股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年10月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 鐵江現貨有限公司 | | | 呈交日期: | 2025年11月3日 | | | I. 法定/註冊股本變動 | 不適用 | | FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 第 3 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01029 | 說明 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | | 1,277,948,588 | | 0 | ...

供股方案核心信息 - 公司建议按"2供1"基准发行最多约6.39亿股供股股份 [1] - 每股供股股份认购价为0.51港元 [1] - 供股价较最后交易日收市价每股0.610港元折让约16.39% [1] - 此次供股计划筹集最多约3.26亿港元资金 [1] 资金用途分配 - 估计供股所得款项净额约为3.24亿港元 [1] - 68%的净额将用于全数偿还应付MIC的借款本金 [1] - 22%的净额将用于拨付K&S的采矿业务 [1] - 10%的净额将用于补充一般营运资金 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议按非全数包销基准以"2供1"基准发行最多约6.39亿股供股股份 [1] - 每股供股股份认购价为0.51港元 [1] - 供股价较最后交易日收市价每股0.610港元折让约16.39% [1] - 此次供股计划筹集最多约3.26亿港元资金 [1] 资金用途分配 - 估计供股所得款项净额约为3.24亿港元 [1] - 68%的所得款项净额将用于全数偿还应付MIC的借款本金 [1] - 22%的所得款项净额将用于拨付K&S的采矿业务 [1] - 10%的所得款项净额将用于补充一般营运资金 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议进行供股，基准为每持有2股现有股份可认购1股供股股份 [1] - 每股供股股份认购价为0.51港元 [1] - 计划发行最多638,974,294股供股股份，假设已发行股份数目在记录日期前无变动 [1] - 此次供股旨在筹集最多约3.26亿港元，此为扣除开支前的金额 [1] 供股发行细节 - 供股将按非全数包销基准进行 [1] - 供股仅提呈予合资格股东，不会向不合资格股东提呈 [1]

供股信息 - 公司建议按每2股现有股份供1股供股股份，发行最多638,974,294股，筹集最多约325.9百万港元（约41.8百万美元）[3][18] - 供股股份认购价为每股0.51港元，较多个价格有折让[22][23] - 控股股东Axioma Capital拥有830,101,285股股份，占全部已发行股份约64.96%，承诺认购最多415,050,642股供股股份[9][35] - 供股由Axioma Capital非全数包销，包销补偿安排下未获承购股份连同相关股份最多不超供股完成时经扩大已发行股份总数的75%[10] 时间安排 - 2025年11月25日或之前寄发通函[14][87][98] - 2025年12月16日举行股东特别大会并公布投票表决结果[87] - 按连权基准买卖股份截止日期为2025年12月17日，12月18日起按除权基准买卖[6][25][89] - 2025年12月22日至2025年12月30日暂停办理股份过户登记手续[37] - 2026年1月5日为买卖未缴股款供股股份首日[89] - 2026年1月15日下午4时为最后接纳时间[89][104] - 2026年2月2日下午4时为终止包销协议及供股成为无条件的截止时间[90][104] - 2026年2月5日公布供股结果[90] - 2026年2月6日寄发股票及退款支票等[45][90] - 2026年2月9日上午9时开始买卖缴足股款供股股份[90] - 2026年2月13日支付净收益等[90] 财务数据 - 2025年6月30日，集团未经审核现金、存款及银行结余为29.9百万美元，流动负债为53.3百万美元[76] - 集团借款共28.1百万美元，其中14.4百万美元和13.7百万美元分别于2025年12月20日和2026年到期[76] - 2025年上半年，集团加权平均利率为8.33%[76] - 公司上半年销量按年大幅增长26.9%，但仍录得300万美元基本亏损[78] - 当前普氏含铁量65%铁矿石指数价格约为每吨118美元，高于2025年上半年均价112.5美元，但较2024年及2023年全年均价低约4%及11%[79] - 自2025年上半年以来，卢布兑美元汇率已升值约7.4%[79] - 2024年供股公司筹得约4630万美元所得款项净额，截至2025年9月30日，偿还借款本金及利息已动用2000万美元，为K&S提供资金已动用1760万美元，补充营运资金已动用460万美元[84] 资金用途 - 供股所得款项净额约3.236亿港元（约4150万美元），若全数认购，68%用于偿还应付MIC借款本金，22%用于K&S采矿业务，10%用于补充营运资金[78][80] - 若供股未获全数认购，所得款项净额优先偿还应付MIC借款本金，最多3270万港元（约420万美元）用于补充营运资金，余额用于K&S采矿业务[81] 其他要点 - 公司于2025年10月24日与配售代理第一上海证券有限公司订立配售协议[8][50][51][106] - 公司应向配售代理支付不可退还费用15,000港元，待配售事项条件达成后，支付配售佣金85,000港元或配售所得款项总额的1.25%，以较高者为准[52] - 供股须经独立股东批准，Axioma Capital须在股东大会放弃表决赞成供股等决议案[93] - 包销协议构成关连交易，包销商在股东大会就相关决议案放弃投票[94] - 供股不会导致理论摊薄效应达25%或以上，符合上市规则规定[12][94] - 2025年12月10日至12月16日暂停办理股份过户登记手续，以确定出席股东大会股东身份[95] - 成立独立董事会，委任宝积资本有限公司为独立财务顾问，为独立股东提供意见[96][97] - 供股须满足多项条件方可进行，股东及潜在投资者买卖证券时需谨慎[100] - 2024年供股按每持有2股现有股份供1股供股股份的基准进行，于2024年12月13日完成[102]

股份数据 - 截至2025年9月30日，已发行普通股（不含库存股）1,277,948,588股，库存股0股，已发行股份总数1,277,948,588股[2] - 购股期权计划本月底结存对应可能发行或转让股份总数70,933,863股[3] 计划信息 - 购股期权计划于2018年8月9日获股东大会通过[3]

核心观点 - 公司预计2019年上半年拥有人应占亏损净额同比扩大，主要受非现金会计调整及财务开支增加影响，但核心矿场K&S的营运表现强劲，产量创新高，且受益于铁矿石价格大幅上涨及未来运输成本下降的预期 [1][2][3][6][7] 财务表现 - 预计2019年上半年拥有人应占亏损净额同比扩大 [1] - 亏损扩大原因包括：2018年末资产减值回拨导致折旧开支较高、来自Gazprombank及Petropavlovsk贷款的利率较高、俄罗斯卢布升值造成外汇亏损 [1] - 因工商银行贷款融资再融资，须在2019年上半年损益表中悉数撇销约1100万美元的未摊销借款成本，此为非现金会计调整 [2] - K&S矿场在2019年上半年产生的EBITDA预期高于去年同期 [1] - 公司营收在2013年后因矿场关停从9.81亿元人民币降至2016年的1.24亿元，随后因K&S矿场投产而恢复增长 [4] - 2014年及2015年合计亏损接近53亿元人民币，主要因投资K&S矿场项目所致 [5] 营运数据 - 2019年第二季度K&S矿场平均产能约为88%，6月产能达93%，创每月生产记录 [2][6] - 2019年第二季度K&S矿场销量及产量分别较上一季度增加35.0%及34.2% [2] - 公司预测7月产能约为88%，产能提升计划有望在2019年较后期间实现全产能生产 [2] - K&S矿场第一期旨在年产320万吨含铁品位65%的铁精矿，并可选择扩充至年产630万吨 [6] - 2018年K&S矿场平均产能达70%，较2017年高出21%，2018年12月实现产量约84% [6] - 随着K&S产量提高，公司2018年销量大幅增长45% [6] 行业与市场环境 - 2019年1月以来，铁矿石期货主力合约价格涨幅超过80%，主要因巴西淡水河谷矿难和澳大利亚飓风导致全球供应偏紧 [3] - 受益于铁矿石价格上涨，公司股价年初至今累计涨幅最高超过3倍 [3] - 国际铁矿石供应局面尚处偏紧，未来一段时间价格或维持高位 [7] - 俄罗斯卢布对美元升值，美元兑卢布从年初的69.2点升至63.43点，累计升幅超过8%，增加了公司的外汇成本 [2] 战略与前景 - 公司关停KURANAKH矿场以将资源集中于更具经济效益的K&S矿场 [4] - K&S矿场紧邻西伯利亚铁路，距中国边境约1500公里，地理优势明显 [4] - 中俄阿穆尔河大桥接近完工，年内投入运营后，预计K&S矿场产品运往中国的运输成本可节省每吨5美元 [7] - 运输成本下降后，K&S矿场每吨单位现金成本将从50.2美元降至45.2美元，若实现全产能运营，可进一步降至43美元 [7] - 当前铁矿石价格超过120美元/吨，公司利润空间巨大 [7]

股票市场表现 - 凌钢股份股价大幅上涨6.52% [1] - 金岭矿业股价上涨5.62% [1] 铁矿石期货市场 - 大商所铁矿石期货近月合约价格历史性突破1000元/吨关口，最高触及1000.5元/吨 [2] - 交易所于过去7天内第四次出台措施为市场降温，最新规定自12月14日起非期货公司会员或客户在I2105合约上单日开仓量不得超过5000手 [2] 铁矿石行业基本面 - 近期供应压力有所缓解，而需求端刚性较为稳定 [2] - 钢厂面临年底补库，港口库存累库动能不足 [2] - 铁矿石基本面不断改善，驱动价格强势上行 [2]

报告发布 - 公司编制2025年中期报告中、英文版本并于官网及港交所网站刊载[3][5] 通讯获取 - 曾要求印刷本的股东已随函附上[3][5] - 股东可书面或邮件要求收取印刷本[3][5] - 非登记股东难查可要求免费寄印刷本[3][5] - 非登记股东电子收取应联系中介提供邮箱[4][6] 咨询方式 - 对信函有疑问可工作日致电咨询[5][6] 适用对象 - 此函向非登记股东发出，已出售或转让股份股东无需理会[7][8] 通讯范围 - 公司通讯包括董事会报告、财报等[7][8]

铁矿石产销量表现 - K&S矿场年产能达3.2百万吨铁矿石，含铁量65%[6] - 2025年上半年产量1,422,870吨，同比增长25.7%[10] - 2025年上半年销量1,419,367吨，同比增长26.9%[10] - 铁精矿产量1,422,870吨，同比增长25.7%[20] - 铁精矿销量1,419,367吨，同比增长26.9%[20] - 铁精矿产量达1,422,870吨，同比增长25.7%[28] - 铁精矿销量达1,419,367吨，同比增长26.9%[29][36] - 2025年上半年商业铁精矿产量1,422,870吨，较2024年上半年增加26%[81] - K&S矿场2025年上半年生产1,422,870吨精矿，较2024年同期的1,132,201吨增加25.7%[75] - 2025年上半年转运岩体6,821,100立方米，同比下降18%；开采矿石4,702,700吨，同比增加61%[79] - Sutara矿场2025年上半年开采矿石占期内开采矿石总量约88%[78] - 工厂平均产能利用率提升至90%，去年同期为72%[30] - 产能利用率从2024年上半年的72%提升至2025年上半年的90%，增加18个百分点[75] - K&S年产能约为315.5万湿公吨[173] - K&S全面产能达每年3.2百万吨[178] 铁矿石市场价格与实现售价 - 普氏含铁量65%铁矿石平均价格同比下跌13.9%[12] - 基于湿公吨实现售价86.5美元/吨，同比下降13.5%[20] - 普氏含铁量65%铁矿石平均价格112.5美元/吨，同比下降13.9%[20] - 普氏含铁量65%铁矿石平均价格跌至每吨112.5美元，同比下降13.9%[25][34][36] - 实现铁精矿售价为每吨93.2美元，同比下降13.3%[25] - 铁矿石价格预测调整：2025年下半年下调至104.3美元/干吨（原预测112.6美元）[134] 收入与收益 - 收益122,798千美元，同比增长9.3%[20] - 公司收益为1.228亿美元，同比增长9.3%[36] - 2025年上半年收益为1.228亿美元，较2024年同期的1.123亿美元增长9.3%[117] - 公司2025年上半年总收益达1.22798亿美元，同比增长9.3%[130] - 中国市场收益为1.18673亿美元，占已投产矿场收益的96.7%[130] - 俄罗斯市场收益为412.5万美元，其中工程业务收益7.7万美元[130] - 工程服务部门Giproruda收益从23,000美元增至77,000美元，增幅234.8%[38] 成本与费用 - 现金成本（不包括运至客户，湿公吨）59.9美元/吨，同比下降26.9%[20] - 现金成本下降20.5%至每吨77.4美元[25] - 铁精矿现金成本净额从每吨97.4美元降至77.4美元，降幅20.5%[40] - 采矿成本从每吨45.8美元降至23.9美元，降幅47.8%[40] - 矿产开采税从每吨3.8美元增至8.1美元，增幅113.2%[41] - 生产固定开支从每吨11.9美元增至14.7美元，增幅23.5%[41] - 2025年上半年单位现金成本77.4美元/湿公吨，同比下降20.5%；剔除运输成本后为59.9美元，下降26.9%[82] - 公司总运营开支为124.933百万美元，同比增长4.1%（2024年同期为120.02百万美元）[132] - 矿场运营开支中运输及货运成本同比大幅增长43.7%至24.657百万美元（2024年同期为17.163百万美元）[132] - 矿产开采税同比激增170%至11.513百万美元（2024年同期为4.266百万美元）[132] - 其他开支同比大幅增长228%至11.867百万美元（2024年同期为3.614百万美元）[132] - 员工成本同比增长36.7%至19.202百万美元（2024年同期为14.044百万美元）[132] - 折旧费用同比增长60.7%至8.891百万美元（2024年同期为5.533百万美元）[132] - 员工成本从去年同期的17.4百万美元增加至23.3百万美元，增幅33.9%[70] - 折旧费用从5.6百万美元增至9.0百万美元，增幅58.7%[50] - 折旧8,956千美元，同比增长58.7%[20] - 卢布计价成本大幅增加，主要因采矿承包商费率、工资、电费及燃料费上涨[135] 盈利指标 - EBITDA达6.7百万美元（对比2024年同期负1.7百万美元）[13] - 经调整EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）6.7百万美元，去年同期为负1.7百万美元[24] - 经调整EBITDA为670万美元，同比大幅增长485.6%[25][27] - 净亏损102.0百万美元，含非经常性项目[14] - 基本亏损3.0百万美元（对比2024年同期10.8百万美元）[14] - 本公司拥有人应占亏损101,968千美元，同比扩大670.2%[20] - 2025年上半年录得重大减值亏损1.269亿美元，而2024年同期为零[117] - 2025年上半年期内亏损达1.02亿美元，较2024年同期的1323万美元亏损大幅扩大671%[117] - 公司2025年上半年除税前亏损达1.03478亿美元，较2024年同期的1305.4万美元亏损大幅扩大[131] - 已投产矿场分部亏损达1.16198亿美元，而2024年同期仅为208.9万美元亏损[131] - 公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损从2024年的1323.9万美元增至2025年的1.01968亿美元，增幅670%[143] - 2025年上半年每股基本亏损为7.98美仙，较2024年同期的1.53美仙恶化421%[117] 非经常性项目及减值 - 工程采购建设承包商和解收益29.9百万美元[16] - K&S资产减值拨备120.2百万美元[16] - Bolshoi Seym拨备6.7百万美元[16] - 减值亏损126,882千美元，去年同期为0[20] - 录得与K&S矿场相关的减值亏损1.202亿美元[26] - 录得一次性收益2990万美元，主要因EPC合同纠纷解决[26][32] - 减值亏损达120.2百万美元，主因卢布升值导致经营成本上升[53] - K&S项目因成本基数增加、俄罗斯通胀及卢布升值出现减值迹象[133] - K&S项目可收回金额从2024年12月31日的2.681亿美元降至2025年6月30日的1.341亿美元，减幅达50%[136] - 公司确认K&S项目减值亏损1.202亿美元[136] - 勘探及评估资产因许可证撤销全额减值665.1万美元[137] - 其他收入中拨回应计款项及EPC合约相关款项2988.3万美元[139] 现金流 - 经营业务所得现金净额从负116.8万美元转为正8.6万美元[57] - 公司2025年上半年经营业务所得现金净额仅为8.6万美元，而2024年同期为现金流出116.8万美元[123] - 公司2025年上半年投资活动现金流出大幅增加至1273.7万美元，同比增长48%[123] - 公司2025年上半年融资活动现金流出增至1876万美元，同比增长189%[123] - 开发及采矿生产活动总开支为122.7百万美元，较去年同期的118.7百万美元增加3.4%[61] 现金及债务状况 - 公司现金及存款从2024年底的60.7百万美元减少至2025年6月30日的29.9百万美元，降幅达50.7%[60] - 本期间借款还款为16.8百万美元，较去年同期的4.5百万美元大幅增加277.1%[58] - 资本开支为12.4百万美元，较去年同期的9.5百万美元增加30.8%，主要由于Sutara矿场开发[58] - 应付MIC贷款总额从2024年底的44.9百万美元降至2025年6月30日的28.1百万美元[63] - 公司现金净额从2024年底的15.9百万美元减少至2025年6月30日的1.8百万美元[65] - 公司期末现金及现金等价物降至2914.9万美元，较期初6058.2万美元减少52%[123] - 2025年6月30日现金及银行存款结余为2915万美元，较2024年底的6058万美元下降51.9%[119] - 借款总额从2024年12月31日的44,754千美元下降至2025年6月30日的28,425千美元，降幅36.5%[154] - 一年内到期借款从2024年12月31日的19,236千美元增加至2025年6月30日的25,095千美元，增幅30.5%[154] - 公司已全额提取240百万美元贷款额度，截至2025年6月30日剩余借款28,425千美元[156] - 公司自愿提前偿还贷款本金12.0百万美元，并已全额偿还利率较高的80百万美元贷款[159] - 融资成本净额从3.3百万美元降至2.2百万美元，降幅32.0%[51] - 借款利息开支从2024年的391.8万美元降至2025年的230.7万美元，降幅41%[140] - 2025年上半年向关联方MIC invest LLC支付利息开支0千美元，同比减少117.1万美元[165] - 2024年向关联方支付利息开支117.1万美元[165] 资产负债与权益 - 2025年6月30日总资产为2.772亿美元，较2024年12月31日的4.458亿美元下降37.8%[119][120] - 2025年6月30日公司拥有人应占权益为2.151亿美元，较2024年底的3.161亿美元下降31.9%[120] - 2025年6月30日流动负债为5333万美元，较2024年底的9800万美元下降45.6%[120] - 2025年6月30日累计亏损扩大至11.718亿美元，较2024年底的10.698亿美元增加9.5%[120][121] - 资产负债率从2024年底的14.2%下降至2025年6月30日的13.3%[68] - 贸易应收款项从2024年12月31日的3068.1万美元降至2025年6月30日的2279.7万美元，降幅26%[147] - 贸易应收款项总额从2024年12月31日的30,681千美元下降至2025年6月30日的22,797千美元，降幅25.7%[150] - 账龄超过一个月的贸易应收款项占比从2024年12月31日的59.9%上升至2025年6月30日的92.7%[150] - 贸易及其他应付款项总额从2024年12月31日的78,510千美元大幅下降至2025年6月30日的28,119千美元，降幅64.2%[151] - 公司终止确认应付施工成本22.7百万美元及其他应计成本23.7百万美元，并在损益表内拨回29.9百万美元[152] - 物业、厂房及设备投入从2024年的997.6万美元增至2025年的1215.5万美元[146] 融资活动 - 公司通过供股筹集资金净额约46.3百万美元[101] - 供股资金中24.1百万美元用于偿还集团借款，截至2025年6月30日已使用20百万美元[103] - 供股资金中17.6百万美元用于为K&S提供资金，截至2025年6月30日已使用12.3百万美元[103] - 供股资金中4.6百万美元用于补充集团营运资金，截至2025年6月30日已全部使用[103] - 公司完成供股发行4,259,828,628股新股，募集资金净额46.3百万美元[162] - 股份合并生效后总股本从12,779,485,885股缩减至1,277,948,588股[161][162] - 供股认购价为每股0.085港元[162] - 贷款利率调整为第一批160百万美元按SOFR加年利率6.2%，第二批80百万美元按SOFR加年利率8.2%[156] - 贷款人同意延长2025年6月20日到期分期付款的还款截止时间至2025年10月20日[160] 汇率影响 - 卢布汇率从91卢布兑1美元升至87卢布兑1美元，升值4.4%[42] - 卢布汇率假设显著调整：2025年下半年预测为89卢布/美元（原预测103卢布）[135] 其他收入与支出 - 2025年上半年其他收入收益为2802万美元，而2024年同期为亏损125万美元[117] - 公司2025年上半年其他收入、收益及亏损项下录得2801.6万美元正收益，2024年同期为124.8万美元亏损[131] 公司治理与股权结构 - 董事Nikolai Levitskii持有公司股份830,101,285股，占已发行股份64.96%[93] - Axioma持有公司股份830,101,285股，占已发行股份总数1,277,948,588股的64.96%[97] - 购股权计划授权限额为709,338,638股，占公司已发行股份总数约5.55%[99] - 截至2025年6月30日，公司无任何尚未行使的购股权[99] - 主要管理人员薪酬总额258.2万美元，同比增长12.5%[166] - 短期员工福利支出225.3万美元，同比增长13.6%[166] - 离职后福利支出32.9万美元，同比增长5.1%[166] - 2024年同期主要管理人员薪酬总额229.6万美元[166] 业务发展与投资 - 公司出售钢渣再加工厂46%股权，代价人民币32.2百万元（约4.5百万美元）[90] - 公司出售合营公司46%股权，作价3220万人民币（约450万美元）[167] - Garinskoye项目总资源量260百万吨，总储量26百万吨，矿山寿命超过20年[86] - 项目含铁品位68%，年铁产能4.6百万吨，勘探牌照面积超过3,500平方公里[86] - 公司无重大投资及资本资产计划（除开发Sutara矿场外）[106] - 公司无重大收购或出售附属公司、联营公司或合营企业[107] - 通过阿穆尔河大桥向中国客户铁路运输约0.8百万吨精矿，占总运输量约59%[77] 风险与或然负债 - 公司无重大或然负债[105] - 失时工伤率0.73（2024年同期：2.13），发生1宗工伤事故（2024年同期：3宗）[83] 会计政策与假设 - 名义除税前折现率从2024年的13.31%降至2025年6月30日的12.39%[136] - 公司所有金额单位均为美元除非另有指明[171] - 公司所有吨数均指湿公吨除非特别指明[171] 公司基本信息 - 公司香港联交所上市编号为1029[174] - 公司总部位于香港中环皇后大道中9号6楼H室[174] - 公司首席执行官为D.V. Cherednichenko[174] - 公司核数师为罗申美会计师事务所[175] - 公司法律顾问为赵不渝马国强律师事务所[175] - 公司网址为www.ircgroup.com.hk[174] - 公司香港商业登记号码为52399423[174]