公司基本信息 - 公司股票简称庄园牧场，代码002910.SZ，上市于深圳证券交易所[16] - 2022年2月14日，公司注册地址变更为甘肃省兰州市榆中县城关镇三角城村三角城社398号[16] - 2021年6月30日，公司控股股东变更为甘肃省农垦集团有限责任公司，实际控制人变更为甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会[19] - 甘肃省农垦集团有限责任公司通过相关公司合计持有公司68,826,365股股份[20] - 公司成立于2000年，已形成完整且独具特色的全产业链布局，成为“农业产业化国家重点龙头企业”[36] - 公司主要从事乳制品和含乳饮料的生产、加工、销售及奶牛养殖业务，经营范围未发生重大变化[37] - 公司采用以自有牧场奶源为主要原料的液态奶产品加工与销售的全产业链经营模式，在西北市场占有率较高[38] 公司风险提示 - 公司存在奶牛养殖发生疫病、食品安全、环境保护及原材料上涨风险[5] - 乳制品行业存在产品同质化、市场份额争夺、品牌竞争、供应链等风险[111] - 奶牛疫病爆发可能从多方面对公司生产经营产生重大不利影响[112] - 原材料价格大幅波动可能导致公司经营业绩大幅波动[115] 财务报告相关保证 - 公司负责人杨毅、主管会计工作负责人魏红兵及会计机构负责人姚尚利保证财务报告真实、准确、完整[5] - 所有董事均出席审议本报告的董事会会议[5] 报告披露信息 - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所：http://www.szse.cn [18] - 公司年度报告备置地点为公司证券部办公室[12][18] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入890,015,746.08元，较2023年的955,672,655.71元减少6.87%[21][22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 -166,208,347.47元，较2023年的 -81,475,121.47元减少104.00%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为62,979,819.52元，较2023年的161,499,917.02元减少61.00%[21] - 2024年末总资产2,408,107,627.19元，较2023年末的2,532,432,457.37元减少4.91%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产1,091,818,338.79元，较2023年末的1,266,458,472.86元减少13.79%[21] - 2024年非经常性损益合计12,672,759.30元，2023年为23,384,954.44元，2022年为31,623,236.69元[28] - 2024年计入当期损益的政府补助为14,981,211.28元，2023年为29,111,709.82元，2022年为17,677,557.10元[28] - 2024年销售费用为136,818,688.65元，较2023年的77,855,963.27元同比增长75.73%[72] - 2024年管理费用为79,696,354.82元，较2023年的83,617,500.93元同比减少4.69%[72] - 2024年财务费用为23,797,569.23元，较2023年的13,121,888.00元同比增长81.36%[73] - 2024年研发费用为8,515,371.84元，较2023年的8,220,555.19元同比增长3.59%[73] - 2024年人工成本为31,211,640.46元，占销售费用比重22.80%，较2023年同比增长38.96%[73] - 2024年宣传促销费为52,703,219.81元，占销售费用比重38.52%，较2023年同比增长293.52%[73] - 2024年折旧及摊销费用为4,714,513.62元，占销售费用比重3.45%，较2023年同比增长103.58%[73] - 2024年研发投入金额为27,028,350.30元，较2023年的28,576,314.51元下降5.42%，研发投入占营业收入比例为3.04%，较2023年的2.99%增加0.05%[83] - 2024年经营活动现金流入小计为1,060,480,693.92元，较2023年的1,151,775,146.30元下降7.93%；经营活动产生的现金流量净额为62,979,819.52元，较2023年的161,499,917.02元下降61.00%[85] - 2024年投资活动现金流入小计为45,497,341.20元，较2023年的29,884,871.43元增长52.24%；投资活动产生的现金流量净额为 - 65,337,081.24元，较2023年的 - 102,190,477.12元增长36.06%[85] - 2024年筹资活动现金流入小计为917,837,800.29元，较2023年的706,730,520.00元增长29.87%；筹资活动产生的现金流量净额为 - 4,524,025.01元，较2023年的 - 86,465,845.00元增长94.77%[85] - 公允价值变动损益为 - 68,656,024.20元，占利润总额比例为37.46%，主要因公司按公允价值方法对生产性生物资产（奶牛）进行计量[87] - 2024年末货币资金为243,753,416.23元，占总资产比例为10.12%，较年初比重增加0.80%；应收账款为52,391,001.74元，占比2.18%，较年初比重增加0.44%[88] - 2024年末存货为223,066,425.54元，占总资产比例为9.26%，较年初比重增加0.91%；固定资产为1,240,201,598.21元，占比51.50%，较年初比重减少0.15%[88] - 2024年末短期借款为490,191,532.25元，占总资产比例为20.36%，较年初比重减少0.98%；长期借款为221,777,430.83元，占比9.21%，较年初比重增加0.91%[88] - 以公允价值计量的生产性生物资产期初数为559,142,200.00元，本期公允价值变动为 - 68,656,024.20元，期末数为456,029,700.00元[90] - 截至报告期末，货币资金受限余额为23,770,776.37元，无形资产受限余额为22,094,402.07元，合计受限余额为45,865,178.44元[91] 各季度营业收入情况 - 2024年第一至四季度营业收入分别为225,276,881.74元、200,787,638.12元、223,187,316.48元、240,763,909.74元[26] 行业政策与产量情况 - 2024年全国乳制品产量达到2,961.80万吨，产量基本稳定[31] - 《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》提出到2025年全国奶类产量达到4100万吨左右、生鲜乳自给率稳定在70%以上[32] 牧场养殖业务数据关键指标变化 - 截至2024年末，公司存栏奶牛18847头，较2023年末下降13.03%；生产性生物资产余额4.56亿元，较2023年末下降18.44%；2024年生鲜乳产量超10万吨；自有牧场全群牛只淘汰率29.01%[39] - 报告期末公司拥有标准化奶牛养殖场存栏奶牛18847头，2024全年生鲜乳产量超10万吨[55] 公司业务经营模式与策略 - 公司在牧场养殖领域形成“规模化+现代化”运营体系，实现精细化成本控制[42] - 公司在产品加工领域配备现代化设备，引入先进检测技术，加大研发投入[42] - 公司在市场营销领域提出新品牌口号，打造“老兰州”系列产品，拓展线上线下渠道[43] - 公司拥有三个乳品品牌，发布品牌焕新计划，推出特色发酵乳产品获消费者认可[44] 销售渠道与客户数据关键指标变化 - 2024年末直销、分销、经销客户数量分别为188户、210户、732户，较2023年末分别增加23户、减少1户、增加112户[48] - 直销、经销、分销营业收入分别为1.6988828739亿元、5.1255629287亿元、2.0757116582亿元，占比分别为19.09%、57.59%、23.32%[49] - 报告期内线上销售金额3793.24万元，较2023年同期上涨214.44%[49] 采购与成本数据关键指标变化 - 向外部供应商采购直接材料和燃料动力金额分别为5.1683202641亿元、3029.710619万元[51] - 2024年液体乳及乳制品制造业主营业务成本中直接材料、直接人工、制造费用金额分别为6.1292194426亿元、3007.780882万元、9049.407582万元，占比分别为81.77%、4.01%、12.07%，同比增减分别为-2.77%、6.20%、6.84%[52] 产品库存、产量、销量数据关键指标变化 - 2024年巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料、其他乳制品库存量同比增减分别为251.82%、27.82%、-41.12%、119.86%、254.50%、66.02%[54] - 2024年巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料、其他乳制品产量同比增减分别为-6.33%、-8.05%、-18.34%、34.03%、-24.85%、25.83%[54] - 2024年巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料、其他乳制品销量同比增减分别为-6.93%、-8.55%、-16.50%、34.30%、-29.74%、-44.50%[54] - 液体乳及乳制品收入8.68亿元，占比97.50%，同比降5.55%[63] - 发酵乳收入1.99亿元，占比22.31%，同比增32.88%[63] - 甘肃地区收入5.37亿元，占比60.38%，同比降5.87%[63] - 直销收入1.70亿元，占比19.09%，同比降22.60%[63] - 液体乳及乳制品销售量10.81万吨，同比降6.15%[65] - 液体乳及乳制品主营业务成本中直接材料占比81.77%，同比降2.77%[68] 公司研发成果与新产品推出 - 2024年公司全年研发新产品36个[60] - 公司直营门店累计达12家[60] - 八连杯草莓味酸奶已上市，目标是实现产品工业化生产并确保质量[74] - 公司成功研发八连杯黄桃味酸奶并实现工业化生产，符合国家标准[75] - 老兰州甜醅子酸奶推出，建立标准化生产流程，形成产品技术标准1项、生产工艺规程1项、产品实验报告1项、产品开发计划及项目结题报告1份[75] - 老兰州醪糟酸奶研发成功，在兰州本地建立稳定消费群体并逐步拓展全国市场[75] - 老兰州软儿梨酸奶研发成功，确定生产工艺参数，形成稳定生产[75] - 八连杯黄桃味酸奶推出丰富产品线，为消费者提供新味觉体验[75] - 老兰州甜醅子酸奶填补特色乳制品空白，提升品牌文化价值[75] - 老兰州醪糟酸奶有助于拓展省外销售市场，实现业务增长[75] - 老兰州软儿梨酸奶增加特色乳制品品类，丰富产品结构[75] - 公司通过创新产品研发和推广，增强在酸奶市场的竞争力[75] - 各创新产品项目实施有助于提升公司品牌知名度和市场影响力[75] - 老兰州苦水玫瑰酸奶玫瑰果酱添加量≥10%，营养成分高于国家标准[76] - 公司开发老兰州百合酸奶、老兰州苦水玫瑰酸奶、老兰州灰豆子酸奶、庄园牧场三泡台酸牛奶、热冬果梨酸牛奶等多款特色酸奶并已上市[76] - 老兰州百合酸奶解决褐变、活性成分保留等技术难题，完成生产工艺标准化[76] - 老兰州苦水玫瑰酸奶优化原料加工工艺与配方，完成标准化生产流程[76] - 老兰州灰豆子酸奶研发出营养指标更高产品，实现原料、工艺等创新[76] - 庄园牧场三泡台酸牛奶确定配料与酸奶最佳配比，解决成分融合稳定性问题[76] - 热冬果梨酸牛奶优化果酱与酸奶配比，实现冷热双饮特性[76] - 公司通过开发特色酸奶带动百合、苦水玫瑰等种植、加工等上游产业发展[76] - 公司强化“药食同源”健康形象，提升企业社会责任价值[76] - 公司通过地域特色产品抢占细分市场，提升品牌辨识度与市场份额[76] - 公司推出圣湖黑米青稞酸牛奶，解决营养不均衡和食用价值低问题，拓展产品线[77] - 公司推出圣湖黄桃果粒酸奶，实现口味与营养双重创新，满足市场对多样化健康酸奶需求[77] - 公司