公司基本信息 - 公司股票简称熊猫乳品，代码300898，法定代表人LI DAVID XI AN，注册及办公地址为浙江省苍南县灵溪镇建兴东路650 - 668号，邮编325800[18] - 董事会秘书为XU XIAOYU(徐笑宇），证券事务代表为蒋晓洁，联系电话0577 - 59883129，传真0577 - 59883100，邮箱300898@pandairy.com[19] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn），媒体为《证券时报》《上海证券报》、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），备置地点为公司董事会办公室[20] - 公司聘请的会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901 - 22至901 - 26，签字会计师为付后升、曾红、章浩[21] - 公司聘请的保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期间至2023年12月31日[22] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入764,303,545.21元，较2023年调整后减少19.29%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润102,498,052.24元，较2023年调整后减少5.98%[22] - 2024年末资产总额1,091,825,944.97元，较2023年末调整后减少4.77%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产984,277,892.05元，较2023年末调整后增加4.31%[22] - 2024年第一至四季度营业收入分别为184,985,427.86元、175,366,948.64元、208,312,388.71元、195,638,780.00元[24] - 2024年非经常性损益合计11,999,523.91元，2023年为17,294,255.53元，2022年为7,836,692.42元[28][29] - 按销售模式分类，经销营收467,784,104.72元，同比 -10.32%；直销营收169,183,674.14元，同比 -22.55%；贸易营收126,357,324.10元，同比 -38.37%；其他营收978,442.25元，同比 -46.32%；合计营收764,303,545.21元，同比 -19.29%[56] - 按产品类别分类，浓缩乳制品营收585,252,210.94元，同比 -10.06%；乳品贸易营收126,357,324.10元，同比 -38.37%；椰品营收44,024,912.50元，同比 -42.60%；其他营收8,669,097.67元，同比 -40.28%；合计营收764,303,545.21元，同比 -19.29%[58] - 2024年公司营业收入7.64亿元，较2023年的9.47亿元减少19.29%[65] - 2024年乳品业（含椰品）收入7.60亿元，占比99.40%，较2023年减少18.83%[65] - 2024年浓缩乳制品收入5.85亿元，占比76.57%，较2023年减少10.06%[65] - 2024年华东地区收入3.84亿元，占比50.20%，较2023年减少24.46%[65] - 2024年经销模式收入4.68亿元，占比61.20%，较2023年减少10.32%[65] - 2024年乳品业（含椰品）直接材料成本4.74亿元，占营业成本87.25%，较2023年减少26.96%[71] - 2024年乳品业（含椰品）制造费用2873.22万元，占营业成本5.28%，较2023年增加14.76%[72] - 2024年浓缩乳制品直接材料金额325,395,196.11元，占营业成本比重84.82%，同比减少17.54%[73] - 2024年公司前五名客户合计销售金额135,177,212.31元，占年度销售总额比例17.68%[75] - 2024年公司前五名供应商合计采购金额188,484,101.52元，占年度采购总额比例41.36%[76] - 2024年销售费用37,069,659.28元，同比减少11.16%[76] - 2024年管理费用44,150,881.69元，同比减少1.87%[76] - 2024年财务费用 -2,335,320.26元，同比减少335.22%，主要系本期利息支出减少[76] - 2024年研发费用19,573,631.09元，同比增加12.88%[76] - 2024年促销费用628,744.81元，占销售费用比例1.70%，同比减少76.91%，主要系新零售业务下降导致促销费用减少[77] - 2024年广告宣传费2,486,386.44元，占销售费用比例6.71%，同比减少31.50%，主要系报告期内广告费用和专业展会支出减少[77] - 2024年研发人员数量44人，较2023年的38人增长15.79%，占比6.68%，较2023年的6.05%增长0.63%[81] - 2024年研发投入金额19,573,631.09元，占营业收入比例2.56%，2023年分别为17,340,838.51元、1.83%，2022年分别为18,408,544.56元、2.06%[81] - 2024年经营活动现金流入小计947,313,185.92元，较2023年的1,141,363,307.48元减少17.00%[83] - 2024年经营活动现金流出小计770,876,351.62元，较2023年的957,140,499.54元减少19.46%[83] - 2024年经营活动产生的现金流量净额176,436,834.30元，较2023年的184,222,807.94元减少4.23%[84] - 2024年投资活动现金流入小计215,799,028.96元，较2023年的681,460,687.27元减少68.33%，主要系赎回理财产品减少[84] - 2024年投资活动现金流出小计328,224,115.63元，较2023年的696,036,703.16元减少52.84%，主要系购买理财产品减少[84] - 2024年筹资活动现金流入小计5,000,000.00元，较2023年的100,000,000.00元减少95.00%，主要系上年取消股权激励支付回购款所致[84] - 投资收益6,391,320.34元，占利润总额比例5.29%，主要系收到理财产品当期收益，不具可持续性[87] - 公允价值变动损益4,097,878.66元，占利润总额比例3.39%，主要系理财产品公允价值变动，不具可持续性[87] - 2024年末货币资金182,298,822.88元，占总资产比例16.70%，较年初比重减少6.10%[88] - 2024年末固定资产212,154,675.71元，占总资产比例19.43%，较年初比重增加2.55%[88] - 2024年末应收账款22,058,615.24元，占总资产比例2.02%，较年初比重减少1.11%[88] - 2024年末存货98,917,432.27元，占总资产比例9.06%，较年初比重减少1.73%[88] - 短期借款年初金额80,071,111.11元，占比6.98%，年末无此项，比重减少6.98%[89] - 长期借款年初金额20,000,000.00元，占比1.74%，年末无此项，比重减少1.74%[89] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数291,082,080.64元，本期公允价值变动损益14,202,318.26元，期末数323,618,972.66元[90] - 截至2024年12月31日，受限资产账面价值合计56,083,188.00元，包括货币资金、房屋建筑物等[91] - 报告期投资额402,603,643.78元，上年同期投资额34,536,702.16元，变动幅度1,065.73%[92] - 基金投资期末账面总价值316,394,023.13元，本期公允价值变动7,081,250.75元，报告期损益21,434,546.17元[94][95] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内，浓缩乳制品经销收入451,975,690.22元，占比77.23%；直销收入133,276,520.72元，占比22.77%[54] - 浓缩乳制品销售量34,562.59吨，同比 -12.85%；生产量34,903.20吨，同比 -12.26%；库存量1,392.22吨，同比12.24%[61] - 椰品销售量4,837.79吨，同比 -49.43%；生产量4,992.30吨，同比 -49.54%；库存量262.30吨，同比 -63.65%[61] - 浙江生产基地设计产能24,000.00吨/年，实际产量19,096.45吨，在建产能30,000.00吨/年；山东生产基地设计产能21,000.00吨/年，实际产量15,395.70吨；海南生产基地设计产能18,000.00吨/年，实际产量6,819.00吨[61] - 2024年浓缩乳制品销售量34,562.59吨，较2023年减少12.85%[69] - 2024年椰品销售量4,837.79吨，较2023年减少49.43%，主要系订单减少[69] 公司业务概况 - 公司主要从事浓缩乳制品创新研发和加工制造，在炼乳细分领域居行业龙头[32] - 公司自1996年成立以来深耕炼乳业务20余年[37] - “熊猫”品牌于1956年创立[39] - “熊猫”品牌2006年获评“浙江名牌产品”，2010年获评“浙江老字号”，2015年被认定为“浙江省著名商标”，2016年被认定为“驰名商标”，2024年1月31日获评“中华老字号”[39] - 截至报告期末公司已获76项专利[40] - 报告期末公司签约经销商数量为398家，比去年年末增加31家[40] - 华东、华南地区分别有158家和94家经销商，其他区域报告期末共有146家经销商，比去年同期增长12家[40] - 公司销售模式以经销为主，已构建覆盖全国30余个省份的销售渠道[40] - 公司将以特色乳品为核心业务，以植物基和营养保健食品为多元化业务[43] - 浓缩乳制品营业成本中直接材料占比较高，原材料价格波动影响公司毛利率和盈利能力[43] - 公司报告期内无食品安全和质量纠纷，按多体系标准制定管理制度[44] - 餐饮服务业受突发公共卫生事件冲击会影响公司经营业绩，公司制定应对方案[44][45] - 华东和华南是公司重要市场，报告期末公司构建覆盖30余省份销售渠道[45] - 报告期末华东、华南分别有158家和94家经销商，其他区域有146家经销商，比去年年末增长12家[45] - 公司“熊猫”牌炼乳2006年获“浙江名牌产品”，2024年被认定为“中华老字号”[45] - 部分商家仿冒公司品牌，公司甄别检查并聘请第三方推广品牌[45][46] - 公司持有食品生产许可证，有效期至2027.09.05，发证机构为苍南县市场监督管理局[47] - 公司上游与供应商建立稳定长期合作关系，加强趋势研判强化供应链抗风险能力[41] - 公司在浙江苍南、山东济阳、海南定安设有3个生产基地，按“以销定产”原则制定生产计划[49] - 浓缩乳制品业务原材料采购基本模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”，将原材料分为A、B、C三类[50] - A类物资采购实行合格供应商制度，奶粉主要通过新西兰恒天然GDT平台采购[51] - 每年末根据销售预算制定次年生产预算，预先做好奶粉、白砂糖采购规划并实施，定期预判市场行情调整规划[52] - B、C类物资根据A类原材料使用量及生产需求制定采购计划[52] - 上海汉洋主要采购全脂奶粉、脱脂奶粉以及乳清粉，采用“以销定购”模式，研判价格走势调整采购规划[52] - 公司主营业务形成“以炼乳为主、以奶油、奶酪、植物基为第二增长曲线”的四个品类矩阵[53] - 浓缩乳制品业务采取经销和直销结合模式销售，经销模式是主要销售方式[53] - 直销客户主要为大型食品制造企业，公司对其采用差异化营销策略[53] - 报告期内前五大经销客户销售合计70,604,477.93元，占比9.24%[59]