财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2023年第一季度总营业收入为19.13万美元，较去年同期的193.63万美元大幅下降90.1%[13] - 2023年第一季度净投资收入为亏损19.81万美元，而去年同期为盈利120.34万美元[13] - 2023年第一季度净投资亏损为(198,089)美元，而2022年同期为净投资收入1,203,425美元[156] - 2023年第一季度投资净实现亏损为786.50万美元，而去年同期为盈利1.87万美元[13] - 2023年第一季度实现亏损约(7,864,997)美元，而2022年同期为实现收益186,573美元[158][160] - 2023年第一季度投资净未实现增值为332.09万美元，而去年同期为未实现贬值873.99万美元[13] - 2023年第一季度投资净未实现贬值减少3,320,862美元，而2022年同期净未实现贬值增加8,739,940美元[158][161] - 2023年第一季度，公司净投资亏损为每股0.03美元，投资净亏损总额为每股0.69美元[19] - 2023年第一季度，公司投资净亏损总额为每股0.69美元，其中投资净亏损为每股0.03美元，投资净实现及未实现亏损为每股0.66美元[19] - 2023年第一季度净投资亏损率（年化）为平均净资产的2.84%[20] - 2023年第一季度因运营导致的净资产减少为(4,742,224)美元，每股净资产变动为(0.69)美元[162] - 2023年第一季度运营导致的净资产减少额为474.22万美元，去年同期为734.99万美元[13][18] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2023年第一季度运营费用为389,351美元，较2022年同期的732,865美元下降，主要因管理费减少[154][155] - 2023年第一季度总费用率（年化）为平均净资产的5.59%[20] - 公司支付给FCM的基础管理费按年度费率2.00%计算，基于公司总资产的平均值[79] - 公司支付给FCM的绩效费为每年实现资本收益的20%，计算时需扣除累计已实现资本损失和未实现资本贬值[80] 财务数据关键指标变化：净资产与资产净值 - 截至2023年3月31日，公司总资产净值为2586.74万美元，较2022年末的3060.96万美元下降15.5%[10] - 截至2023年3月31日，公司总净资产为2590万美元，较2022年底的3060万美元下降[19] - 截至2023年3月31日，公司净资产为25,867,367美元，其他资产超出负债的部分为(9,494,468)美元，占净资产的(36.7)%[35] - 截至2022年12月31日，公司总资产净值为30,609,591美元[48] - 2023年第一季度每股资产净值从4.44美元下降至3.75美元，降幅为15.5%[10] - 截至2023年3月31日，公司每股净资产为3.75美元，较期初4.44美元下降15.54%[19] 投资组合表现：整体规模与集中度 - 截至2023年3月31日，受控投资按市场价值计为3420.43万美元，较2022年末的3901.20万美元下降12.3%[10] - 截至2023年3月31日，公司总投资成本为134,708,998美元，总公允价值为35,361,835美元，占净资产的136.7%[35] - 截至2022年12月31日，公司总投资成本为142,790,010美元，公允价值为40,121,924美元，占净资产比例为131.1%[48] - 投资组合高度集中，前三大持仓占净资产的91.9%，其中IntraOp Medical Corp.占55.3%，Hera Systems, Inc.占34.7%，EQX Capital, Inc.占1.9%[26] - 投资组合中占比最高的是INTRAOP MEDICAL CORP.，占基金净资产的55.9%[39] - HERA SYSTEMS, INC.是第二大持仓，占基金净资产的25.8%[39] - 按行业划分，投资组合前三大持仓为医疗设备(55.3%)、航空航天(34.7%)和半导体设备(24.7%)[147] - 2023年第一季度投资组合周转率为0%[20] - 投资组合公允价值从2022年12月31日的约4020万美元下降至2023年3月31日的约3540万美元[145] 投资组合表现：主要持仓详情（按公司） - 对IntraOp Medical Corp.的投资主要为2023年12月到期的可转换票据，公允价值为1423.1万美元，成本为2176.1万美元[26] - INTRAOP MEDICAL CORP.的投资总公允价值为17,116,721美元[41] - 对Hera Systems, Inc.的投资主要为2024年12月到期的可转换票据，公允价值为656.0万美元，成本为656.0万美元[26] - HERA SYSTEMS, INC.的投资总公允价值为7,897,750美元[39] - EQX CAPITAL, INC.占基金净资产的2.9%，其投资总公允价值为877,125美元[39] - 对Revasum, Inc.的投资（CDIs）成本基础为9,268,219美元，截至2023年3月31日公允价值为6,381,006美元，占基金净资产的24.7%[31] - 对Revasum, Inc.的投资占基金净资产的11.5%，成本为9,268,219美元，公允价值为3,520,496美元[43] - 对Wrightspeed, Inc.的普通股投资成本基础为7,460,851美元，但截至2023年3月31日公允价值大幅减至286美元[31] - 对Wrightspeed, Inc.的可转换票据投资成本基础总计为12,204,015美元，截至2023年3月31日公允价值为1,719,582美元，占基金净资产的15.6%[31] - 投资组合中Wrightspeed, Inc.占比最高，占基金净资产的29.0%[43][44][45][46] - 对Wrightspeed, Inc.的投资包括多笔可转换票据，总成本为20,000,000美元，公允价值为8,862,686美元[43][44][45][46] - 对Silicon Genesis Corp.的投资占基金净资产的2.4%，总公允价值为737,224美元[43] - 对UCT Coatings, Inc.的投资占基金净资产的1.1%，成本为662,235美元，公允价值为337,500美元[43] - 对Kyma, Inc.的可转换票据投资成本基础与公允价值均为100,000美元，占基金净资产的0.4%[29] - KYMA, INC.占基金净资产的0.3%，其可转换票据公允价值为100,000美元[41] - 对Lyncean Technologies, Inc.的B系列优先股投资成本基础为1,000,000美元，但截至2023年3月31日公允价值已减记至0美元[29] - LYNCEAN TECHNOLOGIES, INC.占基金净资产的0.0%，其优先股公允价值为0美元[41] - 对UCT Coatings, Inc.的普通股投资成本基础为662,235美元，截至2023年3月31日公允价值为202,672美元，占基金净资产的0.8%[31] 投资组合表现：季度价值变动（按公司/领域） - 截至2023年3月31日，公司在附属公司EQX Capital, Inc.的普通股投资价值从2022年12月31日的11,130美元下降至3,210美元，贬值7,920美元[128] - 截至2023年3月31日，公司在EQX Capital, Inc.的A系列优先股投资价值从2022年12月31日的865,995美元下降至488,901美元，贬值377,094美元[128] - 公司持有的Hera Systems, Inc. B系列优先股价值从2022年12月31日的275,585美元上升至2023年3月31日的494,279美元，增值218,694美元[128] - 在医疗设备领域，公司对IntraOp Medical Corp.的最大一笔可转换票据投资价值从2022年12月31日的6,746,169美元下降至2023年3月31日的5,642,066美元，贬值1,104,103美元[128] - 公司对IntraOp Medical Corp.的另一笔可转换票据投资价值从2022年12月31日的1,846,389美元下降至2023年3月31日的1,544,202美元，贬值302,187美元[129] - 公司对IntraOp Medical Corp.的多笔可转换票据投资在2023年第一季度均出现价值下跌，单笔贬值金额在40,291美元至100,729美元之间[129] - 医疗设备板块投资组合价值从1711.67万美元下降至1431.53万美元，期间未实现亏损280.14万美元，贬值幅度为16.4%[130] - 半导体设备板块投资中，Revasum, Inc. CDI投资价值从352.05万美元大幅增长至638.10万美元，实现未实现增值286.05万美元，增幅达81.2%[130] - 知识产权板块投资组合价值从73.72万美元减记至0美元，期间发生已实现亏损786.50万美元及未实现增值762.62万美元，最终被全额冲销[130][131] - 先进材料板块投资中，UCT Coatings, Inc.普通股价值从33.75万美元下降至20.27万美元，未实现亏损13.48万美元，贬值幅度为40.0%[131] - 汽车板块投资中，Wrightspeed, Inc.多笔可转换票据投资组合价值从82.41万美元下降至36.76万美元，期间未实现亏损总计45.66万美元，贬值幅度为55.4%[131] - 汽车板块的Wrightspeed, Inc.普通股投资价值从546美元下降至286美元，未实现亏损260美元，贬值幅度为47.6%[131] - 截至2023年3月31日，公司对Wrightspeed, Inc.的可转换票据投资总价值从2022年12月31日的约8,862,686美元下降至约4,044,048美元，减值约4,918,638美元[134] - 截至2023年3月31日，公司对Wrightspeed, Inc.的AA系列优先股投资价值从1,049,478美元下降至543,346美元，减值506,132美元[134] - 截至2023年3月31日，公司对关联方及受控投资的总价值从39,349,502美元下降至34,407,004美元，期间净减值约7,864,997美元[134] - 公司对Wrightspeed, Inc.的一笔可转换票据进行了新的投资，购买成本为100,000美元，截至2023年3月31日估值降至14,500美元，减值85,500美元[132] - 公司对Wrightspeed, Inc.的AA系列认股权证投资价值从3,232美元下降至1,709美元，减值1,523美元[134] 投资组合表现：具体投资工具条款 - INTRAOP MEDICAL CORP.持有多笔利率为15%的可转换票据，单笔金额从150,000美元至10,961,129美元不等[39][40][41] - HERA SYSTEMS, INC.持有一笔利率为5%、金额1,200,000美元和一笔利率为10%、金额5,359,791美元的可转换票据[39] - INTRAOP MEDICAL CORP.持有两笔利率为8%的定期票据，公允价值分别为1,846,389美元和1,230,926美元[41] - Wrightspeed, Inc.的可转换票据年利率均为12%，到期日均为2023年6月[43][44][45][46] - 公司对Wrightspeed, Inc.的可转换票据年利率为12%，于2023年6月到期，但在截至2023年3月31日的期间内未计提应计利息[32][33][37] - 基金对Wrightspeed, Inc.的可转换票据投资从2019年6月持续到2022年12月，单笔金额从65,000美元到4,929,015美元不等[43][44][45][46] - 基金对Silicon Genesis Corp.的优先股投资涉及多个系列（1-C, 1-D, 1-E, 1-F, 1-G, 1-H）[43] 投资组合表现：估值与公允价值计量 - 截至2023年3月31日，公司财务报表中包含风险投资估值约为2810万美元[60] - 截至2023年3月31日，公司持有的限制性证券公允价值为28,125,998美元，占净资产的108.7%[36] - 截至2022年12月31日，公司持有受限证券价值35,929,006美元，占净资产比例为117.3%[49] - 截至2023年3月31日，公司持有受限证券价值28,125,998美元，较2022年末减少[62] - 公司持有的所有投资（除富达货币市场组合外）均为合格投资，且大部分为公允价值第三级证券，占净资产的108.7%[35][36] - 截至2022年3月31日，公司按公允价值计量的净资产中，第一层级（活跃市场报价）资产价值为7,235,837美元[94] - 截至2022年3月31日，公司按公允价值计量的净资产中，第三层级（重大不可观察输入）资产价值为28,125,998美元[94] - 在2023年第一季度，第三层级资产的总净未实现贬值额为7,165,783美元[98] - 2023年第一季度，第三层级可转换票据的净未实现贬值为7,212,110美元，期末价值为24,473,832美元[98] - 2023年第一季度，第三层级普通股的净未实现增值为25,926美元，期末价值为206,168美元[98] - 2023年第一季度，第三层级优先股的净未实现增值为6,883,005美元，期末价值为1,731,960美元[98] - 2023年第一季度，第三层级资产衍生品的净未实现增值为763,591美元，期末价值为1,714,038美元[98] - 三级公允价值计量中直接风险投资组合的估值：先进材料类为30万美元，航空航天类为900万美元，汽车类为400万美元，设备租赁类为50万美元，医疗设备类为1430万美元[100] - 三级公允价值计量使用的关键不可观察输入参数包括：EBITDA倍数范围2.3倍至5.5倍，收入倍数范围0.7倍至2.7倍，波动率50%至60%，缺乏市场流动性折扣0%至22.7%，无风险利率3.60%[100][101] - 公司投资组合中私人持有小型公司的估值由董事会及估值委员会根据估值程序审慎确定，可能使用独立估值机构服务，其公允价值可能与活跃市场价值存在重大差异[177] - 资产估值基于现有信息，不代表最终变现金额，实际清算价值可能与当前估计存在重大差异[180] 投资组合表现：特定资产减值详情 - 对Intraop Medical Corp.的可转换票据投资成本基础总计为7,500,000美元，但截至2023年3月31日公允价值仅为3,544,202美元，减值显著[28][29] - 对Intraop Medical Corp.的C系列优先股投资成本基础为26,299,938美元，但截至2023年3月31日公允价值已减记至0美元[29] - 对Intraop Medical Corp.的定期票据投资成本基础为5,000,000美元，截至2023年3月31日公允价值为2,573,670美元[29] - 截至2023年3月31日，公司对Wrightspeed, Inc.持有的可转换票据总成本为10,285,000美元，公允价值为1,468,175美元[32][33] - 截至2023年3月31日，公司对Wrightspeed, Inc.持有的AA系列优先股成本为17,355,887美元，公允价值为543,346美元[33] - 对Wrightspeed, Inc.的优先股（Series AA）投资成本为17,355,887美元，公允价值为1,049,478美元[46] - 基金对Wrightspeed, Inc.的普通股投资成本为7,460,851美元，公允价值仅为546美元[43] - 公司持有IntraOp Medical Corp. C系列优先股2685.62万股，但报表中未列示其价值[130] - 公司对IntraOp Medical Corp.的多笔可转换票据投资均出现贬值，单笔最大未实现亏损为20.15万美元（对应200万美元票据）[130] - 公司对Silicon Genesis Corp.的多系列优先股投资在期间内发生大规模已实现亏损，其中Series 1-E优先股已实现亏损达232.31万美元[131] - 知识产权板块投资在2023年第一季度末已无持仓价值，所有相关证券（普通股、权证、各系列优先股）均被处置或冲销[130][131] - 在截至2022年12月31日的年度内，公司对一项证券进行了约2140万美元的利息调整[51] 投资收入与现金流 - 2023年第一季度来自关联/受控投资的利息收入为14.90万美元，较去年同期的190.11万美元大幅下降92.2%[13] - 2023年第一季度投资收入为191,262美元，较2022年同期的1,936,290美元大幅下降[152] - 在航空航天领域，公司对Hera Systems, Inc.的可转换票据投资在2023年第一季度产生利息收入148,983美元[128] -