关键商户业务占比情况 - 2024和2023财年，顶级商户Wayfair分别占公司总发起量的36%和49%[72] - 2024和2023财年，前十直接商户合计分别占公司总发起量的54%和67%[72] 支付业务相关数据 - 截至2024年12月31日，KPay完成的交易占公司总发起量的32%[82] 业务发起渠道数据 - 2024年公司总发起量中约54%始于移动应用程序的交互[82] 业务合作依赖风险 - 公司业务依赖与Wayfair等关键商户的持续合作，失去重要商户会对业务产生重大不利影响[72] - 公司依赖商户合作伙伴展示和集成平台，商户若未能有效执行，或改变平台展示和定位，将对业务产生重大不利影响[118][119] - 公司依赖KPay商户让客户使用平台购物，若失去访问权限，将对业务产生重大不利影响[120][121] 客户支付风险 - 公司业务成功依赖客户按时支付租赁款项，不利因素会降低产品需求和影响客户支付能力[78] 消费者行为风险 - 消费者行为意外变化可能使公司决策工具失效，导致客户付款拖欠等问题[79] 业务增长投资风险 - 公司业务增长需投资扩展客户数据和技术能力等，产品改进可能无法达到预期效果[81][83] 行业竞争风险 - 公司运营在竞争激烈的行业，无法成功竞争会对业务产生重大不利影响[86] 第三方数据风险 - 公司依赖第三方数据准确性，数据不准确会影响审批流程和业务运营[89] 信贷额度及贷款情况 - 截至2024年12月31日，高级有担保定期贷款和循环信贷额度（RLOC）的未偿本金约为1.145亿美元[95] - 2023年3月6日，公司偿还了2500万美元的定期贷款本金[95] - 2024年11月21日，信贷协议总额度从7500万美元增加到1亿美元[95] - 截至2024年12月31日，RLOC未偿本金为8280万美元，定期贷款借款为3180万美元（包括资本化实物支付利息）[103] 流动性及控制权变更贷款风险 - 公司必须维持至少1000万美元的无限制现金及现金等价物的最低流动性[99] - 若发生控制权变更，且“任何人”或“集团”直接或间接成为公司35%或以上有表决权股权证券的“受益所有人”，需提前偿还全部未偿贷款[102] 公司亏损情况 - 2024年和2023财年，公司分别净亏损2590万美元和3670万美元[105] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损约1.485亿美元[105] 贷款处理问题 - 2023年12月，贷款提供商的处理器在验证过程中出现计时错误，2024年1月问题解决[110] 支付处理器风险 - 支付处理器可能会增加交易手续费，若公司不遵守其要求，可能会被罚款、暂停或终止注册[111] 税务抵免及负担风险 - 若公司发生“所有权变更”（三年期间股权价值变动超50.0%），使用净运营亏损结转和其他税收抵免来抵消美国联邦应税收入的能力可能受限，或增加未来税务负担[112] AI/ML技术风险 - 公司使用AI/ML技术，若模型设计错误、训练数据有问题或缺乏数据使用权限，可能影响产品服务、声誉并导致法律责任[113] AI/ML监管风险 - 全球对AI/ML的监管迅速发展，公司可能需投入资源调整运营以应对不同司法管辖区的法律框架[114][115] 软件系统风险 - 公司平台和内部系统依赖的软件若出现错误、故障等问题，可能影响业务、财务报告和客户服务，还可能导致责任索赔[116][117] 数据隐私和安全法规风险 - 公司受严格且不断变化的数据隐私和安全法律法规约束，违反TCPA可能面临最高每起违规1500美元的罚款[122][123] 隐私政策声明风险 - 公司公开的隐私政策等声明若与实际做法不符，可能面临政府或法律行动，损害声誉和业务[125] 第三方平台兼容性风险 - 公司业务部分依赖第三方平台的接受和兼容性，CCPA赋予加州居民选择不分享个人信息用于定向广告的权利[126] 供应商服务风险 - 公司平台运营依赖供应商，若供应商服务中断或出现问题，可能影响平台交易处理，损害与商户和客户的关系及声誉[131][133] 第三方信息服务风险 - 第三方信息服务中断或信息错误可能影响公司评分和决策能力，损害声誉并降低交易量[134] 第三方数据技术软件风险 - 依赖的第三方数据、技术或软件出现合规问题、侵权纠纷或故障，可能导致产品和服务供应延迟[135] 保险及灾难恢复风险 - 公司保险可能无法充分补偿损失，灾难恢复计划未实际测试，可能影响业务运营和财务状况[136] 移动应用分发渠道风险 - 主要移动应用分发渠道改变条款、终止合作，会对公司业务、财务和运营产生重大不利影响[137] 数据安全风险 - 数据安全漏洞和安全事件会导致监管调查、诉讼、罚款等后果，影响公司运营和收益[138] 网络攻击风险 - 勒索软件和供应链攻击增多，可能导致公司运营中断、数据和收入损失[139] 军事冲突网络安全风险 - 军事冲突和业务交易可能增加公司网络安全风险[141] 客户身份欺诈风险 - 客户身份欺诈可能影响租购交易表现，公司承担交易欺诈损失风险[148] 专利侵权诉讼风险 - 2024年9月30日FlexShopper起诉公司专利侵权，若败诉将产生重大不利影响[153] 知识产权索赔诉讼风险 - 知识产权相关的索赔和诉讼可能耗费公司资源，影响业务和财务状况[154] 法律合规风险 - 公司面临法律合规风险，行业受严格监管，新法规或现有法规的变化可能对业务产生重大不利影响[156][157][158] 行业调查风险 - 2023年7月，消费者金融保护局对Snap Finance提起诉讼，加利福尼亚金融保护与创新部对个人财产租赁购买行业展开调查，公司虽未收到调查要求，但不排除未来被卷入[160] 税务计算难题风险 - 公司面临税务计算难题，间接税应用复杂，税务改革可能带来不利变化，销售税分配错误可能导致收入和费用报告不准确[162] 持续经营风险 - 审计师对公司截至2024年12月31日财年的财务报表出具了持续经营意见，公司可能无法偿还到期债务，若无法再融资和获得足够资金，可能需清算资产或停止运营[163][165] 财务报告内部控制风险 - 公司需建立和维护有效的财务报告内部控制，此前存在的控制缺陷已完成整改，但未来仍可能出现重大缺陷，影响财务报告准确性和及时性[166][167][171] - 公司2020年发现的控制缺陷构成重大弱点，2023年又发现额外控制问题，导致2022年和2023年部分期间的财务报表重述[169][170] 财务报表重述风险 - 财务报表重述使公司面临额外风险和不确定性，可能影响投资者信心，引发声誉问题和潜在诉讼[173][174][175] 报告提交及证券发行资格风险 - 公司未能及时提交2023年12月31日年度报告，导致目前无法使用Form S - 3注册证券发行，2025年6月1日起可恢复资格[177] - 公司未能及时提交定期报告导致Form S - 8暂停使用，2024年4月24日提交Form 10 - K后恢复合规，但未来可能再次失去使用资格[178] 纳斯达克上市资格风险 - 公司曾不符合纳斯达克持续上市要求，虽已解决，但未来若再次不符合，普通股可能被摘牌，对公司和股东产生重大不利影响[179] - 若纳斯达克摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，公司证券或在场外市场交易，将面临市场报价受限、流动性降低等后果[180] 税收改革及税务审计风险 - 美国税收改革及税法和税率变化、税务审计和诉讼结果或对公司经营成果和现金流产生负面影响[182][183] 法律诉讼索赔风险 - 公司面临法律诉讼和索赔，若败诉或和解需支付费用，可能影响财务状况和业务[184] 市场和经济条件风险 - 不确定的市场和经济条件，如通胀率上升、利率提高等，或对公司业务、财务状况和股价产生严重不利影响[187] 成本管理风险 - 未能有效管理成本，包括运营成本、劳动力和福利费率等，可能对公司盈利能力产生重大不利影响[188] 负面宣传风险 - 负面宣传可能损害公司声誉，影响客户行为，对公司业务、经营成果、财务状况和前景产生不利影响[189] 员工及相关人员行为风险 - 员工、供应商和服务提供商的不当行为和错误可能损害公司业务和声誉，导致法律责任和财务损失[190] 领导团队及员工风险 - 失去领导团队成员或无法吸引和留住高技能员工，可能对公司业务、经营成果、财务状况和前景产生重大不利影响[191][192] 证券价格波动风险 - 公司证券价格可能大幅波动，股东可能因此损失全部或部分投资[193] 上市公司合规成本风险 - 作为上市公司，公司将继续承担重大成本，管理层需投入大量时间管理合规工作，增加的成本将影响财务状况[195] 股权奖励计划情况 - 截至2024年12月31日，公司2021年股权奖励计划预留未来发行的普通股总数为639,467股，其中可用股数为120,532股[201] 认股权证情况 - 截至2024年12月31日，公司有未行使认股权证可购买总计673,300股普通股，2023年3月6日和12月5日分别发行可购买80,000股普通股的认股权证[204] 新兴成长公司资格变化风险 - 公司自2024年12月31日起不再符合新兴成长公司资格，预计将增加合规成本和管理时间[205][206] 信贷协议利率变化 - 信贷协议第15次修订后，循环信贷额度（RLOC）利差从每年7.5%提高到8.5%，截至2024年12月31日，RLOC利率为13.1%[288] 定期贷款利率情况 - 定期贷款为浮动利率贷款，截至2024年12月31日，利率为18.6%，其中包括6.0%实物支付（PIK）利息，11月前PIK利息为4.5% [289] 利率变动影响 - 利率假设变动10%，对2024年12月31日和2023年12月31日投资公允价值无重大影响，利率变动100个基点，RLOC和定期贷款年利息费用分别变动约80万美元和30万美元[290] 证券分析师影响 - 证券分析师不发布研究报告、下调评级或停止覆盖公司，可能导致股价和交易量下降[199] 股票出售影响 - 公司或股东在公开市场出售股票，可能导致股价下跌，增加未来股权融资难度[200] 反收购条款影响 - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获取溢价[207][208] 诉讼管辖地条款影响 - 公司修订重述章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[209]