公司基本信息 - 公司是加拿大矿业公司，主要运营加拿大的Mount Milligan金矿 - 铜矿和土耳其的Öksüt金矿[12] - 截至2024年6月30日，公司重要子公司包括Thompson Creek Metals Company Inc.等多家[13] - 截至2024年8月1日，公司有212,723,782股已发行和流通的普通股[14] - 公司股票期权计划下有2,757,807股普通股的期权未行使[14] - 公司受限股单位计划下有1,003,689个可兑换普通股的受限股单位未兑现[14] 报告说明与风险提示 - 报告对2024年截至6月30日的三个月和六个月与2023年同期公司财务状况和经营成果进行对比[2] - 报告包含前瞻性信息，存在导致实际结果与预期有重大差异的风险[3] - 影响公司实现预期的风险因素包括战略、法律、财务、运营等方面[7] - 公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务，除非法律要求[9] 财务关键指标变化 - 2024年第二季度净收益为3770万美元，2023年同期净亏损3970万美元，增长195%，主要因矿山运营收益增加，部分被所得税和其他运营费用增加抵消[15][17] - 2024年上半年净收益为1.041亿美元，2023年同期净亏损1.131亿美元，增长192%，主要因矿山运营收益、复垦回收和其他非运营收入增加，部分被所得税费用增加抵消[15][22] - 2024年第二季度调整后净收益为4640万美元，2023年同期调整后净亏损4230万美元，增长210%，主要因矿山运营收益和其他非运营收入增加，部分被所得税费用增加抵消[15][18] - 2024年上半年调整后净收益为7770万美元，2023年同期调整后净亏损9510万美元，增长182%，主要因矿山运营收益和其他非运营收入增加，部分被所得税费用增加抵消[15][24] - 2024年第二季度经营活动提供现金260万美元，2023年同期为3340万美元，减少92%，主要因奥克叙特矿特许权使用费和税款支付增加等，部分被黄金和铜价格及销量增加抵消[15][18] - 2024年上半年经营活动提供现金1.02亿美元，2023年同期使用现金6640万美元，增长254%，主要因奥克叙特矿黄金销量和黄金及铜价格增加等，部分被不利营运资金变动等抵消[15][24] - 2024年第二季度自由现金流赤字2700万美元，2023年同期自由现金流1060万美元，增长355%，主要因经营活动现金减少和设备增加[15][22] - 2024年上半年自由现金流5410万美元，2023年同期自由现金流赤字9530万美元，增长157%，主要因经营活动现金增加，部分被设备增加抵消[15][28] - 2024年第二季度投资活动使用现金3560万美元，2023年同期为2280万美元；2024年上半年为7830万美元，2023年同期为3080万美元[92][95] - 2024年第二季度融资活动使用现金2220万美元，2023年同期为2080万美元；2024年上半年为4420万美元，2023年同期为3280万美元[93][96] - 2024年第二季度收入为2.823亿美元，2023年同期为1.845亿美元；2024年上半年为5.882亿美元，2023年同期为4.11亿美元[97][109] - 2024年第二季度销售成本为1.9亿美元，2023年同期为1.769亿美元；2024年第二季度黄金生产成本为每盎司870美元，2023年同期为1066美元[101][102] - 2024年第二季度所得税费用为1780万美元，2023年同期为650万美元；2024年上半年收入为5.882亿美元，2023年同期为4.11亿美元[108][109] - 2024年销售成本为3.972亿美元，2023年为3.997亿美元，略有下降主要因米利根山矿生产成本和折旧、损耗及摊销降低，钼业务部因焙烧和销售磅数减少及第三方钼精矿采购均价降低致成本降低，部分被奥克叙特矿因运营期延长和黄金产量增加带来的成本上升抵消[114] - 2024年黄金生产成本为每盎司802美元，2023年为每盎司1085美元，下降主要因米利根山矿生产成本降低，部分被奥克叙特矿因产量增加带来的成本上升抵消[115] - 2024年副产品全维持成本为每盎司1001美元，2023年为每盎司1564美元；副产品总成本为每盎司1191美元，2023年为每盎司2205美元，下降主要因黄金生产成本降低、米利根山矿副产品信贷增加和公司管理成本降低等，部分被维持性资本支出增加抵消[116] - 2024年勘探和评估费用为3560万美元，2023年为3890万美元，下降主要因戈德菲尔德项目钻探及相关成本降低，部分被汤普森溪矿1370万美元项目评估成本抵消；2024年复垦回收为3010万美元，2023年复垦费用为730万美元，回收主要因2024年对汤普森溪矿、恩达科矿和凯梅斯项目未来复垦现金流出估计准备金应用更高无风险利率折现[116] - 2024年其他非经营收入为2760万美元，2023年为430万美元，增加主要因外汇收益增加和现金余额利息收入增加[117] - 2024年所得税费用为4760万美元，2023年为1450万美元，增加主要因奥克叙特矿收入增加[119] - 截至2024年6月30日，公司总资产为22.829亿美元，总负债为5.497亿美元，总权益为17.332亿美元；现金为5.924亿美元，较2023年12月31日减少，主要因股份回购、协议现金支付、证券投资和股息支付等，部分被自由现金流抵消[121] - 截至2024年6月30日，其他非流动资产为5500万美元，较2023年12月31日增加，主要因额外皇家黄金协议确认金融资产3480万美元；其他非流动负债为3750万美元，较2023年12月31日增加，主要因额外皇家黄金协议确认非流动递延收入1920万美元[122][127] 业务线相关协议与计划 - 2024年2月13日，公司及子公司与皇家黄金公司就米利根山矿签订额外协议，皇家黄金公司将根据交付量增加现金支付，黄金和铜产量流比例不变[29] - 第一阈值日期为TCM自2024年1月1日后向皇家黄金交付总计37.5万盎司黄金或3万公吨铜之时；第二阈值（黄金）日期为交付总计66.5万盎司黄金之时；第二阈值（铜）日期为交付6万公吨铜之时[30] - 公司2024年第一季度向皇家黄金支付初始现金2450万美元[36] - 2023年11月3日，公司宣布多伦多证券交易所接受正常发行人投标续期，可在2023年11月7日至2024年11月6日期间回购最多1829.3896万股普通股[37] - 2024年第二季度，公司在NCIB计划下回购143.97万股普通股，总代价980万美元（1350万加元）；上半年回购322.35万股，总代价1980万美元（2690万加元）[38][39] 业务线产量与成本预测 - 公司2024年Öksüt矿预计所得税从5400 - 6000万美元上调至6400 - 7000万美元[47] - 公司2024年全年黄金产量预计37 - 41万盎司，其中Mount Milligan矿18 - 20万盎司，Öksüt矿19 - 21万盎司；铜产量预计5500 - 6500万磅[47][51] - 截至2024年6月30日的六个月，公司黄金产量20.1169万盎司，铜产量2790万磅[51] - 假设2024年下半年黄金价格2200美元/盎司、铜价4.25美元/磅，Mount Milligan矿后两季度黄金和铜平均实现价格分别为1578美元/盎司和3.32美元/磅，而上半年分别为1955美元/盎司和3.41美元/磅[48] - 公司预计Mount Milligan矿全年黄金回收率64%、铜回收率78%，下半年黄金回收率63% - 65%、铜回收率76% - 78%，上半年黄金回收率65.1%、铜回收率76.5%[49] - 2024年上半年，Mount Milligan矿生产86,926盎司黄金和2790万磅铜，预计下半年金铜产量和销量高于上半年，下半年销售预计贡献约60%的年度销售额[52] - 2024年上半年，Öksüt矿生产114,243盎司黄金，全年黄金产量指导为19 - 21万盎司，下半年产量预计占全年的40% - 45%[53] - 2024年上半年，公司综合黄金生产成本为每盎司802美元，全年预计在每盎司800 - 900美元[54] - 2024年上半年，Mount Milligan矿黄金生产成本为每盎司1017美元，全年预计在每盎司950 - 1050美元[55] - 2024年上半年，Öksüt矿黄金生产成本为每盎司653美元，全年预计在每盎司650 - 750美元[56][57] - 2024年上半年，Mount Milligan矿铜生产成本为每磅2.15美元，全年预计在每磅1.75 - 2.25美元[58] - 2024年上半年，公司副产品基础上的综合维持成本为每盎司1001美元，全年预计在每盎司1075 - 1175美元[59] - 2024年上半年，公司副产品基础上的综合成本为每盎司1191美元，全年预计在每盎司1225 - 1325美元[59] - 2024年公司资本支出指导为1.08 - 1.4亿美元，上半年为5310万美元，预计下半年高于上半年[60][62] - 2024年上半年，Mount Milligan矿PP&E增加1960万美元，资本支出2150万美元；Öksüt矿PP&E增加2160万美元，资本支出2010万美元[62] - 2024年上半年Langeloth工厂运营亏损490万美元，预计全年亏损在500 - 1500万美元[65][67] - 2024年上半年Thompson Creek矿现金支出1630万美元，原预计上半年支出2500 - 3500万美元，公司预计第三季度初达到该指引范围[68] - 2024年上半年Endako矿现金支出220万美元，全年维护成本预计在500 - 700万美元，复垦成本预计在1500 - 1800万美元[68] - 2024年上半年勘探总支出1810万美元，全年预计在3500 - 4500万美元[72] - 2024年上半年Goldfield项目勘探和项目评估成本1080万美元，全年项目评估成本预计在900 - 1300万美元[73] - 2024年上半年Kemess项目维护成本630万美元，预计全年在1200 - 1400万美元，复垦和研究成本预计在700 - 1100万美元[74][75] - 2024年上半年公司折旧、损耗和摊销费用6080万美元，预计全年在1.4 - 1.65亿美元[77][78] - 2024年上半年公司所得税和BC矿产税费用4640万美元，预计全年在6500 - 7500万美元[79] - 2024年Öksüt矿所得税费用预计在6400 - 700万美元，现金税预计支付9500 - 1.05亿美元[81][83] - 2024年生产、成本和资本支出预测基于关键假设，市场黄金价格为每盎司2200美元（之前指引为2000美元），未对冲部分铜价为每磅4.25美元（之前指引为3.75美元），钼价为每磅23美元（之前指引为20美元）[87] 业务线季度数据对比 - 2024年第二季度黄金产量89828盎司，2023年同期61622盎司，增长46%；上半年产量201169盎司，2023年同期94837盎司，增长112%[15] - 2024年第二季度Mount Milligan矿铜产量为1350万磅，2023年同期为1380万磅；2024年上半年为2790万磅，2023年同期为2710万磅[99][112] - 2024年第二季度Langeloth工厂焙烧钼190万磅、销售270万磅，2023年同期分别为270万磅和300万磅[100] - 2024年兰格洛斯工厂焙烧钼480万磅，销售560万磅，2023年分别为660万磅和640万磅，焙烧和销售减少主要因2024年第二季度酸厂计划停产[113] - 2024年第二季度金矿运营盈利2230万美元，2023年同期亏损870万美元，增长356%；2024年上半年盈利5150万美元，2023年同期盈利40万美元，增长12775%，主要因金银价格上涨、成本下降[130][131][142] - 2024年第二季度矿山运营现金流为2900万美元，2023年同期为2160万美元，增长34%；2024年上半年为5900万美元，2023年同期为4920万美元，增长20%，主要因金银价格上涨[130][134][144] - 2024年第二季度矿山运营自由现金流为1350万美元，2023年同期为880万美元，增长53%；2024年上半年为3760万美元，2023年同期为3340万美元，增长13%，因运营现金流增加但资本支出也增加[130][135][145] - 2024年第二季度开采矿石1231.4万吨，2023年同期为1293.9万吨，下降5%；2024年上半年为2464.6万吨，2023年同期为2426万吨，增长2%，二季度因运输距离和库存因素减少[130][135][145] - 2024年第二季度加工矿石532.5万吨，2023年同期为559.5万吨，下降5%；2024年上半年为1048