公司基本信息 - 公司中文简称为望变电气，股票代码为603191，上市交易所为上海证券交易所[24][28] - 公司注册地址为重庆市长寿区晏家街道齐心东路10号，办公地址为重庆市江北区江北城街道江北城西大街3号交通银行大厦12楼，邮编400020[26] - 公司披露年度报告的媒体有《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》和《经济参考报》，证券交易所网址为www.sse.com.cn[27] - 公司主营业务为取向硅钢和输配电及控制设备的研发、生产与销售，报告期内未变[72] - 公司输配电及控制设备包括电力变压器等，应用于传统和新兴领域；取向硅钢包含一般和高磁感取向硅钢，用于电力变压器等制造[72] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司营收33.52亿元，净利润受取向硅钢价格影响下滑[5] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为6516.65万元[12] - 截止2024年12月31日，母公司经审计可供分配利润为98292.69万元[12] - 公司总股本333167407股，实际可参与本次利润分配的股数为332280639股[12] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），合计拟派发现金红利1661.40万元（含税）[12] - 现金红利占公司2024年度归属于母公司所有者的净利润比例为25.49%[12] - 2024年营业收入为335,157.00万元，较2023年的271,778.88万元增长23.32%[31] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为6,516.65万元，较2023年的23,458.67万元下降72.22%[31] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,612.17万元，较2023年的22,512.62万元下降83.95%[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2,065.85万元，较2023年的29,186.40万元下降92.92%[31] - 2024年归属于上市公司股东的净资产为241,324.33，较上年同期末增长0.94%；总资产为653,194.89，较上年同期末增长33.98%[32] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.20元/股，较2023年下降71.43%；扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.11元/股，较2023年下降83.82%[33] - 2024年加权平均净资产收益率为2.72%，较2023年减少7.30个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为1.51%，较2023年下降8.11%[33] - 2024年营业利润1.10亿元，同比下降60.12%；净利润7,536.25万元，同比下降67.52%；归属于公司普通股股东的净利润6,516.65万元，同比下降72.22%[40] - 公司本期营业收入33.52亿元，同比增加6.34亿元，增长23.32%[89][90] - 公司本期营业成本29.84亿元，同比增加7.3亿元，增长32.41%[91] - 公司本期销售费用1.16亿元，同比增加0.32亿元，增长37.37%[89] - 公司本期管理费用1.16亿元，同比增加0.38亿元，增长48.41%[89] - 公司本期财务费用0.08亿元，同比变动 - 148.18%[89] - 公司本期研发费用0.45亿元，同比增加0.15亿元，增长52.91%[89] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额0.21亿元，同比减少2.71亿元，下降92.92%[89] - 管理费用本期增加3793万元，云变电气纳入合并范围增加2300万元[92] - 财务费用本期增加2500万元，因新增并购贷款等致费用化利息增加[92] - 研发费用本期增加1548万元，云变电气纳入合并范围增加1499万元[92] - 经营活动现金净流入减少2.71亿元，控股子公司云变电气净流出2.03亿元[92] - 投资活动现金净流出6.44亿元，收购云变电气79.97%股权支付4.3亿元等所致[92] - 筹资活动现金净流入3.93亿元，借款净额增加4.89亿元，分配股利等支出1.17亿元[93] - 报告期净利润同比下降72.22%，国内取向硅钢销售价格低位运行所致[95] - 取向硅钢平均销售单价同比下降3280元/吨，毛利额同比减少1.96亿元[95][97] - 取向硅钢销售量同比增加4.43万吨，毛利额增加0.24亿元[95][97] - 取向硅钢产量16.10万吨，同比增长27.86%；销量17.85万吨，对外销售增加4.43万吨[97] - 取向硅钢成本本期合计125,265.28万元，较上年同期增长20.52%；输配电及控制设备成本本期合计165,299.11万元，较上年同期增长43.30%[101] - 前五名客户销售额90,514.42万元，占年度销售总额27.01%；前五名供应商采购额116,378.64万元，占年度采购总额42.68%[103] - 本期费用化研发投入14,747.59万元，研发投入总额占营业收入比例4.40%[104] - 交易性金融资产本期期末数2,505.88万元，较上期期末增长100%[108] - 应收票据本期期末数22,476.29万元，较上期期末增长83.48%[108] - 应收账款本期期末数164,201.52万元，较上期期末增长69.84%[108] - 存货本期期末数86,995.19万元，较上期期末增长70.89%[108] - 长期借款本期期末数110,357.15万元，较上期期末增长65.92%[108] - 固定资产较期初增加90,209.42万元，同比增长80.92%[110] - 在建工程较期初减少35,277.29万元，同比降低93.37%[110] - 应付账款较期初增加30,252.37万元，同比增长54.70%[111] - 一年内到期的非流动负债较期初增加43,021.20万元，同比增长623.48%[111] - 长期借款较期初增加43,845.39万元，同比增长65.92%[111] - 截至报告期末，公司应收账款账面价值16.42亿元，占总资产比例25.14%[128] - 2024年公司新增固定资产6.9亿元[130] - 截止报告期末公司1年内需偿还的有息负债金额为8.02亿元[131] - 截止报告披露日公司可使用融资授信总额58亿元，可用授信额度45亿元，有14.05亿元可置换他行贷款[131] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年实现营业收入33.52亿元，同比增长23.32%；主营业务收入32.68亿元，其中输配电及控制设备业务收入19.33亿元，同比增长42.84%；取向硅钢业务收入13.35亿元，同比增长3.23%[33] - 2024年取向硅钢平均销售单价同比下降3,280元/吨，平均单位销售成本下降1,447元/吨，销售价格和销售成本综合影响导致取向硅钢业务毛利额同比减少1.96亿元[34] - 2024年取向硅钢产量16.10万吨，同比增长27.86%，对外销售量15.10万吨，同比增加4.43万吨，销量增加因素带来毛利额增加0.24亿元[34] - 2024年输配电及控制设备实现营业总收入19.33亿元，同比增加42.84%；其中云变电气贡献6.96亿元营业收入，除云变电气外，公司输配电及控制设备业务营业收入同比减少1.16亿元[47] - 2024年公司电力变压器电压等级从110kV跃升至500kV，成功切入220kV及以上高端电力变压器市场[47] - 2024年输配电及控制设备业务产销双增，电力变压器产量3315万kVA，同比增164.53%，发货量3499万kVA，同比增184.56%；箱式变电站产量296万kVA，同比降2.72%，发货量293万kVA，同比增1.97%；其他成套设备产量7087台/套，同比降46.28%，发货量6696台/套，同比降51.93%，单台售价提升77.42%，从1.55万元/台提至2.75万元/台[49][51] - 2024年取向硅钢总产能达18万吨，产量16.10万吨，产能利用率近90%，同比增27.86%，外销量15.10万吨，同比增41.55%，营收13.35亿元，同比增0.42亿元[50] - 2024年一般取向硅钢产量11.75万吨，同比增14.75%，外销量11.62万吨，同比增31.43%；高磁感取向硅钢产量4.35万吨，同比增85.90%，外销量3.48万吨，同比增90.55%[51] - 110kV及以上电压等级电力变压器营业收入占比从2023年的5%提升到2024年的44.5%，总额达6.46亿元[58] 公司发展战略与规划 - 2025年公司将加速产能释放，提高运营效率，强化成本管控，优化产品结构，优化股东回报[8] - 公司未来聚焦技术引领、全球化布局、绿色转型三大方向[7] - 募投项目预计未来3 - 5年贡献20 - 30亿元增量营收[53] - 变压器技改项目使电力变压器产能从750万kVA增至1150万kVA，产能提升53.3%[54] - 公司前瞻布局高端变压器系列、新能源与智能化产品及前沿领域产品[56] - 2025年公司力争成渝双城经济圈区域订单增长10 - 20%[124] - 预计2025年公司110kV以上产品订单增加3亿元以上，相关业务收入增长5 - 10个百分点[125] - 材料端与川渝钢企共建实验室，预计缩短原料采购周期30%[124] - 制造端引进工业机器人改造产线，预计人均产能提升10 - 25%[124] 行业环境与市场情况 - 2024年全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%，全国主要发电企业电源工程完成投资11687亿元，同比增长12.1%，电网工程完成投资6083亿元，同比增长15.3%[63] - 2024年全国全口径非化石能源发电量同比增15.4%，其同比增量占总发电量增量比重达84.2%[63] - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%左右，全国统调最高用电负荷15.5亿千瓦左右[64] - 预计2025年全国新增发电装机规模超4.5亿千瓦，新增新能源发电装机规模超3亿千瓦，年底发电装机容量超38亿千瓦，同比增长14%左右[64] - 2024年我国取向硅钢产量295.2万吨，年化增量31.5万吨，增幅12%，全国产能338万吨，环比增加64万吨[68] - 2024年我国取向硅钢产业总产量达295.2万吨，同比增长12%，民营生产企业产量占比提升至45%[71] - 预计2025年智能电网自动化覆盖率将提升至85%[121] - 电力设备智能化率从2020年28%提升至2023年45%[121] - 2024年我国取向硅钢行业总产能295万吨，公司产能18万吨，占比6.1%[122] 公司运营与管理 - 公司采购模式为“以销定采、标准产品适当库存”，有长期报价、议价、成品、外协采购四种方式[80] - 取向硅钢业务采取“以产定销”生产模式，输配电及控制设备采用“以销定产、标准产品适当库存”生产模式[81] - 公司取向硅钢产品销售模式为直销与贸易商结合，输配电及控制设备主要采取直销模式[81] - 公司输配电及控制设备通过参与招投标、竞争性谈判等获取订单，针对重点国有客户有销售策略[82] - 公司取向硅钢产品经认证达“国内领先水平”，在多地占重要市场份额，产品远销海外并与国际知名企业合作[71] - 公司稳居中国取向硅钢领域行业前列，领跑民营生产企业阵营[71] - 公司在铁路牵引变压器细分市场保持30%以上的领先市场份额，高原特种变压器关键性能指标较行业平均水平提升15%-20%[87] - 公司近两年新能源订单年均增长33.49%[87] - 2024年公司前五大客户收入占比达40.96%，同比提升2.46个百分点，户均收入由1.04亿元增至1.58亿元[58] - 2024年变压器工厂MES系统生产数据实时采集准确率99.8%，取向硅钢车间良品率提升2.3个百分点，采购降本率达5.1%[60] - 2024年公司研发项目产业化率提升至75%，“双导师制”管理培训生计划实现关键岗位人才100%满足，23名研发骨干纳入股权激励计划带动专利申报量同比增长45%[60] 公司股权与并购 - 公司成功收购云南变压器电气股份有限公司，跻身220kV电力设备头部供应商，具备500kV变压器生产能力[6] - 2024年4月公司收购云变电气79.97%股权并纳入合并报表范围[102] - 公司以55,981.69万元竞购云变电气79.97%股份，已完成交割[116][117] - 云变电气总资产182,092.03万元，净资产69,694.73万元，营业收入82,015.42万元，净利润5,090.37万元[120] - 能投售电总资产6,039.46万元，净资产4,912.29万元，营业收入2,326.31万元，净利润 -