财务数据关键指标变化 - 2024年公司实现收入28亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为13亿美元，股东净利润为1.77亿美元[7] - 2024年公司自由现金流为5.69亿美元，处于指引范围上限，每股自由现金流为1.88美元，自2022年以来每股累计自由现金流达8.65美元[8] - 2024年公司运营指标：可用性91.2%、产量22811吉瓦时；财务指标：收入28.45亿美元、调整后息税折旧及摊销前利润12.53亿美元、所得税前收益3.19亿美元、归属于普通股股东的净利润1.77亿美元[57] - 2024年公司现金流指标：经营活动现金流7.96亿美元、运营资金8.1亿美元、自由现金流5.69亿美元[57] - 2024年公司每股指标：加权平均流通普通股3.02亿股、归属于普通股股东的每股净利润0.59美元、每股普通股股息0.24美元、每股优先股股息1.36美元、每股运营资金2.68美元、每股自由现金流1.88美元[57] - 2024年总发电量为22811GWh，较2023年增加782GWh，增幅4%；2023年总发电量为22029GWh，较2022年增加771GWh，增幅4%[63][68] - 2024年阿尔伯塔省现货电价为63美元/MWh，较2023年降低53%；太平洋西北地区现货电价较2023年降低26%；AECO天然气价格较2023年降低49%[70][71] - 2024年公司收入为28.45亿美元，较2023年减少5.1亿美元，降幅15%[73][74] - 2024年燃料和购电成本为9.39亿美元，较2023年减少1.21亿美元，降幅11%[73][76] - 2024年运维管理费用为6.55亿美元，较2023年增加1.16亿美元，增幅22%[73][76] - 2024年折旧和摊销费用为5.31亿美元，较2023年减少9000万美元，降幅14%[73][76] - 2024年资产减值损失为4600万美元，较2023年增加9400万美元[73][77] - 2024年息税前利润为3.19亿美元，较2023年减少5.61亿美元，降幅64%[73][78] - 2024年归属于非控股股东的净利润为1000万美元，较2023年减少9100万美元，降幅90%[73][79] - 2024年调整后EBITDA为12.53亿美元，较2023年的16.32亿美元减少3.79亿美元，降幅23% [89] - 2023年调整后EBITDA为16.32亿美元，较2022年的16.56亿美元减少0.24亿美元 [90] - 2024年自由现金流为5.69亿美元，较2023年减少3.21亿美元，降幅36% [91] - 2023年自由现金流为8.90亿美元，较2022年的9.61亿美元减少0.71亿美元，降幅7% [92] - 2024年维持性资本支出为1.42亿美元，较2023年的1.74亿美元减少0.32亿美元 [95] - 2023年维持性资本支出较2022年增加0.32亿美元 [95] - 2024年增长与开发支出为1.32亿美元，低于2023年的7.39亿美元和2022年的7.74亿美元 [97] - 公司董事会批准普通股股息年化增加0.02美元，增幅8%，宣布每股0.065美元股息 [98] - 2024年与2023年相比，全年税前收益减少5.61亿加元，降幅64% [114] - 2024年水电业务调整后EBITDA为3.16亿加元，较2023年的4.59亿加元下降31% [112][116] - 2024年公司调整后EBITDA为12.53亿加元，低于2023年的16.32亿加元[112] - 2024年风电和太阳能板块总发电量为5949GWh，较2023年的4243GWh增长40%，调整后收入为449，较2023年的373增长20%[123] - 2024年天然气板块总发电量为12317GWh，较2023年的11873GWh增长4%，调整后收入为1321，较2023年的1525下降13%[128] - 2024年能源转型板块总发电量为2822GWh，较2023年的4144GWh下降32%，调整后收入为582，较2023年的746下降22%[132] - 2024年能源营销板块调整后收入为167，较2023年的152增长10%，调整后EBITDA为131，较2023年的109增长20%[137] - 2024年风电和太阳能板块环境和税收属性收入为77，较2023年的26增长196%[123] - 2024年天然气板块碳合规成本为145，较2023年的112增长29%[128] - 2024年能源转型板块购买电力为 - 3717GWh，较2023年的 - 3602GWh增长3%[132] - 2024年风电和太阳能板块调整后毛利率为419，较2023年的343增长22%[123] - 2024年天然气板块调整后毛利率为706，较2023年的964下降27%[128] - 2024年能源转型板块调整后毛利率为163，较2023年的189下降14%[132] - 2024年调整后EBITDA为-1.36亿美元，2023年为-1.16亿美元，下降2000万美元，降幅17%；2023年较2022年的-1.02亿美元下降1400万美元，降幅14%[139] - 2024年公司总调整后EBITDA为12.53亿美元，2023年为16.32亿美元[143] - 2024年阿尔伯塔省组合总发电量为11809吉瓦时，2023年为11759吉瓦时，增加50吉瓦时，增幅0.4%[153] - 2024年阿尔伯塔省组合毛利润为8.56亿美元，2023年为12.48亿美元，减少3.92亿美元，降幅31%[154] - 2023年阿尔伯塔省组合总发电量为11759吉瓦时，2022年为11476吉瓦时，增加283吉瓦时，增幅2%[154] - 2023年阿尔伯塔投资组合毛利率为12.48亿美元，较2022年的11.96亿美元增加5200万美元，增幅4% [155] - 2024年12月31日止年度，阿尔伯塔投资组合每兆瓦时平均现货电价从2023年的134美元降至63美元 [160] - 2024年12月31日止年度，阿尔伯塔投资组合每兆瓦时已实现商业电价较2023年减少27美元 [160] - 2024年12月31日止年度，阿尔伯塔投资组合每兆瓦时燃料成本较2023年减少2美元 [160] - 2024年12月31日止年度，阿尔伯塔投资组合每兆瓦时碳合规成本较2023年增加2美元 [161] - 2024年第四季度，公司在阿尔伯塔和中哥伦比亚市场电价降低，业绩受影响 [165] - 2024年第四季度，公司可用性为87.8%，高于2023年同期的86.9% [167] - 2024年第四季度，公司产量为6199吉瓦时，高于2023年同期的5783吉瓦时 [168] - 2024年第四季度，公司收入为6.78亿美元，较2023年同期增加5400万美元，增幅9% [172] - 2024年第四季度，公司燃料和购电成本为2.49亿美元，较2023年同期减少2900万美元，降幅10% [172] - 2024年第四季度外汇收益增加2400万美元，所得税前亏损增加1600万美元，增幅46%[175] - 2024年第四季度所得税回收增加2700万美元，增幅142%；归属于普通股股东的净亏损为6500万美元，较2023年同期改善1900万美元，改善幅度23%[176] - 2024年第四季度归属于非控股股东的净收益（亏损）减少900万美元，降幅180%[177] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.85亿美元，2023年同期为2.89亿美元；所得税前亏损为5100万美元，2023年同期为3500万美元[179] - 2024年第四季度自由现金流（FCF）为4800万美元，较2023年同期减少7300万美元，降幅60%[183] - 2024年第四季度公司阿尔伯塔电力组合总发电量为3150GWh，较2023年同期增加161GWh，增幅5%[187] - 2024年第四季度公司阿尔伯塔电力组合毛利润为1.91亿美元，较2023年同期减少2400万美元，降幅11%[189] - 2024年第四季度阿尔伯塔组合每兆瓦时平均现货电价从2023年的82美元降至52美元[190] - 2024年第四季度阿尔伯塔组合每兆瓦时已实现的商业电价较2023年同期减少7美元[191] - 2024年第四季度每兆瓦时燃料成本较2023年同期减少1美元；每兆瓦时碳合规成本较2023年同期增加3美元[192] - 2024年各季度营收分别为Q1 947、Q2 582、Q3 638、Q4 678，2023年各季度营收分别为Q1 1089、Q2 625、Q3 1017、Q4 624[195] - 2024年各季度基本和摊薄后每股收益分别为Q1 0.72、Q2 0.18、Q3 -0.12、Q4 -0.22，2023年各季度分别为Q1 1.10、Q2 0.23、Q3 1.41、Q4 -0.27[195] - 2024年各季度经营活动现金流分别为Q1 244、Q2 108、Q3 229、Q4 215，2023年各季度分别为Q1 462、Q2 11、Q3 681、Q4 310[195] - 2024年碳成本为每吨80美元，2023年为每吨65美元[197] - 2024年各季度产量高于上一年同期，影响了营收[196] - 2024年各季度碳合规成本受新增天然气、风能和太阳能供应影响，实现价格低于上一年同期[197] - 2024年各季度因ERP系统升级规划设计工作，成本增加[202] - 2024年第四季度因Heartland收购产生交易和重组成本[202] 各条业务线表现 - 2024年公司完成俄克拉荷马州三个风力发电场及基思山输电扩建项目，预计每年贡献超1.75亿美元EBITDA[11] - 2024年第四季度公司完成对Heartland Generation的收购，增加1.7GW发电容量[13] - 2024年5月21日，202兆瓦的地平线山风电场投入商业运营[109] - 2024年1月1日和4月22日，100兆瓦的怀特岩西风电场和202兆瓦的怀特岩东风电场分别投入商业运营[110] - 公司出售怀特岩和地平线山风电场约80%和20%的预期生产税收抵免，预计年均EBITDA约7800万加元（5700万美元）[105][106] 各地区表现 - 公司在阿尔伯塔省58%的发电容量可参与市场交易，其中77%可参与商业市场[144] - 2024年阿尔伯塔省组合对冲发电量较2023年增加，公司采取防御策略增加金融对冲[153] - 2023年阿尔伯塔省组合对冲发电量较2022年增加，主要因水电资产战略对冲获得额外利润[154] 管理层讨论和指引 - 公司目标到2026年将范围1和2的温室气体排放量从2015年水平降低75%，截至2024年底已降低70%（2270万吨二氧化碳当量）[14] - 自2018年以来公司已退役4464MW燃煤发电容量，将1659MW燃煤发电容量转换为天然气发电，到2025年底剩余670MW燃煤发电将全部退役[14] - 公司转换后的天然气机组二氧化碳强度比燃煤发电低约57%[14] - 公司目标在2025年底停止燃煤发电，2026年实现自2015年起范围1和2的温室气体排放减少75%，2045年实现碳中和，自2005年已减少3200万吨二氧化碳当量或77%的排放，约占加拿大《巴黎协定》2030年脱碳目标的11%[45] - 公司主要风险包括电力价格波动、电力供需变化、项目开发和收购风险、资本筹集困难、ESG目标实现风险等[39] - 公司战略重点包括优化阿尔伯塔投资组合、执行增长计划、实现传统发电设施价值、保持财务实力和资本纪律等[44] - 2025年有最高1亿美元用于股票回购的正常发行人投标计划，且将年度普通股股息提高至每股0.26美元[10] - 2025年4月1日起Sundance Unit 6将封存最多两年[102] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年公司设施整体可用性达91.2%[12] - 截至2024年12月31日，公司总装机容量9014兆瓦，其中水电922兆瓦、风电和太阳能2587兆瓦、天然气4834兆瓦、能源转型671兆瓦[51] - 截至2024年12月31日，公司总签约容量4699兆瓦，占总装机容量的52%，其中水电88兆瓦（占比1