船舶运营指标变化 - 2024 - 2022年所有权天数分别为2562天、2901天、2069天；可用天数分别为2525天、2830天、2039天；运营天数分别为2506天、2793天、1974天；船队利用率分别为99.2%、98.7%、96.8%[411] 财务关键指标变化 - 2024 - 2022年时间租船等价（TCE）费率分别为32954美元、36954美元、29579美元；每日运营费用分别为7712美元、7537美元、6683美元[411] - 2024 - 2022年营收分别为87445美元、108938美元、75173美元；减去航次费用后分别为83208美元、104580美元、60312美元[411] - 2024年净收入为4370万美元，2023年为6940万美元，下降37.0%[450] - 2024年营收为8750万美元，2023年为1.089亿美元，下降19.7%，主要因出售船只后所有权天数减少及TCE费率降低[450][451] - 2024年航次费用为420万美元，2023年为440万美元，下降4.5%，主要因佣金、燃油和港口费用降低[450][452] - 2024年船舶运营费用为1980万美元，2023年为2190万美元，下降9.6%，因所有权天数减少，但被每日运营船员成本和环境成本增加部分抵消[450][453] - 2024年递延费用折旧和摊销为1340万美元，2023年为1480万美元，下降9.5%，主要因出售船只导致折旧费用减少[450][454] - 2024年一般及行政费用为830万美元，2023年为800万美元，增长3.8%，主要因诉讼成本和法律费用增加[450][455] - 2024年利息和融资成本为140万美元，2023年为960万美元，下降85.4%，因平均债务减少和贷款利率降低[450][458] - 2024年经营活动提供的净现金为5990万美元，2023年为6800万美元，2022年为3380万美元[467] - 2024年投资活动使用的净现金为4740万美元，2023年为提供2570万美元，2022年为使用1.13亿美元[468][469][470] - 2023年融资活动净现金使用量为6510万美元，包括7540万美元银行贷款还款等多项收支[472] - 2022年融资活动净现金提供量为1.093亿美元，包括500万美元关联方贷款收入等多项收支[473] 佣金政策 - 公司向非关联船舶经纪人支付的佣金为总日租金的0% - 2.5%，向承租人支付的船东佣金为0% - 3.75%，关联实体Pure Brokerage and Shipping Corp收取1.25%的固定佣金，内部船队经理收取2%的佣金[416] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务总额达4770万美元[421] - 截至2024年12月31日，银行贷款安排下长期债务未偿还余额为4770万美元；截至2025年4月15日，为4580万美元[474] - 截至2024年12月31日，Nordea RCF未偿还余额为1580万美元[483] - 截至2024年12月31日，“P. Aliki”贷款未偿还余额为1430万美元，“P. Long Beach”贷款未偿还余额为1760万美元[484][485] - 2024年4月与Alpha Bank达成协议，可通过抵押降低贷款利率，截至2024年12月31日已抵押3190万美元[486] - 2023年12月18日完成约4460万美元对Piraeus Bank现有贷款的自愿提前还款[490] 费用预期 - 公司预计2025年一般及行政费用相对稳定，若通胀率上升，这些费用将增加[419] - 公司预计2025年利息收入相对稳定，前提是维持当前现金余额且利率大致不变[422] 减值情况 - 2024、2023和2022年，公司未记录任何减值费用[429] - 2024年、2023年和2022年，公司评估认为其船只无潜在减值迹象[448] 资产折旧与收购 - 公司将所有船舶按直线法在预计25年的使用寿命内折旧，残值按每轻吨350美元估算[418] - 公司将船舶收购视为资产收购，而非业务收购，收购带租约船舶需满足多项条件才能运营[424][425] 账面价值与市场价值差值 - 截至2024年12月31日，公司所有船只的总账面价值超过其总无租约市场价值约8850万美元；截至2023年12月31日，该差值约为9870万美元[430][431] 船只账面价值变化 - 2024年12月31日，“Blue Moon”等7艘船只总账面价值为1.92亿美元，2023年12月31日为2.039亿美元[435] 优先股公允价值计量指标 - 2023年1月至12月，公司C系列优先股公允价值计量中使用的预期波动率在86.83%至118.14%之间波动，可转换期权预期寿命在1至5年之间波动[441] 收入核算方式 - 公司时间租船协议包含租赁，按ASC 842作为经营租赁核算，租船收入在租赁期内按服务提供情况确认[443] - 公司航次租船不包含租赁，按ASC 606核算，航次租船收入从装货日到卸货日按比例确认[445] - 公司船只参与联营安排的收入按可变利率经营租赁权责发生制核算，按季度确认净联营收入[446] 减值审查政策 - 公司遵循ASC 360 - 10 - 40对长期资产进行减值审查，当未来未折现净运营现金流低于账面价值加未摊销干坞成本时评估减值损失[447] 公允价值计量政策 - 公司按ASC 820进行公允价值计量，将资产和负债分为三个层次披露[438] 客户合同收入分解 - 公司根据租船类型（定期租船、即期租船和联营安排）对客户合同收入进行分解[442] 营运资金情况 - 截至2024年和2023年12月31日，营运资金分别为6400万美元和6460万美元，未来12个月预计从售后回租协议提取约1.346亿美元，需支付债务750万美元等[465] 售后回租协议融资情况 - 2024年7月16日、10月24日和2025年3月5日分别达成售后回租协议，融资额分别为4430万、约4539万和4500万美元[493][495][496] 造船合同情况 - 2023年3月7日签订造船合同，总价6330万美元，预计2025年第三季度交付[499] - 2023年12月18日公司与中船贸易和上海外高桥造船签订两艘11.4万载重吨LR2型油轮建造合同，每艘总价6480万美元，分别于2025年三季度和2026年一季度交付，付款方式为退款保函收到付15%，切割钢材、铺设龙骨和下水各付10%，交付付55%[501] - 2024年4月30日公司与江苏扬子江造船集团等签订一艘7.5万载重吨LR1型油轮建造合同，总价5650万美元，预计2027年一季度交付，分五期付款，最终交付价可能降至5410万美元[502] 原油市场情况 - 2024年全球原油需求增长0.8%，预计2025年增长1.0%至1.041亿桶/日，海运原油贸易预计2025年增长1.6%至3970万桶/日[505] - 2025年原油油轮市场供需平衡，需求预计增长1.3%，船队预计增长0.8%[506] - 2024年阿芙拉型油轮选定航线平均现货收益为每日44487美元，2023年为每日56827美元[507] 利率影响 - 2024年利率平均提高1%会使公司利息费用增加60万美元，截至2024年12月31日，公司未偿债务为4770万美元[634] 货币支出与汇率影响 - 2024年公司约60%的一般及行政费用和14%的运营费用以非美元货币支出，2023年分别为46%和15%，主要是欧元[636] - 2024年和2023年，公司欧元费用分别占收入的9%和6%，公司认为汇率波动风险对经营业绩影响不大[638] 外部局势影响 - 俄乌冲突和红海局势对油轮市场短期有积极影响，但长期影响不确定，可能影响公司业务、财务状况和现金流[506][509][510] - 美国、欧元区等国家的通胀和利率上升对公司业务有短期影响，可能增加资本成本[511] 贷款协议补偿现金余额 - 截至2024年12月31日和2023年，贷款协议要求的最高补偿现金余额均为1000万美元[500]