财务报告信息 - 管理层讨论与分析日期为2024年8月12日，补充公司2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月未经审计的合并中期财务报表及相关附注[3] 公司基本信息 - 公司是一家多元化矿业公司，在北美和南美拥有长期资产，旗下Constancia、Snow Lake和Copper Mountain运营项目分别产出不同金属及副产品[9] - 公司有以铜为重点的项目开发管道，包括美国亚利桑那州的Copper World项目和内华达州的Mason项目[9] - 公司股票在多伦多证券交易所、纽约证券交易所和利马证券交易所上市，代码为“HBM”[9] 公司收购情况 - 公司于2023年6月20日完成对Copper Mountain的收购，包含该矿在2023年6月20日至6月30日10天期间的运营结果[5] 公司整体业绩与指引 - 公司第二季度运营和财务业绩符合预期，重申生产指引并改善现金成本指引[13] - 重申2024年全年综合产量指引，铜为137,000 - 176,000吨，黄金为263,000 - 319,000盎司[15] - 2024年公司重申所有金属全年综合产量指导，包括铜13.7 - 17.6万吨和黄金26.3 - 31.9万盎司[49] 公司财务关键指标变化 - 公司加速去杠杆化并转变资产负债表[14] - 2024年第二季度收入4.255亿美元，运营现金流1.22亿美元，净亏损1660万美元，调整后每股收益为零[15] - 2024年上半年现金及现金等价物和短期投资增加2.74亿美元至5.238亿美元，净债务减少4.059亿美元[15] - 2024年5月24日成功进行股权融资，总收益4.025亿美元，净收益3.862亿美元[18] - 2024年第二季度偿还高级担保信贷安排的9000万美元预付款，回购约3410万美元高级无担保票据[18] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.45亿美元，较2023年同期的8120万美元增长79%[23] - 截至2024年6月30日，总流动性增至9.485亿美元，较2023年底的5.737亿美元增长65%[18] - 2024年第二季度运营活动产生的现金为1.385亿美元，较2023年同期增加1.139亿美元[19] - 2024年Q2营收4.2552亿美元，2023年同期为3.12166亿美元；2024年上半年营收9.50509亿美元，2023年同期为6.07385亿美元[40] - 截至2024年6月30日，公司净债务从2023年底的10.377亿美元降至6.318亿美元，净债务与调整后EBITDA比率从1.6倍降至0.8倍[51] - 2024年5月24日，公司完成4.025亿美元普通股公开发行，交易成本后净收益3.862亿美元[54] - 2024年第二季度归属所有者净亏损1660万美元，较2023年同期增加170万美元；2024年初至今归属所有者净收益580万美元，较2023年同期增加1530万美元[174] - 2024年第二季度收入4.255亿美元，较2023年同期增加1.133亿美元；2024年上半年收入9.505亿美元，较2023年同期增加3.431亿美元[176][177] - 2024年第二季度，铜山矿贡献增量收入7810万美元；2024年上半年，贡献增量收入1.46亿美元[176][177] - 2024年第二季度与2023年同期相比，铜价上涨贡献收入2200万美元，金价上涨贡献2220万美元，锌价上涨贡献200万美元，银价上涨贡献310万美元[178] - 2024年上半年与2023年同期相比，铜价上涨贡献收入1720万美元，金价上涨贡献2930万美元，锌价下跌减少收入140万美元，银价上涨贡献240万美元[178] - 2024年第二季度，铜销售2.593亿美元，金1.195亿美元，锌1550万美元，银1090万美元，钼1600万美元，其他金属50万美元[181] - 2024年上半年，铜销售5.445亿美元，金2.977亿美元，锌3040万美元，银2310万美元，钼3420万美元，其他金属50万美元[181] - 2024年第二季度，铜实现价格为4.56美元/磅，锌1.33美元/磅，金2222美元/盎司，银27.13美元/盎司[185] - 2024年上半年，铜实现价格为4.19美元/磅，锌1.19美元/磅，金2043美元/盎司，银23.68美元/盎司[185] - 截至2024年6月30日，公司有非QP对冲未平仓，包括铜山矿2024年7月至2025年4月1320万磅铜的远期销售合同，平均价格3.95美元/磅等[189][190] - 2023年第二季度，合同收入中铜为2.058亿美元、金为7590万美元、锌为2030万美元、银为720万美元、钼为1680万美元，总计3.26亿美元[197] - 2023年第二季度，递延收入摊销总计1820万美元，其中金为790万美元、银为1030万美元[197] - 2023年第二季度，定价和销量调整总计 - 530万美元，其中铜为 - 330万美元、金为230万美元、锌为160万美元、银为 - 30万美元、钼为 - 560万美元[197] - 2023年第二季度，含QP套期按市值计价的收入总计3.389亿美元，其中铜为2.025亿美元、金为8610万美元、锌为2190万美元、银为1720万美元、钼为1120万美元[197] - 2023年上半年，合同收入中铜为3.7亿美元、金为1.508亿美元、锌为4010万美元、银为1350万美元、钼为3580万美元、其他为20万美元，总计6.104亿美元[197] - 2023年上半年，递延收入摊销总计2920万美元，其中金为1330万美元、银为1590万美元[197] - 2023年上半年，定价和销量调整总计810万美元，其中铜为 - 480万美元、金为1540万美元、锌为 - 90万美元、银为 - 10万美元、钼为 - 150万美元[197] - 2023年上半年，含QP套期按市值计价的收入总计6.477亿美元，其中铜为3.652亿美元、金为1.795亿美元、锌为3920万美元、银为2930万美元、钼为3430万美元、其他为20万美元[197] - 2023年第二季度，可交付精矿和金锭中铜销量为23079公吨、金为47533盎司、锌为8641公吨、银为805448盎司、钼为314公吨[197] - 2023年上半年，可交付精矿和金锭中铜销量为41619公吨、金为97254盎司、锌为14269公吨、银为1347334盎司、钼为568公吨[197] 公司产量关键指标变化 - 2024年第二季度铜产量28,578吨，黄金产量58,614盎司，较2023年同期分别增长32%和20%[15] - 2024年Q2铜产量28578吨，2023年同期为21715吨；2024年上半年铜产量63327吨，2023年同期为44278吨[42] - 2024年Q2黄金产量58614盎司，2023年同期为48996盎司；2024年上半年黄金产量149006盎司，2023年同期为96236盎司[42] 公司成本关键指标变化 - 2024年第二季度综合现金成本和维持性现金成本分别为每磅铜1.14美元和2.65美元，与2024年成本节奏预期一致[15] - 2024年Q2秘鲁铜现金成本为1.78美元/磅，2023年同期为2.14美元/磅；2024年上半年为1.02美元/磅，2023年同期为1.72美元/磅[45] - 2024年公司将年度综合现金成本指导范围从每磅1.05 - 1.25美元提高到0.90 - 1.10美元[47][50] 公司项目相关情况 - 公司为科珀山制定稳定计划，包括加速剥离活动和实施工厂改进措施以提高产量[56] - 公司已超过1000万美元的年度企业协同效应目标，并有望实现三年运营效率目标[59] - 新不列颠尼亚工厂2021年完成棕地投资，名义产能达1500吨/天，2023年处理量达1650吨/天，2024年上半年超1850吨/天，6月创近2100吨/天的月记录[60] - 新不列颠尼亚现有矿产储量含约200万盎司黄金，推断矿产资源含140万盎司黄金[61] - 2024年第一季度，新不列颠尼亚获许可将产能提升至2500吨/天[62] - 2024年第二季度，秘鲁政府批准监管变更，允许矿业公司将年磨矿吞吐量提高至许可水平的110% [64] - 铜世界项目有3.85亿吨探明和可能的矿产储量，铜品位0.54%，一期预计20年矿山寿命内年均产铜8.5万吨，平均现金成本和维持现金成本分别为1.47美元/磅和1.81美元/磅[66] - 2023年，Lalor西北钻孔CH2302见矿4.8米，含铜2.97%、金2.92克/吨、银80.3克/吨；2024年，钻孔CH2406见矿9.0米，含铜2.88%、金6.27克/吨、银88.9克/吨[68] - 公司与新签订的合同覆盖未来四年康斯坦西亚约20% - 25%的精矿销售，加工和精炼费用优惠，部分年份固定费用为负，部分合同费用较市场基准折扣45% - 65% [79] 公司股息情况 - 2024年8月12日宣布每股0.01加元的半年股息，9月20日支付给9月3日收盘登记的股东[81] 公司能源与环保情况 - 2023年公司直接能源消耗较上一年减少11%，间接能源消耗增加21%，每铜当量产量的总温室气体强度较2022年降低8% [85] - 2023年公司总取水量减少6%，总排水量减少约37%，约77%的总用水量被回收或再利用[85] 公司治理与社区情况 - 董事会10名董事中有9名是独立非执行董事，40%为女性，20%来自其他指定群体，公司目标是董事会中女性董事至少占30%[90] - 2023年公司与康斯坦西亚附近6个社区签署新的可持续发展协议，与超3000名当地利益相关者进行近7700次互动[90] 秘鲁业务线数据关键指标变化 - 2024年第二季度康斯坦西亚矿开采矿石5277654吨，潘帕坎查矿开采1288789吨，总计6566443吨，较2023年同期增长8%[91][98] - 2024年上半年开采矿石总计11340344吨，较2023年同期增长10%[91][99] - 2024年第二季度磨矿7718962吨，较2023年同期增长7%；上半年磨矿15796923吨，较2023年同期增长6%[91][100][101] - 2024年第二季度铜精矿产量89629吨，铜产量19217吨，较2023年同期增长9%；上半年铜产量43793吨，较2023年同期增长15%[91][104][105] - 2024年第二季度销售 payable 铜16806吨，较2023年同期降低21%；上半年销售40560吨，较2023年同期增长8%[94][106][107] - 2024年第二季度综合单位运营成本为每吨12.68美元，较2023年同期降低10%[91][114] - 2024年第二季度生产铜的现金成本为每磅1.78美元，较2023年同期降低17%；上半年为每磅1.02美元，较2023年同期显著降低[94][115] - 2024年第二季度和上半年生产铜的维持性现金成本分别为每磅2.61美元和1.74美元，较2023年同期分别降低15%和32%[94][116] - 秘鲁2024年铜产量指导目标为98,000 - 120,000吨，上半年产量43,793吨，去年同期为38,200吨[119] - 秘鲁2024年黄金产量指导目标为76,000 - 93,000盎司，上半年产量39,816盎司，去年同期为24,204盎司[119] - 秘鲁2024年白银产量指导目标为250万 - 300万盎司，上半年产量1,090,551盎司，去年同期为971,809盎司[119] - 秘鲁2024年钼产量指导目标为1,250 - 1,500吨，上半年产量766吨，去年同期为703吨[119] - 秘鲁2024年铜现金成本指导目标为1.25 - 1.60美元/磅，上半年为1.02美元/磅，去年同期为1.72美元/磅[119] 曼尼托巴省业务线数据关键指标变化 - 曼尼托巴省2024年上半年总矿石开采量比2023年同期高1%，Lalor矿黄金、铜和银品位分别高7%、12%和10%，锌品位低12%[122][134] - 曼尼托巴省2024年第二季度New Britannia磨机平均日吞吐量比2023年同期高18%，黄金、铜和银回收率分别提高2%、4%和4%[122][135]