财务亏损情况 - 公司在2024年和2023年分别产生约3370万美元和1170万美元的净亏损，截至2024年12月31日累计亏损约4700万美元[83] 未来前景评估风险 - 公司有限的运营历史使其难以评估未来前景和经营成果，历史收入增长不能代表未来表现[82] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户和终端市场，重要客户收入下降或流失会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[81][84][86] - 公司可能主要从少数大客户获得大部分收入，失去这些客户可能导致收入减少并损害业务[123] 市场机会风险 - 公司当前和未来产品的潜在市场机会可能比估计的小很多，若估计不准确，业务增长潜力将受限[87] 运营费用与盈利风险 - 公司预计未来运营费用将大幅增加，若收入增长不足，可能无法实现盈利或正现金流[83] 经营成果波动风险 - 公司经营成果和关键财务及运营指标可能季度波动大，难以预测未来结果，可能导致经营成果低于预期[81][90] 销售周期风险 - 公司销售周期长且不可预测，大订单销售时间不确定，可能影响经营成果和现金流[91] - 公司销售周期长且不可预测，销售成果受多种因素影响，包括客户业务增长预测、经济状况等[104] 财务报告内部控制风险 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷和显著不足，若整改无效或未来出现新问题，会影响财务报告准确性和投资者信心[93][95] - 公司于2023年开始补救已识别的重大缺陷，包括聘请首席财务官和增加复杂会计事项的审核程序[98] - 截至2025年3月27日，重大缺陷和重大不足仍未得到补救[99] - 公司未能按要求记录财务报表风险及控制措施、未投入足够资源进行会计和报告工作等，存在多项财务处理问题[101] 诉讼风险 - 公司于2025年1月16日对AFG及其首席执行官提起诉讼，诉讼结果不确定，不利结果会对业务和财务状况产生重大不利影响[88] - 公司可能卷入法律诉讼，不利结果会对业务、财务状况和运营结果产生负面影响[148] 股票流动性风险 - 公司普通股大量为受限证券，可能导致股票流动性有限[85] - 公司普通股大量为受限证券，交易市场初期流动性可能有限，即使解除限制，流动性仍可能受限[231] 客户留存率风险 - 公司预计订阅协议期限主要为1 - 3年，客户留存率可能因多种因素下降或波动[106] 战略关系风险 - 公司依赖与第三方的战略关系来增长业务，但这些关系可能限制未来竞争力，且合作存在不确定性[108][109][110] 销售业绩与股价风险 - 公司销售业绩的起伏可能不会立即反映在财务状况和经营成果中，若季度业绩低于预期，股价将大幅下跌[112] 市场竞争风险 - 公司面临激烈且不断加剧的竞争，竞争对手在多方面具有优势，可能导致订单减少、收入和毛利率下降[113][114][115][118] - 公司主要竞争对手包括专注对话界面等解决方案的AI公司、目标垂直领域产品提供商和寻求增加或扩展AI能力的大型科技公司[121] 销售与营销能力风险 - 公司可能无法有效开发和扩展销售、营销及客户支持能力，若销售和营销努力未带来显著收入增长，业务和经营成果将受损[120] 人才风险 - 公司若无法招聘、培训和留住足够的销售人才以达到预期生产力水平，业务增长和运营结果可能受到负面影响[122] - 公司高度依赖管理团队和关键人员，若无法吸引和留住他们，可能影响业务目标的实现[133] 品牌与声誉风险 - 公司若不能成功发展、维护和提升品牌形象和声誉，可能无法吸引和留住员工、客户、投资者或合作伙伴，影响业务和财务状况[125] 业务增长管理风险 - 公司若无法有效管理增长，可能导致系统性能受损、客户满意度降低，影响收入增长和声誉[126] 流动性风险 - 公司若无法实现和维持足够的流动性，可能面临新产品开发投资减少、业务计划执行困难等问题[128] 定价模式风险 - 市场变化可能使公司无法按历史定价模式吸引新客户，可能需降价或改变定价模式，影响收入和利润[129] 产品表现风险 - 公司产品对客户的好处和预期投资回报未经长期试验或使用证实，产品表现不佳可能损害声誉和业务[132] 收购风险 - 公司收购Cataneo的总购买价为1950万美元，其中至少900万美元为现金，另有最高300万美元可由卖方按每股2.50美元转换为现金，已在2025年2月12日支付35万美元部分首付款，3月14日支付10万美元额外首付款[135] - 公司收购可能面临诸多风险，如无法完成收购、无法实现预期协同效应、承担潜在负债等[138] - 公司战略涉及评估潜在战略交易，收购或投资可能带来财务结果负面影响、整合困难等风险[141] 宏观经济与外部环境风险 - 宏观经济条件如经济增长放缓、供应链中断等可能对公司业务和运营结果产生负面影响[143] - 韩国经济恶化可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[154] 法律法规与合规风险 - 公司业务受复杂法律法规影响，合规成本高，违规可能导致罚款和声誉受损[144] - AI技术相关监管限制可能影响公司产品和服务，增加合规成本[145] - 加州消费者隐私法规定，每次故意违规最高罚款7500美元，受特定数据泄露影响的私人诉讼方可以获得重大法定赔偿[197] - 欧盟GDPR规定，公司可能面临高达2000万欧元的罚款，或4%的年度全球收入（以较高者为准）[199] - 英国GDPR规定，公司可能面临高达1750万英镑的罚款，或4%的年度全球收入（以较高者为准）[199] - 美国多个州已颁布全面隐私法，更多州未来可能通过类似法律，增加公司合规成本和法律风险[197][198] - 公司可能无法将个人数据从欧洲和其他司法管辖区合法转移到美国，可能面临业务中断、监管行动等后果[200][201] - 数据隐私和安全义务变化快、要求严格且存在不确定性，公司需投入大量资源以确保合规[204] - 公司若未能遵守数据隐私和安全义务，可能面临政府执法行动、诉讼等后果，对声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[205] 技术发展风险 - AI技术发展和接受度放缓可能对公司业务产生不利影响[150] 社会与伦理风险 - 社会和伦理问题可能导致公司声誉受损和承担法律责任，增加研发成本[153] 基础设施依赖风险 - 公司依赖第三方云基础设施，其运营中断等问题可能影响公司业务[156] - 公司基础设施和云服务可能因多种因素出现性能问题，影响业务[157] 专利情况 - 截至2025年3月27日，公司有21项已授权专利，包括10项美国已授权专利和11项国外已授权专利，美国已授权专利在2028年9月9日至2031年4月18日期间到期[168] - 公司有25项待审批专利申请，包括24项美国非临时专利申请、9项美国临时专利申请（其中2项正在恢复因无意放弃的申请）、1项专利合作条约专利申请和3项其他司法管辖区的专利申请[168] 网络安全风险 - 2023年秋季，公司前主要商业伙伴和汽车行业独家经销商AFG遭受勒索软件攻击，并于2024年4月公开披露[183] - 远程工作增加公司信息技术系统和数据风险，未来或过去的业务交易也可能带来额外网络安全风险[180] - 公司依赖第三方服务提供商和技术，对其信息安全实践的监控能力有限，供应链攻击频率和严重程度增加[181] - 尽管以往网络攻击未对公司财务结果产生重大影响，但无法保证未来攻击不会产生重大影响[184] 认股权证相关 - 公司可能赎回未到期的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元，触发条件为参考价值每股等于或超过18美元[223] - 公司在私募中向发起人出售600万份私募认股权证，每份价格为1.50美元，只要由发起人或其允许的受让人持有，公司不可赎回[224] - 公司可在公开认股权证可行使后至到期前赎回，若参考价值每股等于或超过10美元，赎回价为每份认股权证0.10美元，行使时获得普通股数量上限为每份认股权证0.361股[225] - 公司可要求公开认股权证持有人无现金行权，会使持有人获得普通股数量少于现金行权[226] 股息政策 - 公司短期内不打算支付股息，未来收益将用于业务运营和扩张[207] 上市公司运营风险 - 作为上市公司，公司运营成本增加，需遵守多项法规，否则可能面临股票摘牌、罚款等后果[208] - 纳斯达克可能将公司证券摘牌，若无法在其他全国性证券交易所上市，证券可能在场外市场交易，会带来诸多不利影响[209][210][211] - 公司未能有效建立和维护内部控制，可能对业务和股价产生重大不利影响[210][213] - 公司宪章和章程中的条款可能阻碍并购、要约收购或代理权争夺，压低普通股交易价格[214][215] 股价下跌风险 - 现有股东大量出售普通股，可能导致公司股价下跌[221] - 发起人持有的受限股锁定期结束后出售，可能导致公司股价下跌[222] - 若公司运营和财务表现未达公开指引或分析师预期，普通股和公开认股权证市场价格可能下跌[229] 管理团队经验风险 - 公司管理团队缺乏运营上市公司经验，可能面临合规困难，需招聘人员并产生费用[230] 股价合规风险 - 2024年12月30日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日普通股收盘价低于每股1.00美元的持续上市要求[233] - 公司有180个日历日（至2025年6月28日）重新符合最低股价要求，若在此之前连续10个工作日收盘价达到或超过1.00美元，将获合规通知[234][235] - 若未在首个合规期内达标，公司可能有第二个180个日历日合规，但需满足其他条件，否则将被通知摘牌，可上诉但无成功保证[236] 普通股出售情况 - 根据销售协议，公司可向YA II PN, Ltd.出售至多5000万美元普通股，截至2025年3月28日已出售1825518美元[238] - 假设按1.00美元每股发行并售罄5000万美元普通股，将新增约47537977股，约占2025年3月27日已发行普通股总数的52.9%[238]