公司战略转型与发展规划 - 公司通过“专业化、专注化、市场化、机构化”战略转型，构建高质量发展的新型产业投资范式[16][17] - 公司创新实施「双赛道+双循环」战略，聚焦电算科技领域，推进向优秀产业控股集团转型[51][53] - 新的一年，公司将聚焦挖掘电算科技产业关键细分赛道龙头投资机会，争取中短期战略投资收益最大化[38][40] - 公司将秉持“稳健前行”方针，深化完善投后管理体系，增强抗风险能力[39][41] - 新的一年公司将构建以电算一体化为核心竞争力的电算科技产业生态[77][80] - 公司将强化山高新能源与世纪互联在“电力 + 算力”领域的产业协同合作[78][80] - 公司将统筹优化各业务板块的资产配置，推进电算产业战略布局落地[79][81] - 公司将坚持科技创新驱动业务发展，探索新业态新模式[79][81] 公司资产结构与股权变动 - 公司资产总额中新兴产业类资产占比提升至近80%[18][20] - 截至2024年12月31日，公司新兴产业投资资产规模约为人民币520.1亿元，占资产总体规模78.60%[54][55] - 2024年公司以每股1.78港元的收购价完成收购中信私募股权基金持有的山高新能源全部股权，总交易额约5亿人民币（约5.47亿港元）[19] - 交易完成后，公司对山高新能源的持股比例从43.45%增至56.97%[19] - 2024年公司完成对中信产业基金所持山高新能源全部股权收购，收购价每股1.78港元，交易总额约人民币5亿元（约5.47亿港元），股权比例从43.45%提升至56.97%[21] - 2024年11月13日公司有条件同意收购山高新能源303,797,468股股份，占已发行股本约13.52%，代价540,759,493.04港元，12月27日完成收购后持股从43.45%增至56.97%[108][110] - 2025年2月18日要约结束，公司及其一致行动人士拥有1,362,814,764股山高新能源股份，占全部已发行股本约60.66%[113][115] - 股份要约收到有关82,936,512股山高新能源股份的13项有效接纳，占全部已发行股本约3.69%，无山高新能源购股权要约的有效接纳[117] - 2023年12月28日，公司以2.99亿美元（约23.32亿港元）认购世纪互联6.50亿股新A类普通股[98][100] - 2024年12月31日，公司持有世纪互联6.50亿股A类普通股，占已发行股份总数约40.3% [101][105] 公司市场地位与荣誉 - 2024年初公司被纳入恒生综合指数成分股[18][20] - 公司获得惠誉常青“2”的ESG主体评级等级，位居2024年绿光ESG典范环境贡献榜TOP10等多项荣誉[34] 山高新能源业务发展 - 2024年山高新能源共获取新能源开发指标超4吉瓦，在山东“十四五”第二批集中式陆上风电项目获超350兆瓦指标和175兆瓦分散式风电指标，近两年在山东获近1吉瓦风电指标，超存量装机规模五分之一[22][23] - 2024年山高新能源在山西省各地取得合计350兆瓦光伏及风电指标，在山西“第二批驭风行动助力乡村振兴试点项目”获批指标[22][23] - 2024年山高新能源、世纪互联与乌兰察布市人民政府签署新能源框架协议，计划打造“源网荷储一体化”吉瓦级项目[24][25] - 2024年公司旗下山高新能源累计获得新能源指标超4GW，其中包括山东「十四五」第二批集中式陆上风电项目超350MW指标及175MW分布式风电项目指标[57] - 2024年度山高新能源累计获取新能源指标超4吉瓦，从山东“十四五”第二批集中式陆上风电项目竞配获超350兆瓦风电指标及省内175兆瓦分布式风电项目指标[59] - 山高新能源携手世纪互联与内蒙古乌兰察布市政府签大数据及新能源框架协议，乌兰察布电算融合源网荷储项目预计2025年逐步落地[61][63] 世纪互联投资情况 - 截至2024年12月31日，世纪互联股价为4.74美元/ADS，较山高控股入股价增长约71.85%，投资浮盈约2.15亿美元[22][23] - 集团战略入股后世纪互联由亏损转盈利，股价大幅上涨，国际信用评级机构上调其评级[60][62] - 公司向世纪互联派遣董事和高管，参与重大决策并提供资源赋能，提升其管理效率、内在价值和市场价值[57] 公司管理与风控优化 - 2024年公司推进管理及防控体系优化，优化组织管理基础体系，提高决策和执行力度[26][29] - 公司在控股企业投后管理方面，梳理子公司管理现状，制定差异化管控实施方案[27][29] - 公司在基础管理方面，对标同业优秀企业，完成管理规范提升措施[28][29] - 公司持续提高合规经营能力，加强内控合规管理，构建风控、合规、审计三位一体管控架构[33] 公司成本控制 - 公司在成本降低和效率提升方面，推进新能源项目多方面成本降低措施[31] - 公司推进降本措施，压降新能源项目工程施工、融资、税费和人工等成本[33] 公司社会责任与可持续发展 - 公司子公司每年减少碳排放超600万吨，获多项ESG相关评级和证书，参与编制能源行业可持续发展企业标准[32] - 公司旗下企业年减碳超600万吨，助力国家“双碳”战略目标[34] - 公司参与国内能源行业首个可持续发展领域团体标准编制工作[34] 行业环境与市场趋势 - 中国目标新增新能源发电装机规模超2亿千瓦，非化石能源发电装机和消费占比分别提升至60%和20%[36][37] - 2024年美联储累计下调联邦基金利率100个基点，中长端基准利率高位震荡[65][68] 公司财务关键指标 - 报告期内，集团收入约55.81亿元，同比增长约11.66%；毛利约26.36亿元，同比增长约17.92%；年度溢利约6.93亿元，同比增长约39.92%；每股基本盈利约0.90分[44] - 截至2024年12月31日，集团总资产约661.74亿元（2023年：661.88亿元），总负债约484.16亿元（2023年：489.94亿元），净资产约177.58亿元（2023年：171.94亿元）[45] - 报告期内公司收益约人民币55.81亿元，同比上升约11.66%；毛利约人民币26.36亿元，同比上升约17.92%；年内溢利约人民币6.93亿元，同比上升约39.92%[47] - 2024年12月31日，公司资产总值约人民币661.74亿元，负债总值约人民币484.16亿元，资产净值约人民币177.58亿元[47] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物总额约43.08亿元，2023年为52.02亿元；资产总额约661.74亿元，2023年为661.88亿元；借贷总额约430.39亿元，2023年为416.51亿元[82][85] - 2024年12月31日，公司共有60.19亿股每股面值0.001港元的已发行股份，公司拥有人应占权益总额约为111.7万元，2023年为亏损9.09亿元[84][85] - 2024年12月31日，集团未偿还借款中银行借款、债券和其他借款分别约为320.87亿元、50.26亿元和59.27亿元，2023年分别为274.92亿元、60.37亿元和81.22亿元[86] - 2024年12月31日，集团未偿还债券中，年利率4.30%的担保债券未偿还金额约7.32亿元，年利率4.10%的担保债券未偿还金额约36.00亿元，年利率4.20% - 4.90%的担保债券未偿还金额约1.95亿元，年利率2.24%的超短期融资券未偿还金额约5.00亿元[86] - 2024年12月31日，集团资产负债率约为65.04%，2023年为62.93%[87] - 2024年12月31日，公司未偿还银行借贷约人民币320.87亿元（2023年：274.92亿元）、债券约人民币50.26亿元（2023年：60.37亿元）及其他借贷约人民币59.27亿元（2023年：81.22亿元）[89] - 2024年12月31日，公司未偿还债券包括票面年利率4.30%（未偿还金额约人民币7.32亿元）、4.10%（未偿还金额约人民币36.00亿元）、4.20% - 4.90%（未偿还金额约人民币1.95亿元）的担保债券及年利率2.24%（未偿还金额约人民币5.00亿元）的超短期融资票据[89] - 2024年12月31日，公司资产负债比率约65.04%（2023年：62.93%）[90] - 2024年12月31日，公司开发清洁能源项目建设等资本承担约人民币4.95亿元（2023年：2.21亿元），向合营企业注资资本承担约人民币3.32亿元（2023年：2.66亿元）[96][99] 各业务线盈利情况 - 报告期内产业投资业务分部盈利约3.67亿元，去年同期盈利约18.8亿元[64][67] - 报告期内标准化投资业务按公允值计收益约600万元，去年同期亏损约3.78亿元[66][68] - 报告期内非标准投资业务盈利约7.28亿元，去年同期亏损约3.40亿元[70][72] - 报告期内持牌金融服务业务亏损约4400万元，去年同期亏损约7400万元[71] - 报告期内牌照金融业务亏损约4400万元，去年同期亏损约7400万元[73] 公司业务牌照情况 - 集团持有香港证监会1、4、5、6、9类牌照及香港放债人牌照，还有QFLP基金管理人、金融租赁等内地牌照[71] 公司重大事项与风险 - 报告期内，公司无重大或然负债[95][99] - 2024年12月31日，公司若干银行借贷等由山东高速集团等提供担保或资产抵押[92][93][94] - 公司主要面临人民币外汇风险，报告期内外汇风险影响不显著，未进行对冲[88][91] - 除世纪互联投资外，报告期内公司无其他重大投资，2024年末无重大投资或资本资产购置未来计划[97][100][103][104] - 2024年12月31日集团无重大投资或资本资产的未来计划[107] - 报告期内集团无其他重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[118][123] 债务违约与处理情况 - 盛帆2021年12月17日未支付6,268,184.16美元到期利息，违约后需向山高资本香港支付未偿还本金101,104,497.90美元及此后利息[122][125] - 因盛帆违约，叶昌及佳兆业集团需向Safe Castle支付未偿还本金80,000,000美元及此后利息[122][125] - 2022年4月3日叶昌未支付票据利息6,174,444.44美元，5月27日山高资本香港和Safe Castle向盛帆、佳兆业集团和叶昌发催款函[126] - 截至2022年5月27日，盛帆及佳兆業集團結欠山高資本香港未償還本金1.011044979億美元及利息1263.776753萬美元，葉昌及佳兆業集團結欠Safe Castle本金8000萬美元及利息785.444444萬美元[127][129] - 佳兆業集團及瑞景擬實施涵蓋未償還本金總額約122.7億美元債務的協議安排計劃[128][130] - 2025年2月27日，佳兆業集團於開曼群島的債權人會議批准協議安排計劃，3月26日獲開曼群島大法院認許；2月28日，佳兆業集團及瑞景於香港的債權人會議批准該計劃，3月24日獲香港高等法院認許[131][132][136] - 2019年8月15日，Safe Castle以2957.1萬美元（約2.3183664億港元）收購本金3000萬美元、票面年利率7.95%的啟迪債券[143][146] - 2021年7月8日，啟迪科華和啟迪控股披露啟迪債券違約事件，8月6日和15日公告將債券到期日延至2024年5月13日[147] - 2022年8月12日，啟迪科華等披露面臨流動性問題可能違約，8月23日尋求債券持有人批准相關修訂和豁免，9月13日終止該安排[147] - 截至报告日期，启迪债券未偿付名义金额总计2660万美元[153][156] - 2024年5月14日，启迪科华邀请债券持有人投标供其购买，并发起同意征集，主要为债券展期至2029年等相关修订及豁免[151][152] - 2024年6月21日，有关同意征集的决议案获足够票数通过，公司持有的启迪债券到期日展期后将延至2029年7月[151][152] - 2024年7月16日，结算从7月26日推迟至8月26日，公司持有的启迪债券到期日调整为2029年8月[151][152] - 2024年8月26日，启迪科华及启迪控股未收到监管机构对重组申请的确认/批准，无法于最终结算日完成结算[151][152] - 公司将采取措施向启迪科华及启迪控股收回启迪债券未偿还本金及利息，包括寻求法律意见和积极沟通[156][158] 公司融资与