矿场产能与运营情况 - K&S矿场年产能达320万吨铁矿石，生产含铁量65%铁精矿，正以高产能营运[6] - 2024年K&S加工厂仅能以产能的75%生产，2020年以产能87%营运[31] - 2024年第四季工厂以平均产能81%营运，较第一季的67%平均产能大幅提升[35] - 2024年K&S平均生产率约75%，生产2377519吨铁矿石，较去年下降3.6%；销量2342633吨，较去年下降7.4%[57] - 2024年K&S平均产能约为75%，第一季平均产能为68%（产531172吨商业精矿），第四季达80%（产636362吨商业精矿）[116] - K&S第一期旨在年产320万吨含铁品位达65%的铁精矿，可选择二期扩充至年产630万吨[114] 财务关键指标变化 - 2024年公司呈報非香港財務報告準則經調整基本虧損1500万美元，去年录得基本溢利900万美元[16] - 2024年公司录得非香港财务报告准则经调整基本亏损1500万美元，2023年为基本溢利900万美元[38] - 2024年普氏含铁量65%铁矿石价格为每吨123美元，较去年下降6.6%[38] - 2024年公司提前偿还应付MIC的未偿还贷款中的500万美元[40] - 2024年收益为930万美元，EBITDA为7970万美元，基本收益为2420万美元[11] - 2024年现金成本净额为每湿公吨86美元[11] - 2024年资产负债比率为14.2%[11] - 2024年现金净额为1590万美元[11] - 2023年至2024年俄罗斯卢布贬值近10%，从1美元兑85卢布贬至1美元兑93卢布，公司每吨现金成本上升9.0%，2024年俄罗斯通胀率加速上升至9.5%[39] - 公司年内供股筹集约4630万美元，供股股份超额认购率达21.9%[40] - 年末公司现金结余达6070万美元，未偿还贷款结余为4490万美元，自2017年K&S商业运营以来首次在年底录得现金净额1590万美元[40] - 2024年铁精矿产量2377519吨，较2023年下降3.6%；销量2342633吨，较2023年下降7.4%[49] - 2024年基于湿公吨已实现售价94.3美元/吨，较2023年下降5.7%；基于乾公吨为101.3美元/吨，较2023年下降6.5%[49] - 2024年普氏含铁量65%铁矿石平均价格123.3美元，较2023年下降6.6%[49] - 2024年现金成本（包括运至客户，湿公吨）为86.0美元/吨，较2023年上升9.0%[49] - 2024年收益221156千美元，较2023年下降12.6%[49] - 2024年经调整EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）下降79.6%至9327千美元（2023年为45803千美元）[49][52][54] - 2024年折旧17600千美元，较2023年下降9.7%[49] - 2024年融资成本净额6526千美元，较2023年下降11.5%[49] - 2024年所得税开支及非控股权益623千美元，较2023年下降93.9%[49] - 2024年公司拥有人应占亏损20491千美元，较2023年下降86.9%[49] - 2024年集团呈报亏损2050万美元，经调整EBITDA约930万美元，经调整基本亏损约1540万美元[56] - 2024年普氏含铁量65%铁矿石价格波动在每吨107 - 147美元，平均价格123.3美元，较2023年下降6.6%[58][59] - 2024年铁江现货收益由2023年的2.53亿美元下降12.6%至2.212亿美元[64] - 2024年已售铁精矿现金成本净额由2023年每噸78.9美元上升9.0%至每噸86.0美元[69] - 2024年俄罗斯年通胀率12月飙升至9.5%[69] - 2024年卢布整体贬值，由平均85卢布兑1美元至93卢布兑1美元[71] - 2024年卢布平均汇率为93卢布，2021 - 2023年分别为74、69、85卢布[72] - 2024年折旧费用1760万美元较2023年的1950万美元下降9.7%[79] - 2024年融资成本净额650万美元较2023年的740万美元下降11.5%[80] - 2024年所得税开支为60万美元，2023年为1030万美元[81] - 2024年公司呈报亏损2050万美元，2023年为1.568亿美元[82] - 2024年已投产矿场分部产生溢利320万美元，2023年产生分部亏损1.304亿美元[83] - 2024年营运资金变动前的经营溢利为740万美元，低于去年的4330万美元[84] - 2024年公司向MIC偿还贷款本金2280万美元，完成供股筹集所得款项净额为4630万美元[85] - 截至2024年12月31日，开发及采矿生产活动产生2.185亿美元，2023年为2.176亿美元[90] - 截至2024年12月31日，应付MIC的负债总额为4490万美元[93] - 贷款以账面价值5060万美元的物业、厂房及设备的押记作抵押，第一笔1.6亿美元贷款（截至2024年12月31日，3990万美元未偿还）及第二笔8000万美元贷款（截至2024年12月31日，500万美元未偿还）利息分别按有担保隔夜融资利率90加年利率6.2%及8.2%厘定[97] - 收取供股所得款项后，公司实现现金净额状况1590万美元（2023年12月31日：净负债1120万美元）[98] - 2019 - 2024年现金净额/净负债状况分别为-2.203亿美元、-1.835亿美元、-6110万美元、-4160万美元、-1120万美元、1590万美元；净负债与经调整EBITDA比率分别为6.62、2.30、0.36、0.74、0.24、不适用[100][101] - 2024年12月31日，公司资产负债率降至14.2%（2023年12月31日：23.3%）[101] - 2024年公司基本EBITDA为930万美元（2023年：4580万美元）[108] - 2024年铁精矿产量为237.8万吨（2023年：246.7万吨）[108] - 2024年公司现金成本上升9.0%至每吨86.0美元（2023年：78.9美元）[108] - 2024年撇除折旧的一般行政开支为1020万美元（2023年：990万美元），下降33%[108] - 2024年集团基本EBITDA降至930万美元（2023年：4580万美元），基本亏损为1540万美元（2023年：870万美元）[109] - 2024年集团产量及销量分别较去年下降3.6%及7.4%，K&S产量及销量分别下降3.6%及7.5%[109][116] - 2024年折旧前的一般行政开支为1020万美元，2023年为990万美元，2023年较2022年下降33%[109] 新矿场投产情况 - 新矿场Sutara矿场于下半年成功投产[17] - 2024年7月新矿场Sutara成功投产，下半年共开采3676000吨铁矿石[35] - 2024年Sutara矿石占已开采矿石总量约38%[35] - Sutara原矿预选精矿预期产量为82%，运输量及运输成本预期下降18%[35] - 截至2024年12月31日，Sutara项目已产生资本开支约4410万美元，估计2025年将产生开支约950万美元[118] 运输情况 - 2024年1611075吨铁精矿通过大桥运输（2023年：686730吨），占年内总运输量约68%（2023年：27%）[65] - 2024年约160万吨精矿（占总运输量约68%）通过阿穆尔河大桥运输，海运销售继续暂停[117] 小型工程服务部门收益情况 - 2024年小型工程服务部门Giproruda收益为20.2万美元（2023年：5.2万美元）[66] 未来计划 - 2025年公司计划用供股所得现金向MIC提前偿还更多贷款并考虑购买自置采矿设备[41] - 2025年公司及K&S团队将专注完成Sutara综合设施开发，包括投入使用Sutara粉碎及筛选工厂，减少18公里路程中运输的物料量[43] - 2025年公司计划用K&S内部采矿队伍取代部分采矿承包商，后期自行开展钻探及爆破作业[43] - 公司正研究K&S厂房策略性现代化方案，预计2025年底前推出计划以显著增加产量[43] - 2025年俄罗斯提高矿产开采税税率，K&S成本控制仍具挑战[70] 风险应对 - 俄罗斯与西方国家地缘政治紧张带来制裁风险、供应链中断等影响，公司通过分散供应链减轻影响[44] - 新政治政策及贸易紧张局势或影响铁矿石需求，公司密切监察并制定应变计划，注重维持与中国客户关系并探索新业务途径[44] 项目资源与储量情况 - 公司拥有Garinskoye项目99.6%权益，项目位于俄远东阿穆尔州，勘探牌照面积超3500平方公里[124][127] - 公司铁矿产能460万吨/年，总资源2.6亿吨，总储量2600万吨，矿山寿命超20年，含铁品位68%[126] - Garinskoye项目开发有两个方案，一是建设年产能460万吨露天矿场，二是以DSO方式运营，年产能190万吨，矿场寿命8年[128] - 公司其他项目包括Bolshoi Seym（全资）、钢渣再加工厂（46%权益）、Giproruda（70%权益）[131] - 2024年无重大勘探活动，2024年12月31日资源11.136亿吨，含铁量28.6%，储量3.397亿吨，含铁量30.7%[136] - K&S项目资源总计5.613亿吨，含铁品位31.6%，含铁1.772亿吨[140] - Garinskoye项目资源总计2.595亿吨，含铁品位34.6%，含铁8990万吨[140] - Bolshoi Seym项目资源总计2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁5190万吨，含二氧化钛2250万吨[140] - 集团总探明资源1.66亿吨，含铁品位30.9%，含铁5100万吨[140] - 集团总控制资源7.79亿吨，含铁品位27.7%，含铁2.162亿吨，含二氧化钛2080万吨[140] - 集团总探明储量为1730万吨，含铁品位29.2%，含铁500万吨；总可能储量为3.225亿吨，含铁品位30.7%，含铁9910万吨；总计储量为3.397亿吨，含铁品位30.7%，含铁1.042亿吨[141] - K&S项目Kimkan矿床于2013年开始开采，Sutara矿床于2024年7月开始开采，2024年总资源量及储量有所下降[142] - K&S资源总计5.613亿吨，含铁品位31.6%，含铁1.772亿吨；储备总计3.135亿吨，含铁品位29.3%，含铁9190万吨[143] - Garinskoye矿床2024年未进行新勘探，资源及储备与2023年相同，资源总计2.595亿吨，含铁品位34.6%，含铁8990万吨；储备总计2620万吨，含铁品位46.9%，含铁1230万吨[144][145] - Bolshoi Seym许可证覆盖26平方公里，潜在经济矿化物含90% - 99%（按体积计）的钛磁铁矿、磁铁矿及钛铁矿[147] - 2007 - 2009年Bolshoi Seym共钻170个金刚石钻孔，总深39277米，凿17个地沟，长达7893米[147] - 2012年公司在Bolshoi Seym矿床的拥有权由49%升至100%[149] - Bolshoi Seym资源总计2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁5190万吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛2250万吨[151] 环境、社会与管治情况 - 公司重视环境、社会与管治责任，通过年度持份者参与活动跟进相关事宜[155] - 公司是俄罗斯远东地区首间及唯一一间纯铁矿石运营商，自2011年起由健康、安全及环境委员会制定政策及策略[156] - 环境、社会与管治报告涵盖2024年1月1日至12月31日[160] - 健康、安全及环境委员会于2024年12月31日由三名独立非执行董事组成[164] - 环境、社会与管治报告遵循重要性、量化、平衡、一致性四项原则[161][162] - 公司可持续发展政策核心为提供安全健康工作条件、合理使用自然资源、为后代保育良好环境[163] 员工情况 - 2024年公司聘用1670名雇员（2023年：1636名），总员工成本为3290万美元（2023年12月31日：2880万美元）[104] - 2024年末公司雇用16