收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度总收入为1.596亿美元，而2023年同期为4455万美元，同比增长258%[57] - 2024年第二季度运营收入为1.215亿美元，相比2023年同期的91.9万美元实现大幅扭亏为盈[57] - 2024年第二季度归属于Burford Capital Limited股东的净利润为5375万美元，而2023年同期为净亏损2154万美元[57] - 2024年第二季度基本每股收益为0.25美元，相比2023年同期的每股亏损0.10美元显著改善[57] - 2024年第二季度归属于Burford Capital Limited的净利润为5374.6万美元，而2023年同期为净亏损2154万美元[66] - 2024年上半年归属于Burford Capital Limited的净利润为2380.9万美元，较2023年同期的2.37885亿美元大幅下降90%[66][67] - 2024年第二季度综合总收入为1.597亿美元，较2023年同期的4455万美元增长258.4%[112][113] - 2024年上半年综合总收入为2.039亿美元，资本提供业务收入为1.985亿美元[116] - 2024年上半年总收入为4.255亿美元，其中资本提供收入为5.116亿美元[117] - 2024年第二季度，公司在公开市场回购并注销了约2330万美元的2025年到期债券，产生20万美元债务提前清偿收益[144] - 2024年第二季度归属于Burford Capital Limited股东的净收入为5374.6万美元，相比2023年同期的净亏损2154万美元实现扭亏为盈[180] - 2024年第二季度基本每股收益为0.25美元，稀释后每股收益为0.24美元，相比2023年同期的每股亏损0.10美元显著改善[180] 成本和费用（同比环比） - 2024年上半年运营费用为6829万美元，相比2023年同期的9793万美元下降30%[57] - 2024年上半年支付债务利息的现金为5537万美元[65] - 2024年第二季度总融资成本为3446.6万美元，同比增长63.1%；上半年总融资成本为6703.3万美元，同比增长60.8%[138] 资本配置资产表现 - 公司细分资本配置资产为直接和间接两类[25] - 直接资本配置资产类别包括从资产负债表面直接产生的所有资本配置资产[25] - 间接资本配置资产类别包括资产负债表对私人基金的参与，例如Advantage Fund[25] - 2024年上半年资本配置收入为1.985亿美元，相比2023年同期的5.116亿美元下降61%[57] - 截至2024年6月30日的六个月，资本提供资产总收益为3.729亿美元，较2023年同期的3.080亿美元增长21.1%[102] - 截至2024年6月30日的六个月，资本提供资产总资金投入为3.027亿美元，较2023年同期的4.443亿美元减少31.9%[102] - 2024年第二季度资本提供业务收入为1.577亿美元，较2023年同期的3567万美元增长342.2%[112][113] - 2024年上半年资本提供资产收入为2.007亿美元，较2023年同期的5.078亿美元大幅下降60.5%[122] - 2024年上半年已实现净收益为1.753亿美元，较2023年同期的1.338亿美元增长31.0%[122] - 2024年上半年资本提供资产部署额为3.027亿美元，较2023年同期的4.443亿美元下降31.9%[122] - 2024年上半年资本提供资产回收额为3.049亿美元，较2023年同期的2.859亿美元增长6.6%[122] - 截至2024年6月30日，资本提供资产未实现公允价值为27.99亿美元，较2023年同期的20.65亿美元增长35.5%[122] - 2024年第二季度，资本提供资产总收入/（损失）为1.54582亿美元，而2023年同期为3557.3万美元，增幅显著[151] - 2024年上半年，资本提供资产总收入/（损失）为2.01066亿美元，较2023年同期的5.06029亿美元下降60.3%[152] - 单一案件资产在2024年第二季度末达到10.37687亿美元，期内新增部署9239.2万美元，实现收入4503.6万美元[151] - 投资组合资产在2024年第二季度末为28.95744亿美元，期内实现收入8231.6万美元[151] - 2024年上半年，来自资本提供资产结算的应收款项减少至1.99997亿美元，期内结算收入为3.72805亿美元[152] 资产管理与其它服务表现 - 2024年第二季度资产管理与其它服务收入为1174万美元，较2023年同期的632万美元增长85.8%[112][113] - 2024年上半年资产管理收入为351万美元，较2023年同期的389万美元下降9.8%[130] 资产和负债状况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为61.21亿美元，较2023年底的58.37亿美元增长4.9%[61] - 截至2024年6月30日，现金及现金 equivalents 为3.907亿美元，较2023年底的2.205亿美元增长77%[61] - 2024年第二季度股东总权益从期初的31.26254亿美元增长至期末的32.32302亿美元，增幅为3.4%[66] - 2024年上半年股东总权益从期初的32.0778亿美元微增0.5%至期末的32.32302亿美元[66] - 截至2024年6月30日，公司总资产为61.21亿美元，较2023年12月31日的58.37亿美元增长4.9%[119] - 截至2024年6月30日，公司总资产为61.206亿美元，较2023年12月31日的58.374亿美元增长4.8%[142][147] - 截至2024年6月30日，按公允价值计量的三级资产总额为54.197亿美元，较2023年底的52.91亿美元增长2.4%[147] - 三级资产中，资本提供资产（包括单案、资产组合等）公允价值总额为40.945亿美元，是公司最主要的资产类别[147] - 截至2024年6月30日，三级资产总额为54.19694亿美元，较期初的52.11376亿美元增长4.0%[151] - 截至2024年6月30日，三级资产和负债净额为47.035亿美元，较2023年12月31日的45.868亿美元增长2.5%[156][159] - 合并可变利益实体（VIEs）总资产从2023年12月31日的18.653亿美元增长至2024年6月30日的18.907亿美元，增长1.3%[173] - 公司未提取的法律融资承诺总额从2023年12月31日的17.460亿美元增至2024年6月30日的19.140亿美元，增长9.6%[183] 法律金融资产组合与估值 - 公司法律金融资产组合总规模为66亿美元，包括已投入成本、未实现损益和未提取承诺[40] - 已实现损益反映法律金融资产实现时相对于成本产生的总损益金额[45] - 未实现损益代表法律金融资产公允价值超过或低于其已投入成本的金额[51] - 公允价值调整是在相关报告期间确认为未实现损益的金额[28] - 转让至实现是指先前确认的公允价值调整金额，在确认已实现损益期间被转回[50] - 公司一项当前资本提供资产的部署金额为1.09亿美元，其公允价值显著高于此金额[99] - 资本提供资产的估值使用公允价值层级中的第3级输入，涉及重大判断和估计，包括贴现率、风险调整因子和现金流预测[72][90][94][96] - 资本提供资产的公允价值采用收益法估算，基于经风险调整的预估未来现金流，并使用贴现率反映资金风险[94][97] - 风险调整因子（风险溢价）根据诉讼过程中的客观事件（如重大有利裁决）进行调整，例如有利的初审法院判决可将风险溢价从65%调整为32.5%[96] - 资本提供资产的现金流预测基于预期的融资承诺、损害赔偿或和解估算以及公司的合同权利，并考虑交易对手信用worthiness和可收回性[95] - 少数情况下，部分资产或负债的二级销售可作为市场证据纳入估值过程，用于校准估值模型[98] - 公司对三级资产的估值采用关键不可观察输入，针对70多个离散诉讼事件应用十个百分点的范围进行调整风险溢价的计算[153] - 三级资产估值对价格变动高度敏感，若价格变动±10%，将导致公司合并收入和净资产相应变动约4.704亿美元（2024年6月）和4.587亿美元（2023年12月）[161] - 利率上升100个基点将导致2024年6月30日的合并收入和净资产减少1.555亿美元，利率下降100个基点则增加1.617亿美元[163] - 案件持续时间延长12个月将导致2024年6月30日的合并收入和净资产减少3.979亿美元，缩短12个月则增加4.124亿美元[164] - 核心法律金融（BOF-C）资产中，处于“上诉判决”阶段的资产公允价值为12.289亿美元，加权平均里程碑因子为70%[156] - 与YPF相关的资产公允价值从2023年12月31日的13.717亿美元增长至2024年6月30日的14.003亿美元，增幅为2.1%[156][159] - 低风险法律金融（Advantage Fund）资产的加权平均贴现率从2023年12月31日的17.5%上升至2024年6月30日的18.5%[156][159] - 具有股权风险的投资组合（BOF-C）公允价值从2023年12月31日的1.674亿美元增长至2024年6月30日的1.819亿美元，增幅为8.7%[156][159] - 待结算资本拨备资产中，2024年6月30日的贴现率为7.5%，而2023年12月31日未披露贴现率但加权平均收款风险为0%[156][159] - 处于“审判法院判决或法庭裁决”阶段的正面案件资产公允价值从2023年12月31日的1.917亿美元略微下降至2024年6月30日的1.749亿美元[156][159] 业务线和服务 - 核心法律金融涉及向客户或作为主体提供与诉讼索赔基础资产价值相关的资本和专业知识[21] - 法律金融产品和服务包括核心法律金融和替代策略[31] 融资活动和债务 - 2024年上半年融资活动产生的现金净额为2.148亿美元，主要来自28.497亿美元的债务发行[64] - 总债务规模为18.129亿美元，其中9.250%的2031年到期优先票据面值最大，为6.75亿美元[135] - 2024年1月30日，公司发行了2.75亿美元的额外2031年优先票据，发行价为面值的103.625%[143] - 截至2024年6月30日，未摊销债务发行成本总额为2483.1万美元，其中2031年优先票据占比最高，为1326.7万美元[137] 税务相关 - 2024年第二季度有效税率为13%，2023年同期为79%[107] - 2024年上半年有效税率为15%，2023年同期为5%[107] - 截至2024年6月30日，公司净递延所得税负债为4874万美元，较2023年12月31日的5001万美元有所减少[109] 可变利益实体（VIEs）表现 - 公司合并了其作为主要受益人的可变利益实体（VIEs），包括Burford Opportunity Fund C LP (BOF-C)、Burford Advantage Master Fund LP、Colorado Investments Limited以及（在2023年第四季度清算前）BCIM Strategic Value Master Fund, LP[77] - 对于公司控制但非全资拥有的实体（如Colorado），其第三方权益被记录为“资本提供资产中第三方权益相关的金融负债”，而非股东权益中的非控制性权益[79][80] - 合并VIEs总收入在2024年第二季度为3222.2万美元，相比2023年同期的190.3万美元大幅增长1593%[174] - 合并VIEs在2024年上半年实现现金流入1.737亿美元，现金流出1.159亿美元，净现金流入5780万美元[174] - 公司对未合并VIEs的最大损失风险敞口从2023年12月31日的2519.4万美元微增至2024年6月30日的2559.9万美元，增长1.6%[176] 其他财务数据 - 2024年第二季度支付股息1369.4万美元[66] - 2024年上半年支付股息1369.4万美元[66] - 2024年第二季度非控股权益资本净投入4312.4万美元[66] - 2024年上半年非控股权益资本净分配2177.2万美元[66] - 2024年第二季度因外币折算产生的其他综合损失为6.3万美元[66] - 2024年上半年因外币折算产生的其他综合收益为132万美元[66] - 财务报表中的重新分类（如将“遗留资产回收激励补偿”项目并入“长期激励补偿”项目）对先前报告的经营业绩或股东权益总额没有影响[81][82] - 公司选择对合资企业、权益法投资、资本提供资产结算应收款、有价证券以及资本提供资产中第三方权益相关的金融负债采用公允价值计量[83] - 公允价值计量层级分为三级：第1级（活跃市场报价）、第2级（可观察输入）、第3级（不可观察输入）[85][90] - 截至2024年6月30日，待结算资本提供资产为2.000亿美元，较2023年同期的9439万美元增长112.0%[128] - 截至2024年6月30日，长期激励补偿应付为1.930亿美元，较2023年同期的9521万美元增长102.7%[133] - 公司持有的市场化证券公允价值为8774万美元，主要包括政府证券、公司债券和共同基金等[147] - 2024年第二季度，与资本提供资产相关的三级金融负债为7.16178亿美元，较期初的7.09426亿美元增长0.9%[151] - 2024年第二季度对合资企业和权益法投资的资金投入为284.6万美元，从这些实体获得的收益为73.1万美元[188] - 公司持有的按摊余成本计量的金融资产和应收款项的信贷风险敞口从2023年12月31日的1780万美元增至2024年6月30日的1890万美元，增长6.2%[191] - 标准普尔数据显示2024年上半年有78家评级公司违约，略低于2023年同期水平，但仍高于五年平均水平[197]