公司基本信息 - 公司于2021年6月在开曼群岛注册成立，总部位于巴西圣保罗州坎皮纳斯市[24] - 公司是开曼群岛豁免有限公司，主要运营地在巴西，大量收入来自美国，还在英国、葡萄牙等多国开展业务[158] - 公司是开曼群岛豁免有限责任公司，股东权利和董事职责可能与美国司法管辖区公司不同[212] 财务指标计算与列报 - 2024年公司将列报货币从巴西雷亚尔变更为美元以增强财务信息可比性[26] - 报告中呈现调整后毛利、调整后息税折旧摊销前利润等非国际财务报告准则财务指标用于评估公司绩效[28] - 调整后毛利计算时排除与服务直接管理无关的成本和费用[29] - 调整后息税折旧摊销前利润计算时需在年度利润基础上加回多项费用[30] - 调整后利润计算时需排除收购相关费用、业务重组费用和非国际财务报告准则调整的所得税影响[32] - 按固定汇率计算的收入通过使用上一期间的可比外汇汇率将以外币报告的实体收入换算为美元[34] 客户收入占比情况 - 2024年公司最大客户收入占比7.6%，十大客户收入合计占比41.1%；2023年最大客户收入占比8.3%，十大客户收入合计占比39.7%[65] 行业垂直领域收入占比 - 2024财年金融服务、消费品、科技与通信行业垂直领域收入分别占总收入的28.8%、21.8%和11.5%，2023财年分别为29.0%、20.1%和17.3%[103] 按固定汇率计算的收入增长率 - 公司在2024年和2023年按固定汇率计算的收入增长率分别为1.3%和4.2%[128] 北美客户收入占比 - 2024年公司来自北美客户的收入占比为44.3%，较2023年增加0.6个百分点；2023年该占比为43.7%，较2022年增加1.5个百分点[133] 净外汇收益情况 - 2024年公司净外汇收益为1893美元，2023年为净外汇损失1648美元[156] 美元兑巴西雷亚尔汇率情况 - 截至2024年12月31日，央行公布的美元商业卖出价为每1美元兑6.1923巴西雷亚尔，较2023年12月31日的每1美元兑4.8413巴西雷亚尔增长27.91%[157] - 2022 - 2024年巴西雷亚尔兑美元汇率分别为5.2177、4.8413、6.1923，2022 - 2023年分别升值7.8%、10.4%，2024年贬值21.0%[181] 巴西宏观经济数据 - 2019 - 2024年巴西GDP增长率分别为1.1%、 - 4.1%、4.6%、2.9%、2.9%、3.4%[193] - 截至2022 - 2024年12月31日，巴西通货膨胀率分别为5.79%、4.62%、4.83%[197] - 2022年8月巴西SELIC利率达到峰值13.75%，截至2024年12月31日，SELIC利率目标为12.25%[197] 巴西主权信用评级 - 2023年标准普尔将巴西主权信用评级从BB - 升至BB，展望从负面调整为稳定；穆迪维持巴西评级为Ba2，展望稳定后调为正面；惠誉确认巴西评级为BB，展望稳定[201] - 2024年标准普尔维持巴西评级为BB，展望稳定；穆迪将巴西主权信用评级升至Ba1，展望正面；惠誉重申巴西评级为BB，展望稳定[202] 公司面临的风险 - 投资公司A类普通股面临业务和行业、巴西相关以及A类普通股相关等风险[54] - 公司客户可随时终止合作，使未来收入不确定，若无法替换流失客户，将对收入和经营结果产生重大不利影响[69] - 地缘政治紧张、军事冲突及相关经济制裁可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[70][71] - 未来疫情、流行病或疾病爆发及应对措施可能影响公司业务、财务状况、经营结果和前景[73] - 公司可能无法维持未来的收入增长率[61] - 公司专注国际客户拓展，但可能不成功[61] - 潜在的未来收购可能难以整合，扰乱业务，稀释股东价值并耗尽资源[61] - 若公司不能持续创新并紧跟新兴技术和市场趋势，可能失去客户并丧失竞争力[61] - 公司面临人工智能产品市场和相关法律法规带来的风险[61] - 巴西经济不稳定、政治干预、全球经济风险等可能影响公司及A类普通股价格[64] - 公司服务和产品质量下降会影响客户吸引力和留存率，增加成本并损害声誉[77] - 合同缺陷或未达客户期望可能导致巨额赔偿，影响公司财务和声誉[78] - 公司部分合同可能无法盈利，受成本估算、经济条件和项目执行等因素影响[81][82] - 公司品牌和声誉维护需大量投入，受损后难以修复，会影响业务和财务状况[83][84] - 科技和IT解决方案服务市场竞争激烈，竞争对手优势明显，可能导致客户流失和市场份额下降[85][86] - 公司需吸引和留住高技能IT专业人员，高流失率会增加成本并影响业务[89][90] - 潜在客户可能因切换供应商的弊端而不愿选择公司，影响业务发展[92] - 公司需维持足够的资源利用率和生产率，否则利润和盈利能力会受影响[93] - 公司盈利能力依赖服务定价，受多种因素影响，定价不利会影响业务和财务状况[95] - 公司部分项目销售周期长，受多种因素影响，可能导致收入延迟或无法收回[98][99] - 若无法收回客户应收账款，公司现金流和经营业绩可能受不利影响[101] - 若无法提供高质量客户支持，公司业务和声誉可能受损[102] - 行业整合或收购等发展可能导致公司服务需求下降，客户可能要求降价，影响公司营收等[104] - 若无法履行合同安全义务或需赔偿客户数据泄露等问题，公司可能声誉受损、失去客户和收入[105] - 信息技术系统和数据面临网络攻击等安全威胁，可能导致公司失去客户、声誉和业务受损[106] - 开源软件的缺陷、安全漏洞或违反许可条款，可能对公司客户、业务产生不利影响并带来潜在责任[107] - 公司可能无法从员工和承包商处获得足够知识产权，还可能面临第三方知识产权侵权索赔[109] - 公司保护知识产权面临困难，若无法有效保护，可能处于竞争劣势[110] - 人工智能应用因缺乏相关知识产权立法保障，可能加剧上述风险[114] - 公司面临保险不足、法律法规变化、经济政治风险、金融服务行业不利发展等多种风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[115,116,119,123] - 公司业务增长可能面临需求放缓、竞争加剧、市场增长下降等因素导致收入增长下降[129] - 公司国际业务拓展尤其是北美市场扩张可能不成功，影响收入和业务增长[133] - 未来收购可能难以整合，会扰乱业务、稀释股东价值并消耗资源[134] - 收购业务的整合可能面临困难和意外成本，还可能发现未预见的负债和缺陷[135,136] - 公司为业务发展进行的投资可能无法带来收入增长和业务扩张，难以实现和维持盈利[132] - 收购可能面临无法实现运营协同效应、管理注意力分散、整合困难等问题，还可能导致商誉和无形资产减值、股东权益稀释等[137][138] - 若不持续创新、跟上新兴技术和市场趋势，公司可能失去客户、影响营收和运营结果[139][141] - 公司需适应客户和消费者习惯变化，客户使用自动化和人工智能可能减少对公司产品和服务的需求[140] - 公司在人工智能产品市场面临诸多风险，包括投资可能不足、面临竞争等，使用人工智能技术还可能带来声誉、财务、法律等风险[142][143] - 公司可能需要额外资金，若无法以有利条件筹集资金，可能限制业务增长和服务提升[144] - 公司过去在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，若未来不能有效实施和维护内部控制，可能影响财务报告准确性和股价[145][146] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，若人员流失可能扰乱业务运营，且行业竞争激烈，可能难以留住和吸引人才[152][153] - 法律法规变化可能降低公司服务需求，增加合规和运营成本，损害业务和财务状况[160] - 公司和客户受隐私和数据保护相关法律法规约束，合规挑战大且成本高[162] - 公司全球开展业务，综合有效所得税税率可能受税法等因素不利影响[167] - 巴西联邦政府通过第132号宪法修正案进行税收改革，可能对公司经营结果产生不利影响[168] - 2023年巴西联邦最高法院放宽既判力原则适用，若判决被撤销公司需承担税款支付[169] - 公司受多个国家法律监管要求约束，不遵守可能面临罚款、声誉受损等后果[170] - 公司受反腐败、反贿赂等法律法规约束，违规可能导致刑事和民事责任及声誉损害[175] - 公司受开曼群岛经济实质制度约束，合规可能产生额外成本[177] - 公司运营房产需相关许可证，未能及时获取或续期可能面临罚款、运营暂停等后果[178] - 公司可能面临各种法律诉讼，会分散管理层注意力、消耗资源并产生大量费用，若败诉可能影响业务、财务状况和经营业绩[180] - 巴西雷亚尔贬值或升值可能限制巴西经济增长，影响公司业务、经营业绩和盈利能力[182][183] - 巴西联邦政府对经济影响大，政策变化和不确定性会影响公司及A类普通股股价[184][185] - 公司A类普通股股价可能受多种因素影响，活跃交易市场可能无法维持，影响投资者出售股份和公司融资能力[204][205] - 股票市场的价格和成交量波动影响科技公司股价，若卷入证券诉讼，公司将面临巨额成本、分散资源和管理注意力并严重损害业务[206] 公司保险情况 - 公司巴西子公司的错误与遗漏责任保险限额为1000万雷亚尔，且部分情况下有更低的子限额，巴西子公司目前未购买网络保险[115] - 公司董事和高级职员责任保险的保额限制为1000万美元[150] 公司股权情况 - 公司有22498572股A类普通股和112183684股B类普通股流通在外[211] - A类普通股每股有1票投票权，B类普通股每股有10票投票权，前提是已发行和流通的B类普通股总数至少占流通股总数的10%[207] - B类普通股未来转让通常会转换为A类普通股，长期持有B类普通股的股东投票权会相对增加[208] - B类普通股股东在许多情况下能继续控制需股东批准的事项，集中控制会限制其他股东影响公司事务的能力[209] - 大量A类普通股出售或市场认为可能出售，会导致A类普通股市场价格大幅下跌，也会使公司未来难以以合适价格出售股权证券[210] 公司外国私人发行人身份 - 公司维持外国私人发行人身份，需满足非美国居民直接或间接实益拥有公司超过50%的流通股，或多数高管或董事不是美国公民或居民、超过50%的资产不在美国且业务主要在境外管理[214] - 若失去外国私人发行人身份，公司需遵守《交易法》国内报告制度，会产生大量法律、会计等费用[214] 开曼群岛法律相关 - 开曼群岛法律下，董事和高管有多项信托责任，公司章程在董事避免利益冲突方面与法律规定有差异[213]