公司基本信息 - 公司执行董事长为张小龙先生和魏亮先生，非执行董事为李鑫先生和李勇先生（李勇先生于2024年12月9日辞任），独立非执行董事为丘东晓先生、袁启尧先生和袁佳女士[4] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所，合规顾问为迈时资本有限公司[4] - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[4][5] - 公司总部位于中国北京市朝阳区酒仙桥北路甲10号院103号楼1 - 6层，香港主要营业地点位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼[5] - 公司主要银行有招商银行北京分行、香港上海滙丰银行有限公司香港总行商业客户服务中心分行、中信银行北京分行[5] - 公司香港法律顾问为汉坤律师事务所有限法律责任合夥[5] - 公司网址为www.fenbi.com，股份代号为2469[5] - 公司是中国非学历职业教育培训服务供应商，打造了“粉笔”品牌[15] - 公司于2020年12月14日在开曼群岛注册成立，2023年1月9日于联交所主板上市，股份代号为2469[97] - 公司是中国非学历职业教育培训服务提供商，业务经营主要通过中国子公司进行[97] 公司未来发展规划 - 2025年公司将加大在AI技术研发和应用方面的投入，提供更多基于AI技术赋能的创新教学产品和服务[12] - 2025年公司将通过提供优质课程、良好教学体验和完善就业服务，促进品牌建设和服务质量提升[12] 员工与用户数据变化 - 2020 - 2024年员工数量分别为12,803、8,964、7,440、7,325、7,177人[13] - 2020 - 2024年全职讲师数量分别为6,552、4,520、3,941、3,225、3,026人[13] - 2020 - 2024年平均月活跃用户分别为4,667,527、6,504,300、7,945,237、9,078,177、9,139,463人[13] - 截至2024年12月31日，集团有7177名全职雇员，截至2023年12月31日约为7325名[72] - 截至2024年12月31日止年度，集团产生员工成本总额约人民币1368.1百万元[72] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2024年公司收入分别为2,132,074、3,428,559、2,810,429、3,021,318、2,789,781千元[13] - 2020 - 2024年公司年内利润/（亏损）分别为(484,472)、(2,045,971)、(2,088,707)、188,566、239,570千元[13] - 2020 - 2024年公司经调整净利润/（亏损）分别为(362,835)、(822,357)、190,134、445,130、362,532千元[13] - 2020 - 2024年公司总资产分别为1,368,933、2,142,223、1,633,450、2,122,508、1,876,914千元[13] - 2020 - 2024年公司总负债分别为7,945,093、10,376,863、12,496,462、854,764、673,475千元[13] - 公司收入从2023年的30.213亿元减少7.7%至2024年的27.898亿元[21] - 收入成本从2023年的14.515亿元减少8.7%至2024年的13.258亿元[24] - 毛利从2023年的15.698亿元减少6.7%至2024年的14.640亿元，毛利率从52.0%增至52.5%[24] - 行政开支从2023年的4.715亿元减少12.7%至2024年的4.114亿元，主要因向行政人员的股份支付减少6130万元[28] - 销售及营销开支从2023年的6.739亿元减少6.4%至2024年的6.309亿元，主要因向营销人员的股份支付及奖金减少[29] - 研发开支从2023年的2.514亿元减少12.0%至2024年的2.211亿元，主要因向研发人员的股份支付减少4020万元，部分被AI研发人员增加导致雇员开支增长1280万元抵销[30] - 金融资产减值亏损净额从2023年的320万元减少至2024年的20万元，主要因2023年对预计无法收回的金融资产全额计提坏账，2024年无此类情况[31] - 其他收入从2023年的2890万元减少23.3%至2024年的2220万元，主要因部分地区税务政策调整及政府补助减少[32] - 公司2023年除所得税前利润为2.05亿元，2024年为2.62亿元[35] - 公司所得税开支从2023年的0.164亿元增加37.1%至2024年的0.225亿元[36] - 公司2023年及2024年净利润分别为1.886亿元及2.396亿元，利润率分别为6.2%及8.6%[37] - 公司2024年经调整净利润为3.62532亿元，2023年为4.4513亿元[41] - 公司物业、厂房及设备从2023年末的1.241亿元降至2024年末的0.806亿元[42] - 公司使用权资产从2023年末的1.162亿元降至2024年末的0.915亿元[43] - 公司预付款项及其他应收款项从2023年末的0.789亿元增至2024年末的1.293亿元[44] - 公司存货从2023年末的0.61亿元增至2024年末的0.77亿元[45] - 公司贸易应收款项从2023年末的0.311亿元降至2024年末的0.206亿元[46] - 公司贸易及其他应付款项从2023年末的3.335亿元降至2024年末的2.327亿元[48] - 退款负债从2023年12月31日的2.271亿元降至2024年12月31日的1.735亿元[52] - 净流动资产从2023年12月31日的约10.486亿元降至2024年12月31日的约8.301亿元[53] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的6.715亿元增至2024年12月31日的9.460亿元[54] - 2024年经营活动所得现金净额为2.910亿元，2023年为5.878亿元[56][57] - 2024年投资活动所得现金净额为4.694亿元，2023年为 - 9.115亿元[56][58] - 2024年融资活动所用现金净额为4.987亿元，2023年为0.745亿元[56][59] - 2024年外汇亏损净额确认为220万元，2023年为2810万元[60] - 2024年换算的汇兑差额计入其他全面收入1710万元，2023年为其他全面亏损3450万元[60] - 2024年资本开支总额约为1830万元，2023年为5630万元[62] - 截至2024年12月31日，公司无重大资本承诺、或有负债、重大投资、重大收购及出售、重大投资及资本资产未来计划和资产抵押[63][65][66][67][68] - 截至2024年12月31日，公司无尚未偿还的银行贷款或其他借款，资产负债比率不适用[69] - 2024年毛利率为52.5%，2023年为52.0%；2024年净利润率为8.6%，2023年为6.2%；2024年经调整净利润率为13.0%，2023年为14.7%[71] - 2024年流动比率为2.3，2023年为2.3；2024年速动比率为2.2，2023年为2.3[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年在线学习产品、大班培训课程、小班培训课程、其他培训课程收入分别约为105.9、508.2、1,687.3、39.4百万元[16] - 培训服务收入从2023年的25.145亿元减少6.9%至2024年的23.408亿元，大班培训课程付费人次从120万降至90万，降幅约30%[22][27] - 图书销售收入从2023年的5.068亿元减少11.4%至2024年的4.490亿元，图书订单量下降13%[22][27] 公司管理层信息 - 张小龙42岁，为执行董事、首席执行官兼董事会主席，2015年2月开展集团业务[75] - 魏亮40岁，为执行董事兼总裁，2015年2月与张先生共同创立集团[76] - 李鑫41岁，为非执行董事，自2015年2月起担任粉笔蓝天董事[78] - 丘东晓63岁，自2023年1月起为独立非执行董事[80] - 丘先生自2020年1月起任岭南大学讲座教授兼经济学系系主任[80] - 袁启尧先生45岁，自2023年1月起为公司独立非执行董事，曾在麦格理集团任职超12年，自2025年3月起担任纷美包装有限公司非执行董事[82] - 袁佳女士44岁，自2023年1月起为公司独立非执行董事，自2003年7月起担任北京城市学院副院长等职[84] - 张小龙先生42岁，为公司首席执行官、执行董事兼董事会主席[87] - 魏亮先生40岁，为公司执行董事兼总裁[88] - 盛海燕女士40岁，2015年2月加入公司，负责图书发行及销售管理，曾在多家子公司任职[88] - 李妍女士48岁，2017年11月加入公司，负责品牌、公关及人力资源管理[90] - 冉栋先生39岁，2020年9月加入公司，负责整体财务管理及投资[92] - 汪陶女士为公司联席公司秘书，2020年3月加入公司，曾在多家公司任职，拥有相关专业学位及资质[94] - 李忠成先生为公司联席公司秘书，在相关领域有逾20年经验[95] 公司业务影响因素及策略 - 国家公务员考试笔试一般在每年11月或12月举行，面试在次年2月或3月举行；地方公务员考试笔试及面试一般在上半 年举行[101] - 学员提交退款申请时间受考试成绩公布时间表限制，通常在成绩公布后进行，公司退款负债及流动资金状况可能受季节性波动影响[101] - 公司经营业绩很大程度取决于培训课程及产品的付费人次，付费人次水平取决于服务品质认知度及效果等因素[102] - 公司通过增加推广课扩大用户群，但可能不会使同期收入立即成比例增长，或会不时调整营销策略[102] - 公司经营业绩受课程费用水平影响，报告期间基本能维持各类课程及各考试科目的课程费用水平，或会调整定价策略[103] - 公司收入主要来自提供培训服务，其次是销售内部开发的教材及辅导资料，服务产品组合会影响经营业绩和整体利润率[104] - 公司正价课分为非协议班和协议班，协议班招生总账单增加未必使同期收入立即成比例增长，退款要求可能导致财务状况变动[105] - 中国职业考试培训服务需求受多项因素驱动，相关因素变动将影响培训服务需求，进而影响公司业务及前景[100] - 公司计划改善师资利用率，控制成本及开支以提升盈利能力[106] - 公司预计凭借运营经验提升运营效率，更有效管理成本及开支[107] - 公司计划为技术开发投入更多资源，可能增加研发开支并影响经营业绩[108] - 公司密切监控和管理外币存款的外汇汇率波动风险[109] - 公司通过多元化投资组合管理价格风险，由高级管理层分别管理各项投资[110] - 公司按集团基准管理信贷风险，评估交易对手信贷素质并计提减值亏损[111] 公司供应商与客户情况 - 2024年最大供应商占采购总额4.5%（2023年：5.2%），五大供应商占18.2%（2023年：18.3%）[113] - 2024年最大客户占总收入1.5%（2023年：1.6%），五大客户占3.5%（2023年：3.7%）[113] 公司合约安排相关 - 2022年12月粉笔蓝天与腾讯计算机订立云服务及技术服务框架协议，2025年1月24日与腾讯云重续三年，自2025年1月1日起生效[131] - 截至2024年12月31日，公司采购云服务及技术服务向腾讯计算机支付的服务费年度上限为人民币2100万元，实际交易金额约为人民币1310万元[132] - 腾讯云为公司关连人士，与腾讯云的交易属公司持续关连交易[133] - 2022年12月粉笔蓝天与腾讯计算机订立支付服务框架协议，2025年1月24日重续三年，自2025年1月1日起生效[134] - 截至2024年12月31日，集团向腾讯计算机支付服务佣金年度上限为人民币2300万元，实际交易金额约为人民币370万元[136] - 截至2024年12月31日，北猿教育向公司采购印刷服务总收入年度上限为人民币1200万元，实际交易金额约为人民币910万元[139] - 2025年1月24日，蓝彩天下与北猿教育订立新印刷服务框架协议，期限重续三年，自2025年1月1日起生效[137] - 北猿教育由公司前董事兼控股股东之一李勇先生持股69.103%，为公司关连人士，与北猿