公司基本信息 - 公司于2021年6月15日在开曼群岛注册成立，2024年5月27日于联交所主板上市[4][97] - 集团主要从事营销服务、商品销售和其他服务，截至2024年12月31日止年度的主要业务分析载于综合财务报表附注1[98] - 集团截至2024年12月31日止年度的业绩载于本年度报告第79页的综合损益及其他全面收益表[99] 收入和利润（同比环比） - 2024年公司营收为1339500千元人民币，2023年为1006697千元人民币，同比增长33.1%[9][13] - 2024年公司毛利为749787千元人民币，2023年为535267千元人民币，同比增长40.1%[9][13] - 2024年公司经调整EBITDA为339718千元人民币，2023年为280242千元人民币，同比增长21.2%[9][13] - 2024年公司收入为13.395亿元，同比增长33.1%；毛利增至7.498亿元，同比增长40.1%[21] - 2021至2024年，公司收入和毛利复合年平均增长率分别为38.7%和29.5%[21] - 2024年经调整EBITDA为3.397亿元，同比增长21.2%[23] - 公司收入从2023年的10.067亿元增长至2024年的13.395亿元，同比增长33.1%[36] - 营销服务收入从2023年的8.08亿元增长至2024年的10.974亿元，同比增长35.8%[38] - 标准化营销服务收入从2023年的6.922亿元增长至2024年的9.197亿元，同比增长32.9%，采购大客户数量从47名增至50名，大客户平均收入从1.18亿元增至1.5亿元[38] - 增值营销服务收入从2023年的1.158亿元增长至2024年的1.778亿元，同比增长53.5%，采购客户数量从79名增至83名，大客户平均收入从0.33亿元增至0.52亿元[39] - 商品销售收入从2023年的1.443亿元增长至2024年的1.846亿元，同比增长27.9%[41] - 其他服务收入从2023年的0.544亿元增长至2024年的0.574亿元，同比增长5.6%[41] - 公司毛利从2023年的5.353亿元增长至2024年的7.498亿元，增长40.1%，2024年和2023年毛利率分别为56.0%和53.2%[43] - 营销服务毛利从2023年的4.795亿元增加至2024年的6.795亿元，增长41.7%，毛利率从59.4%增加至61.9%[43] - 商品销售毛利从2023年的2970万元增至2024年的4370万元，增长47.1%，毛利率从20.6%增至23.7%[44] - 其他收入从2023年的630万元增至2024年的1940万元，增长207.9%，其中汇兑收益、政府补助和利息收入均有增加[45] - 2024年年内亏损16.627亿元，主要因优先股转换的非现金一次性公允价值变动，经调整利润为2.512亿元，同比增长25.1%[54] - 2024年年内亏损16.63亿元，2023年为盈利1.37亿元；2024年经调整利润为2.51亿元，2023年为2.01亿元；2024年经调整EBITDA为3.40亿元，2023年为2.80亿元[57] 成本和费用（同比环比） - 2024年公司研发费用同比增加44.7%，推出三大AI营销产品并升级AI互动终端[14] - 销售成本从2023年的4.714亿元增长至2024年的5.897亿元，增长25.1%[42] - 销售及分销费用从2023年的2.393亿元增至2024年的3.161亿元，增长32.1%，营销及推广费用增长54.7%[46] - 管理费用从2023年的5450万元增至2024年的6910万元，增长26.8%，主要是上市开支及咨询费和雇员福利开支增加[47][49] - 财务费用从2023年的160万元增至2024年的1190万元，增加1030万元，因国内贷款补充境内业务运营需求[48] - 研发开支从2023年的6330万元增至2024年的9150万元，增长44.7%，主要是AI交互和供应链体系优化研发投入增加[50] - 其他费用从2023年的210万元增至2024年的330万元，增长57.1%，因报废终端设备增加[52] - 所得税开支从2023年的2010万元增至2024年的2700万元，实际税率从10.0%升至10.8%[53] - 报告期内，集团员工成本总额为人民币4070万元，较2023年的人民币3830万元增加约6.27%[76] 各条业务线表现 - 营销服务分部2024年收入达10.974亿元，同比增长35.8%；毛利为6.795亿元，同比增长41.7%[24] - 标准化营销服务板块2024年收入达9.197亿元，同比增长32.9%，毛利率达56.5%[24] - 增值营销服务板块2024年收入达1.778亿元，同比增长53.5%，毛利率为90.1%[24] - 商品销售分部报告期收入为1.846亿元，同比增长27.9%，毛利为4370万元，同比增长47.1%[32] - 商品销售业务增长得益于线下人流复苏、增加终端网点密度等因素[32] - 其他服务分部报告期收入为5740万元，同比增长5.6%，毛利为2660万元，同比增长2.3%[33] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将启动业务的战略性并购，完善AI互动服务生态体系[16] - 2025年公司将加大AI交互领域投入，推进国际化和多元化战略布局[34] - 公司将提升网络效能与运营能力，以技术赋能运营提升整体效能[34] 其他财务数据 - 2024年非流动资产总值为201978千元人民币，2023年为169777千元人民币[10] - 2024年流动资产总值为1904368千元人民币，2023年为897597千元人民币[10] - 2024年非流动负债总额为2054千元人民币，2023年为1268416千元人民币[10] - 2024年流动负债总额为538624千元人民币，2023年为166901千元人民币[10] - 2024年资产/（负债）净额为1565668千元人民币，2023年为 - 367943千元人民币[10] - 2024年非控股权益为29310千元人民币，2023年为19882千元人民币[10] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物达8.92亿元[23] - 存货余额从2023年末的2780万元降至2024年末的1180万元，存货周转天数从117.2天降至65.3天[58] - 贸易应收款项从2023年末的4.94亿元增至2024年末的5.10亿元，贸易应收款项周转天数从222.5天减至172.3天[59] - 贸易应付款项从2023年末的1150万元增至2024年末的1900万元[61] - 预付款项、按金及其他应收款项从2023年末的7680万元增至2024年末的2.18亿元[62] - 物业、厂房及设备从2023年末的1.18亿元增至2024年末的1.35亿元，使用权资产从240万元增至470万元[63] - 现金及现金等价物从2023年末的2.99亿元增至2024年末的8.92亿元[64] - 银行借款从2023年末的1.33亿元增至2024年末的4.27亿元[65] - 资产负债率从2023年末的134.5%降至2024年末的25.7%[66] - 2024年12月31日公司可供分派储备约为15.363亿元人民币[114] 公司人员及治理结构 - 殷珏辉女士49岁，为执行董事、董事长兼首席执行官，有逾25年电信及技术行业经验[78] - 曹理文先生51岁，为执行董事兼销售副总裁，有逾23年销售经验[79] - 黄爱华先生48岁，为执行董事兼首席技术官，有逾18年计算机编程及软件开发经验[81] - 戴建春先生48岁，为非执行董事，有逾19年资本市场及股权投资管理经验[82] - 车博士于2023年8月23日获委任为独立非执行董事，自上市日期起生效[85] - 朱先生于2023年8月23日获委任为独立非执行董事，自上市日期起生效，拥有约29年的会计及咨询经验[87] - 杨博士于2023年8月23日获委任为独立非执行董事，自上市日期起生效，在教育领域拥有逾26年的经验[89] - 殷珏莲女士于2023年8月23日获委任为集团首席财务官，在贸易管理领域拥有逾25年经验[92] - 董事会由3名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事组成[181] - 董事会成员年龄分布介乎48岁至54岁，包括7名男性成员及1名女性成员[185] - 公司符合上市规则第3.10(1)条、第3.10(2)条和第3.10A条有关独立非执行董事的规定[181][182] - 公司已采纳董事会多元化政策，提名委员会负责审查和监督[182][185] - 董事会建立确保获取独立意见的机制，包括组成、独立性评估、酬金和决策等方面[188][189][190][191] - 提名委员会每年评估独立非执行董事的独立性[189] - 独立非执行董事无带有绩效表现相关元素的股本权益薪酬[190] - 所有新委任董事获提供入职培训及资料，公司定期为董事安排研讨会[193] - 公司为针对董事的法律诉讼安排适当责任险，并每年检讨投保范围[180] - 截至2024年12月31日止年度，全体董事接受的培训为阅读有关企业管治、董事职能及职责、上市规则及其他相关条例的材料[194] - 自上市起至本年度报告日期，殷珏辉女士担任董事长兼首席执行官，虽偏离企业管治守则，但董事会认为此安排有利于公司领导一致和战略规划[196] - 执行董事和非执行董事服务合约初始期限为三年，独立非执行董事委任函初始期限自上市日期起三年，均可提前一个月书面通知终止[197] - 公司每届股东周年大会上，三分之一在任董事须轮值退任，每名董事每三年最少轮值退任一次[197] - 获委任填补空缺或新增的董事，任期至获委任后公司首届股东周年大会，届时可重选连任[197] - 提名委员会负责检讨董事会组成，就董事委任、重选及继任计划提建议[199] - 公司至少每年举行四次董事会会议，约每季一次，定期会议通知至少提前14日发出[200] - 其他董事会及董事委员会会议一般发合理通知，议程及材料会前至少三天发送[200] - 董事会及董事委员会会议记录草稿在会后合理时间内发董事，定稿公开供董事查阅[200] 公司股份及权益情况 - 2024年五大客户交易金额占总收入21.6%，最大单一客户占6.9%[109] - 2024年五大供应商交易金额占总采购额28.2%，最大单一供应商占9.6%[110] - 曹理文先生、陳瑞先生及車錄鋒博士須輪值退任，並合資格且願意於公司應屆股東週年大會上膺選連任[116] - 公司已收到各獨立非執行董事根據上市規則第3.13條發出的年度確認書，確認彼等於截至2024年12月31日止整個年度及直至本年度報告日期均為獨立人士[118] - 2024年12月31日，殷珏輝女士在公司已發行股本中權益包括：可影響信託權益72,294,252股（27.52%）、共同持有權益30,867,144股（11.75%）、實益擁有2,500,000股（0.95%）[127] - 2024年12月31日，曹理文先生在公司已發行股本中權益包括：可影響信託權益8,819,184股（3.36%）、共同持有權益94,342,212股（35.91%）、實益擁有2,500,000股（0.95%）[127] - 2024年12月31日，黃愛華先生在公司已發行股本中權益包括：受控法團權益4,409,592股（1.68%）、共同持有權益98,751,804股（37.59%）、實益擁有4,000,000股（1.52%）[127] - 上述權益百分比根據2024年12月31日已發行股份總數262,705,446股計算得出[128] - Beyond Branding作为实益拥有人持有72,294,252股，权益百分比为27.52%；与他人共同持有30,867,144股，权益百分比为11.75%[132] - Q - robot Holding Limited作为实益拥有人持有8,819,184股，权益百分比为3.36%；与他人共同持有94,342,212股，权益百分比为35.91%[132] - INSIGMA Limited作为实益拥有人持有4,409,592股，权益百分比为1.68%；与他人共同持有98,751,804股，权益百分比