客户与收入来源 - 公司2024年来自Raytheon、Lockheed Martin和United States Air Force的收入分别约占36%、24%和14%[101] - 公司依赖美国政府合同获取大部分收入，若被暂停或禁止与美国政府签约，业务和财务状况将受重大不利影响[94] - 公司为美国固定翼飞机和直升机提供零部件，多数收入来自与美国政府和商业承包商的长期合同[253][259] 业务风险 - 美国政府项目资金受国会预算授权和拨款流程影响，拨款情况不确定，可能影响公司合同和财务状况[95] - 公司在合同投标过程中面临提前投标可能导致技术困难或成本超支、投入大量时间精力准备投标却可能未中标、中标合同可能无法盈利等风险[98,105] - 航空航天行业进一步整合可能导致客户合同授予延迟、业务流失，竞争对手资源和市场份额增加，供应商供应源减少和成本上升[100] - 公司若违反环境法规，可能面临罚款、整治费用和业务变更成本，影响业务运营和财务状况[102] - 若违反联邦航空管理局（FAA）规定，公司可能被罚款、终止或取消部分合同资格，影响运营和财务状况[103] - 公司使用估计值核算合同，估计值变化可能影响盈利能力和财务状况，且无法保证估计准确[108,109] - 公司面临吸引和留住关键人员的挑战，若无法做到，可能影响生产运营和业务[110] - 公司目前被归类为小企业，若失去该身份，可能影响其参与政府合同竞争的能力[116] - 网络安全攻击、系统故障、技术变革等可能对公司业务和运营产生不利影响，虽采取多种措施监控和降低风险，但无法保证措施充分，财产和业务中断保险可能不足以弥补损失[117] - 产品责任索赔超出保险范围可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 投资者、监管机构等对公司ESG责任的审查增加，可能使公司面临额外成本，影响流动性、经营成果、声誉等[122] - 公司过去曾对银行信贷协议的某些条款进行修订、获得豁免和同意，未来若违反协议，银行可能宣布违约，要求立即偿还全部贷款并处置抵押品，公司可能无法获得外部融资或需承担更高成本[124] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为81,078,864美元，较2023年减少5,387,457美元，降幅6.2% [160] - 2024年公司销售成本为63,840,803美元，较2023年减少5,559,890美元，降幅8.0% [164] - 2024年公司毛利润为17,238,061美元，较2023年增加172,433美元，增幅1.0%，毛利率为21.3% [168] - 2024年销售、一般和行政费用为10,506,439美元，较2023年减少252,185美元，降幅2.3% [170] - 2024年利息费用为2,288,834美元，较2023年减少166,380美元，降幅6.8% [171] - 2024年12月31日止年度所得税拨备前收入为4442788美元，较2023年的3851790美元增加590998美元，增幅15.3%[172] - 2024年12月31日止年度所得税（收益）为1143454美元，有效税率为25.7%；2023年为 - 13349414美元，有效税率为 - 346.6%[173] - 2024年12月31日止年度净利润为3299334美元，较2023年的17201204美元减少13901870美元，降幅80.8%[174] - 2024年基本每股收益为0.26美元，较2023年的1.40美元减少1.14美元，降幅81.4%；摊薄每股收益为0.26美元，较2023年的1.38美元减少1.12美元，降幅81.2%[175] - 2024年12月31日营运资金为17122111美元，较2023年的15402381美元增加1719730美元，增幅11.2%[177] - 2024年12月31日现金余额为5490963美元，较2023年的5094794美元增加396169美元，增幅7.8%[182] - 2024年总营收8.1078864亿美元，较2023年的8.6466321亿美元下降6.23%[243] - 2024年净利润329.9334万美元，较2023年的1720.1204万美元下降80.81%[243] - 2024年基本每股收益0.26美元，2023年为1.40美元[243] - 2024年末总资产6798.2002万美元，较2023年末的7436.0132万美元下降8.58%[241] - 2024年末总负债4204.876万美元，较2023年末的5227.8404万美元下降19.57%[241] - 2024年末股东权益2593.3242万美元，较2023年末的2208.1728万美元增长17.44%[241] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为355.8935万美元，2023年为392.8341万美元[249] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为40.3854万美元，2023年为14.045万美元[249] - 2024年融资活动使用的现金流量净额为275.8912万美元，2023年为254.0322万美元[249] - 2024年末现金余额为549.0963万美元，较2023年末的509.4794万美元增长7.78%[241][249] 净营业亏损情况 - 截至2024年12月31日，公司联邦税净营业亏损约6600万美元，州税分摊后净营业亏损约1800万美元；2018年前净营业亏损约5160万美元，2034 - 2037年到期，可100%抵扣未来应税收入；2018年及以后产生的净营业亏损可无限期结转，最多可抵扣80%未来应税收入[118] - 若公司未能在净营业亏损到期前产生足够收入或发生所有权变更，净营业亏损的使用可能受限；所有权变更指5%股东在相关追溯期内集体持股比例增加超50个百分点；2024年未发生限制净营业亏损使用的所有权变更[120] 违规与罚款风险 - 若公司未能履行与SEC的协议，在2024年12月31日前有效整改财务报告内部控制重大缺陷，需在2025年6月30日前向SEC支付40万美元民事罚款[129] 公司设施与租赁 - 公司执行办公室和生产设施位于约17.1万平方英尺的建筑内，其中约13.1万平方英尺用于制造，4万平方英尺用于工程设计办公和实验室，租赁期至2026年4月30日[141] 股权与证券情况 - 2025年3月28日，公司普通股有157名登记持有人[144] - 截至2024年12月31日，公司股权补偿计划下可供未来发行的证券数量为310,458股[147] - 2016年长期激励计划授权授予2,200,000股普通股，已授予1,891,906股，剩余308,094股可供授予[147] - 2009年绩效股权计划授权授予500,000股，已授予497,636股，剩余2,364股可供授予[148] 信贷协议变更 - 2024年11月13日，公司修订信贷协议，将循环信贷贷款到期日延至2026年8月31日，基础利率保证金从3.50%降至2.0% [151] 利率影响 - 公司借款成本基于《华尔街日报》公布的优惠利率加一定利差，利率上升会增加借款成本，降低盈利能力；2024年部分央行多次降息，降低了公司借款成本[127] - 截至2024年12月31日，公司有17390000美元可变利率信贷安排面临利率风险[189] 内部控制情况 - 公司确定2023年12月31日止十二个月内部控制存在重大缺陷，已采取措施进行补救[197] - 管理层认为截至2024年12月31日，公司已完全补救内部控制重大缺陷，内部控制和披露控制程序有效[204] 订单积压情况 - 公司约8500万美元已获资金订单积压，其中97%为军事项目[185] 内幕交易政策 - 公司已采用内幕交易政策及相关程序，以促进遵守内幕交易法律法规和纽交所美国上市标准[208] - 公司的内幕交易政策作为附件19列入本年度10 - K表格年度报告[209] 委托声明提交 - 公司的确定委托声明将在2024年12月31日后120天内提交[210][211][213][214] 财务报表范围 - 财务报表涵盖2024年和2023年12月31日的合并资产负债表、运营报表、股东权益报表和现金流量表等[215] 收入确认方法 - 2024年公司采用投入法基于已发生成本确认长期合同收入约8010万美元[229] - 多数业绩义务按时段确认收入，部分合同按时间点确认收入[257][258] 审计相关情况 - Marcum LLP自2024年起担任公司审计师，于2025年3月31日出具审计报告[231] - 审计师认为公司2024年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[224] - 审计师在评估公司按成本 - 成本模型确认收入时，需对初始成本估计和预计完成成本进行复杂判断[230] - 审计师执行了评估财务报表重大错报风险等程序以形成审计意见[227] - 关键审计事项的沟通不改变审计师对整体财务报表的意见[228] 会计政策与核算 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，有单一运营和报告部门[254][255] - 公司对客户合同交易价格按预计单独售价分配，无单独售价时采用预期成本加利润法[263] - 公司使用成本与成本投入法衡量业绩义务进度，按季度审查合同估计成本变化[265][271] - 公司每年12月31日对商誉进行减值测试，2024年测试表明商誉未减值[286] - 公司定期审查长期资产减值情况，2024年和2023年末长期资产未减值[287] - 公司流动资产和流动负债公允价值接近账面价值，信贷额度和长期债务账面价值接近公允价值（二级）[289] - 公司遵循FASB ASC Topic 260“每股收益”的会计和披露要求，采用库存股法计算每股收益[290] - 基本和摊薄普通股每股收益使用加权平均流通普通股股数计算[291] - 摊薄普通股每股收益会对未归属受限股票单位对应的增量股份进行调整[291] - 2024年12月31日和2023年12月31日终了年度，计算摊薄普通股每股收益分别使用了116,024股和160,742股增量股份[291] 未保险现金余额与租赁资产负债 - 截至2024年和2023年12月31日，公司未保险现金余额分别为5270629美元和4943628美元[277] - 截至2024年和2023年12月31日，公司使用权资产分别为2856200美元和4740193美元，租赁负债分别为3100572美元和5099629美元[284]