财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收19.24亿美元，2024年同期为17.86亿美元，同比增长7.73%[15] - 2025年第一季度净利润6.25亿美元，2024年同期为5.77亿美元，同比增长8.32%[15] - 2025年3月31日现金及现金等价物为21.39亿美元，2024年12月31日为24.08亿美元，减少11.17%[21] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为7.57亿美元，2024年同期为7.75亿美元，减少2.32%[23] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金为2.24亿美元，2024年同期为 - 0.96亿美元，由负转正[23] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为12.98亿美元，2024年同期为3.08亿美元，大幅增加[23] - 2025年第一季度基本每股收益为3.47美元，2024年同期为3.16美元，同比增长9.81%[15] - 2025年3月31日总负债为112.38亿美元，2024年12月31日为117.78亿美元，减少4.58%[21] - 2025年3月31日股东权益为38.58亿美元，2024年12月31日为37.27亿美元，增长3.51%[21] - 2025年第一季度综合收益为6.82亿美元，2024年同期为5.36亿美元，同比增长27.24%[18] - 2025年第一季度，净收入为6.25亿美元，股息为1.71亿美元，基于股票的薪酬为5800万美元，发行股票用于基于股票的薪酬计划净成本为6400万美元，库存股回购（含消费税）为3.74亿美元，货币换算调整（税后）为5700万美元[29] - 2025年和2024年第一季度，公司股票期权行权所得分别为18美元和16美元，限制性股票归属公允价值分别为229美元和169美元[52] - 2025年和2024年第一季度，公司有效税率分别为22.3%和23.3%，2025年下降主要因股票薪酬超额税收优惠增加[53] - 2025年第一季度，公司未确认税务立场（UTP）准备金净增加700万美元（扣除联邦税后为600万美元）[54] - 2025年和2024年第一季度，公司支付所得税分别为115美元和87美元[57] - 2025年第一季度商誉期末余额为62.37亿美元，2024年末为59.94亿美元[75] - 2025年3月31日收购无形资产净值为19.78亿美元，2024年12月31日为18.9亿美元[76] - 2025年第一季度重组总费用为3300万美元，累计费用为7800万美元[78] - 2025年3月31日公允价值计量中资产总计1.19亿美元，负债总计2.62亿美元[79] - 2025年3月31日其他流动资产总计5.14亿美元，2024年12月31日为5.15亿美元[82] - 2025年3月31日其他资产总计11.36亿美元，2024年12月31日为11.66亿美元[82] - 2025年3月31日应付账款和应计负债总计10.49亿美元，2024年12月31日为13.44亿美元[82] - 2025年第一季度收购无形资产摊销费用为5300万美元，2024年为4900万美元[76] - 截至2025年3月31日，剩余4700万美元重组负债预计未来12个月支付[78] - 截至2025年3月31日，其他负债总计5.74亿美元，较2024年12月31日的5.17亿美元有所增加[83] - 截至2025年3月31日，非合并附属公司投资总计4.89亿美元，较2024年12月31日的4.65亿美元有所增加[84] - 2025年第一季度其他非经营净收入为1900万美元，2024年同期为1300万美元[86] - 2025年第一季度公司记录资产弃置费用200万美元，截至2025年3月31日累计费用为4500万美元[87] - 2025年第一季度综合收入（损失）为6000万美元，2024年同期为 - 4100万美元[88] - 截至2025年3月31日，公司总债务为76.94亿美元，长期债务为67.31亿美元；2024年12月31日总债务为74.28亿美元[91] - 2025年第一季度公司全额偿还了7亿美元的3.75% 2020年高级票据[93] - 截至2025年3月31日，公司债务还款计划显示2027年还款5.4亿美元，2028年还款5亿美元，2029年还款4亿美元，之后还款56.1亿美元[95] - 2025年第一季度利息净支出为6100万美元，2024年同期为6200万美元；2025年第一季度支付利息9100万美元，2024年同期为1亿美元[96] - 2025年第一季度总租赁成本为24美元，较2024年的25美元有所下降[98] - 截至2025年3月31日，公司新增未开始的经营租赁，租赁义务约1.55亿美元[98] - 2025年第一季度总运营和SG&A费用9.3亿美元，较2024年同期的8.8亿美元增长6%[126] - 2025年第一季度摊薄每股收益3.46美元，较2024年同期的3.15美元增长10%；调整后摊薄每股收益3.83美元，较2024年同期的3.37美元增长14%[126] - 2025年第一季度运营利润率44.0%，较2024年同期的44.8%下降80个基点；调整后运营利润率51.7%，较2024年同期的50.7%上升100个基点[126] - 2025年第一季度有效税率22.3%，较2024年同期的23.3%下降100个基点[126] - 2025年3月31日公司全球员工总数15795人，较2024年的15439人增长2%[127] - 2025年第一季度运营活动净现金为7.57亿美元，较2024年减少1800万美元；投资活动净现金为2.24亿美元，较2024年增加3.2亿美元；融资活动净现金为 - 12.98亿美元，较2024年增加9.9亿美元；自由现金流为6.72亿美元，较2024年减少2500万美元[191] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为22亿美元，约18亿美元位于美国境外，约45%以欧元和英镑计价[195] - 截至2025年3月31日，公司债务本金为71亿美元，商业票据计划还有约10亿美元额度，未来利息和费用预计为45亿美元，未来五年每年约3亿美元[197][198] - 截至2025年3月31日，采购义务约为8亿美元，约50%预计在未来12个月支付，约45%在接下来两年支付；运营租赁剩余付款为4.87亿美元，未来12个月预计支付1.12亿美元[201][202] - 2025年3月31日结束的三个月，营业利润8.46亿美元，2024年为8.01亿美元[209][211] - 2025年折旧和摊销1.13亿美元，2024年为1亿美元[211] - 2025年重组费用3300万美元，2024年为500万美元[211] - 2025年资产弃置费用200万美元，2024年无此项费用[211] - 2025年调整后营业利润9.94亿美元，2024年为9.06亿美元[211] - 2025年营业利润率44.0%，2024年为44.8%[211] - 2025年调整后营业利润率51.7%，2024年为50.7%[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司报告分为MA和MIS两个可报告部门，MA提供决策解决方案、研究和见解、数据和信息，MIS发布信用评级并提供评估服务[32][33][34] - 2025年第一季度公司总营收19.24亿美元，2024年同期为17.86亿美元，同比增长7.73%[42][43][44] - 2025年第一季度MA营收8.62亿美元，2024年同期为8.02亿美元，同比增长7.48%[42] - 2025年第一季度MIS营收11.14亿美元，2024年同期为10.34亿美元，同比增长7.74%[42] - 2025年第一季度MA决策解决方案营收4.05亿美元，2024年同期为3.65亿美元，同比增长10.96%[42][43][44] - 2025年第一季度MIS企业融资营收5.64亿美元，2024年同期为5.29亿美元，同比增长6.62%[42][43][44] - 2025年第一季度交易收入7.69亿美元，占比40%；经常性收入11.55亿美元，占比60%[44] - 2025年3月31日MA未开票应收款为1亿美元，MIS为4.93亿美元；2024年12月31日MA为1.22亿美元，MIS为4.26亿美元[46] - 2025年第一季度时点确认收入7.57亿美元，时段确认收入11.67亿美元；2024年同期时点确认收入6.98亿美元，时段确认收入10.88亿美元[44] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，递延收入余额分别从1511美元和1381美元增至1822美元和1673美元，主要因第一季度合同续约[47] - 截至2025年3月31日，MA和MIS部门剩余履约义务交易价格分别约为43亿美元和9600万美元，预计分别在一年内确认55%和25%的收入[48][49] - 2025年MA和MIS报告分部的总外部收入分别为8.59亿美元和10.65亿美元，2024年分别为7.99亿美元和9.87亿美元[108] - 2025年MA和MIS报告分部的调整后营业利润分别为2.59亿美元和7.35亿美元，2024年分别为2.38亿美元和6.68亿美元[108] - 2025年第一季度美国地区收入为10.65亿美元，非美国地区为8.59亿美元，2024年分别为9.69亿美元和8.17亿美元[112] - 穆迪分析2025年第一季度全球营收8.59亿美元，较2024年同期的7.99亿美元增长8%，美国营收增长11%，国际营收增长5%[138] - 决策解决方案2025年第一季度全球营收4.05亿美元，较2024年同期的3.65亿美元增长11%，美国营收增长21%，国际营收增长5%[138] - 研究与洞察2025年第一季度全球营收2.36亿美元，较2024年同期的2.22亿美元增长6%，美国营收增长600万美元，国际营收增长800万美元[138] - 全球R&I收入较2024年第一季度增长6%，美国增长5%，国际增长8%，信用研究产品推动ARR增长7%[149] - 全球D&I收入较2024年第一季度增长3%，美国增长4%，国际增长2%，评级数据和公司数据应用推动ARR增长6%，有机恒定货币收入增长5%[151] - MA第一季度运营和SG&A费用增加3700万美元，调整后运营利润率为30.0%，提升30个基点，全球MA收入增长8%，运营和SG&A费用增长7%[152][155][157] - 穆迪投资者服务（MIS）总收入为11.14亿美元，较2024年增长8%，调整后运营收入为7.35亿美元，增长10%，调整后运营利润率为66.0%，提升140个基点[160] - 2025年第一季度CFG收入为5.64亿美元，增长7%；SFG收入为1.38亿美元，增长21%；FIG收入为1.91亿美元，下降2%；PPIF收入为1.63亿美元，增长16%[160] 公司股权结构及变动 - 2023年12月31日，普通股股数为34290万股，金额为300万美元，留存收益为146.59亿美元，库存股股数为 - 16040万股，金额为 - 120.05亿美元，股东权益总计34.76亿美元[26] - 2024年第一季度，净收入为5.77亿美元，股息为1.55亿美元，基于股票的薪酬为5400万美元，发行股票用于基于股票的薪酬计划净成本为5900万美元，库存股回购（含消费税）为1.19亿美元，货币换算调整（税后）为4100万美元[26] - 2024年3月31日，普通股股数为34290万股，金额为300万美元，留存收益为150.81亿美元，库存股股数为 - 16030万股，金额为 - 121.53亿美元，股东权益总计37.35亿美元[26] - 2024年12月31日，普通股股数为34290万股，金额为300万美元，留存收益为160.71亿美元，库存股股数为 - 16260万股，金额为 - 133.22亿美元，股东权益总计37.27亿美元[29] - 2025年3月31日，普通股股数为34290万股，金额为300万美元，留存收益为165.26亿美元，库存股股数为 - 16300万股，金额为 - 137.34亿美元，股东权益总计38.58亿美元[29] 公司会计政策及准则影响 - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，要求披露额外所得税信息，2024年12月15日后年度期间生效