会员数据情况 - 截至2024年12月29日，公司约有271,500名会员，其中约212,400名为Soho House会员[18] - 截至2024年12月29日，公司全球等待名单上有超112,000名申请人[22] - 截至2024年12月29日，Cities Without Houses会员有12,518名，分布在84个城市[34] - Soho Friends年度会员费约为130美元，截至2024年12月29日有53,110名会员[34] - 截至2024年12月29日，Soho Works有5,984名会员，美国Soho House会员的Soho Works会员费每月在200美元至750美元之间[36] - 截至2024年12月29日，The Ned在伦敦、纽约和多哈的俱乐部约有4600名会员[38] 业务模式与投资情况 - 非轻资产模式下新开业项目初始投资大多在1000万美元至2000万美元之间，轻资产模式下总投入大多在200万美元至800万美元之间[26] - 公司自2020财年开始采用轻资产开发模式开设部分新场馆[25] 会员费用情况 - 目前美国Soho House全馆年度会员费约为5200美元[33] 公司业务分部情况 - 公司运营包括三个可报告分部和一个“其他”非报告分部[28] 公司发展历程与业务扩张 - 公司自1995年开设第一家Soho House，在过去30年扩大了会员业务并使产品多样化[18] - 2024财年公司的会所总数从42家增加到45家，预计2025年开设2 - 3家Soho House[42] - 2024财年公司开设三家门店，分别位于美国波特兰（2024年3月）、巴西圣保罗（2024年6月）和英国苏荷区（2024年9月）；2023财年开设两家门店，分别位于泰国曼谷（2023年2月）和墨西哥墨西哥城（2023年9月）[83] 酒店客房情况 - 截至2021年6月22日收购的The LINE和Saguaro酒店共有约1300间客房[39] 业务经营成果 - 2024财年有超100万非会员客人到访会所，同年Soho Home销售额增长15%[45] 知识产权情况 - 截至2025年3月28日，公司拥有约79个美国注册商标、3个待申请美国商标、537个非美国注册商标和10个待申请非美国商标[51] - 截至2025年3月28日，公司拥有约696个美国和国际注册域名[51] 人员雇佣情况 - 截至2025年2月28日，公司共雇佣8038人，其中560人在伦敦、纽约和洛杉矶的支持办公室工作[57] 收入季节性情况 - 公司内部收入通常在第四季度最高，第一季度最低[50] ESG计划情况 - 公司的ESG计划设定了2030年目标及年度路线图以减少碳排放等[48] 公司优势情况 - 公司认为自身是唯一开创并规模化全球私人会员俱乐部平台的公司，有先发优势和高进入壁垒[63] 公司管理层情况 - 公司执行主席兼董事Ron Burkle年龄为72岁，首席执行官兼董事Andrew Carnie年龄为50岁，创始人兼董事Nick Jones年龄为61岁，首席财务官Thomas Allen年龄为42岁，首席运营官Tom Collins年龄为44岁[73] - Ron Burkle自2012年起担任公司董事会成员和执行主席，1986年创立The Yucaipa Companies, LLC[73] - Andrew Carnie自2022年11月起担任公司首席执行官，自2020年9月起担任总裁，曾在Anthropologie Group担任多个职位[74] - Nick Jones是公司创始人，自公司成立起担任董事会成员，1992年在伦敦苏荷区开设Cafe Boheme，1995年开设第一家门店Greek Street[75] - Thomas Allen自2022年6月起担任公司首席财务官，曾在摩根士丹利工作，2021年在机构投资者全美民意调查中被评为排名前三的分析师[76] - Tom Collins自2023年11月起担任公司首席运营官，2013年4月加入公司，曾担任多个高级领导职务[77] 公司财务亏损情况 - 公司在2024、2023、2022财年分别产生净亏损1.64亿美元、1.30亿美元和2.23亿美元，截至2024年12月29日累计亏损15.4亿美元，截至2023年12月31日累计亏损13.77亿美元[80] - 2024财年公司合并净亏损1.64亿美元，运营现金流为9000万美元[103] 公司业务风险情况 - 公司业务增长面临诸多风险，包括债务负担增加、新业务整合困难、评估不准确等[81][82] - 公司成功依赖品牌和会员基础，品牌价值受损或扩张过快可能影响业务和财务状况，可能需增加营销成本[85][86][88][89] - 公司依赖高级管理团队，关键人员流失可能影响业务管理和增长战略实施[97] - 公司知识产权保护面临挑战，在部分国家注册困难，存在品牌抢注问题[92][93] - 公司可能因侵犯第三方知识产权被起诉，会产生费用并影响业务运营[96] - 公司未来业绩取决于对消费者口味变化的响应能力[104] - 公司持续增长依赖新老市场扩张和互补业务发展，但面临诸多不可控因素[105] - 新门店有爬坡期，可能无法吸引足够会员和客人，运营结果或不及预期[106][107] - 公司国际业务面临汇率波动、经济状况、知识产权保护等风险[108] - 外汇波动可能降低公司净收入和资本水平，公司目前无外汇风险对冲安排[109] - 公司业务受全球经济和政治状况影响，如俄乌冲突、巴以冲突和英国脱欧等，2023年因地区政治冲突和不稳定，特拉维夫会所临时关闭[111] - 公司有一定固定成本，难以随收入减少及时调整，食品和饮料成本近年显著增加且预计持续上升[112] - 疫情及防控措施对公司业务产生重大不利影响，未来类似公共卫生威胁可能有同样影响[119] - 通货膨胀可能导致公司运营费用增加，房屋层面贡献利润率和其他贡献利润率降低[120] - 俄乌冲突和中东冲突影响全球经济，公司特拉维夫会所2023年因冲突临时关闭，收入可能受影响[121][122] 公司债务情况 - 截至2024年12月29日，公司净债务余额为9.83亿美元，包括高级有担保票据、其他贷款、融资租赁和融资义务[124] - 公司现有债务限制其从事特定类型交易，修订后的高级循环信贷安排要求维持一定杠杆契约，仅在使用40%以上额度时适用，截至2024年12月29日，该额度未使用，有7500万英镑（9400万美元）可用[127] - 大量债务可能使公司难以履行债务义务，增加违约风险，限制业务运营和融资能力[126][128] - 违反信贷安排或优先担保票据的限制性契约可能导致违约事件，加速债务到期，对业务和运营产生重大不利影响[129] - 循环信贷安排下的借款按浮动利率计息，利率为SONIA加3.25%的适用利差，若SONIA上升，偿债义务将增加[133] - 公司目前无套期保值安排，未来进行的掉期交易可能无法完全降低利率风险[134] 公司物业相关风险 - 公司物业集中在少数城市，易受当地经济衰退、自然灾害、恐怖袭击等影响[140] - 公司拥有部分物业，物业价格下跌可能损害业务[141] - 开发、重建或翻新物业可能延迟或成本增加，影响收入和竞争力[142] - 多数物业为租赁，租赁到期或终止会使公司失去运营权[144] - 物业可能被征用或强制没收，对业务产生重大不利影响[145] - 承担抵押债务会增加物业损失风险，违约可能导致交叉违约[146][147] - 合资企业或其他实体的投资可能存在风险，影响公司目标实现[149][151] - 公司物业可能存在有害霉菌，需承担健康影响责任和治理成本，会对业务和运营结果产生重大不利影响[154] 公司信息技术相关风险 - 公司业务严重依赖信息系统和技术，系统故障、中断或薄弱可能影响业务运营并损害声誉[155] - 公司依赖信息技术系统处理客户和会员信息，系统受多种因素影响，损坏或故障需重大投资修复，会影响业务运营[157] - 技术变更实施可能导致服务中断、运营延迟、交易处理错误等问题，还可能违反相关法律要求[158] - 公司及第三方服务提供商的网络系统易受网络安全攻击，可能导致负面宣传、索赔、调查和诉讼[159] - 第三方软件可能存在缺陷，员工等相关方若处理不当数据，会损害公司业务开展能力[160] - 外部方可能欺诈诱导员工披露信息，公司虽有防范措施，但不能防止所有安全漏洞[161] - 疫情使部分员工远程办公，增加了公司IT系统安全风险，未来远程办公转型可能加剧业务风险[162] - 若发生安全事件，公司可能面临重大索赔、调查和诉讼，保险可能无法覆盖全部损失[163] - 数据安全法律要求公司在数据泄露时通知个人，可能导致负面宣传，影响客户信任[164] 数据隐私法规情况 - 2020年7月，欧盟法院裁定欧盟 - 美国隐私盾框架无效[171] - 2022年10月7日，美国前总统发布行政命令推动新的跨大西洋数据隐私框架[172] - 2023年7月10日，欧盟委员会通过最终实施决定，授予美国数据传输充分性认定[172] - 2023年9月21日，英国建立英 - 美数据桥并通过相关法规[173] - GDPR对违规公司的罚款最高可达2000万欧元（欧盟GDPR）或1750万英镑（英国GDPR），或不遵守规定公司年度全球营业额的4%，以较高者为准[174] - 美国多个州已颁布或正在制定全面的数据隐私法律法规，加州法律允许私人因疏忽的数据泄露起诉受监管企业[176] - 近年来原告律师团依据隐私相关法律理论提起数百起案件[177] - 2022年美国联邦贸易委员会发布关于商业监控和数据安全的拟议规则制定预先通知[179] - 2024年8月欧盟AI法案生效，监管对AI技术使用的审查增加[180] - 美国50个州的法律要求企业在特定情况下向个人信息泄露的客户发出通知[181] 税务相关情况 - 2017年后产生的美国净运营亏损每年最多只能抵消80%的应税收入[194] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响而波动或产生不利影响[191] - 公司可能面临美国联邦、州和外国当局对所得税、销售税和其他交易税的审计[192] 公司上市相关情况 - 公司成为上市公司后会产生显著的法律、会计、行政等成本，增加净亏损或减少净收入[196][197] - 公司作为新兴成长公司，若年度总收入达到或超过12.35亿美元，将不再享受相关豁免[202] - 公司作为新兴成长公司，若在任何三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再享受相关豁免[202] 公司合规风险情况 - 公司面临环境、健康和安全法律法规相关的成本、责任和风险，违规可能面临制裁或责任[186] - 食品质量、健康和安全等方面的诉讼可能使公司产生额外负债，影响业务和财务状况[189] - 若不遵守美国反海外腐败法等法律，公司可能面临处罚和其他不利后果[190] 公司财务控制情况 - 2022 - 2024财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及人员知识经验不足和政策程序问题[98] - 公司确定2022和2023财年合并财务报表错报影响不重大，并进行了更正[99] - 公司内部财务控制存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和投资者信心[200][201] 公司股权与投票权情况 - 优凯帕关联方持有约56.0%的B类普通股，约占已发行普通股总投票权的54.0%，投票集团持有代表约96.5%的已发行普通股总投票权的B类普通股[116] - 公司B类普通股与A类普通股投票权比例为10:1，投票集团持有全部B类普通股，控制约96.6%的总投票权[204] - 投票集团持股至少35%时，有权指定9名董事提名，其中Yucaipa指定7名，Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于35%但至少15%时，有权指定6名董事提名，其中Yucaipa指定4名，Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于15%但至少9%时，有权指定3名董事提名，Yucaipa、Caring先生和Jones先生各指定1名[207] - 投票集团持股少于9%时，无权指定董事提名；若Caring先生或Jones先生持股少于5%，则失去提名权，由Yucaipa指定[207] - 投票集团持股少于15%时，剩余B类普通股将自动按1:1转换为A类普通股[208] - 公司因投票集团控制多数投票权，属于纽交所规则下的“受控公司”，可豁免部分公司治理要求[210] 公司治理相关问题 - 公司补偿委员会并非完全由独立董事组成，投资者无法获得与其他公司股东相同的保护[210] - 公司一名董事与Yucaipa有关联，可能在业务上产生利益冲突[211] 股价相关风险 - 股票卖空者可能操纵股价，压低公司普通股市场价格[212]