公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入约36.84亿元，较2023年下降6.1%[5][6] - 2024年公司毛利约4.91亿元，较2023年下降30.7%[5][7] - 2024年公司来自其他生物资产公允价值减销售成本变动的亏损为12.61亿元，较2023年增加88.8%[5] - 2024年公司拥有人应占亏损为12.69亿元，较2023年增加159.7%[5] - 2024年公司现金EBITDA约5.13亿元，较2023年下降32.6%[5] - 2024年公司每股基本亏损为1.81元，较2023年增加158.6%[5] - 2024年非流动资产总值74.8217亿元，较2023年的84.34586亿元下降11.3%[11] - 2024年流动资产总值23.89905亿元，较2023年的27.42778亿元下降12.86%[11] - 2024年流动负债总额36.42059亿元，较2023年的32.52649亿元增长11.97%[11] - 2024年流动负债净额为 -12.52154亿元，2023年为 -5.09871亿元[12] - 2024年资产净值38.07512亿元，较2023年的50.75666亿元下降25.0%[12] - 截至2024年12月31日止年度，公司产生亏损净额12.69亿元[15] - 2024年客户合约收入为3,683,841千元，2023年为3,924,360千元[33] - 2024年其他收入及收益合计66,961千元，2023年为94,691千元[33] - 2024年其他开支合计15,616千元，2023年为10,826千元[33] - 2024年销售成本为3,666,842千元，2023年为3,906,318千元[34] - 2024年融资成本合计282,295千元，2023年为268,948千元[35] - 2024年所得税开支为18,776千元，2023年为18,840千元[35] - 2024年每股基本亏损计算基于699,391,863股，2023年基于700,412,612股[37] - 2024年母公司普通股权益持有人应占亏损为12.69亿元，2023年为4.89亿元[38] - 2024年用于计算每股基本亏损的年内发行在外普通股加权平均数为6.99亿股，2023年为7.00亿股[38] - 2024年应付款项为6.92亿元，2023年为7.85亿元[43] - 2024年应收款项为3.04亿元，2023年为3.74亿元[39] - 2024年集团收入同比下降6.1%至3,683.8百万元[64] - 2024年集团销售成本为3,666,842千元，2023年为3,906,318千元[69] - 2024年其他收入为6700万元，2023年为9470万元，主要因修改租期收益和技术服务费减少[76] - 2024年其他开支为1560万元，较2023年的1080万元增加44.2%，主要因出售物业、厂房及设备亏损增加[77] - 2024年行政开支为2.315亿元，较2023年的2.256亿元增加2.6%[78] - 2024年饲料厂研发开支为1360万元，2023年无此项开支[79] - 2024年融资成本为2.823亿元，同比增加5.0%，因银行平均借款金额增加[80] - 2024年税前亏损为12.505亿元，2023年为4.7亿元；公司拥有人应占亏损为12.693亿元，2023年为4.888亿元，主要因毛利下降和生物资产亏损增加[81] - 2024年现金EBITDA为5.133亿元，较2023年的7.611亿元减少32.6%，主要因整体毛利减少[82] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为8.136亿元，2023年为1.84亿元[84] - 报告年度投资活动所用现金流量净额为5.61亿元，2023年为12.201亿元[87] - 报告年度融资活动所用现金流量净额为2.447亿元，2023年所得现金流量净额为9.108亿元[88] - 2024年末银行贷款即期部分为24.62495亿元，非即期部分为10.35897亿元；2023年末即期部分为20.16413亿元，非即期部分为13.8391亿元[89] - 2024年末银行借款中美元为2.06004亿元，人民币为32.92388亿元；2023年末美元为2.56925亿元，人民币为31.43398亿元[92] - 2024年末存款抵押1.5万元，2023年末为4000元；2024年末应收款项抵押2.77019亿元，2023年末为3.10033亿元等多项资产抵押情况[93] - 2024年末计息银行借款34.98392亿元，租赁负债14.41039亿元；2023年末计息银行借款34.00323亿元，租赁负债15.05227亿元[97] - 2024年末资本负债比率为130%，2023年末为97%[97] - 2024年12月31日，集团流动负债净额约为人民币12.52亿元[122] - 2024年12月31日，集团银行借款总额为人民币34.98亿元，其中人民币24.62亿元须于2024年12月31日起计一年内偿还[122] - 2024年12月31日，集团现金及现金等价物为人民币2.82亿元[122] - 截至2024年12月31日止年度，集团产生亏损净额人民币12.69亿元[122] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年每头成母牛的年平均产奶量为14.0吨，较2023年增加2.9%[5][7] - 2024年奶牛群规模为122,251头，较2023年下降6.5%[5] - 2024年原料奶销量为815,900吨，较2023年增加4.2%[5] - 2024年肉牛群规模为35,707头，较2023年下降7.1%[5] - 2024年销售给外部客户收入原料奶2888940千元、肉牛497946千元、其他296955千元，合计3683841千元[26] - 2024年分部间销售原料奶194459千元、肉牛64千元、其他376954千元，合计571477千元[26] - 2024年分部业绩原料奶亏损772255千元、肉牛亏损95609千元、其他亏损1431千元，合计亏损869295千元[26] - 2023年销售给外部客户收入原料奶3341602千元、肉牛361992千元、其他220766千元，合计3924360千元[26] - 2023年分部间销售原料奶127810千元、其他257026千元，合计384836千元[26] - 2023年分部业绩原料奶亏损47216千元、肉牛亏损10548千元、其他盈利7890千元，合计亏损49874千元[26] - 2024年原料奶销售收益564,084千元，2023年为694,044千元[28] - 2024年肉牛公允价值减销售成本变动亏损90,047千元，2023年为3,624千元[28] - 2024年其他生物资产公允价值减销售成本变动亏损1,260,646千元，2023年为667,883千元[28] - 2024年原料奶总产量下降2.9%至4080万吨，2023年为4200万吨[49] - 报告年度公司78.4%的收入来自原料奶业务，2023年为85.2%[54] - 与2023年相比，原料奶平均售价自4268元/吨下降17.0%至3541元/吨[54] - 与2023年相比，每公斤原料奶奶牛饲料成本由2.42元下降19.0%至1.96元[55] - 报告年度原料奶销售收入约为28.889亿元，较2023年减少13.5%[56] - 报告年度每头成母牛年化产奶量为14.0吨，2023年为13.6吨，同比增长2.9%[56][58] - 报告年度原料奶总产量约为91.66万吨，2023年为85.96万吨，同比增长6.6%[56] - 报告年度原料奶总销量约为81.59万吨，2023年为78.3万吨，同比增长4.2%[56] - 报告年度肉牛业务收入为4.979亿元，与2023年的3.62亿元相比增加37.6%，占总收入的13.5%[59] - 报告年度其他业务的收入为2.97亿元，2023年为2.208亿元，增长34.5%[60] - 2024年生产18,527枚胚胎，移植19,427枚胚胎，销售2,054枚胚胎[61] - 到2024年底有30家活跃原料奶客户，五大原料奶客户销售额占收入74.1%[63] - 2024年原料奶总销量增长4.2%，肉牛总销量增长64.5%，原料奶销售价格下降17.0%，肉牛销售价格下降16.4%[64] - 2024年原料奶销售收入同比减少13.5%至2,888.9百万元，平均售价同比下跌17.0%至3,541元/吨，总销量同比增长4.2%至约815,937吨[65] - 2024年肉牛销售收入同比增长37.6%至497.9百万元，总销量同比增加64.5%至约19,415吨，平均售价同比下降16.4%至25,648元/吨[67][68] - 2024年原料奶业务直接材料成本为1,673.9百万元，同比下降16.2%[70] - 2024年肉牛业务直接材料成本为456.2百万元，同比增长60.7%[71] - 2024年集团原料奶业务毛利为564.1百万元，同比减少18.7%，毛利率减至19.5%[72] - 2024年集团肉牛业务毛损为90.0百万元，同比增长2,384.7%[73] - 2024年12月31日生物资产估值为29.05亿元，较2023年的35.41亿元下降18.0%，主要因肉牛价值减少[74] - 2024年其他生物资产公允价值减销售成本变动亏损为12.606亿元，2023年为6.679亿元，主要因原料奶价格假设降低[74] 行业环境相关 - 2024年中国进口各类乳制品260万吨，同比下降9.6%；进口总额为110亿美元，同比下降8.39%[48] - 全国平均原料奶价格由2021年8月的4.4元/公斤下降30%至2024年12月的3.1元/公斤[47] - 预计2024年首三季度，中国10个主要牛奶生产省份的奶牛存栏数量减少6.7%[48] - 2023 - 2024年乳製品行業淘汰了约120万头奶牛[48] - 2023年公司是中国第三大原料奶生产商，原料奶总产量约为91.7万吨[52] - 预计2025年下半年原料奶市场恢复供需平衡[103] 公司业务运营及发展策略 - 公司董事采取提高原料奶产量和质量、加强采购流程、积极融资等措施改善财务状况[15] - 集团计划将肉牛牛群结构从荷斯坦牛升级至和牛及安格斯牛[104] - 集团将继续采用基因组检测及体外胚胎生产技术提升产能和改良基因[105] - 集团自有预混饲料厂将改善饲料质量并控制成本[106] - 2025年集团将开发新客户、降低饲料成本并强化体外人工受孕实验室运营等[109] - 2025年目标产奶量高于2024年，完成肉牛牛群结构升级，饲料厂增加对第三方牧场销量[111] 公司ESG相关 - 集团建立了包含超90张工作表的内部系统用于汇总、监控及分析ESG相关信息[108] - 公司承诺在2025年、2030年及2035年之前，将生产每噸脂肪和蛋白質校正牛奶（「FPCM」）的溫室氣體排放量（範圍1及2）分别减少10%、28%及40%，2024年排放量减至0.81吨二氧化碳当量/FPCM，较2022年基准减少约9.00%[110] - 2024年4座牧场配备沼气或光伏发电设施，产生约3300万千瓦时绿色电力[110] - 公司已签署合计人民币20.9亿元的可持续发展挂钩贷款[110] 公司股份及股息相关 - 报告年度及直至公告日期，AAG绩效股份计划受托人于联交所购买1060000股股份，总代价为1295699港元（相当于人民币1176118元）[112] - 董事会决议不建议派付截至2024年12月31日止年度的末期股息（2023年：零）[116] 公司会议及合规相关 - 股东周年大会将于2025年5月21日举行[