财务数据关键指标变化 - 公司2024年净利润同比下降约50%[3] - 2024年营业收入为3,049,887,686.76元，同比增长12.47%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为58,155,149.65元，同比下降49.90%[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为66,859,990.90元，同比下降49.25%[22] - 2024年基本每股收益为0.41元/股，同比下降57.73%[22] - 2024年加权平均净资产收益率为4.04%，同比下降8.77个百分点[22] - 2024年扣除非经常性损益的净利润为52,356,694.52元，同比下降53.90%[22] - 2024年归属于母公司股东的净利润5,815.51万元，同比下降49.90%[83] - 2024年主营业务收入为3,009,735,797.92元，同比增长11.64%，营业成本为2,878,033,369.06元，同比增长15.86%，毛利率为4.38%，同比下降3.48%[88] 收入和利润（同比环比） - 第一季度营业收入为6.617亿元，第二季度增长至7.995亿元（环比增长20.8%），第三季度略有下降至7.337亿元（环比下降8.2%），第四季度回升至8.550亿元（环比增长16.5%）[24] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度为2202万元，第二季度大幅下降至325万元（环比下降85.2%），第三季度回升至811万元（环比增长149.3%），第四季度显著增长至2476万元（环比增长205.2%）[24] - 2024年公司实现营业收入304,988.77万元，同比增长12.47%[48] - 2024年公司营业收入304,988.77万元，同比增长12.47%[83] 成本和费用（同比环比） - 环氧丙烷2024年平均价格为7,911.78元/吨，较2023年下降6.34%，影响营业成本减少9,381.59万元[68] - 环氧乙烷2024年平均价格为6,069.49元/吨，较2023年上涨5.84%，影响营业成本增加1,219.59万元[68] - 苯乙烯2024年平均价格为8,158.13元/吨，较2023年上涨8.38%，影响营业成本增加4,081.80万元[68] - 丙烯腈2024年平均价格为8,288.38元/吨，较2023年下降3.28%，影响营业成本减少905.14万元[68] - 直接材料成本2,685,060,181.27元，占营业成本比重92.00%，同比增长14.22%[92] - 销售费用36,708,286.92元，同比增长1.00%；管理费用34,855,569.45元，同比增长9.28%；财务费用-5,016,483.35元，同比下降225.68%；研发费用20,235,026.79元，同比增长75.29%[94] 各条业务线表现 - 公司主营业务涉及聚氨酯（PU）及聚醚产品的生产与销售[14] - 软泡用聚醚主要用于床垫、沙发、汽车座垫等产品[14] - 硬泡用聚醚主要用于合成聚氨酯硬泡[14] - POP（聚合物多元醇）用于赋予聚氨酯制品特殊性能[14] - 主营业务收入占比98.68%，其中POP产品收入占比68.49%，同比增长21.54%[86] - CASE用聚醚及特种聚醚收入同比下降26.66%[86] - POP产品收入2,088,728,951.79元，同比增长21.54%，毛利率1.52%，同比下降4.48%；软泡用PPG产品收入742,682,400.46元，同比增长1.16%，毛利率8.55%，同比下降0.81%[88] - POP产品销量22.75万吨，平均售价上半年9,321.72元/吨，下半年9,053.71元/吨；软泡用PPG销量7.96万吨，平均售价上半年9,569.76元/吨，下半年9,147.31元/吨[90] 各地区表现 - 境外收入同比增长38.73%，占比17.33%[86] - 境内收入2,481,127,501.47元，同比增长7.18%，毛利率4.44%；境外收入528,608,296.45元，同比增长38.73%，毛利率2.93%[88] - 2024年公司海外业务延续2023年上涨势头，增长显著，品牌在东南亚、中东非国家的知名度与影响力不断提升[49] 管理层讨论和指引 - 公司面临的主要风险包括安全生产、人才流失、环境保护等[4] - 公司核心产品为高活性POP和高回弹PPG产品，在软泡用聚醚领域具有竞争力[32] - 公司核心产品高活性POP、高回弹PPG未来5年有较好的发展空间[52] - 公司在建项目"二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目"工艺技术处于国际先进水平，预计有较好发展前景[52] - 公司中长期将聚焦二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目，降低碳排强度，符合国家战略性新兴产业方向[128] - 公司计划巩固技术优势，优化产品结构，扩大国内外市场份额，成为全球聚醚市场知名企业[129] - 公司持续推进二氧化碳聚醚新技术产业化落地，培育第二增长曲线[131] 研发与创新 - 研发投入11,353.64万元，同比增长10.74%，新增专利证书6个，专利申请15个[84] - 公司取得专利证书56项[71] - 开发了POP产品CHP-2150（固含量50%）和CHP-H45C/H45G（固含量45%～47%）[72] - 制备低不饱和度、高分子量PPG（单羟基摩尔当量＞2000g/mol）[72] - 开发低气味、低醛高活性聚醚多元醇，应用于汽车内饰材料领域[73] - 开发聚醚酯多元醇，具有醚键和酯键结构[73] - 开发特殊应用聚醚多元醇，改善家居产品性能[73] - 开发及迭代有机醇盐类催化剂和DMC催化剂[74] - 采用四级闪蒸残留单体脱除工艺制备低气味、低VOC的POP产品[74] - 研发人员数量从2023年的40人增加到2024年的46人，同比增长15.00%[98] - 研发投入金额从2023年的102,527,956.51元增加到2024年的113,536,361.25元，同比增长10.74%[98] 生产与产能 - POP设计产能为32万吨，产能利用率为70.45%[69] - 软泡用PPG、CASE用聚醚及特种聚醚设计产能为12万吨，产能利用率为81.40%，在建产能为30万吨[69] - 公司2024年销售量32.50万吨，同比增长18.61%；生产量32.31万吨，同比增长16.90%；库存量0.90万吨，同比下降13.46%[91] - 公司采用"以销定产"的生产模式和"以产定采、合理库存"的采购模式[58][59][60] 客户与市场 - 公司汽车行业客户包括一汽大众、一汽奥迪、广汽本田、广汽丰田、沃尔沃、比亚迪、长城、吉利等知名品牌，并广泛配套比亚迪、理想、零跑、领克、华为、蔚来等新能源造车势力[49] - 公司软体家具领域客户包括顾家家居、芝华仕、慕思、宜家家居、喜临门等知名家居品牌[49] - 公司鞋服领域客户包括NIKE、adidas、维多利亚的秘密等知名品牌[49] - 2024年POP产品国内市场占有率为24.92%，国内排名第二[48] - 2024年公司POP产品销量国内市场占有率为24.92%，国内排名第二[83] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括安全生产、人才流失、环境保护等[4] - 公司面临核心技术人才流失风险，将加强人才体系建设[133] - 公司生产过程中废物排放需持续增加环保投入，可能影响经营业绩[133] - 公司新建项目投产后产能将大幅上升，需加快市场拓展消化新增产能[135] - 公司主要原材料采购占比超80%，包括环氧丙烷、环氧乙烷、苯乙烯、丙烯腈[134] 公司治理与股东回报 - 利润分配预案为每10股派发现金红利1.67元（含税）[4] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金股利1.67元（含税），预计合计派发现金红利23,239,183.26元[184] - 现金分红总额（含其他方式）为38,261,452.76元，占利润分配总额的比例为100.00%[184] - 公司可分配利润为403,391,478.70元[184] - 分配预案的股本基数为139,156,786股[184] - 公司实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配标准和比例明确、清晰[182] 投资与募集资金 - 报告期投资额为2,528,083,823.46元，较上年同期增长61.56%[108] - 募集资金总额为902,537,500元，净额为825,059,369.81元，本期使用17,911.82万元，累计使用比例67.28%[114] - 募集资金银行账户余额为4,457.10万元，现金管理余额23,500万元，实际余额27,957.10万元[115] - 公司使用全部超募资金29,913.54万元（约2.99亿元）用于二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目[119] - 公司扩建18万吨/年聚合物多元醇项目节余募集资金1,820.00万元（约0.18亿元）用于同一项目[119]