公司基本信息 - 公司名称为南山鋁業國際控股有限公司，股份代号为2610.HK，上市日期为2025年3月25日[5] - 公司股份每股面值为0.0000002美元[12] - 报告期为截至2024年12月31日止财政年度[12] - 公司于2025年3月10日有条件采纳购股權计划[12] - 公司经修订及重列组织章程大纲及细则于2025年3月10日获采纳，2025年3月25日起生效[170] - 公司为投资控股公司，集团主要从事氧化铝（包括氢氧化铝）的生产及销售[174] 氧化铝生产项目情况 - 新氧化鋁生產項目氧化鋁設計年产能为两百万吨，于2024年上半年开始建设[10] - 一期氧化鋁生產項目氧化鋁設計年产能为一百万吨，于2021年第二季度开始运营[10] - 二期氧化鋁生產項目氧化鋁設計年产能为一百万吨，于2022年第四季度开始运营[10] - 公司在印尼的氧化鋁設計年產能增加至200萬噸，2024年上半年啟動新增200萬噸年產能的生產項目建設[17] - 公司已完成一期和二期氧化铝生产项目，设计年产能达200万吨，计划扩大至400万吨[56] - 公司将扩建深水港，增建70,000吨级泊位及配套设备[56] - 新氧化铝生产项目首个100万吨年产量预期2025年下半年投产，第二个100万吨年产量预期2026年下半年投产[56] 公司人员委任情况 - 郝维松先生于2024年2月7日获委任为执行董事、董事会主席兼首席执行官[5] - 王仕三于2023年9月29日获委任为执行董事[5] - 王艳丽女士于2024年9月13日获委任为非执行董事[5] - 郝维松48岁，2024年2月7日获委任为董事，9月22日出任执行董事，有29年相关经验[60] - 王仕三51岁，2023年9月29日获委任为董事，2024年9月22日调任为执行董事，有逾30年财务经验[61] - 王艳丽46岁，2024年9月13日获委任为董事，9月22日调任为非执行董事[63] - Loo Tai Choong56岁，2024年9月16日获委任为董事，9月22日调任为非执行董事，有逾23年氧化铝行业经验[65] - George Santos29岁，2024年9月13日获委任为董事，9月22日调任为非执行董事[66] - 张广达于2025年3月10日获委任为独立非执行董事，自2024年8月起任皓天财经集团独立非执行董事[71] - 董美华于2025年3月10日获委任为独立非执行董事，拥有逾23年审计及管理经验[72] - 贾振江于2020年5月加入BAI，于电力及氧化铝相关生产行业有约17年经验[74] - 林吉强自2020年7月起任BAI副总经理，于电力及氧化铝相关生产行业有约16年经验[75] - 霍亮自2022年3月起任BAI副总经理，于氧化铝相关生产行业有逾11年经验[79] - 朱家辉在电力及氧化铝相关生产行业拥有约22年经验[80] - 梁家康在会计、财务、并购及风险管理领域有逾15年工作经验[84] - 梁家康先生于2024年9月22日获委任为公司秘书，报告期内接受不少于15小时相关专业培训[160] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益從2023財年的677.8百萬美元增加50.6%至1,020.7百萬美元，主要因氧化鋁銷量及平均售價上升[22] - 氧化鋁銷量從2023財年的1,902,000噸增加約13.4%至2024財年的2,158,000噸，平均售價從2023財年的356美元增加約32.8%至2024財年的473美元[22] - 公司毛利從2023財年的197.7百萬美元增加161.4%至2024財年的516.7百萬美元，毛利率從2023財年的29.2%增至2024財年的50.6%[23] - 其他收入淨額從2023財年的11.5百萬美元增加48.4%至2024財年的17.0百萬美元，主要因外匯收益淨額和銀行活期存款利息收入增加[24] - 行政開支從2023財年的18.1百萬美元增加約55.8%至2024財年的28.2百萬美元，佔總收益的約2.8%（2023財年：約2.7%）[25] - 所得稅開支從2023財年的13.6百萬美元增加約219.1%至2024財年的43.3百萬美元，主要因股息分配預扣稅和遞延稅項負債[27] - 年內利潤從2023財年的173.5百萬美元增至2024財年的457.4百萬美元，增長約163%，主要因銷量增加及毛利率提升[28] - 2024年公司每股基本盈利從2023財年的0.35美元增長至約0.94美元[29] - 2024年12月31日，公司現金及現金等價物約為454.2百萬美元（2023年12月31日：約251.6百萬美元），營運資金約為248.2百萬美元（2023年12月31日：約359.5百萬美元），權益總額約為1,294.4百萬美元（2023年12月31日：約1,269.6百萬美元），無借款[32] - 物业、厂房及设备从2023年12月31日的8.696亿美元增加约11.4%至2024年12月31日的9.69亿美元[33] - 存货从2023年12月31日的1.299亿美元减少23.3%至2024年12月31日的0.996亿美元[34] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的2.516亿美元增至2024年12月31日的4.542亿美元[38] - 贸易应收款项从2023年12月31日的0.626亿美元减至2024年12月31日的0.41亿美元[39] - 预付款项及其他应收款项从2023年12月31日的0.63亿美元增至2024年12月31日的0.97亿美元[40] - 贸易应付款项从2023年12月31日的0.356亿美元减至2024年12月31日的0.179亿美元[41] - 其他应付款项及应计费用从2023年12月31日的1.129亿美元增加约220.7%至2024年12月31日的3.621亿美元[42] - 2024年12月31日全职雇员为3282名，2023年12月31日为2869名；2024年雇员福利开支约为3990万美元，2023年约为2250万美元[43] - 外汇收益净额从2023财年的250万美元增长约160%至2024财年的650万美元[52] - 2024年12月31日，集团无任何借款（2023年12月31日：零）[187] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为850.6百万美元（2023年12月31日：零）[191] 公司上市相关情况 - 2025年3月10日股份分拆后已发行股份增至5亿股，3月25日上市后已发行股份增至5.88235亿股[55] - 2025年3月25日公司股份于联交所主板上市，全球发售88,235,300股股份，总面值为17.6美元，包括香港公开发售8,823,600股股份及国际配售79,411,700股股份，发售价每股26.60港元[177] - 全球发售所得款项净额约为2,220.8百万港元，相当于每股约25.2港元，截至最后实际可行日期尚未动用[179] - 新氧化铝生产项目的开发与建设占所得款项净额的90.0%，即1,998.72百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] - 建造设计产能为第二百万吨的相关氧化铝生产设施占所得款项净额的53.4%，即1,185.91百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] - 在深水港内增建70,000吨级泊位及建造配套设备占所得款项净额的14.7%，即326.46百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] - 扩建额外700百万立方米的煤气厂占所得款项净额的12.9%，即286.48百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] - 建造及提升辅助设施以支持相关氧化铝生产设施占所得款项净额的9.0%，即199.87百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] - 一般营运资金占所得款项净额的10.0%，即222.08百万港元，预计于2028年12月31日前动用[180] 公司业务发展规划 - 公司计划在2025年实现业务发展的跨越式突破[57] 经济环境相关 - 2025年经济不确定性源自美国，特朗普政府关税政策或扰乱贸易动态[57] 公司治理相关 - 公司截至2024年12月31日止年度未在联交所上市，企业管治守则不适用，上市后除C.2.1条外遵守所有原则及适用守则条文[87] - 2024年12月31日及直至最后实际可行日期，董事会包括8名董事，其中2名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[91] - 各董事于2024年9月获上市规则第3.09D条下法律意见，明白作为上市发行人董事责任[91] - 郝维松先生兼任公司主席及首席执行官，董事会考虑适时将两职位分开[96] - 执行董事郝维松和王仕三自上市起任期三年，非执行董事王艳丽等自2025年3月10日起任期三年[97] - 董事会遵守上市规则，委任最少三名独立非执行董事，占董事会最少三分之一成员人数[98] - 董事须在公司每届股东周年大会上轮值退任及膺选连任，超九年独立非执行董事重选需独立决议[100] - 每年最少举行四次定期董事会会议，全体董事获不少于十四天通知[101] - 会议议程及相关文件至少提前三天送出[101] - 自上市至最后实际可行日期，公司未举行股东大会，无董事出席[102] - 自上市至最后实际可行日期，公司举行一次董事会会议，各董事出席率100%[104] - 董事会负责制定长期策略、委任及监督高级管理人员[105] - 董事会对重大事项有决定权，日常营运管理责任转授予管理层[106] - 公司设立审核、薪酬和提名三个董事会辖下委员会，各委员会均有三名成员[109][110][112][114] - 自上市至最后实际可行日期，审核、薪酬和提名委员会均召开一次会议，且全体成员均出席[110][112][116] - 公司为董事及高级人员购买保险，投保范围每年检讨[118] - 公司采纳证券交易守则，2024年12月31日未上市时不适用于董事，全体董事确认遵守标准守则[119] - 公司为新委任董事提供入职培训，定期举办专题讲座更新法规资料[120] - 上市前公司为董事安排培训课程讲解法律与监管责任及上市规则[122] - 报告期已付董事及/或各董事有权收取的薪酬总额约为18.1万美元[124] - 报告期内，公司高级管理层（不包括董事）薪酬情况为：零 - 100万港元有6人，100万港元以上有1人[125] - 报告期已付/应付毕马威酬金总计186.1万美元，其中集团财务报表审核服务33.3万美元，与上市有关的审核服务148.9万美元，与上市有关的非审核服务（税务咨询服务）3.9万美元[126] - 董事会对集团内部监控进行年度审核，涵盖主要财务、运作及合规监控以及风险管理职能[131] - 风险管理程序每年至少进行一次，高级管理层及部门主管持续识别、评估及管理业务风险并录入风险登记册，评估结果由董事会审核[132] - 法律部门监督集团业务相关法律法规的遵守情况[133] - 董事会及高级管理层负责制定及审阅集团企业管治政策、监控培训发展、合规政策、行为守则及遵守企业管治守则情况等职能[134][135] - 报告期集团聘请外聘内部监控顾问审阅内部监控系统，未发现重大风险及监控缺陷[137] - 内部监控检讨涉及董事、薪酬、问责审核等多个领域[138][139][140] - 公司以香港证监会内幕消息披露指引为依据处理内幕消息，确保保密及有效发布[142] - 董事会及审核委员会检讨集团2024财年及至最后实际可行日期风险管理及内部监控系统，未发现重大控制过失、不利合规事件及重大缺陷[143] - 公司采纳董事提名政策，载列提名条件及程序，包括提名会议、提交候选人资料及建议等[145][146] - 公司建立雇员举报不当行为政策及程序，报告期内为董事及高级管理层安排一场反贪污培训[149] - 公司制定反欺诈管理措施，支持遵守反贪污相关法律法规[150] - 公司建立确保董事会获得独立意见及建议的机制，实施及有效性每年检讨[151] - 董事会采纳多元化政策，至少每年检讨确保有效[152] - 提名委员会参照“股东提名候选人参选董事程序”处理股东提名[153] - 董事会在推荐、委任或重新委任董事事宜上有最终决定权[153] 公司人员结构相关 - 2024年12月31日，3282名全职雇员中有232名女性，占雇员总数的7%[156] - 两名女性董事王艳丽女士及董美华女士分别于2024年9月13日及2025年3月10日获委任为董事[155] 股息政策 -