财务数据关键指标变化 - 公司2024年营业收入为19.57亿元，同比增长25.72%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为2.22亿元，同比增长0.65%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为2.86亿元，同比增长59.17%[22] - 基本每股收益为0.65元/股，同比增长1.56%[22] - 加权平均净资产收益率为10.24%，同比下降0.93个百分点[22] - 公司2024年末总资产为41.46亿元，同比增长9.32%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为22.10亿元，同比增长5.49%[22] - 第四季度营业收入为5.21亿元，净利润为2358.91万元[26] - 2024年公司利润总额2.61亿元，同比增长0.46%[114] - 2024年归属于母公司所有者的净利润2.22亿元，同比增长0.65%[114] - 2024年公司资产总额41.46亿元，较年初增长9.32%[114] - 2024年公司营业收入19.57亿元，同比增长25.72%[114] 成本和费用 - 公司主营业务收入为19.51亿元，同比增长25.59%，营业成本为14.25亿元，同比增长29.75%，毛利率为26.95%，同比下降2.35%[121] - 自营产品收入为18.56亿元，同比增长28.36%，营业成本为13.48亿元，同比增长33.33%，毛利率为27.35%，同比下降2.71%[121] - 自营产品原材料成本为7.16亿元，占营业成本53.08%，同比增长22.78%[126] - 财务费用为2,671.64万元，同比增长246.97%，主要系可转债利息费用增加[132] - 研发费用为9,057.12万元，同比增长35.90%，主要系研发投入增加[132] 各业务线表现 - 公司主营业务为羟丙基甲基纤维素（HPMC）和羟乙基纤维素醚（HEC）等纤维素醚产品[16] - 纤维素醚产品销量为51,128.72吨，收入为13.95亿元，植物胶囊产品销量为1,948,956.81万粒，收入为4.10亿元[122] - 2024年公司自营产品收入18.56亿元，同比增长28.36%，占营业收入比重94.84%[119] - 2024年公司贸易产品收入10.09亿元，同比下降8.75%，占营业收入比重5.16%[119] - 山东赫尔希胶囊有限公司净利润为159,043,727.54元，同比增长82.92%[168] - 山东赫尔希胶囊有限公司营业收入为443,130,097.99元，同比增长56.13%[168] 各地区表现 - 2024年公司海外销售额占比超62%，纤维素醚海外收入占该品类57%，赫尔希胶囊海外收入占该品类88%[116] - 2024年公司海外市场收入12.32亿元，同比增长36.19%，占营业收入比重62.96%[119] - 2024年公司国内市场收入7.25亿元，同比增长11.20%，占营业收入比重37.04%[119] - 海外业务收入为12.32亿元，同比增长36.19%，毛利率为30.67%，同比下降2.09%[121][123] - 国内业务收入为7.25亿元，同比增长11.20%，毛利率为20.72%，同比下降3.76%[121] 管理层讨论和指引 - 2025年集团营业收入目标为22.5亿元，其中纤维素醚事业部16.9亿元，赫尔希胶囊事业部4.0亿元，碳能科技7300万元，中福赫达2.1亿元[169] - 2025年目标人均效率提升15%以上[170] - 公司主要产品纤维素醚及植物胶囊在国内具有较明显的技术和规模优势[172] - 公司出口业务占比较高，进出口政策及汇率政策的变化会影响经营[174] - 公司出口美国的产品被列入美国加征关税的商品目录中[175] 研发和创新 - 研发人员数量从2023年的246人减少至2024年的238人，同比下降3.25%[143] - 研发投入金额从2023年的66,646,918.86元增至2024年的90,571,165.19元，同比增长35.90%[143] - 研发投入占营业收入比例从2023年的4.28%上升至2024年的4.63%，增加0.35个百分点[143] - 公司拥有7项国家发明专利和21项实用新型专利，研发投入逐年增加[96] - 提高中性腻子耐水性的专用纤维素醚研发已完成，预计可提高产品市场竞争力并拓宽公司在腻子领域的应用占比[133] - 具有高耐盐性能的个人护理用纤维素醚研发已完成，填补国内市场空白并具有较大市场前景[133] - 防酶型纤维素醚的研发已完成，可较好维持生物稳定性并避免涂料问题如发霉、发臭等[133] - 低过氧根纤维素醚的开发已完成，可增加药物稳定性并满足市场发展需求[134] - 液相法溶液低色度纤维素醚工艺研发已完成，显著提升产品质量并满足医药类客户需求[134] 市场趋势和行业数据 - 2024年末我国城镇化率达67.00%，较2023年提高0.84个百分点[38] - 2024年全国建筑业总产值326501亿元，同比增长3.9%[39] - 2024年全国建筑业房屋建筑施工面积136.8亿平方米，同比下降10.6%[39] - "十四五"期间中国建筑业预计以4.8%速度增长，2025年总产值达约33万亿元[41] - 到2025年装配式建筑占新建建筑比例将达30%以上[42] - 建材级纤维素醚在预拌砂浆中添加量占比约万分之二[43] - 2021年12月住建部禁止"饰面砖水泥砂浆粘贴工艺"，推动瓷砖胶替代水泥砂浆[43] - 中高端型号建材级HPMC（凝胶温度75℃）售价明显高于普通型号（60℃）[37] - 中高端型号HPMC应用于干混砂浆等领域，技术门槛高且投资规模大[37] - 国内新建绿色建筑占比已超90%[42] 公司治理和股权结构 - 公司法定代表人毕于东，董事会秘书毕松羚[18][19] - 公司董事会设7名董事，其中独立董事3名[184] - 监事会由3名成员组成，含1名职工代表监事[184] - 董事长毕于持股26,613,060股，无增减变动[193] - 总经理包腊梅持股250,000股，其中175,000股因股权激励计划解除限售条件未达成被回购注销[193] - 副总经理毕松羚持股1,183,029股，新增250,000股系第三期股权激励计划授予[193] - 公司监事会主席田强于2024年8月19日因个人原因离任[198] - 公司第二期股权激励计划因解除限售条件未达成而终止，导致限制性股票回购注销[196] 风险因素 - 公司主要原料为精制棉、棉浆粕、木浆以及氯甲烷、环氧丙烷等基础化工原料，价格波动会影响毛利率[172] - 公司属于化工企业，生产过程中会产生一定的废水和废气，环保风险存在[173] - 公司生产过程中涉及高温、高压等工艺，存在安全生产风险[173] - 食品级纤维素醚可被用作食品添加剂，政策变化风险存在[174] - 公司出口业务收入占主营业务收入的60%，主要结算货币为美元和欧元[177] - 应收账款占总资产比例约10%，比例保持稳定[177] - 项目建设转固后将增加折旧费用及运营成本，可能影响业绩[178]