公司基本信息 - 公司为在香港注册成立的有限责任公司 股票代码1029[1] - 公司指定香港股份过户登记处为联合证券登记有限公司 联系电话(852)2849 3399[5] - 股份过户登记处办公时间为周一至周五9:00-17:00 不含香港公众假期[5] 2026年中期报告相关安排 - 公司于2026年9月22日向非登记股东发布2026年中期报告发布通知[3][7] - 2026年中期报告的中英文版本可在公司官网www.ircgroup.com.hk及港交所官网www.hkexnews.hk查阅[3] 股东相关规则说明 - 非登记股东指向公司申报收取公司通讯 股份存放在中央结算及交收系统的持股主体[7] - 公司通讯范畴包含董事局报告 年度财务报告 中期报告 会议通告 上市文件 通函 委任代表表格等[7] - 非登记股东可向代持股份的中介机构提交有效邮箱 申请以电子形式接收公司通讯[4]

公司基础信息 - IRC Limited为在香港注册成立的有限责任公司 股份代号1029[1] - 公司香港股份过户登记处为联合证券登记有限公司 办公地址位于香港北角英皇道338号华懋交易广场2期33楼3301-04室[3] - 股份过户登记处咨询服务时间为周一至周五上午9时至下午5时 香港公众假期除外 联系电话(852)28493399[5] 中期报告相关安排 - 公司于2026年9月22日发布2026年中期报告 报告备有中英文版本[3] - 2026年中期报告可于公司官网www.ircgroup.com.hk及港交所官网www.hkexnews.hk查阅[3] 股东服务安排 - 未提供有效邮箱的股东可填写回条提交信息 选择接收公司通讯发布的电邮通知以替代纸质通知[3] - 股东在香港境内投寄填妥的回条可使用指定邮寄标签 无需粘贴邮票[3] - 股东若无法线上查阅公司通讯 向公司提出申请后可免费获取对应纸质版文件[4]

主题1：产量与销量表现 - 2026年上半年K&S矿场产能利用率达设计产能的106%，产量同比提升16.9%至1.66百万吨铁矿石，销量同步增长17.0%至1.66百万吨[10] - 2026年上半年铁精矿产量为1,664,009吨，同比增长16.9%[21] - 2026年上半年铁精矿销量为1,660,300吨，同比增长17.0%[21] - 铁精矿产量1,664,009吨，同比增长16.9%；销量1,660,300吨，同比增长17.0%[25] - 加工厂平均运营产能达106.3%，较2025年同期的90.0%显著改善[26] - K&S项目2026年上半年产量按年化计算相当于年设计产能的106%，产量较去年同期增长17%[69] - 2026年上半年商业铁精矿产量为1,664,009吨，较2025年同期增加17%，5月及6月创每月产量历史新高均为300,000吨[74] 主题2：收入与利润表现 - 普氏含铁量65%铁矿石平均价格同比回升7.8%至每吨121.3美元，推动公司收益上升24.9%至153.4百万美元[10] - 经调整EBITDA同比增长73.2%至11.6百万美元，实现经调整基本溢利0.7百万美元（2025年同期为基本亏损3.0百万美元）[12] - 公司拥有人应占溢利为0.4百万美元，较2025年同期亏损102.0百万美元实现由亏转盈，主因未计提任何资产减值拨备（去年同期有126.9百万美元非现金减值支出）[13] - 2026年上半年收益为1.53357亿美元，同比增长24.9%[18] - 2026年上半年经调整EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为1158.6万美元，同比增长73.2%[21] - 2026年上半年经调整基本溢利（不包括非经常性项目及外汇）为72万美元，而2025年同期为亏损298万美元[23] - 2026年上半年本公司拥有人应占溢利为42.8万美元，而2025年同期为亏损1.01968亿美元[23] - 本期间呈报溢利0.4百万美元，经调整EBITDA为11.6百万美元，经调整基本溢利0.7百万美元[24] - 公司收益为153.4百万美元，较2025年同期的122.8百万美元增长24.9%[32] - 2026年上半年公司拥有人应占溢利为0.4百万美元，去年同期亏损102.0百万美元，显著改善主要因K&S矿场及其他资产未产生减值亏损[49] - 2026年上半年已投产矿场分部（K&S）产生溢利7.5百万美元，2025年同期亏损116.2百万美元[50] - 截至2026年6月30日止六个月，公司收益为153,357千美元，较2025年同期的122,798千美元增长[108] - 截至2026年6月30日止六个月，公司期内溢利为210千美元，而2025年同期亏损101,976千美元[108] - 截至2026年6月30日止六个月，公司基本每股盈利为0.02美仙，而2025年同期每股亏损7.98美仙[108] - 期内溢利为428千美元，而2025年同期亏损101,968千美元，实现扭亏为盈[112] - 截至2026年6月30日止六个月，公司总收益为153,357千美元，较2025年同期的122,798千美元增长约24.9%[120] - 已投产矿场收益为153,342千美元，占总收益的99.99%，较2025年同期的122,721千美元增长约24.9%[120] - 截至2026年6月30日止六个月，公司分部溢利为6,652千美元，而2025年同期分部亏损为123,366千美元，实现扭亏为盈[121] - 已投产矿场分部溢利为7,539千美元，而2025年同期亏损为116,198千美元，改善显著[121] - 截至2026年6月30日止六个月，公司除税前溢利为559千美元，而2025年同期除税前亏损为103,478千美元[121] - 截至2026年6月30日止六个月，公司拥有人应占盈利为42.8万美元，而2025年同期为亏损1.01968亿美元[134] 主题3：成本与费用 - 俄羅斯盧布兌美元平均升值约13.4%至1美元兑76.4卢布，导致以美元呈报的每吨现金成本上升7.8%至83.4美元[11][12] - 以卢布计值的现金成本因运营增效措施成功节省约4.9%，但被卢布升值所抵销[12] - 2026年上半年按美元计现金成本（湿公吨）为每吨83.4美元，同比增长7.8%[22] - 2026年上半年按卢布计现金成本（湿公吨）为6,372卢布，同比下降4.9%[22] - 本期间现金成本净额为每吨83.4美元，较2025年同期的每吨77.4美元上涨7.8%[35] - 采矿成本上升32.2%至每吨31.6美元（2025年同期为每吨23.9美元）[35] - 加工及烘干费用减少3.0%至每吨12.8美元（2025年同期为每吨13.2美元）[36] - 2026年上半年折旧前一般行政开支为5.1百万美元，较2025年同期的5.6百万美元下降9.1%[42] - 2026年上半年，公司员工成本为33.7百万美元，较2025年同期的23.3百万美元增加，因卢布汇率走强及劳工短缺[64] - 2026年上半年以卢布计值的单位生产成本按年下降约5%，但卢布升值导致以美元计价的单位现金成本总额为83.4美元，上升7.8%[75] - 矿场营运开支及服务成本为146,705千美元，较2025年同期的119,282千美元增长约23.0%[122] - 分包採矿成本及工程服务为29,979千美元，较2025年同期的35,192千美元下降约14.8%[122] - 员工成本为29,811千美元，较2025年同期的19,202千美元增长约55.3%[122] 主题4：融资与资本结构 - 2026年2月完成供股筹集约41.4百万美元，用于偿还应付MIC贷款及购置新采矿设备[14][15] - 融资成本净额同比下降31.0%至1.5百万美元，资产负债比率由2025年末的22.6%大幅改善至2026年6月30日的6.2%[14] - 2026年上半年融资成本净额下降31.0%至1.5百万美元，2025年同期为2.2百万美元，主要因自愿提前偿还本金28.1百万美元[45] - 2026年上半年借款还款为28.1百万美元，较2025年同期的16.8百万美元增加67.0%[52] - 2026年2月完成供股，筹集所得款项净额约41.4百万美元[53][54] - 截至2026年6月30日，公司现金净额改善至21.2百万美元，2025年12月31日为净负债0.2百万美元[58] - 截至2026年6月30日，公司资产负债率从22.6%下降至6.2%，主要由于悉数偿还MIC贷款后借款减少[62] - 公司于2025年10月宣布供股，按每持有2股现有股份获发1股供股股份，认购价为每股0.51港元[93] - 供股计划发行最多638,974,294股普通股，筹集最多约41.8百万美元（扣除开支前）[93] - 控股股东Levitskii及Axioma已承诺接纳其获暂定配发的415,050,642股供股股份[94] - 公司于2026年2月6日完成供股，发行638,974,294股供股股份，筹集所得款项净额约41.4百万美元，每股净价约0.506港元[95] - 所得款项净额中，约28.1百万美元用于偿还借款本金及利息，约9.2百万美元用于为K&S提供资金，约4.2百万美元用于补充一般营运资金，截至2026年6月30日已全部使用[95] - 截至2026年6月30日止六个月，公司融资成本为1,847千美元，较2025年同期的2,444千美元减少[108] - 公司通过供股筹集资金41,377千美元，股本从1,350,734千美元增至1,392,111千美元[112] - 融资活动所得现金净额为10,993千美元，主要来自股份供股所得款项41,377千美元，同时偿还借款28,073千美元[114] - 截至2026年6月30日，公司无任何借款，而2025年12月31日借款为2807.3万美元[144] - 公司于2018年12月18日与银行Gazprombank JSC就一笔总额为2.4亿美元的贷款订立协议，该贷款已于2026年到期[145] - 贷款总额2.4亿美元已全部提取，截至2025年12月31日借款余额为28,073,000美元[146] - 第一批贷款1.6亿美元利息变更为90日有担保隔夜融资利率加年利率6.2%，第二批贷款8000万美元利息变更为90日有担保隔夜融资利率加年利率8.2%[146] - 2025年第一季度公司向MIC invest LLC偿付定期贷款本金分期4.8百万美元，并自愿提前偿还本金合计12.0百万美元[149] - 第二笔贷款8000万美元（利率较高）已全部偿还[149] - 截至2026年6月30日止六个月，公司向MIC invest LLC自愿提前偿还本金合计28.1百万美元以偿清其他贷款[149] - 公司于2026年2月6日完成供股，发行638,974,294股，筹集约325.9百万港元（约41.8百万美元）[150][151] 主题5：各地区表现 - 来自中国市场的收益为151,308千美元，较2025年同期的118,673千美元增长约27.5%[120] - 来自俄罗斯市场的收益为2,049千美元，较2025年同期的4,125千美元下降约50.3%[120] - 2026年上半年，约1.19百万吨精矿（占总运输量约71%）通过阿穆尔河大桥运输至中国客户[71] 主题6：业务线表现 - 工程服务部门收益为15,000美元，较2025年同期的77,000美元减少80.5%[33] 主题7：管理层讨论与指引 - 2026年6月俄罗斯年度通胀率高达约6%，燃料价格升至20年来高位，加重运营开支压力[11] - 卢布平均汇率为76.4卢布兑1美元，较2025年同期的86.6卢布升值13.4%[37] - K&S项目于2026年6月30日的可收回金额约为169.8百万美元，较2025年12月31日的139.9百万美元有所增加，期内未确认减值亏损（2025年12月31日：减值亏损152.9百万美元）[126] - 用于估值的关键假设包括：矿山寿命内每年平均产量为3,351千湿公吨（2025年12月31日：3,350千湿公吨）[124] - 普氏含铁量65%铁矿石价格假设：2026年下半年为114.2美元/干公吨，2027年为113.5美元/干公吨，2028年至2030年平均为112.8美元/干公吨[124] - 俄羅斯盧布匯率假设：2026年下半年为81卢布兑1美元，2027年为87卢布兑1美元，2028年至2030年平均为94卢布兑1美元[125] - 通胀率预测：2027年至2030年美国平均为1.85%，俄罗斯平均为3.65%；2031年及以后美国为1.81%，俄罗斯为3.94%[126] - 名义除税前折现率为11.95%（2025年12月31日：12.73%），名义除税后折现率为10.52%（2025年12月31日：11.21%）[126] 主题8：其他重要内容 - 2026年上半年未录得减值亏损，2025年同期录得126.9百万美元减值亏损[47] - 2026年上半年营运资金变动前的经营溢利增加29.5%至9.3百万美元，2025年同期为7.2百万美元[51] - 2026年上半年资本开支为14.8百万美元，较2025年同期的12.4百万美元增加19.5%[52] - Sutara矿场2026年上半年开采矿石约4,623,000吨，占总采矿量4,690,000吨的约99%[72] - 2026年上半年共开采8,308,400立方米岩体，较去年同期上升22%，剥离率上升约28%至每吨1.48立方米[73] - 2026年上半年K&S发生2宗工伤事故，无死亡事故，失时工伤率为1.25[76] - 2026年上半年Sutara新粉碎工厂投产后，运往Kimkan的运输量因使用干性磁选产品而下降约20%[72] - Garinskoye项目由公司持有99.76%权益，总资源量为260百万吨，总储量为26百万吨，矿山寿命超过20年[80][81] - 大型露天矿场方案年产能为4.6百万吨/年，矿山寿命超过20年，需建设铁路连接[82] - DSO过渡方案年产量为1.9百万吨，铁精粉品位为55%，矿山寿命为8年[82] - DSO方案矿坑储量为26.2百万吨，含铁品位为47%，剥离率为每吨1.7:1立方米[82] - 可增设湿性磁选阶段生产含铁量68%的高品位超精选矿[82] - 2025年一项勘探及评估资产因勘探许可证被撤销而全额减值6,651,000美元[127] - 截至2026年6月30日止六个月，其他收入、收益及亏损净额为901千美元（2025年同期：28,016千美元），其中2025年同期包含EPC合同争议和解拨回的29,883千美元[129][130] - 子公司LLC KS GOK于2026年5月25日接获约1,044百万卢布（约13.4百万美元）的环境影响费索偿，公司正进行抗辩且未计提拨备[153]