公司基本信息 - 公司于2003年在香港联交所主板上市[6] - 公司是亚洲发酵氨基酸、食品添加剂及淀粉工业产品领先制造商[6] - 公司是东南亚最大的味精生产商，越南最大的赖氨酸和淀粉工业产品供应商[7] - 1991年公司成立越南味丹作为主要生产基地[7] - 1995年公司收购厦门工厂专注发展中国市场[7] - 2004年公司收购上海味丹食品公司资产及味精业务作为中国区运营中心[7] - 2005年11月味丹越南收购味泰木薯淀粉有限公司[7] - 公司法定代表为杨头雄和杨坤祥[13] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[14] - 公司股份代号在香港联合交易所为02317[16] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司营收约3.80184亿美元，较2023年的3.86171亿美元下降1.6%[19,25,34,37] - 2024年公司毛利约6624万美元，较2023年的5543万美元提升19.5%，毛利率为17.4%[19,34,37] - 2024年公司净利润约1607万美元，较2023年的700万美元大幅增加约130%，净利率约4.2%[19,34,37] - 2024年公司拟派每股末期股息0.5700美仙，已付及拟派每股股息总额为0.8430美仙[19] - 2024年每股基本盈利和每股摊薄盈利均为1.05美仙，2023年为0.46美仙[19] - 集团年内营收约3.80184亿美元，较去年同期下降1.6%，减少598.7万美元[57][59] - 集团整体毛利率由2023年的14.4%上升至17.4%，毛利为6624.3万美元，较去年同期增加1081.3万美元[60][62] - 集团净利率由2023年的1.8%增加至4.2%，净利为1607.1万美元，较去年同期增加907万美元[60][62] - 公司现金等存款合计6651.7万美元，较去年增加1615.8万美元或32.1%，借款总额减少42%[91][94] - 公司应收贸易账款减少约0.5%，存货总额减少约7.9%，应付贸易账款减少约38.8%，流动比率增至3.82[92][93][94] - 本年度资本支出为663万美元，较去年同期的828万美元略有下降[95][98] - 2024年每股基本盈利为1.054美仙，全年股息总额为每股0.843美仙，派息比率为80%[100][101] 各地区业务线数据关键指标变化 - 越南市场营收减少约4.4%，中国市场营收提升约2.1%，日本市场营收下滑约2.0%，东盟市场营收略升1.1%，美国市场营收提升约20.8%[35,38] - 越南市场营收约1.65956亿美元，较去年同期减少约760.4万美元，或4.4%，营收占比由44.9%降至43.7%[64][65] - 日本市场营收6960.4万美元，较去年同期减少144.1万美元，或2.0%，营收占比由18.4%降至18.3%[64] - 中国市场营收5614.5万美元，较去年同期增加118万美元，或2.1%，营收占比由14.2%升至14.8%[64] - 东盟国家市场营收3153.8万美元，较去年同期增加35.3万美元，或1.1%，营收占比由8.1%升至8.3%[64] - 美国市场营收2953.9万美元，较去年同期增加508.3万美元，或20.8%，营收占比由6.3%升至7.8%[64] - 其他市场营收2740.2万美元，较去年同期减少355.8万美元，或11.5%，营收占比由8.0%降至7.2%[64] - 日本市场年营收约6960.4万美元，较去年同期略减约144.1万美元或2.0%，营收占比由18.4%略降至18.3%[66][67] - 中国市场年营收约5614.5万美元，较去年同期增加约118万美元或2.1%，营收占比由14.2%升至14.8%[66][67] - 东盟市场（除越南外）年营收约3153.8万美元，较去年同期微增35.3万美元或1.1%，营收占比由8.1%增至8.3%[66][67] - 美国市场年营收约2953.9万美元，较去年同期增加约508.3万美元或20.8%，营收占比由6.3%增至7.8%[68][69] - 其他市场年合计营收约2740.2万美元，较2023年减少约355.8万美元或11.5%，营收占比由8.0%降至7.2%[68][69] - 按地区收益占比，越南占7.2%，美国占43.7%，日本占14.8%，东盟国家占7.8%，其他占8.3%，中国占18.3%[28] 各产品业务线数据关键指标变化 - 按产品分类，味精与调味料营收下降约5.5%，淀粉产品和淀粉糖产品营收增加约5.2%，特化产品营收下降3.2%，肥料与饲料产品营收下降约2.9%[39] - 味精与调味料产品营收较前期下降约5.5%[40] - 淀粉产品与淀粉糖营业额同比增长约5.2%[40] - 特化产品营收较前期减少3.2%[40] - 肥饲料整体销售额较前期下跌约2.9%[40] - 代理品业绩较前期增加约14.6%[40] - 味精产品销售价格及营收因消费市场需求减缓与竞争下降，但毛利率稍有提升；变性淀粉销量及营收因欧美外销市场复苏增长；特化产品需求疲弱，营收略减；盐酸营收减少但毛利提升；肥饲料产品整合通路、调整结构；咖啡与大宗食材等营收因中国消费恢复增加[57][59] - 味精与调味料产品年营收约2.18194亿美元，较去年同期减少约1262.6万美元或5.5%，营收占比由59.8%降至57.4%[70][72][74] - 变性淀粉、天然淀粉与淀粉糖产品年营收约7036.8万美元，较去年同期增加约348.8万美元或5.2%[70][73][74] - 特化产品年营收约2048.5万美元，较2023年减少约66.9万美元或3.2%，营收占比由5.5%降至5.4%[70][75] - 肥料与饲料产品年营收约3325.7万美元，较2023年减少99.3万美元或2.9%，营收占比由8.9%降至8.7%[70][75] - 特化产品营收约2048.5万美元，较去年同期减少约66.9万美元或3.2%，占集团总营收由5.5%降至5.4%[76] - 肥饲料产品营收约3325.7万美元，较去年同期减少99.3万美元或2.9%，占集团总营收由8.9%降至8.7%[76] - 其他产品营收约3788万美元，较去年同期增加约481.3万美元或14.6%，占集团总营收由8.6%增至10.0%[77][80] - 按产品收益占比，味精与调味料占57.4%，肥料与饲料占18.5%，变性淀粉等占5.4%，特化产品占8.7%，其他占10.0%[23] 宏观经济环境相关 - 2024年越南GDP增长率为6.42%，大致符合6.0 - 6.5%的预期[33,36] - 2024年越南盾兑美元汇率贬值至25,000 - 25,500，年平均CPI同比增长3.63%，低于4.5%政策目标[51] - 2024年越南GDP增长率达7.09%，高于6.5%政府目标[53] - 2024年越南人均GDP达4,700美元，较2023年增加377美元[53] - 2024年第四季度，越南盾兑美元汇率稳定在约24,800越南盾/美元[97][98] - 2024年越南经济增长率为7.09%，超越政府预测区间6.0% - 6.5%[97][98][103][104] - 2024年越南全年平均通胀率为4.1%，低于政府目标4.5%[105][107] - 2024年越南吸引外国直接投资约337亿美元[105][107] - 越南为2025年设定的GDP增长率目标为8.0%[105][107] - 2024年中国经济增长率为5.0%，人民币汇率全年维持在7.18左右[106][107] - 2024年集团在中国的子公司人民币兑美元汇率全年保持在7.1上下稳定区间[99][101] - 2024/25产季木薯/淀粉主要产地产量回升，价格下跌，公司集中采购并开发新供应源[78][81] - 2024/25产季越南糖蜜总产量平稳，印度50%出口税持续影响市场，公司确保供应并开发新源[79][82] - 年内国际原油市场疲软，WTI油价在66 - 86美元/桶，价格和供应有不确定性[83][88] - 2024年国际煤炭市场稳定，2025年Q1价格略降，未来仍有不确定性[84][89] - 2024年越南电力集团生产和进口电力总量增长近11%，公司用汽电共生系统确保供电[86][90] - 截至2024年12月，美联储累计降息3次共1个百分点，政策利率调至4.25% - 4.50%[96][98][102][104] 公司未来发展策略 - 公司将扩展产品线、优化产品组合，增加功能性及高附加值产品占比以增强市场占有率与销售利润[109] - 公司将积极拓展新通路与新市场，投入发展网络销售渠道[109] - 公司将持续精进生产技术、提升生产效率，掌握关键技术以提高品质和降低成本[109] - 公司将以竞合策略增强产品与服务价值，通过越南生产基地发展东盟等市场[114] - 公司将提升组织效率，整合资源，寻求策盟方案，推动升级转型以扩增营收、利润与规模[114] - 公司将持续加强提升设备使用效率及自动化[114] - 公司将提高力度投入节能方案评估，推动节能减耗工作以实现减碳[114] - 公司将持续管控资金调配策略，提高资产营运效率，降低金融市场变动风险[114] 公司人员信息 - 公司执行董事杨头雄82岁，有62年味精行业工作经验；杨正70岁，有49年味精行业工作经验等[119][120][121][122][123] - 杨坤祥67岁，自2002年起任公司董事，在味精行业有逾38年经验[124] - 杨辰文61岁，自2002年起任公司董事，在味精行业约有31年经验[124] - 杨坤洲65岁，自2012年起任公司董事，在食品等行业有约43年经验[125] - 黄景荣71岁，自2002年起任公司董事，在行政及财务方面约有47年经验[126][130] - 周赐程64岁，自2006年起任公司董事，在法律界拥有逾25年经验[127][130] - 赵培宏63岁，自2002年起任公司董事，约有35年执业经验[128][131] - 柯俊祯64岁，自2004年起任公司董事，自2000年起为台湾维扬联合会计师事务所执行合伙人[129][131] - 陈忠瑞65岁，自2008年起任公司董事，在台湾证券业务有逾37年经验，2025年3月31日起辞任[132][134] - 黄中峰69岁，自2018年起任公司董事，2025年3月31日起任提名及薪酬委员会成员[133] - 黃鐘鋒69歲，自2018年起任公司董事，2025年3月31日起任提名及薪酬委員會成員[135] - 李培芬58歲，自2024年起任公司董事，2025年3月31日起任提名及薪酬委員會成員[136][137] - 倪志豪59歲，1993年加入集團，累積近32年工作經驗[139][143] - 趙文瑞61歲，1987年加入台灣味丹，在味精及食品添加劑行業累積逾35年工作經驗[140][143] - 楊梓正63歲，1991年加入台灣味丹，在食品製造業從事行銷管理工作逾34年[141][143] - 柯宗志62歲，1988年加入台灣味丹，在財務及行政管理方面累積36年工作經驗[142][144] - 楊東55歲，1994年加入集團，累積約32年工作經驗[145] - 楊孟達51歲，2001年加入台灣味丹，累積24年管理經驗[146] - 黃慧儀49歲，在公司秘書領域有超過26年經驗，自2012年4月1日起任公司秘書[147] - 楊頭雄與楊正為親兄弟，楊坤祥與楊坤洲為親兄弟，楊頭雄和楊正與楊坤祥、楊坤洲及楊辰文為堂兄弟[138] - 杨统先生55岁，有32年工作经验，担任上海味丹及厦门味丹总经理等职[148] - 杨孟达先生51岁，有24年管理经验，担任台湾分公司副总经理[148] - 黄慧儿女士49岁，有逾26年企业服务经验，自2012年4月1日起任公司秘书[149] 公司企业管治相关 - 公司企业管治依《企业管治守则》原则披露，致力维持高水平标准[155][160] - 报告期内除守则条文F.2.2条外，公司遵守《企业管治守则》条文[156][161] - 董事会主席杨头雄因业务未出席2024年5月21日及31日股东周年大会[156][