - 公司通过全球物流网络教育客户连接贸易伙伴，实现多方业务流程自动化和标准化[20] - 公司海关合规技术帮助物流相关方安全电子提交货运和关税信息，并进行自我审计[21] - 公司全球贸易数据等解决方案帮助客户改善采购、到岸成本和运输路线及供应商选择流程[22] - 公司物流技术平台融合全球物流网络和多种物流管理解决方案[24] - 公司全球物流网络管理数据和文件流动，支持实时和动态业务流程管理[25] 公司收购情况 - 2024年3月28日至10月11日，公司完成多项收购，包括OCR（8280万美元）、ASD（6250万美元）、BoxTop（1210万美元）、MCP（2250万美元+最高600万美元绩效款）、Sellercloud（1.102亿美元+最高2000万美元绩效款）[39][40][41][42][43] - 2025、2024、2023年子公司收购净额分别为2.902亿美元、1.427亿美元、1.156亿美元，2025年收购涉及OCR、ASD等公司[105] - 收购Supply Vision、GroundCloud等公司，若满足收入绩效目标，最多可能支付6750万美元现金，截至2025年1月31日，已计提或有对价公允价值870万美元[114] 总营收情况 - 2025、2024、2023财年总营收分别为6.51亿美元、5.729亿美元、4.86亿美元[45][46] - 2025财年较2024财年营收增加，主要因2025年收购贡献3640万美元、新老客户增长贡献2880万美元及2024年收购全年贡献[47] - 2024财年较2023财年营收增加，主要因新老客户增长贡献3820万美元、2024年收购部分贡献3730万美元及2023年收购全年贡献[49] - 2025、2024和2023年公司总营收分别为6.51亿美元、5.729亿美元和4.86亿美元，美国市场营收分别为4.391亿美元、3.822亿美元和3.071亿美元，占比均为67%、67%和63%[56] - 2025年总营收较2024年增加，主要因2025年收购贡献2570万美元，新老客户收入增长贡献1940万美元[56] - 2024年总营收较2023年增加，主要因2024年收购贡献3430万美元，新老客户服务收入增长贡献3300万美元[57] 各业务线收入情况 - 2025、2024、2023财年许可收入分别为570万美元、530万美元、840万美元，占比分别为1%、1%、2%[50] - 2025、2024、2023财年服务收入分别为5.902亿美元、5.209亿美元、4.357亿美元，占比分别为91%、91%、90%[51] - 2025财年较2024财年服务收入增加，主要因2025年收购贡献3500万美元、新老客户增长贡献2970万美元及2024年收购全年贡献[51] - 2024财年较2023财年服务收入增加，主要因新老客户增长贡献4360万美元、2024年收购部分贡献3190万美元及2023年收购全年贡献[52][53] - 2025、2024、2023财年专业服务及其他收入分别为5510万美元、4670万美元、4190万美元，占比均为8%[54] - 2025财年较2024财年专业服务及其他收入增加，主要因2024年收购全年贡献830万美元，主要源于硬件收入增加[54] 毛利率情况 - 2025、2024和2023年公司总毛利率分别为76%、76%和77%，其中许可业务毛利率分别为88%、85%和87%，服务业务毛利率均为79%、79%和80%，专业服务及其他业务毛利率分别为38%、40%和43%[62] 运营费用情况 - 2025、2024和2023年公司运营费用分别为2.344亿美元、2.097亿美元和1.767亿美元，2025年较2024年增加主要因2025年收购成本和员工相关成本增加[68] - 2024年较2023年运营费用增加，主要因2024年收购成本、员工相关成本增加及2023年收购成本的全年影响[69] 其他费用情况 - 2025、2024和2023年其他费用分别为750万美元、2160万美元和540万美元，2025年较2024年减少主要因或有对价调整减少[77] - 2024年较2023年其他费用增加，主要因或有对价调整增加1290万美元[78] 无形资产摊销情况 - 2025、2024和2023年无形资产摊销分别为6940万美元、6050万美元和602万美元，2025年较2024年增加主要因2025年收购导致摊销费用增加1130万美元[79] 投资及其他收入情况 - 2025、2024和2023年投资及其他收入分别为1150万美元、970万美元和450万美元，2025和2024年增加主要因平均利率和/或现金余额提高[81] 利息费用情况 - 2025、2024和2023年利息费用分别为100万美元、140万美元和120万美元[82] 所得税费用情况 - 2025、2024和2023年所得税费用分别为4830万美元、3520万美元和3150万美元，占税前收入的比例分别为25%、23%和24%[83] - 2025、2024和2023年当期所得税费用分别为5340万美元、4120万美元和2830万美元[85] - 2025、2024和2023年递延所得税费用（回收）分别为 - 510万美元、 - 600万美元和320万美元[87] 净利润情况 - 2025、2024和2023年净利润分别为1.433亿美元、1.159亿美元和1.022亿美元[88] 现金情况 - 2025年1月31日和2024年1月31日现金分别为2.361亿美元和3.21亿美元，减少8490万美元[94] 信贷额度情况 - 公司有3.5亿美元的循环运营信贷额度，可扩展至5亿美元，截至2025年1月31日，3.5亿美元额度可用[95][96] 季度收入和毛利情况 - 2025年第四季度与第三季度相比，收入减少，主要因专业服务和其他收入减少500万美元、许可收入减少320万美元，外汇汇率也有负面影响[93] - 2025年第四季度与第三季度相比，毛利因收入成本减少370万美元而增加，主要因硬件成本降低[93] 营运资金情况 - 截至2025年1月31日，营运资金盈余为1.355亿美元，较2024年1月31日减少7910万美元[99] 经营活动现金流量情况 - 2025、2024、2023年经营活动产生的现金分别为2.193亿美元、2.077亿美元、1.924亿美元，2025年较2024年增加主要因调整非现金项目后的净收入增加及客户现金收款强劲[102] 物业和设备情况 - 2025、2024、2023年物业和设备的增加额分别为680万美元、560万美元、610万美元，2025年较2024年增加是因计算设备和软件投资时机[104] 债务发行成本支付情况 - 2025、2024、2023年债务发行成本支付分别为10万美元、名义金额、110万美元，与修订信贷安排协议条款有关[105] 普通股发行净额情况 - 2025、2024、2023年普通股发行净额分别为1240万美元、930万美元、170万美元，主要因员工行使股票期权[106] 净股份结算预扣税支付情况 - 2025、2024、2023年净股份结算预扣税支付分别为670万美元、490万美元、0美元，2025和2024年分别减少73588和63330股以满足员工预扣税要求[107] 或有对价支付情况 - 2025、2024、2023年或有对价支付分别为920万美元、1910万美元、520万美元，2025年或有对价支付总额3420万美元[108] 经营租赁义务情况 - 截至2025年1月31日，经营租赁义务在1年以内、1 - 3年、4 - 5年分别为360万美元、420万美元、80万美元，总计860万美元[109] 股权情况 - 截至2025年3月5日，已发行和流通的普通股为85605969股，已发行和流通的期权为1501901份，剩余可授予期权为2177290份[118] 关税情况 - 美国对加拿大、墨西哥和中国几乎所有进口商品征收10% - 25%的关税，对所有钢铁和铝进口商品额外征收25%的累计关税，还可能对欧盟所有进口商品征收25%的关税[145] 未来业务规划 - 2025年公司服务收入占总收入的91%，预计2026财年仍将专注于服务收入[152] 股票期权和受限股票单位情况 - 员工股票期权通常从授予日起五年内归属，七年后到期；非员工董事和高管的股票期权通常在三到五年内按季度归属[130] - 受限股票单位（RSUs）从授予日起三年内每年归属，十年后到期[133] 会计准则变更情况 - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07于2024年2月1日开始的财年（2025财年）生效，公司于2025财年第四季度追溯采用[138] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09将于2025年2月1日开始的财年（2026财年）生效，公司预计在2026财年第四季度采用[139] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03将于2026年12月15日后开始的年度报告期生效，公司预计在2028财年第四季度采用[140] 内部控制情况 - 截至2025年1月31日，公司披露控制和程序以及财务报告内部控制有效[141][143] - 2024年11月1日至2025年1月31日期间，公司财务报告内部控制无重大变更[142] 商誉减值测试情况 - 公司商誉至少每年10月31日进行减值测试，若有事件或情况变化可能导致公允价值低于账面价值时也会进行测试[127] 未来收入损失预计 - 公司预计每年可能会损失上一年度年化经常性收入的4% - 6%[153] 2026年第一季度基线数据 - 2026年第一季度基线收入约为1.45亿美元，基线运营费用约为8950万美元，基线校准约为5550万美元，占基线收入的38%[154] 未来无形资产摊销费用 - 现有无形资产2026 - 2030年及以后的摊销费用分别为7120万、5660万、4940万、4100万、2930万和7380万美元[155] 2026财年股票薪酬费用预计 - 2026财年已授予的股票薪酬费用预计约为1510万美元[156] 资本支出情况 - 2025财年资本支出为680万美元，占收入的1%，2026财年预计为600 - 700万美元[159] 2026财年或有对价支付预计 - 2026财年或有对价支付预计约为260万美元[160] 2025财年第四季度收入和运营费用货币占比 - 2025财年第四季度，约72%的收入和54%的运营费用为美元，11%的收入和13%的运营费用为欧元，6%的收入和19%的运营费用为加元，7%的收入和4%的运营费用为英镑[163] 税率情况 - 2025财年实际税率约为25%，2026财年预计为24% - 28%[166] 2026财年利息费用预计 - 2026财年利息费用预计约为110万美元[167] 公司面临的风险 - 系统故障、网络安全威胁、经济环境变化等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[171][175] - 公司业务可能受战争、自然灾害、疫情等不可控事件负面影响，且无法确保应急准备有效[176] - 公司在识别、整合、维持和发展收购业务方面可能面临困难，存在多种风险因素[177][180] - 若无法吸引和留住关键人员，公司业务发展和成本结构可能受影响，通胀压力会使运营成本增加[182] - 政府全球贸易备案或审查要求的变化可能对公司业务产生不利影响[184] - 货运运输中断会影响公司全球物流网络流量，导致收入下降[185] - 现有客户可能取消或不续签合同，不购买额外产品和服务，公司可能无法吸引新客户，导致收入减少[187][188] - 公司需持续创新以跟上技术和法规变化，否则业务和财务状况可能受影响，且新产品开发可能面临困难[189][190] - 供应链技术市场竞争激烈，公司可能因竞争对手优势而无法成功竞争[193][194] - 贸易数据替代来源的出现或更多采用可能对公司相关业务收入和利润产生不利影响[195] - 公司未来可能需额外资本，若无法获得或只能以不利条件获得，运营和股价可能受影响[196][198] - 公司