财务数据关键指标变化 - 合并净销售收入 - 2025财年第四季度合并净销售收入为4.859亿美元，较上一年的4.892亿美元下降0.7%，主要因有机业务减少2390万美元，降幅4.9%，收购Olive & June贡献2300万美元，增幅4.7%[7] - 2025财年全年合并净销售收入为19.08亿美元，较上一年减少4.9%；毛利润率提高60个基点至47.9%[5] - 2025年2月最后一天结束的三个月，净销售收入为4.85891亿美元，2024年同期为4.89201亿美元[30] - 2025财年净销售收入为19.07665亿美元，2024财年为20.0505亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2025财年第四季度GAAP摊薄后每股收益为2.22美元，较上一年的1.79美元增长24.0%；调整后摊薄后每股收益为2.33美元，较上一年的2.45美元下降4.9%[1][5] - 2025财年稀释每股收益为5.37美元，2024财年为7.03美元[30] - 2025年2月28日结束的三个月，调整后非GAAP净收入为53,419千美元，摊薄后每股收益为2.33美元；2024年2月29日结束的三个月，调整后非GAAP净收入为58,589千美元，摊薄后每股收益为2.45美元[37] - 2025财年，调整后非GAAP净收入为165,389千美元，摊薄后每股收益为7.17美元；2024财年，调整后非GAAP净收入为213,470千美元，摊薄后每股收益为8.91美元[37][38] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2025财年第四季度经营活动产生的现金流为3500万美元，自由现金流为2710万美元[1] - 2025财年经营活动产生的净现金为1.132亿美元，较上一年的3.061亿美元有所减少；自由现金流为8310万美元，较上一年的2.694亿美元有所减少[14] - 2025财年，经营活动提供的净现金为113,213千美元，2024财年为306,067千美元[40] - 2025财年，自由现金流为83,141千美元，2024财年为269,423千美元[41] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物、应收账款、存货、债务 - 2025财年末现金及现金等价物为1890万美元，较上一年的1850万美元略有增加；应收账款周转天数为71.5天，较上一年的66.2天有所增加[14] - 2025财年末存货为4.526亿美元，较上一年的3.96亿美元有所增加；短期和长期债务总额为9.169亿美元，较上一年的6.657亿美元有所增加[14] - 2025年2月最后一天，现金及现金等价物为18,867千美元，2024年同期为18,501千美元[40] - 2025年2月最后一天，总资产为3,132,083千美元，2024年同期为2,838,622千美元[40] 财务数据关键指标变化 - 经营收入、利润率、EBITDA - 2025年2月28日止三个月，公司GAAP总经营收入为201.5万美元，利润率0.4%；调整后经营收入为7504.3万美元，利润率15.4%[33] - 2024年2月29日止三个月，公司GAAP总经营收入为6617.6万美元，利润率13.5%；调整后经营收入为8326万美元，利润率17.0%[33] - 2025财年（截至2月28日），公司GAAP总经营收入为1.42748亿美元，利润率7.5%；调整后经营收入为2.52311亿美元，利润率13.2%[33] - 2024财年（截至2月29日），公司GAAP总经营收入为2.60589亿美元，利润率13.0%；调整后经营收入为3.01522亿美元，利润率15.0%[33] - 2025年2月28日止三个月，公司EBITDA为1658.3万美元，利润率3.4%；调整后EBITDA为8434.2万美元，利润率17.4%[34] - 2024年2月29日止三个月，公司EBITDA为8169.1万美元，利润率16.7%；调整后EBITDA为9430.8万美元，利润率19.3%[34] - 2025财年（截至2月28日），公司EBITDA为1.98634亿美元，利润率10.4%；调整后EBITDA为2.89322亿美元，利润率15.2%[34] - 2024财年（截至2月29日），公司EBITDA为3.13606亿美元，利润率15.6%；调整后EBITDA为3.36213亿美元，利润率16.8%[34] - 2025财年，调整后EBITDA为289,322千美元[42] - 2025财年，净杠杆率为2.96[42] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2025年2月最后一天结束的三个月，GAAP净收入为50,917千美元，占比10.5%；2024年同期为42,734千美元，占比8.7%[35] - 2025财年，GAAP净收入为123,751千美元，占比6.5%；2024财年为168,594千美元，占比8.4%[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 家庭与户外业务 - 2025财年第四季度家庭与户外业务净销售收入为2.198亿美元，较上一年的2.233亿美元下降1.6%；经营利润率为14.7%，较上一年的15.7%下降100个基点[6][10][11] - 2024财年（截至2月29日），Home & Outdoor业务因Bed, Bath & Beyond破产产生308.7万美元费用，占比0.3%[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 美容与健康业务 - 2025财年第四季度美容与健康业务净销售收入为2.661亿美元，较上一年的2.659亿美元增长0.1%；经营亏损率为11.4%，较上一年的11.7%有所下降[6][12][13] - 2025年2月28日止三个月，Beauty & Wellness业务GAAP经营亏损3027.1万美元，利润率 -11.4%[33][34] 财务数据关键指标变化 - 重组费用 - 2025财年第四季度公司完成Project Pegasus，产生税前重组费用6090万美元，略高于此前披露范围的上限5500万美元，但远低于项目启动时预期的8500 - 9500万美元[16] 公司目标与预期 - 公司预计到2026财年末将受中国关税影响的商品销售成本降至低于20%[17] - 公司目标是实现年化税前营业利润改善约7500万美元至8500万美元，2024财年开始，预计到2027财年末基本实现[19] - 预计2024财年和2025财年分别实现约25%和35%的节省，2026财年和2027财年分别实现约25%和15%[19] - 约60%的总利润改善将通过降低商品销售成本实现，40%通过降低销售、一般和行政费用实现[19] - 公司认为通过关税缓解措施和额外成本削减措施，可在2026财年抵消70%至80%的关税影响[20] 财务数据关键指标变化 - 国内与国际净销售收入占比 - 2025年2月最后一天结束的三个月，国内净销售收入为3.72282亿美元，占比76.6%；国际净销售收入为1.13609亿美元，占比23.4%[32] - 2025财年，国内净销售收入为14.39251亿美元，占比75.4%；国际净销售收入为4.68414亿美元，占比24.6%[32] 财务指标定义与说明 - 公司提供非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表，但无法对前瞻性预期净杠杆率进行定量调节[1] - 自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本和无形资产支出[2] - 净杠杆率计算方式为（当前期末公司信贷协议下的总借款加未偿还信用证，减去无限制现金及现金等价物）除以（公司信贷协议规定的调整后EBITDA）[3] - 有机业务指产品系列或品牌收购后十二个月后的净销售收入，排除外币重估影响[4] - 应收账款周转率使用12个月滚动净销售收入计算[8] - 国内净销售收入包括美国和加拿大的净销售收入[9] 其他业务相关事项 - 2024年12月16日公司完成对Olive & June的收购，2025年2月28日止三个月和2025财年包含约十一周Olive & June运营结果[5] - 2025财年第四季度确认非现金资产减值费用，减少Drybar业务的商誉和有限使用寿命商标[7] - 因Bed, Bath & Beyond破产确认无法收回应收账款费用[10] - 2024财年第三季度出售德州埃尔帕索分销和办公设施获得收益[11]