公司基本信息 - 公司是新交所及港交所主板上市公司，控股股东为光大环境，股份代号分别为U9E.SG、1857.HK、257.HK[8][10] - 公司业务覆盖原水保护等全业务范围，形成水务行业全产业链布局[9][10] - 公司业务分布于中国13个省市自治区及海外毛里求斯[9][10] - 公司注册地址在百慕大，还有深圳、新加坡、香港办公室[15] - 公司百慕达、新加坡、香港有股份过户登记处及代理[15] 董事会及管理层信息 - 截至2025年3月18日，董事会有非执行董事、执行董事、独立非执行董事等[12] - 翟海涛先生将在2025年4月23日股东周年大会结束后退任独立非执行董事[13] 财务数据关键指标变化 - 2024财年中期股息为6.09港仙（等值1.05新分），末期股息为5.81港仙（等值1.02新分）[19] - 2024财年收入为6,851,918千港元，较2023财年增长2%[22] - 2024财年毛利为2,617,462千港元，较2023财年下降7%[22] - 2024财年EBITDA为2,197,255千港元，较2023财年下降11%[22] - 2024财年公司权益持有人应占盈利为1,019,609千港元，较2023财年下降14%[22] - 2024财年股东资金回报率为8.8%，较2023财年下降1.8个百分点[22] - 2024财年每股基本盈利为35.64港仙，较2023财年下降14%[22] - 2024财年每股全年股息为11.90港仙（等值2.07新分），较2023财年分别下降4%和2%[22] - 2024年12月31日总资产为35,889,362千港元，较2023年12月31日增长5%[22] - 2024年12月31日资产负债率为61.0%，较2023年12月31日上升0.3个百分点[22] - 2023财年公司权益持有人应占盈利较2022财年增长17%[33] - 2024财年公司营收68.5亿港元，较2023财年的67亿港元增长2%[58] - 2024财年公司EBITDA为22亿港元，较2023财年的24.7亿港元下降11%[58] - 2024财年公司股东应占溢利达10.2亿港元，较2023财年的11.9亿港元下降14%[58] - 2024财年公司基本每股盈利为35.64港仙，较2023财年的41.51港仙下降14%（5.87港仙）[58] - 2024财年公司整体毛利率为38%，较2023财年的42%下降4个百分点[58] - 2024财年公司收入68.5亿港元，较2023财年增长2%；除利息、税项、折旧及摊销前盈利22.0亿港元，较2023财年减少11%；公司权益持有人应占盈利10.2亿港元，较2023财年减少14%；每股基本盈利35.64港仙，较2023财年减少14% [60] - 2024财年整体毛利率为38%，较2023财年的42%下降4个百分点[60] - 2024财年公司建议末期股息每股普通股5.81港仙（等值1.02新分），全年股息总额为每股11.90港仙（等值2.07新分），2023财年分别为5.81港仙（等值0.99新分）和12.44港仙（等值2.12新分）[50][52] - 2024财年公司收入68.5192亿港元，较2023财年的67.0468亿港元略升2%，建造服务收入增至26.4630亿港元，运营收入减至28.2098亿港元，财务收入维持在10.9701亿港元[85][88] - 2024财年公司毛利26.1746亿港元，较2023财年的28.2238亿港元减少7%；盈利11.2699亿港元，较2023财年的12.6121亿港元减少11%；公司权益持有人应占盈利10.1961亿港元，较2023财年减少14%[85][88] - 截至2024年12月31日，公司总资产约358.9亿港元，净资产139.9亿港元，权益持有人应占每股资产净值4.14港元，较2023财年末的3.99港元增加4%[86][89] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为61.0%，较2023财年末的60.7%略升0.3个百分点[86][89] - 截至2024年12月31日，公司现金及银行结余约18.5亿港元，较2023财年末的18.8亿港元减少3360万港元，大部分为港元及人民币，约占比97%[87][90] - 截至2024年12月31日，公司未偿还借款163.9亿港元，较2023财年末的154.1亿港元增加9.8424亿港元，包括有抵押47.2亿港元和无抵押116.7亿港元，均为人民币[92] - 截至2024年12月31日，公司银行贷款额度117.2亿港元，其中36.3亿港元未使用，剩余期限1 - 18年[92] - 2024财年公司固定利率和浮动利率借款分别占总借款的54%和46%，未采取任何利率对冲政策[92] - 2024年12月31日，公司尚未偿还借贷为163.9亿港元，较2023财年年底增加9.8424亿港元，定息及浮息借贷占总借贷分别为54%及46%[93] - 2024年12月31日，公司银行贷款融资额度为117.2亿港元，其中36.3亿港元为尚未动用额度，融资余下年期介乎1至18年[93] - 2024年12月31日，已抵押资产账面净值总额为87.8亿港元[95][99] - 2024年12月31日，公司有关建造合约的未履行采购承担为13.2亿港元，有关非上市股权投资的未履行资本承担为2235万港元[96][100] - 2024年12月31日，公司为两间附属公司提供财务担保，最高负债拨备为19.9522亿港元，集团未在合并层面确认或有负债[97][101] - 2024年12月31日，公司其他金融资产总计32928千港元，较2023年的121148千港元减少[104] - 2024财年，公司无附属公司、联营公司及合营企业重大收购及出售，无占集团资产总值5%或以上重大投资[106][108] - 董事会推荐2024财年派发末期股息每股普通股5.81港仙（等值1.02新分），待2025年4月23日或前后股东大会批准[179][181] - 股息种类为现金，税率为一级税项豁免[182] - 2023财年普通股末期股息为每股5.81港仙（等值0.99新分），税率为一级税项豁免[183] - 待股东批准后，2024财年建议末期股息将于2025年5月23日或前后派付[184][187] 业务发展与项目情况 - 截至2024年12月31日，公司项目设计日水处理能力约770万立方米[9][10] - 2024年公司发行第一期中期票据，发行利率创新低[33] - 2024年第二季度公司发行资产支持证券，助力盘活存量资产[34] - 2024年第三季度公司项目获“2024年度江苏省海绵城市示范项目”称号[36] - 2024年第三季度公司纳入新加坡治理与透明度指数，位居第89位[36] - 2024年公司连续第五年获“杰出上市公司大奖”[37] - 2024年公司处理约17.63亿立方米废水，生产约4850万立方米再生水[46] - 2024年公司为中国13个省市自治区超60个区县市提供水环境管理服务[46] - 2024年公司49个项目向公众开放并组织环保公益活动[46] - 2024年公司在河南水务市场取得重要业务突破和布局[34][37] - 2024财年公司完成污水处理约17.63亿立方米、中水回用约4850万立方米，为13个省（市）自治区的60多个区县市提供服务[48] - 2024财年公司投资多个污水处理项目，承接多项轻资产业务，签署合作备忘录探索印尼合作[47] - 2024财年公司在中国国内打造两个技术研发基地，摸索打造「黑灯工厂」技术体系和实施路径[47] - 2024财年公司持续推进「五小创新」工作，推广「光伏+」项目，全年保持零安全事故与零环境事件[47] - 2024财年公司投资落实5个新项目并签署2份补充协议，投资总额约8.96亿元人民币；新承接轻资产业务合同金额约10.33亿元人民币[62][64] - 2024财年新增市政污水处理设计规模103,000立方米/日、工业废水处理设计规模80,000立方米/日、中水回用设计规模9,000立方米/日[62][64] - 截至2024年12月31日，公司投资并持有171个环保项目，总投资约316.75亿元人民币[63][64] - 公司业务涵盖市政污水处理、工业废水处理等多种项目，共计183个，水处理/供水规模达7,658,600立方米/日[66] - 2024财年公司提供工艺包合同总额约1.24亿元人民币，新增授权专利48项（含发明专利8项），发表核心论文2篇[68][70] - 截至2024年12月31日，公司7个项目太阳能发电设施运营，总装机容量约14MWp，年发电量超1300万kWh [69] - 2024财年公司5个污水处理厂获批提价6% - 87%，获补贴约4.1亿元人民币[69] - 2024财年公司处理约17.63亿立方米废水，供应约4850万立方米中水[69] - 截至2024年12月31日，7个光伏项目装机容量约14兆瓦，全年可提供绿色电力逾1300万千瓦时[71] - 2024财年，5个污水处理厂获批上调水价，幅度6% - 87%，获资金补贴约4100万元，污水处理量约17.63亿立方米，中水供应量约4850万立方米[71] - 2024财年，8个项目新开工建设，设计日水处理规模15.4万立方米；13个项目建成完工或投运，设计日水处理规模20.9万立方米，南雄项目日处理畜禽粪污300吨[72][74] - 2024年4月发行资产支持证券，规模20亿元，用于偿债和补充营运资金[76] - 2024年1月发行中期票据，规模15亿元，用于补充子公司营运资金和偿还计息债务[76] - 2024财年，项目线下接待约1.2万人次，线上吸引约6000人次，截至2024年12月31日，49个项目公众开放[77][78] - 连续七年获“中国水业十大影响力企业”之一[80] - 新加坡治理与透明度指数排名第89位[80] - 连续五年获杰出上市公司大奖[80] - 山东淄博、济南、江苏连云港三个污水处理项目获“双百跨越”标杆污水处理厂[80] - 2024财年公司4个项目获封国家、省、市“环境教育基地”或“科普教育基地”，1个项目获“公众开放宣传教育中心”称号[178][180] - 截至2024年12月31日，公司49个项目向公众正式开放，接待266批次共12112人次参观[177][180] - 2024财年公司线上参观浏览人数超6230人次[177][180] 融资情况 - 2024年公司发行第一期中期票据，发行利率创新低[33] - 2024年第二季度公司发行资产支持证券，助力盘活存量资产[34] - 2024年4月发行资产支持证券，规模20亿元，用于偿债和补充营运资金[76] - 2024年1月发行中期票据，规模15亿元，用于补充子公司营运资金和偿还计息债务[76] - 2025年1月6 - 7日，公司发行2025年度第一期中期票据，本金15亿元人民币，期限5年，利率1.78%，资金用于补充营运资金[112][116] 公司管理架构 - 公司形成综合管理结构，董事会下设四个委员会，还有管理委员会及各职能部门和八个区域管理中心[113][114] - 集团建立完善管理架构，董事会下设四个委员会，设管理委员会作为日常经营管理决策机构，每月至少开会一次[117] 公司人才与内部管理 - 集团实施人才强企战略，举办各类专题培训，为员工提供发展机会，完善晋升激励机制[120][122] - 集团持续完善内部管理，实施ESHS管理体系和风险管理体系，提升整体运行效率和效益[118][121] - 集团优化组织架构和管理班子分工，合规经营水准大幅提升，安环管理保持零安全事故及零环境事件[119][121] 公司面临风险及应对措施 - 集团面临中国污水处理等法规及政策变动风险，采取紧盯政策变化、组织研究解读、调整战略业务模式等措施[125][128][130] - 随着大量资本和竞争对手进入水务行业，集团面临新业务投资与市场竞争风险[131][133] - 公司面临环境合规与安全生产管理压力，因政府加强监管及项目增多[136][138] - 公司应对环境合规与安全风险采取过程管控、安全管理建设等措施[140] - 公司受宏观经济影响面临应收账款回收风险，主要客户为地方政府[141][143] - 公司完善应收账款管理机制，成立专班并颁布奖惩办法[145] - 公司对应收账款分类施策，探索多元回收渠道并强化流动性管理[145] - 公司部分建设项目进度和成本控制受手续及价格波动