净资产价值变化 - 净资产从2022年底的30,609,591美元暴跌至680,696美元，降幅高达97.8%[9] - 每股净资产从4.44美元降至0.10美元，跌幅达97.7%[9] - 截至2023年9月30日，公司每股净资产价值（NAV）从期初的4.44美元大幅下降至0.10美元，降幅达97.75%[18] - 截至2023年9月30日，公司总净资产仅为70万美元，相比2022年底的3060万美元暴跌97.7%[18] 总资产与投资证券市值变化 - 公司总资产从2022年12月31日的40,203,857美元大幅下降至2023年9月30日的8,138,811美元，降幅达79.8%[9] - 投资证券市值从40,121,924美元锐减至8,107,717美元，减值32,014,207美元[9] - 总投资成本为134,199,707美元，但公允价值仅8,107,717美元[29] - 总投资成本为142,790,010美元，但公允价值仅为40,121,924美元，整体减值71.9%[44] - 投资组合公允价值从2022年12月31日的4010万美元大幅下降至2023年9月30日的810万美元[145] 投资收入与亏损 - 九个月期间净投资损失29,928,895美元，每股损失4.34美元[12] - 三个月期间投资收入为负234,126美元，主要受关联/控制投资利息亏损244,111美元影响[12] - 2023年前九个月，公司投资运营总亏损为每股4.34美元，主要由投资净亏损4.54美元和投资净收益0.20美元构成[18] - 2023年第三季度投资收入为-234,126美元，主要因IntraOp Medical和Wrightspeed可转换票据利息调整[153] - 2022年同期投资收入为-8,300,245美元，显示2023年亏损幅度收窄[153][154] - 截至2023年9月30日的九个月，公司投资收入为88,812美元，主要来自IntraOp Medical和Wrightspeed的可转换/定期票据应计利息调整[167] - 截至2022年9月30日的九个月，公司投资亏损为10,176,866美元，主要来自IntraOp Medical和Wrightspeed的可转换/定期票据应计利息调整[167] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净投资收入为1,360,195美元，而2022年同期为净投资亏损12,133,601美元[173] 费用与费用减免 - 费用减免250万美元，使净费用变为负值[12] - 2023年前九个月年化总费用率为-9.74%，主要受税收等因素影响[19] - 投资顾问放弃了250万美元管理费，使2023年第三季度实现净投资收入1,865,387美元[155][157] - 公司与FCM签订费用豁免协议，FCM同意自2023年10月1日至2024年12月31日豁免未来应计基础管理费，并豁免截至2023年9月30日已应计但未支付的250万美元基础管理费[78] 运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用为400,487美元，较2022年同期的543,724美元下降26.3%[155][156] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净运营费用为1,228,617美元，其中管理费为412,843美元，专业费用为249,932美元[169][170] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净运营费用为1,956,735美元，其中管理费为1,144,669美元，专业费用为280,272美元[169][170] 投资组合集中度与持仓 - 公司投资组合高度集中，其中Hera Systems, Inc.占净资产587.6%，持有可转换票据价值约400万美元[22] - Eqx Capital, Inc.占净资产18.9%，持有优先股和普通股成本197万美元，当前价值仅12.8万美元[22] - Intraop Medical Corp.占净资产24.8%，持有可转换票据成本200万美元，当前价值仅1.2万美元[22] - REVASUM, INC. 的投资成本基础为9,268,219美元，当前公允价值大幅增长至3,132,725美元，占净资产比例高达460.2%[26] - UCT COATINGS, INC. 普通股投资成本基础为662,235美元，当前公允价值为272,447美元，占净资产40.0%[26] - 公司持有的限制性证券价值为4,569,453美元，占净资产比例高达671.3%[30] - 货币市场基金投资(Fidelity Treasury Portfolio)价值305,539美元，占净资产比例44.9%[29] - 671.3%的净资产投资于三级公允价值证券[30] - 截至2023年9月30日，限制性证券持有量降至4,569,453美元[58] - 截至2022年12月31日，限制性证券持有量为35,929,006美元，占净资产117.3%[45] 特定投资减值详情 - INTRAOP MEDICAL CORP. 可转换票据总成本基础为17,761,129美元，但当前公允价值仅为168,647美元，价值大幅缩水[24][25] - INTRAOP MEDICAL CORP. 的C系列优先股成本基础为26,299,939美元，当前公允价值已减记至0美元[25] - WRIGHTSPEED, INC. 的多笔可转换票据总成本基础为4,920,000美元，当前公允价值全部减记至0美元[26] - WRIGHTSPEED, INC. 普通股投资成本基础为7,460,851美元，当前公允价值减记至0美元[26] - LYNCEAN TECHNOLOGIES, INC. 的B系列优先股成本基础为1,000,000美元，当前公允价值减记至0美元[25] - 公司对Wrightspeed, Inc.的多笔可转换票据投资成本总额为17,355,887美元，但当前公允价值均为0美元[27][28][29] - Wrightspeed优先股(Series AA)投资成本17,355,887美元，当前公允价值为0美元[29] - 公司持有WRIGHTSPEED, INC.的多笔可转换票据，总面值为925,000美元，但公允价值仅为300,625美元，显示大幅减值[42] - WRIGHTSPEED, INC.的AA系列优先股成本基础为17,355,887美元，但公允价值仅为1,049,478美元，减值幅度巨大[42] - Wrightspeed公司相关投资（可转换票据及优先股）出现全额减值，总损失达8,862,686美元[132] 投资组合行业分布变化 - 航空航天领域投资占比从2022年末的5.8%激增至2023年9月末的587.6%[147] - 半导体设备投资占比从32.8%上升至474.9%[147] - 汽车行业投资占比从24.5%降至0%[147] 投资估值方法 - 公司投资组合中非公开交易的小型私营公司证券由董事会根据估值程序进行公允价值评估，缺乏市场报价[194] - 非公开证券估值方法包括基本面分析（销售、收入或收益倍数等）、类似证券市价折扣、购买价格及后续私募交易等[194] - 风险投资估值采用市场比较法：材料类收入倍数0.9x-1.0x，医疗设备类1.1x-1.6x[98] - 期权定价模型输入参数：波动率50.0%，无风险利率4.60%，缺乏市场性折扣22.7%[98] - 对私营公司投资的估值可能因短期波动与估计差异而与实际市场价值存在重大偏差[194][197] 税务相关事项 - 因未能满足多元化要求，公司自2018年起失去RIC资格并按公司纳税[103] - 公司适用21%联邦税率和6.98%州税率，但实际有效税率为0%[106][110] - 递延所得税资产总额4030.3662万美元已全额计提估值备抵[109] - 持有运营亏损结转461.672万美元和资本亏损结转696.0412万美元[109] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦和州所得税目的净经营亏损结转额16,500,072美元，可无限期结转[117] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦和州所得税目的净资本亏损结转额24,876,380美元，按到期日分布：2024年12月31日到期14,230,073美元、2025年12月31日到期7,516,642美元、2027年12月31日到期3,129,665美元[117] 投资活动与现金流 - 2023年第三季度，公司购买投资证券40,000美元，投资证券销售和到期收益为0美元[119] - 公司为后续投资机会（如防稀释融资、行使认股权证等）通常预留至少等同于初始投资额的现金储备[200] - 现金储备随投资持有时间延长而减少，当投资组合公司上市或不再符合投资利益时通常不再需要[201] - 公司需每年将绝大部分已实现净收益分配给股东，因此清算投资所得收益在分配前以现金形式持有[202] - 截至2023年9月30日，公司部分资产以现金及现金等价物形式持有，收益率较低[199] - 在低利率环境下，若管理费及其他运营费用超过现金持有利息收入，公司可能产生亏损[199] 公司战略与重大事件 - 公司于2023年10月13日宣布计划寻求股东批准撤销BDC资格并启动清算程序[137] - 公司目前无使用杠杆计划，也无重大未偿债务义务（除正常运营费用应计项外）[80] - 公司投资策略要求至少80%资产投资于科技公司，70%投资于私有公司或市值低于2.5亿美元的上市公司[47] 管理层与薪酬 - 截至2023年9月30日，公司所有符合资格的董事已将其50%的薪酬递延至2025年1月1日或离职时较早者[68] 金融工具与衍生品交易 - 2023年前九个月，公司衍生品的平均月度交易量为：认股权证1,028,529份（名义价值），购买期权和书面期权合约均为0[69] 费用结构 - 公司支付的基础管理费按年化费率2.00%计算，基于公司总资产的平均值[76] - 激励费等于公司实现资本收益的20%，计算时扣除所有已实现资本损失和未实现资本贬值，截至2022年12月31日的计算周期短于12个月[77] 公允价值层级计量 - 截至2023年9月30日，公司按公允价值层级计量的资产为：第一层级305,539美元，第二层级3,132,725美元，第三层级4,669,453美元[93] - 第三层级资产主要包括：可转换票据4,268,647美元，普通股272,544美元，优先股128,262美元[93] - 三级公允价值投资总额从2022年底的3.5929亿美元降至2023年9月底的466.9453万美元，降幅达87.0%[96] 未实现损益 - 关联/控制投资未实现贬值达22,473,661美元[12] - 可转换票据投资组合未实现折旧达2745.7295万美元，其中航空航天类资产贬值255.9791万美元[96] - 优先股投资实现净未实现增值527.9307万美元，但知识产权类优先股出现769.7238万美元净销售损失[96] - 公司净未实现折旧达1.2609亿美元，联邦所得税计税基础为1.3420亿美元[106] - 截至2023年9月30日的三个月，公司投资净实现和未实现亏损为12,283,747美元，其中未实现折旧净变化为12,283,746美元[159] - 截至2023年9月30日，公司投资组合净未实现折旧为126,091,989美元，总未实现折旧为126,091,989美元[159] - 截至2022年9月30日的三个月，公司投资净实现和未实现亏损为2,517,601美元，其中实现收益为1,798,092美元，未实现折旧净变化为4,315,693美元[159] - 截至2022年9月30日，公司投资组合净未实现折旧为95,156,731美元，总未实现增值为1,471,727美元，总未实现折旧为96,628,458美元[159] 内部控制与报告 - 截至本季度报告期末，公司披露控制与程序经评估确认为有效[203] - 2023年9月30日截止的财季内，公司财务报告内部控制未发生重大变更[203]