财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 公司2024年总营业收入为15.942亿元人民币，同比下降11.8%[9] - 公司股东应占净利润约为2.632亿元人民币，同比下降16.8%[9] - 公司2024年营业总收入为人民币15.942亿元，同比下降11.8%[11] - 股东应占净利润约为人民币2.632亿元，同比下降16.8%[11] - 公司2024年收入为人民币15.942亿元，较2023年减少2.133亿元（降幅11.8%）[98] - 公司总收入从人民币18.075亿元下降至15.942亿元，降幅为2.133亿元或11.8%[99][101][102] - 公司全面收益总额从2023年的人民币3.186亿元降至2024年的人民币2.65亿元，减少人民币5360万元或16.8%[131] - 公司2024年稅前利潤為3.14億元人民幣，較2023年3.82億元人民幣下降17.7%[50] - 税前利润减少人民币6730万元或17.6%至人民币3.144亿元[123] - 经营利润减少人民币9070万元或14.7%至人民币5.249亿元，经营利润率从34.1%降至32.9%[120] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 公司2024年毛利润为人民币7.137亿元，较2023年减少0.845亿元（降幅10.6%）[98] - 公司毛利从人民币7.982亿元下降至7.137亿元，降幅为0.845亿元或10.6%[99][101][106] - 销售成本下降1.287亿元或12.8%，从10.092亿元降至8.805亿元[104][105] - 销售费用大幅减少人民币120万元或52.2%至人民币110万元，主要因出售子公司[110] - 行政费用减少人民币3580万元或32.0%至人民币7610万元，主要因员工薪酬和折旧摊销减少[111] - 金融资产减值损失增加人民币1900万元或17.3%至人民币1.29亿元[112] - 其他收益减少人民币2240万元或49.3%至人民币2310万元，主要因违约收入减少[113] 各条业务线表现：污水处理分部 - 污水處理分部2024年收入為11.52億元人民幣，較2023年12.33億元人民幣下降6.6%[49] - 污水處理分部2024年毛利率為43.6%，較2023年47.1%下降3.5個百分點[49] - 污水处理分部收入下降0.813亿元或6.6%，从12.331亿元降至11.518亿元[102] - 污水处理分部销售成本微降0.024亿元或0.4%[105] - 污水处理分部毛利减少人民币7890万元或13.6%至人民币5.017亿元，毛利率下降3.5个百分点至43.6%[109] 各条业务线表现：水供给分部 - 水供給分部2024年收入為1.74億元人民幣，較2023年1.29億元人民幣增長34.8%[49] - 水供給分部2024年毛利率為34.4%，較2023年49.3%下降14.9個百分點[49] - 水供给分部收入增长0.45亿元或34.8%，从1.294亿元增至1.744亿元[102] - 水供给分部销售成本增长0.487亿元或74.2%[105] - 水供给分部毛利减少人民币380万元或6.0%至人民币6000万元，毛利率大幅下降14.9个百分点至34.4%[109] 各条业务线表现：其他分部 - 其他分部2024年收入為2.68億元人民幣，較2023年4.45億元人民幣下降39.8%[49] - 其他分部2024年毛利率為56.7%，較2023年34.6%大幅提升22.1個百分點[49] - 其他分部收入下降1.77亿元或39.8%，从4.45亿元降至2.68亿元[103] - 其他分部销售成本下降1.75亿元或60.1%[105] - 其他分部毛利减少人民币190万元或1.2%至人民币1.519亿元，但毛利率大幅提升22.1个百分点至56.7%[109] 运营数据：产能和利用率 - 公司2024年污水處理產能為1,865千立方米/日，較2023年2,001千立方米/日下降6.8%[48] - 公司2024年再生水供應產能為334千立方米/日，較2023年329千立方米/日增長1.5%[48] - 公司2024年自來水供應產能為75千立方米/日，較2023年80千立方米/日下降6.3%[48] - 公司2024年污水處理利用率為98.1%，較2023年98.6%下降0.5個百分點[48] - 公司2024年再生水供應利用率為78.6%，較2023年83.8%下降5.2個百分點[48] - 公司2024年自來水供應利用率為38.5%，較2023年42.0%下降3.5個百分點[48] - 平均设施利用率约为98.1%[75] 运营数据：处理量和供应量 - 污水处理量达6.693亿立方米[12][14] - 供水量（含自来水和再生水）达1.038亿立方米[12][14] - 公司2024年污水處理量為669,302千立方米，較2023年719,890千立方米下降7.0%[48] - 公司2024年再生水供應量為96,065千立方米，較2023年100,529千立方米下降4.4%[48] - 公司2024年自來水供應量為7,745千立方米，較2023年16,462千立方米下降53.0%[48] - 污水处理总量约为6.693亿立方米[75] - 中水供应量达9610万立方米[82] - 自来水供应量为774.5万立方米[83] - 报告期内再生水供应量达96.1百万立方米[85] - 公司运营4间自来水厂，报告期内自来水供应量774.5万立方米[86] 运营数据：设施和项目 - 设计污水处理能力100%达到国家标准[12][14] - 拥有34座污水处理厂，日处理能力达190万立方米[76] - 运营38座特许经营水厂（含34座污水厂和4座自来水厂）[74] - 委托运营26座乡镇污水处理站，设计处理能力45万立方米/日[81] - 运营887个村的农村生活污水收集处理设施[81] - 公司受托运营管理26座集镇污水处理站，总设计污水处理能力达0.45百万立方米/日[84] - 公司受托运行管理887个村庄的农村生活污水收集处理设施，覆盖11个县区[84] - 公司运营12间再生水站及2个二级加压泵站，受托服务5个再生水站点/加压泵站，再生水设施日总设计产能33.4万立方米[85] - TOO项目占公司总收入的58.1%[73] - TOT及BOT项目合计占公司总收入的18.5%[73] 资产和负债状况 - 公司2024年總資產為123.84億元人民幣，較2023年120.64億元人民幣增長2.7%[52] - 公司2024年總權益為52.42億元人民幣，較2023年49.77億元人民幣增長5.3%[52] - 2024年末流动资产净值为人民币13.204亿元，较2023年末的人民币1.151亿元显著改善[147][148] - 公司总借款额截至2024年12月31日为人民币45.892亿元，较2023年减少13.0%[89][92] - 公司净资产负债率截至2024年12月31日为46.5%[89][92] - 总借款从2023年的人民币52.72亿元减少至2024年的人民币45.89亿元，减少人民币6.83亿元[192] - 公司2024年借款总额为人民币458.92亿元，较2023年的人民币527.21亿元减少人民币68.29亿元[194] - 公司2024年净资产负债率为46.5%，较2023年的50.3%下降3.8个百分点[195][197] - 非流动借款总额从2023年的人民币20.05亿元略增至2024年的人民币20.98亿元[190] - 流动借款总额从2023年的人民币32.67亿元减少至2024年的人民币24.91亿元[190] - 公司2024年即期或一年内到期借款为人民币249.08亿元，较2023年的人民币326.67亿元减少[195] - 公司2024年1至2年期借款为人民币84.42亿元，较2023年的人民币9.91亿元大幅增加[195] - 公司2024年2至5年期借款为人民币108.57亿元，较2023年的人民币136.96亿元减少[195] - 公司2024年5年以上期借款为人民币16.84亿元，较2023年的人民币53.68亿元减少[195] - 以污水处理收益作担保的借款2023年为人民币21.96亿元，2024年减少至人民币16.80亿元[192] - 公司2024年以污水处理收益作担保的借款为人民币167.97亿元，较2023年的人民币219.61亿元减少[194] - 加权平均实际利率从2023年的5.17%上升至2024年的5.77%[192] 现金流状况 - 2024年经营活动产生的现金净额为人民币2.938亿元，较2023年增加人民币7290万元[137][141] - 2024年投资活动产生的现金净额为人民币7567万元，较2023年减少人民币2.282亿元[139][142] - 2024年融资活动现金净流出为人民币5.328亿元，较2023年净流出人民币4.806亿元进一步扩大[135][143] - 2024年末现金及现金等价物为人民币1098万元，较2023年末的人民币1.7409亿元大幅减少[135] 应收账款和存货 - 特许经营权安排下的应收款项从2023年末的人民币3068万元减少至2024年末的人民币1950万元，下降人民币1120万元或36.5%[147][150] - 存货从2023年末的人民币757万元降至2024年末的人民币621万元，减少人民币140万元或18.4%[147][151] - 存货周转天数从2023年的5.3天改善至2024年的2.9天[152] - 客户建造合同应收款从2023年末的人民币2712万元减少至2024年末的人民币2458万元，下降人民币250万元或9.2%[147][153] - 特许经营权协议下的应收款项从2023年12月31日的30.7百万元减少11.2百万元或36.5%至2024年12月31日的19.5百万元[154] - 存货总额从2023年12月31日的7.6百万元减少1.4百万元或18.4%至2024年12月31日的6.2百万元[155] - 存货周转天数从2023年12月31日的5.3天降至2024年12月31日的2.9天[155] - 应收客户建造合同款从2023年12月31日的27.1百万元减少2.5百万元或9.2%至2024年12月31日的24.6百万元[156] - 应收账款及其他应收款净额从2023年12月31日的4,437.3百万元增加1,372.3百万元或30.9%至2024年12月31日的5,809.6百万元[161] - 应收地方政府账款从2023年12月31日的3,233.2百万元增加904.8百万元或28.0%至2024年12月31日的4,138.0百万元[161] - 其他应收第三方款项从2023年12月31日的97.9百万元增加76.5百万元或78.1%至2024年12月31日的174.4百万元[161] - 其他应收关联方款项从2023年12月31日的713.9百万元增加440.8百万元或61.7%至2024年12月31日的1,154.7百万元[161] - 超过2年的应收账款从2023年12月31日的843.0百万元大幅增加至2024年12月31日的2,055.3百万元[164][165] - 应收账款周转天数从2023年的648.4天增加264.7天至2024年的913.1天[168][169] - 应收账款周转天数2024年较2023年增加264.7天[171] 应付账款 - 应付账款及其他应付款总额从2023年的人民币13.80亿元增加至2024年的人民币19.84亿元，增长人民币6.04亿元（43.8%）[177] - 应付账款周转天数2024年较2023年增加75.2天[181] - 应付账款账龄分析显示，一年以内金额从2023年的人民币1.98亿元增加至2024年的人民币5.59亿元[179] - 合同负债从2023年的人民币716万元大幅增加至2024年的人民币3013万元[177] 资本支出和承诺 - 公司2024年资本性承诺中不动产、工厂及设备支出为人民币8.40亿元，较2023年的人民币1.36亿元增加[199][200] 战略举措和项目变动 - 公司完成昭通项目转让和老挝项目终止[19][21] - 公司启动"污水处理+光伏"项目以降低碳排放和成本[19][21] - 公司于2023年12月20日出售全资子公司宏宇热电100%股权予独立第三方[35] - 公司前全资子公司宏宇热电已不再属于集团，成为独立第三方[35] - 公司于2023年9月15日出售曲靖泽源水务100%股权[38] - 公司于2023年12月29日出售绥江国润水务80%股权，现持股20%[40] - 公司于2023年12月29日出售彝良国润水务80%股权，现持股20%[41] - 公司于2023年12月29日出售昭通国润水务80%股权，现持股20%[41] 管理层和治理变动 - 公司执行董事苗献军于2024年12月20日辞任[6] - 公司非执行董事周建波于2024年8月21日辞任[6] - 公司非执行董事成怡静于2024年8月21日获委任[6] - 公司监事会主席那志强于2025年1月8日辞任[7] 融资和风险管理 - 公司加强应收账款跟进及催收力度以提升资金使用效益[22][25] - 公司未来将拓展融资渠道并降低融资成本[22][25] - 公司报告期内无违反贷款协议情况，未面临银行融资撤回或提前还款风险[194] - 公司除已披露外无其他重大或有负债[196][197] 公司基本信息和股权结构 - 公司股份代号为03768[1][3][4] - 公司法定代表人曾锋先生[4] - 公司注册地址位于中国云南省昆明市滇池旅游度假区第七污水厂[4] - 公司控股股东为昆明滇池投资有限责任公司，直接持股65.05%[32] - 公司另一股东昆明农业发展投资有限公司由昆明市国资委持股约90%[35] - 公司于2010年12月23日在中国云南省注册成立[32] - 公司内资股每股面值为人民币1.00元[34] - 公司H股每股面值为人民币1.00元，以港元认购及交易[34] - 公司控股股东昆明滇池投资成立于2004年10月13日[34] - 公司股东安居集团由昆明市国资委直接持股65.05%[32] - 昆明市国资委直接持有昆明城投约84%股权[37] - 昆明发展投资集团持有公司20,959,760股内资股，占总股本2.04%[37] - 昆明市国资委全资持有昆明发展投资集团[37] - 昆明市国资委直接持有新都投资约84%股权[41] - 最后实际可行日期为2025年4月15日[37] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[40] 行业背景和政策环境 - 国家要求“十四五”期间新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1500万立方米/日[64][65] - 到2025年地级及以上缺水城市再生水利用率目标达到25%以上[64][65] - 计划建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂[64][65] - 污水处理行业正从增量建设转向系统提质增效与结构调整优化并重[58][60] - 污水处理量和处理能力持续提升但管网建设不完善和厂区升级改造仍存差距[58][60] - 水治理模式转向包含源头控制、过程阻断及末端治理的全过程综合治理[61][62] - 城乡供水一体化推进中农村存在标准不统一、规模不足及运维薄弱问题[67] - 部分城市供水管网老化破损问题突出影响水质并导致泄漏[67] - 国家出台多项政策如《十四五城镇污水处理及资源化利用发展规划》推动行业发展[58][60] - 再生水作为城市第二水源用于农业灌溉、城市绿化和工业冷却等领域[64][65] - 公司致力于提升污水处理