财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度总营收为1,743千美元，较2022年同期的979千美元增长78.04%；总费用为12,142千美元，较2022年同期的7,611千美元增长59.53%[18] - 2023年前三季度净亏损为10,180千美元，较2022年同期的5,271千美元亏损扩大93.13%[18] - 2023年前三季度租金收入为1,743千美元，较2022年同期的979千美元增长78.04%[18] - 2023年前三季度利息收入为93千美元，较2022年同期的1,500千美元下降93.8%[18] - 2023年前三季度房地产减值为2,961千美元，2022年同期无此项减值[18] - 2023年前九个月净亏损10180美元，2022年同期为5271美元[25] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为5243美元，2022年同期为4483美元[25] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为101231美元，2022年同期为62950美元[25] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为1189美元，2022年同期为15987美元[25] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为39682美元，2022年末为144967美元[25] - 截至2023年9月30日的三个月，固定租赁收入为24.1万美元，可变租赁收入为9.9万美元，租赁收入总计34万美元；截至2022年同期，分别为21.7万美元、7.2万美元和28.9万美元。截至2023年9月30日的九个月，固定租赁收入为77.3万美元，可变租赁收入为24.7万美元，租赁收入总计102万美元；截至2022年同期，分别为62.7万美元、20.9万美元和83.6万美元[52] - 截至2023年9月30日的三个月，管理费用为66.2万美元，经理及其附属公司成本为51.3万美元，保险费用为10万美元，董事薪酬为2万美元，总计129.5万美元；截至2022年同期，分别为64.8万美元、46.2万美元、10.2万美元、2万美元和123.2万美元。截至2023年9月30日的九个月，上述费用分别为199万美元、184万美元、30.8万美元、6万美元和419.8万美元；截至2022年同期，分别为192.2万美元、145.6万美元、31.4万美元、6万美元和375.2万美元[58] - 截至2023年9月30日，开发费用和报销资本化成本为207.2万美元，其中开发费用和报销为148.4万美元，保险为58.8万美元；截至2022年同期，分别为134.8万美元、81.7万美元和53.1万美元。截至2023年9月30日的九个月，上述资本化成本为725万美元，其中开发费用和报销为567.2万美元，保险为157.8万美元；截至2022年同期，分别为473.6万美元、363.7万美元和109.9万美元[58] - 2023年第三季度和前九个月，经理及其附属公司为公司发生的运营费用分别为40万美元和170万美元；2022年同期分别为40万美元和130万美元[62] - 2023年第三季度和前九个月，管理费分别为70万美元和200万美元；2022年同期分别为60万美元和190万美元[64] - 2023年第三季度和前九个月，建设阶段开发费用分别为120万美元和480万美元；2022年同期分别为50万美元和280万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付关联方开发费用分别为750万美元和430万美元[66] - 2023年前三季度保险保费为240万美元，Belpointe Specialty Insurance佣金为20万美元；2022年前三季度保费为460万美元，佣金为40万美元[70] - 2023年前三季度折旧费用为60万美元，2022年同期为50万美元；2023年和2022年第三季度均为20万美元[74] - 2023年前三季度在建房地产资本化成本为1.14312亿美元，2022年全年为4590.7万美元；2023年前三季度减值费用为300万美元[76] - 2023年9月30日无形资产净值为764.6万美元，2022年12月31日为870.4万美元；2023年9月30日无形资产负债净值为 - 141.3万美元，2022年12月31日为 - 210.6万美元[78] - 2023年前三季度在位租赁无形资产摊销为110万美元，2022年同期为40万美元；2023年和2022年第三季度分别为30万美元和20万美元[79] - 2023年前三季度低于市场租赁负债摊销为70万美元，2022年同期为20万美元；2023年和2022年第三季度均为10万美元[80] - 2023年前三季度贷款应收利息收入为零，2022年同期为150万美元；2023年和2022年第三季度分别为零和50万美元[84] - 2023年第三季度和前九个月，1991年主要利率上限协议分别产生损失7.3万美元和收益13.5万美元，2022年对应期间无相关损益[98] - 2023年第三季度和前九个月，A类单位基本和摊薄加权平均流通股数分别为3577857股和3542765股，净亏损分别为330万美元和1020万美元，每股亏损分别为0.92美元和2.87美元；2022年对应期间基本和摊薄加权平均流通股数分别为3430090股和3400201股，净亏损分别为100万美元和490万美元，每股亏损分别为0.30美元和1.45美元[110][111] - 2023年第三季度和前九个月租金收入分别为46.8万美元和174.3万美元，较2022年同期分别增长38%和78% [160] - 2023年第三季度和前九个月总费用分别为378.2万美元和1214.2万美元，较2022年同期分别增长79%和60% [160] - 2023年第三季度和前九个月利息收入分别为9.2万美元和9.3万美元，较2022年同期分别下降80%和94% [160] - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别为330.2万美元和1018万美元，较2022年同期分别增长148%和93% [160] - 2023年前9个月，经营活动现金流量为-524.3万美元，投资活动现金流量为-1.01231亿美元，融资活动现金流量为118.9万美元，现金及现金等价物和受限现金净减少1.05285亿美元；2022年前9个月，经营活动现金流量为-448.3万美元，投资活动现金流量为-6295万美元，融资活动现金流量为1598.7万美元，现金及现金等价物和受限现金净减少5144.6万美元[181] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金分别约为3970万美元和1.409亿美元[181] 各条业务线表现 - 公司运营协议授权发行不限数量的A类单位、10万个B类单位和1个M类单位，2023年第三季度和前九个月分别发行12659个和56062个A类单位，2022年对应期间分别发行41000个和72300个A类单位，截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有3579511个和3523449个A类单位发行并流通[99][100] - 2021年10月7日至2022年12月31日，公司在首次发售中发行227.3339万个A类单位，净发售所得2.26亿美元；2023年前9个月，公司在公开发售中发行5.6062万个A类单位；截至2023年9月30日，公司累计发售所得现金总额为3.513亿美元[197] - 截至2023年9月30日，发售所得款项净额使用情况为：房地产购买和开发1.30564亿美元，应收账款贷款融资3495.5万美元，营运资金1989.1万美元[201] 各地区表现 - 北港 - 萨拉索塔 - 布雷登顿都会统计区预计到2023年8月住房需求为11950套，但预计仅交付3250套，短缺8700套[151] 管理层讨论和指引 - 2023年5月9日，美国证券交易委员会宣布公司后续注册声明生效，可发售最高750000000美元的A类单位[29] - 2023年5月9日，美国证券交易委员会宣布公司Form S - 11注册声明生效，可连续“尽力而为”发售最高7.5亿美元的A类单位[120] - 2023年10月30日，公司从Belpointe Development Holding, LLC借款150万美元，年利率为4.5%，到期日为2024年3月31日[115] - 担保协议要求公司维持不少于2000万美元的流动资产和不少于1.3亿美元的净资产[128] - Aster & Links预计剩余建设和软成本至少1.19亿美元，预计无杠杆收益率超6%，预计2024年上半年开始入住，年底完成建设[132] - 公司目标物业层面杠杆率（不包括公司层面债务或开发中资产债务）为资产成本（未扣除折旧或其他非现金储备）或公允价值较高者的50 - 70%[179] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2023年9月30日，公司总资产为361,227千美元，较2022年12月31日的353,995千美元增长2.04%[16] - 截至2023年9月30日，Class A单位发行和流通数量为3,579,511个，较2022年12月31日的3,523,449个增加1.6%[16] - 截至2023年9月30日，在建房地产价值为250,432千美元，较2022年12月31日的133,898千美元增长87.03%[16] - 2023年5月9日，美国证券交易委员会宣布公司后续注册声明生效，可发售最高750000000美元的A类单位[29] - 截至2023年9月30日，公司首次公开发售中仍有517724350美元的A类单位未售出[31] - 2023年9月1日宣布，截至2023年6月30日，A类单位的净资产值为每股98.58美元[32] - 截至2023年9月30日，合并可变利益实体的总资产为336830000美元，总负债为31330000美元[39] - 截至2023年9月30日，受限现金余额为23939000美元，其中20000000美元与债务相关，3900000美元为合同建设义务预留[44][45] - 公司于2023年1月1日采用修正追溯法采用ASU 2016 - 13，该标准对未经审计的合并财务报表无重大影响[48] - 截至2022年12月31日，公司作为承租人的融资租赁负债和使用权资产均为500万美元；2023年前九个月，与土地租赁相关的0.3万美元利息资本化至在建房地产[55] - 截至2023年9月30日，应付关联方款项为983万美元，其中开发费用为750.7万美元，员工成本分摊和报销为164.1万美元，管理费用为66.2万美元，董事薪酬为2万美元；截至2022年12月31日，分别为580.3万美元、425.6万美元、86.6万美元、66.1万美元和2万美元[59] - 公司将支付收购交易总价1.5%的收购费，但2023年和2022年前三季度及前九个月未发生收购费[68] - 2023年6月28日公司收购CMC Storrs SPV, LLC 70.2%控股权，2023年3月24日因合作方失当行为，公司间接持有其100%控股权，合作方丧失100万美元（占比29.8%）非控股权益[72] - 2023年8月24日公司以490万美元（含10万美元交易成本）收购佛罗里达州萨拉索塔土地[73] - 1991年主要利率上限协议名义金额最高可达1.125亿美元，截至2023年9月30日名义金额为4259.3万美元，公允价值为29.4万美元，执行价格为5.07%，到期日为2024年7月[96][97] - 截至2023年9月30日，公司有两个开发项目，未出资承诺总额为1.16亿美元，未支付款项为2080万美元，其中包括930万美元留存金[113] - 公司是唯一在国家证券交易所上市的公开交易合格机会基金，至少90%的资产为合格机会区财产，自2020年12月31日起符合合格机会基金资格[118] - 截至2023年9月30日，公司2021年9月30日生效的初始公开发售中，仍有5.1772435亿美元的A类单位未售出[122] - 2023年9月1日，公司宣布截至2023年6月30日，A类单位的资产净值为每股98.58美元[123] - 公司以2070万美元收购1991 Main Street地块，2022年4月22日还清1080万美元收购贷款，2023年8月24日以490万美元收购相邻地块[126] - 2023年5月12日，公司签订最高1.3亿美元的可变利率建设贷款协议，贷款年利率为一个月期SOFR加3.45%，最低年利率为8.51%，同时签订名义金额约4260万美元、执行价格5.07%的利率上限协议[127] - 公司以470万美元收购1900 Fruitville Road地块，打算拆除建筑并利用部分地块增加停车位[134]