公司基本信息 - 公司股票简称美瑞新材，代码300848[14] - 公司法定代表人为王仁鸿[14] - 公司注册地址为烟台开发区长沙大街35号，邮编264006[14] - 董事会秘书为都英涛，电话0535 - 3979898[15] - 证券事务代表为王越，电话18105355848[15] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所：http://www.szse.cn[16] - 公司披露年度报告的媒体网址为巨潮资讯网：http://www.cninfo.com.cn[16] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[16] - 公司聘请的会计师事务所为和信会计师事务所（特殊普通合伙）[17] - 签字会计师为姜峰、于晓言[17] 公司业务概况 - 公司是国内知名聚氨酯新材料及功能化工品原料生产企业，有山东烟台和河南鹤壁两大生产基地[27] - 公司聚氨酯新材料产品中TPU销售占比达90%以上，其他产品销售占比不大但增长迅速[28] - 公司是国内唯一以TPU为主营业务的上市公司，在TPU行业建立良好口碑，实现部分进口替代[30] - 近年公司进行聚氨酯新材料横向拓展，开发了PUR、PUD、PBS等新产品[30] - 公司功能化工品原料分为特种异氰酸酯和特种胺，在河南鹤壁基地试生产[32] - HDI设计产能为10万吨，装置建成后将成全球单套产能最大的HDI装置[34] - CHDI和PPDI设计产能合计为2万吨，CHDI装置将成全球首套工业化装置，PPDI装置将成全球规模最大的工业化装置[34] - CHDI弹性比传统异氰酸酯高出20%-30%，耐温性能出色[35] - 公司在PNA、PPDA和CHDA三种特种胺的设计产能上均位居全球首位[35] - 特种胺产能除满足生产CHDI和PPDI使用外，还预留较大产能用于外售[35] - PNA可直接用于合成多种染料和颜料，也可进一步加工合成PPDA[38] - PPDA是芳纶及聚酰亚胺的核心原材料，全球仅有少数厂商能够生产[38] - CHDA可用于聚酰胺及聚脲的合成，也可用作环氧固化剂[38] - 公司通过连续化生产工艺进入特种胺市场，能优化成本，提升供应链稳定性[38] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入16.58亿元，较2023年增长12.42%[18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7758.85万元，较2023年下降11.70%[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 1.32亿元，较2023年下降157.18%[18] - 2024年末资产总额38.50亿元，较2023年末增长14.75%[18] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产13.20亿元，较2023年末增长3.59%[18] - 2024年非经常性损益合计621.72万元，2023年为709.10万元，2022年为2505.32万元[24] - 2024年公司销量同比增长24.72%，实现营业收入16.58亿元，同比增长12.42%，归母净利润7758.85万元，同比下降11.70%[58] - 2024年营业收入16.58亿元，同比增长12.42%；2023年为14.75亿元[64] - 聚氨酯新材料收入16.53亿元，占比99.68%，同比增长12.39%；副产品及其他收入538.22万元，占比0.32%，同比增长22.61%[64] - 境内销售15.13亿元，占比91.22%，同比增长14.52%；境外销售1.46亿元，占比8.78%，同比下降5.54%[64] - 化学原料和化学制品制造业营业成本14.44亿元，毛利率12.91%，营业收入同比增长12.42%，营业成本同比增长13.91%，毛利率同比下降1.13%[66] - 聚氨酯新材料产量10.05万吨，销量9.72万吨，收入16.53亿元，售价同比下降8.04%[67] - 化学原料和化学制品制造业销售量10.08万吨，同比增长24.72%；生产量10.60万吨，同比增长27.91%；库存量1.67万吨，同比增长44.46%[67] - 前五名客户合计销售金额6.01亿元，占年度销售总额比例36.26%；前五名供应商合计采购金额9.16亿元，占年度采购总额比例37.74%[70] - 2024年销售费用2066.71万元，同比增长23.27%；管理费用4149.32万元，同比增长12.08%；财务费用 - 1074.15万元，同比下降25.37%；研发费用9100.26万元，同比增长24.96%[72] - 2024年研发人员数量139人，较2023年的144人减少3.47%；研发人员数量占比21.35%，较2023年的25.53%减少4.18%[74] - 2024年研发投入金额91,002,551.51元，占营业收入比例5.49%；2023年研发投入金额72,824,501.66元，占比4.94%；2022年研发投入金额70,328,931.68元，占比4.77%[74] - 2024年经营活动现金流入小计1,389,354,074.85元，较2023年的1,285,676,439.41元增长8.06%；经营活动现金流出小计1,521,007,449.34元，较2023年的1,055,442,386.80元增长44.11%；经营活动产生的现金流量净额-131,653,374.49元，较2023年的230,234,052.61元减少157.18%[76] - 2024年投资活动现金流入小计为0，较2023年的203,139,267.99元减少100.00%；投资活动现金流出小计674,017,901.74元，较2023年的864,343,788.30元减少22.02%；投资活动产生的现金流量净额-674,017,901.74元，较2023年的-661,204,520.31元增长1.94%[77] - 2024年筹资活动现金流入小计671,847,041.58元，较2023年的901,971,002.67元减少25.51%；筹资活动现金流出小计185,161,855.50元，较2023年的123,715,253.34元增长49.67%；筹资活动产生的现金流量净额486,685,186.08元，较2023年的778,255,749.33元减少37.46%[77] - 2024年现金及现金等价物净增加额-317,852,698.78元，较2023年的348,039,830.12元减少191.33%[77] - 投资收益-2,560,350.41元，占利润总额比例-3.56%；资产减值-6,361,199.16元，占利润总额比例-8.83%；其他收益16,434,683.55元，占利润总额比例22.82%[80] - 2024年末货币资金605,599,428.47元，占总资产比例15.73%，较年初的920,494,258.46元、占比27.44%减少11.71%[82] - 2024年末应收账款116,266,414.82元，占总资产比例3.02%，较年初的99,028,456.15元、占比2.95%增加0.07%[82] - 存货期末余额392,205,000.74元，占比10.19%，较上期增加0.79%[83] - 固定资产期末余额647,477,809.02元，占比16.82%，较上期增加11.12%，主要系部分在建工程转为固定资产所致[83] - 报告期投资额674,017,901.74元，上年同期投资额786,343,788.30元，变动幅度-14.28%[87] - 美瑞科技（河南）有限公司总资产1,928,789,697.17元，净资产487,178,840.22元，营业收入70,140,729.40元，净利润-14,405,404.10元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - A原材料采购额占采购总额的比例为18.08%，上半年平均价格16.53元，下半年平均价格15.72元[47] - B原材料采购额占采购总额的比例为12.71%，上半年平均价格8.62元，下半年平均价格7.47元[47] - C原材料采购额占采购总额的比例为7.17%，上半年平均价格7.87元，下半年平均价格6.93元[47] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[47] - 聚氨酯新材料设计产能19万吨，产能利用率86.41%，在建产能3万吨[48] - 特种异氰酸酯在建产能12万吨，处于试生产阶段[48] 公司项目进展 - 2024年12月16日，公司取得年产10万吨水性聚氨酯项目环评批复[49] - 2024年12月18日，公司取得年产2万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目环评批复[49] - 河南鹤壁的聚氨酯产业园一期项目于2024年7月16日进入试生产阶段，相关产品装置试车成功并产出合格产品[61] - 2024年末10万吨弹性体一体化项目完成产能建设，聚氨酯新材料产能提升至19万吨[62] - 2024年四季度1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目和3万吨水性聚氨酯项目开工建设[62][63] - 聚氨酯新材料产业园一期项目本报告期投入578,690,104.47元，截至报告期末累计实际投入1,411,432,093.43元，项目进度99.00%[89] 公司优势 - 公司具有差异化的技术创新优势，体现在生产配方和技术工艺的差异化[52] - 公司具有综合运营优势，包括基于客户需求的差异化运营和智能化程度不断提高[53] - 公司建立以销售工程师、产品经理为核心的营销体系，能提供差异化产品和服务并降低内部管理成本[55] - 公司人才体系优势明显，核心技术人员经验丰富，通过薪酬和考核体系吸纳培养人才[56] - 公司有产业链协同优势，围绕聚氨酯材料向上游布局特种单体材料[57] 公司研发情况 - 2024年公司研发投入共计9100.26万元[61] - 2024年公司研发成果显著，设立博士后科研工作站，多个项目获奖[60] 公司未来规划 - 2025年公司将完成河南鹤壁基地聚氨酯产业园一期项目设备调试及投料试生产，实现全面投产并达成销售目标[97] - 2025年公司将推进功能化工品原料与聚氨酯新材料创新开发，开拓新市场[98] - 2025年公司将发挥山东烟台基地产能优势，优化资源配置与成本控制[98] 公司风险及应对措施 - 公司存在主要原材料价格波动、市场竞争加剧、环境保护、人工成本上升、新业务不及预期、产能利用不足等风险[3] - 公司面临主要原材料价格波动风险，将通过战略采购协议等应对[99] - 公司面临市场竞争加剧风险，将加大研发投入并智能化升级提高效率[100] - 公司属于合成橡胶制造细分行业，环保标准趋严或增加环保投入影响业绩[101] - 国内劳动力成本上升趋势或影响公司未来盈利能力[102] - 美瑞科技聚氨酯产业园一期项目经营受多种因素影响，效益存在不确定性[103] - 募投项目投产使产能扩大，新增产能利用不足或影响整体盈利水平[105] 公司投资者调研情况 - 2024年1月25日嘉实基金到公司会议室实地调研业务模式等情况[106] - 2024年1月26日德邦证券等机构到公司会议室实地调研业务等情况[106] - 2024年2月22日长江证券等众多机构到公司会议室实地调研业务等情况[106] - 2024年2月29日申万宏源证券等机构通过网络平台线上交流公司业务等情况[106] - 2024年3月8日天风证券等机构到公司会议室实地调研业务等情况[106] - 2024年4月29日机构和个人通过全景网线上交流公司业务等情况[106] - 2024年5月10日至12月30日期间，公司多次接待机构和个人投资者实地调研、电话沟通，涉及申万宏源、富国基金等众多机构[107][108] - 2024年线上和线下接待投资者调研29场[112] 公司治理结构 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[117] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[118] - 公司治理结构由股东大会、董事会、监事会组成，运行机制分工明确、相互配合、相互制衡[114] - 控股股东依法行使权利，不干预公司决策和经营，公司与控股股东人员、资产、财务等分开[116] - 公司严格按要求真实、准确、完整、及时、公平地披露信息[119] 公司股东大会情况 - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为73.16%，召开日期为2024年01月10日[124] - 2023年年度股东大会投资者参与比例为73.30%，召开日期为2024年05月15日[124] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为73.40%，召开日期为2024年09月13日[124] 公司人员持股情况 - 董事长王仁鸿期初持股数为135,146,272股，期末持股数为175,690,153股，因资本公积转增股本增加40,543,881股