公司业务发展历程 - 2019年公司示范精炼厂以商业量产水平运营，生产超35000块精炼锭[13] - 2019年公司示范AquaRefinery以商业量产水平运营，生产了超过35000个“AquaRefined”铸锭[140] - 2022年上半年公司在创新中心实现从锂离子电池“黑物质”中回收铜、锂等金属[15] - 2022年公司建成完全集成的试点系统，12月完成设备安装并开始运营首个锂离子电池回收设施[143][144] - 2023年和2024年公司在试点工厂展示了回收锂离子电池中关键有价值矿物的能力[55] - 2023年2月，公司购买了TRIC的一处房产，土地约五英亩，建筑约21000平方英尺，预计每年处理约7000吨材料[127] - 2023年2月1日，Aqua Metals Reno, Inc.与Summit Investment Services, LLC签订300万美元贷款协议，2025年4月27日到期[186] - 2023年第三季度，公司通过出售普通股净筹集2290万美元，2024年第二季度净筹集730万美元[80] - 2023年12月31日，公司因暂停回收业务开发确认在建设备减值约345.1万美元[171] - 2024年底公司在试点工厂完成首次多周连续7×24小时运营活动[18] - 2024年底，公司在试点设施完成首个多周连续7天×24小时运营活动，展示了出色的回收率和生产电池级关键矿物的能力[146] - 2024年1月1日至2025年3月18日，公司普通股报告的高低销售价格范围为1.44美元至15.18美元[109] - 2024年2月，公司与Summit Investment Services, LLC签订300万美元有担保债务融资协议，2024年12月私募150万美元有担保本票[79] - 2024年4月1日，公司签订实验室设备融资租赁协议，2029年到期[185] - 2024年5月，公司公开发行普通股时发行可购买104.5375万股普通股的认股权证，分类为权益[199] - 2024年11月5日公司进行1比20的反向股票拆分[20] - 2024年11月5日，公司进行了1比20的反向股票分割[150] - 2024年12月，公司发行有担保本票时发行可购买75万股普通股的认股权证，分类为负债[199] - 2024年12月18日，公司与八名投资者签订证券购买协议，发行150万美元有担保本票和可购买75万股普通股的认股权证[186] - 2024年12月31日，公司因回收策略变更确认设备存款减值约264万美元[171] - 2024年公司未开展商业运营，主要致力于开发锂水精炼电池回收技术，2023年有来自前TRIC工厂运营产生的铅化合物库存销售的收入[151] - 2025年2月公司宣布扩大愿景，将碳酸锂产量提高一倍以上[19] - 2025年2月，公司宣布扩大愿景，通过推迟镍和钴镀成金属形式，使碳酸锂产量增加一倍以上[147] 市场规模与需求预测 - 预计到2030年全球锂离子电池回收市场规模达4000亿美元[14] - 全球锂离子电池需求预计从2022年约700GWh增至2030年约4.7TWh[32] - 预计2030年电池储能系统复合年增长率为30%，中国2025年和2030年分别占锂离子总需求的45%和40%[34] - 锂离子电池产业链收入预计从2022年约850亿美元增至2030年超4000亿美元[34] - 公司预计锂离子电池回收总潜在市场到本十年末将超过铅电池回收市场[53] 行业回收占比情况 - 铅市场中回收矿物含量在成熟行业的新铅酸电池中占比达90%，锂及相关金属回收在新锂离子电池中仅占1 - 3%[30] 公司业务能力与设施情况 - 公司首个商业设施设计年处理约7000吨电池材料，足以制造约7万辆普通电动汽车或约30万个普通家庭储能系统[55] - 公司拥有3项美国专利、38项国际专利和4项（国际）许可用于回收各种电池化学物质[62] - 公司还有42项美国和外国专利申请正在审理中，涉及20个额外的非美国司法管辖区[62] - 公司已在美国和外国为“AQUA METALS”等商标申请注册[67] - 公司的AquaRefining工艺能从锂离子电池黑色物质中生成钴、氢氧化锂或碳酸锂等[46] - 公司的AquaRefining设备可在专用生产线制造标准尺寸的Aqualyzers，能提供不同产能系统[47] - 公司计划开发的锂回收设施一期建成后每年可处理多达7000吨锂离子电池材料[76][80] - 截至报告日期，公司拥有3项美国已授权专利、38项国际专利和4项国际专利许可[88] - 公司还有美国待决专利申请以及20个司法管辖区的对应专利申请[89] 公司人员与业务部门情况 - 截至报告日期，公司全职员工有11人，且无员工由工会代表[72] - 公司业务作为单一业务部门运营，财务信息包含在合并财务报表及相关附注中[73] 公司财务关键指标变化 - 公司自成立至2024年12月31日共实现收入1170万美元，其中约31万美元是2020年1月1日后产生[76] - 截至2024年12月31日，公司现金为400万美元，营运资金为 - 390万美元[77] - 截至报告日期，公司有超过400万美元的有担保债务，大部分将在未来9个月内到期[79] - 公司独立注册会计师事务所报告称，对公司自财务报表发布后一年内持续经营能力存在重大疑虑[78] - 2024年产品销售为0，较2023年的2.5万美元下降100%；工厂运营成本721.3万美元，较2023年增加93.1万美元，增幅15%；研发成本158.7万美元，较2023年减少15.4万美元，降幅9%；减值费用264万美元，较2023年减少221.1万美元，降幅46%；处置财产、厂房和设备损失44万美元，而2023年为收益2.3万美元；一般及行政费用1196.7万美元，较2023年增加32.9万美元，增幅3%；总运营费用2384.7万美元，较2023年减少64.2万美元，降幅3%[152] - 2024年利息及其他收入37.6万美元，较2023年的114.7万美元减少77.1万美元，降幅67%；利息费用57.4万美元，较2023年的62.1万美元减少4.7万美元，降幅8%；认股权证负债公允价值变动为损失50.7万美元；其他收入（费用）净额为损失70.5万美元，较2023年的收益52.6万美元减少123.1万美元，降幅234%[159] - 截至2024年12月31日，公司总资产2636.5万美元，营运资金赤字353.8万美元[161] - 2024年经营活动使用的净现金为1363.2万美元，2023年为319.3万美元；投资活动使用的净现金2024年为1163.6万美元，2023年为981.3万美元；融资活动提供的净现金2024年为1282.5万美元，2023年为2244.6万美元[162] - 2024年公司通过股权销售和贷款协议等融资活动获得资金，包括按市价发售股票净收益501.4万美元、贷款协议净收益150万美元、5月公开发行净收益730.6万美元等；2023年融资活动包括按市价发售股票净收益378.6万美元、与Summit Investment Services的贷款协议净收益293.1万美元、7月公开发行净收益1831.8万美元、Yulho交易净收益462.9万美元等[165] - 截至2024年12月31日，公司总现金为407.9万美元，营运资金赤字353.8万美元，公司认为未来十二个月需要额外资金来维持当前业务水平[166] - 由于缺乏商业运营收入、重大亏损和需要额外资金，公司能否持续经营存在重大疑问[167] - 截至2024年12月31日，公司及子公司有450万美元债务和约40.8万美元利息需在未来12个月支付[183] - 截至2024年12月31日，公司未来12个月最低租赁付款额为33.8万美元[183] - 2024年末总资产为2.6365亿美元，较2023年末的3.36亿美元下降21.53%[204] - 2024年末总负债为1.0121亿美元，较2023年末的7536万美元增长34.30%[204] - 2024年末股东权益为1.6244亿美元，较2023年末的2.6064亿美元下降37.68%[204] - 2024年净亏损2.4555亿美元，较2023年的2.3938亿美元有所扩大[207] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损为3.83美元，2023年为5.10美元[207] - 2024年产品销售为0，2023年为2.5万美元[207] - 2024年总运营费用为2.3847亿美元，2023年为2.4489亿美元[207] - 2024年加权平均流通股数为641.9607万股，2023年为469.6597万股[207] - 2024年末现金及现金等价物为4079万美元，较2023年末的1.6522亿美元大幅下降[204] - 2024年末应付账款为1227万美元，较2023年末的1836万美元有所减少[204] 公司面临的风险 - 2017年公司遭遇证券集体诉讼和股东派生诉讼，2021年通过发行价值50万美元的普通股和采取有限公司治理改革解决，期间产生大量法律成本[112] - 公司业务可能受知识产权侵权指控影响，引发耗时且昂贵的纠纷或运营中断[91] - 公司内部计算机系统或合作方系统可能出现故障或安全漏洞，导致产品开发计划中断[92] - 公司信息系统和网络存在信息被盗用、泄露等风险，可能损害声誉并导致资源支出[93] - 不利的地缘政治和宏观经济发展可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[95] - 公司业务可能受劳动力问题和劳动力成本上升的负面影响[98] - 全球经济状况可能影响公司增长前景和经营成果，电池金属价格受全球经济条件影响而波动[99] - 公司在美国的运营受政府监管和环境法规影响，需获得相关许可和批准，否则可能面临处罚[101] - 公司拓展国际业务面临诸多风险，如知识产权保护、成本、法规合规等问题[100] 公司租赁情况 - 公司行政办公室位于内华达州里诺市4183平方英尺的A级办公空间，月租金约13000美元，租约于2026年4月1日到期[125] - 公司开发并租赁了一个创新中心，月租金约12000美元，租约于2027年12月31日到期[126] - 公司内华达州里诺市的租赁协议延长至2026年4月1日，麦卡伦市的租赁协议延长至2027年12月31日[184] 公司股权相关情况 - 截至2025年3月18日，公司普通股有9名登记持有人[131] - 公司2014年股票激励计划已预留2127306股普通股，该计划于2024年到期[133] - 2019年公司董事会通过2019年股票激励计划，授权发行1400000股普通股[134] - 截至2024年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为1133687股，未经股东批准的为1823856股，加权平均行使价格为5.72美元[136]