VIEs收入贡献情况 - VIEs在2022、2023和2024财年贡献的收入分别占公司总净收入的93.6%、88.6%和83.4%[24] 公司与子公司资金往来情况 - 2022 - 2024年，公司向子公司的资本出资分别为1.82亿、0.06亿和0.15亿人民币[39] - 2022 - 2024年，子公司向公司的贷款分别为7.77亿、16.5亿和18.78亿人民币[39] - 2022 - 2024年，子公司收到公司偿还的贷款分别为2.67亿、35.65亿和8.84亿人民币[39] - 2022 - 2024年，子公司向VIE及其子公司的贷款分别为28.99亿、89.72亿和62.9亿人民币[39] - 2022 - 2024年，子公司收到VIE及其子公司偿还的贷款分别为42.2亿、88.63亿和68.75亿人民币[39] WFOE服务费收入情况 - 2022 - 2024年，WFOE从VIE及其子公司收到的服务费分别为7.49亿、5.96亿和5.97亿人民币[39][40] 股息分配情况 - 2022 - 2024年，子公司未向公司支付股息或进行分配[41] - 2022 - 2024年，公司向指定记录日期的股东支付的股息分别为0、0和1.587亿人民币[41] 股权持有情况 - 彭申持有北京水滴保科技有限公司100%的股权[31] 税收相关情况 - 假设公司有应税收益且未来子公司向水滴公司支付股息，假设税前收益为100%，法定税率25%的所得税后，可分配净利润为75%，标准税率10%的预扣税后，向水滴公司/股东的净分配为67.5%[42] - 部分子公司符合中国大陆15%的优惠所得税税率，但该税率有资格限制且为临时性[44] - 中国企业所得税法对外国投资企业向中国大陆以外的直接控股公司分配股息征收10%的预扣所得税，若直接控股公司在香港或与中国大陆有税收协定的司法管辖区注册，可适用5%的较低预扣所得税税率[45] - 中国大陆的子公司和可变利益实体（VIE）每年需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至储备基金达到其注册资本的50%[46] 公司资产负债情况 - 截至2024年12月31日，公司合并总资产为6453665千元人民币，总负债为1580097千元人民币[48] - 截至2023年12月31日，公司合并总资产为6148663千元人民币，总负债为1470209千元人民币[49] 公司资产项目变化情况 - 2024年12月31日较2023年12月31日，现金及现金等价物从396905千元人民币增加到986323千元人民币[48][49] - 2024年12月31日较2023年12月31日，短期投资从2996527千元人民币减少到1612619千元人民币[48][49] - 2024年12月31日较2023年12月31日，应收账款从693110千元人民币增加到716206千元人民币[48][49] - 2024年12月31日较2023年12月31日，短期贷款从137557千元人民币增加到198373千元人民币[48][49] 公司运营财务指标情况 - 2024年全年运营收入净额为27.71821亿元，2023年为26.30707亿元，2022年为28.01768亿元[51] - 2024年全年运营成本为13.1474亿元，2023年为11.95544亿元，2022年为10.19362亿元[51] - 2024年全年净利润为3.50883亿元，2023年为1.63685亿元，2022年为6.07717亿元[51] - 2024年运营活动提供的净现金为4.3725亿元，2023年为4.06516亿元，2022年为7.65705亿元[53] - 2024年投资活动提供的净现金为2.91637亿元，2023年使用的净现金为11.7296亿元，2022年使用的净现金为1.39819亿元[53] - 2024年融资活动使用的净现金为1.98579亿元，2023年使用的净现金为3.77238亿元，2022年使用的净现金为0.57457亿元[53] - 2024年销售和营销费用为6.94769亿元，2023年为7.40451亿元，2022年为6.24478亿元[51] - 2024年一般及行政费用为3.67652亿元，2023年为4.02395亿元，2022年为3.88651亿元[51] - 2024年研发费用为2.16502亿元，2023年为2.9906亿元，2022年为2.9129亿元[51] 公司财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制和列报[54] 公司2024年财务指标（含美元换算） - 2024年公司营业收入净额为27.72亿元人民币（3.80亿美元），营业利润为1.78亿元人民币（0.24亿美元）[56] - 2024年公司净现金由经营活动提供4.37亿元人民币（0.60亿美元），由投资活动提供2.92亿元人民币（0.40亿美元），由融资活动使用1.99亿元人民币（0.27亿美元）[61] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为9.86亿元人民币（1.35亿美元），总资产为64.54亿元人民币（8.84亿美元），总负债为15.80亿元人民币（2.16亿美元）[58] 公司加权平均普通股基本股数情况 - 2020 - 2024年公司加权平均普通股基本股数分别为11.75亿、29.91亿、39.21亿、37.70亿、36.51亿股[56] 公司每股净收益情况 - 2024年公司归属于普通股股东的基本每股净收益为0.10元人民币（0.01美元），摊薄每股净收益为0.10元人民币（0.01美元）[56] 公司业务影响因素及风险 - 公司业务和增长受第三方保险经纪、医疗众筹和医疗保健行业未来前景影响[66] - 公司面临激烈竞争，可能失去市场份额，影响经营业绩[66] - 公司有净亏损和经营活动现金流量为负的历史，未来可能无法保持盈利或产生正现金流[66] - 公司面临保险相关业务监管制度变化的不确定性[66] - 公司是开曼群岛控股公司，通过中国大陆子公司和VIE开展业务，面临中国政府监管风险[67] - 公司面临来自第三方保险经纪和代理、医疗众筹、医疗保健等行业的竞争，包括线上线下第三方经纪人和传统保险中介等[76] - 第三方经纪和代理行业正在经历变革，公司需适应数字基础设施集成、数据分析和高效分销解决方案等方面的需求[77] - 公司运营成本和费用可能增加，若无法保持盈利或产生正现金流，可能需进行股权或债务融资[82] - 保险相关业务监管制度不断变化，公司需应对新的法律法规和监管要求，可能影响业务和财务状况[83,84,86] - 公司目前与第三方用户获取渠道合作，若合作被视为不符合在线保险业务监管措施，可能需修改业务实践[85] - 公司在香港和其他地区扩展保险业务，面临监管复杂性和合规风险，保险经纪牌照续期存在不确定性[87] - 公司向海外市场扩张，面临运营、合规、本地化等挑战，投资可能不成功[88] - 公司医疗众筹业务受多个政府部门监管，随着行业发展，监管环境可能加强[90] - 公司业务和增长高度依赖第三方保险经纪和代理、医疗众筹和医疗保健行业的未来增长，这些行业受多种不可控因素影响[70] 公司业务相关事件 - 2024年12月水滴医疗众筹平台被民政部指定为中国大陆政府认可的在线个人求助服务平台之一[93] 公司违规事件 - 2023年公司存在互联网保险产品销售不合规事件，包括未及时更新产品信息、未按规定保留交易记录等，8月因在无分支机构地区开展保险业务被行政处罚[96] - 2019年公司部分保险经纪人员注册不合规，受到行政处罚，截至年报日期已整改[100] 公司业务线数据指标变化 - 2022年公司首年保费（FYP）、收入及水滴保险市场新用户数量下降，2023 - 2024年FYP和新用户数量有所增加[101] - 2024年公司数字平台E - Find Patient Recruitment成功招募3409名患者，较2023年增长2.8%[102] - 2024年长险首年保费（FYP）从2023年的22.23亿元增至22.69亿元[115] 公司人工智能相关情况 - 公司已完成“水滴守护者”在保险业务多场景的算法备案以及中国深度合成服务算法备案[103] - 公司在人工智能技术开发和应用方面进行了投资，但商业化和应用存在不确定性，且面临监管风险[103] - 人工智能技术应用或使公司产生额外投资，影响费用，还可能带来品牌声誉损害和法律责任[104] 公司业务风险 - 品牌声誉受损会对公司业务产生重大不利影响，负面宣传、不实信息等都可能损害品牌声誉[105][106] - 保险公司若与公司终止合作、运营失败或不履行义务，会对水滴保险市场业务产生负面影响[109][111] - 公司大部分FYP由少数保险产品贡献，若无法继续提供或产品受欢迎度下降，经纪收入可能减少[112] - 保险经纪服务佣金水平下降会对公司收入和盈利能力产生不利影响，监管政策实施或导致佣金率降低[114] - 水滴医疗众筹平台若无法引入新患者和吸引更多捐赠，业务和经营业绩将受不利影响[116] - 公司临床患者招募业务面临招募困难、隐私保护和数据合规等风险，可能影响业务和声誉[121][122] - 患者服务和CRO服务业务处于早期阶段，受多种因素影响，行业趋势变化和监管要求可能对业务产生不利影响[124][125] 公司股权情况 - 腾讯持有公司22.5%的普通股，且其旗下平台与公司业务存在竞争[133] 数据安全法规相关 - 《网络数据安全管理条例》规定处理超1000万个人信息的网络数据处理者需满足重要数据处理要求并采取预防措施[140] - 《网络数据安全管理条例》规定持有超100万用户个人信息的网络平台运营商境外上市前需申请网络安全审查[139] 公司法律相关事件 - 公司曾因未在平台提供法定保险产品披露信息而被罚款[131] - 公司曾作为被告参与假定股东集体诉讼，虽成功辩护但未来仍可能面临类似诉讼[129] 公司其他风险 - 公司应收账款回收困难可能影响现金流、增加坏账费用和信用风险[126] - 公司面临监管行动、法律诉讼和客户投诉，可能损害声誉和业务[128] - 公司当前风险管理系统可能无法识别和缓解所有风险[130] - 公司技术系统可能出现故障，导致服务中断和业务受影响[135] - 公司业务受数据隐私和网络安全法规影响，可能面临合规挑战和处罚[137] 公司收购情况 - 2023年公司以2.16亿人民币现金收购深兰保60%股权，2025年3月签订收购剩余40%股权协议，截至年报日期正在进行收购[161] - 2023年和2024年，因收购深兰保，公司分别记录商誉和其他无形资产1.983亿人民币和1.778亿人民币（2440万美元）[161] 公司与腾讯合作情况 - 腾讯持有公司约22.5%股权，公司业务受益于与腾讯的合作[163] 公司用户获取相关风险 - 公司用户获取依赖第三方渠道，若渠道不续约、与竞争对手合作或失去影响力，业务将受负面影响[147] - 公司支付第三方用户获取渠道营销费用，若费用率提高或无法协商有利条款，用户获取成本可能增加[148] 公司支付相关风险 - 公司接受多种支付方式并支付交易费用，费用可能增加，且面临欺诈等非法活动风险[150] 公司业务接受度风险 - 互联网作为保险产品和医疗众筹平台的接受度影响公司未来增长，若未被充分接受，公司业务将受影响[153] 公司移动应用相关风险 - 公司移动应用依赖第三方操作系统，系统变化或更新困难可能影响应用使用和用户增长[154][155] 公司知识产权相关风险 - 公司知识产权保护困难，可能被挑战、无效或盗用，且可能面临侵权索赔[156][159] 公司战略联盟、收购和投资风险 - 公司战略联盟、收购和投资存在风险，可能无法实现预期收益，且整合成本可能超预期[160][161] 公司股份激励计划情况 - 截至2025年3月31日，2018年股份激励计划下可发行的A类普通股最大总数为384,159,746股，已授予员工、董事和顾问的A类普通股未行使期权为80,449,790股，未行使受限股单位为69,739,960股[174] - 截至2025年3月31日，2021年股份激励计划下可发行的A类普通股最大总数为383,851,702股，已授予员工、董事和顾问的A类普通股未行使受限股单位为53,462,030股[174] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效，但无法及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求或无法维持内部控制充分性，可能导致财务报表重大错报等后果[173] 宏观环境对公司影响 - 中国经济自2010年增速放缓，2022年人口开始下降，中美关系紧张可能影响公司业务、运营结果和财务状况[175] - 2023年8月9日美国拜登政府发布行政命令，2024年10月28日财政部发布最终规则，2025年1月2日生效，对涉及中国半导体等领域的美国对外投资进行限制[178] - 2025年2月21日白宫发布特朗普“美国优先投资政策”备忘录，拟扩大美国对外投资法规覆盖行业并补充限制措施，虽未实施但增加跨境合作等不确定性[178] 公司人才相关风险 - 若无法招募、培训和留住人才，公司业务可能受到重大不利影响，因保险等领域