财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为553,156,211.51元，同比增长4.38%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为70,031,646.80元，同比下降15.12%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为49,733,163.33元，同比下降53.83%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为10.17%，同比下降5.04个百分点[19] - 2024年第四季度营业收入为139,049,362.14元，环比增长18.4%[21] - 2024年基本每股收益1.3376元/股，同比下降21.65%[19] - 2024年非经常性损益合计3,577,561.72元，主要来自政府补助4,104,602.42元[25] 业务线表现 - 2024年营业收入合计553,156,211.51元，同比增长4.38%，其中化工行业占比92.49%，设备行业占比7.51%[104] - 设备行业收入41,551,979.66元，同比增长99.65%，化工行业收入511,604,231.85元，同比增长0.49%[104] - 水性印花胶浆收入373,120,153.86元，同比下降4.60%，占营业收入比重67.45%[104] - 境外收入116,481,953.88元，同比增长30.66%，占营业收入比重21.06%[104] - 贸易商客户收入322,739,300.63元，同比增长6.50%，占营业收入比重58.35%[104] - 化工行业毛利率34.31%，同比下降1.29个百分点，水性印花胶浆毛利率37.49%，同比上升0.61个百分点[106] - 境外业务毛利率44.42%，同比上升3.42个百分点，境内业务毛利率30.27%，同比下降3.42个百分点[106] - 水性印花胶浆2024年上半年平均售价14,065.95元/吨，下半年平均售价12,612.38元/吨，价格下降[107] 成本和费用 - 化工行业材料成本297,228,561.65元，同比增长2.78%，占营业成本比重88.44%[109] - 设备行业材料成本30,263,415.63元，同比增长82.87%，占营业成本比重91.34%[109] - 人工成本为1,166,193.77元，占总成本比例1.48%，同比增长1,517.01%[111] - 制造费用为1,786,980.10元，占总成本比例2.26%，同比增长987.01%[111] - 运费为2,133,510.24元，占总成本比例2.70%，同比增长86.18%[111] - 销售费用为39,110,494.69元，同比增长2.98%[113] - 管理费用为31,964,610.09元，同比增长22.92%，主要由于新增部门筹备费用及上市相关费用增加[113] - 财务费用为1,944,152.38元，同比增长137.56%，主要受汇率波动及存款利息减少影响[113] - 研发费用为29,027,978.55元，同比增长8.20%[113] 管理层讨论和指引 - 公司2025年计划持续加大研发投入，推进产学研合作和技术创新[139] - 2025年将加强营销团队建设，拓展海外市场及品牌客户合作[140] - 公司加强供应链管理，优化生产工艺流程和库存管理以降低成本[141] - 公司将继续加大安全生产和环保投入，确保污染物达标排放[142] - 公司加快在建项目建设进度，严格控制项目投资和质量[143] 市场趋势和行业数据 - 全球水性印花胶浆销售额预计2027年达到162.4亿元，年均复合增长率9.71%[33] - 中国水性印花胶浆销量预计2027年达到51.3万吨，销售额达70.3亿元[34] - 数码喷墨印花占比从2014年的1.8%增至2019年的11.2%，其中数码直喷产品占比从0.5%增长到2.1%，数码转印产品占比从1.3%增长到9.1%[37] - 2021年中国数码喷墨印花产量占印花总产量的比重为11%-12%[37] - 2015-2021年分散墨水消耗量从6,300吨增加到23,000吨，年均增长24.1%，占喷墨印花墨水的71.43%[38] - 2015-2021年活性墨水消耗量从1,400吨增长到5,000吨，年均增长23.7%，占喷墨印花墨水的15.5%[38] - 2021年涂料墨水消耗量约3,200吨，占墨水消耗总量的10%，其中热熔转移墨水占涂料墨水的70%以上[38] - 酸性墨水在数码喷墨印花墨水消耗量中占比约3%[38] - 2023年丙烯酸乳液需求量为321万吨，2019-2023年复合增长率为2.61%[40] - 预计到2028年丙烯酸乳液需求量达到405万吨，较2023年增加26.17%，2024-2028年复合增长率为5.49%[40] - 液体硅橡胶市场规模预计2029年将达到38.59万吨，复合增长率为6.92%[42] - 数码喷墨印花技术被列为绿色先进适用技术，政策支持其在印染行业的应用[44] 公司治理和股东信息 - 公司以64,439,900股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.30元（含税），并以资本公积金向全体股东每10股转增4股[5] - 公司公开发行1,611.00万股人民币普通股（A股）[11] - 公司股东包括东莞市寮步联汇实业投资企业（有限合伙）和深圳市富海新材股权投资基金（有限合伙）[11] - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[161] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[162] - 董事长卢开平持有公司股份19,890,000股[175] - 董事麦友攀持有公司股份5,564,000股[175] - 董事卢来宾持有公司股份4,693,000股[175] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持有33,150,000股[176] 研发和技术 - 公司2024年研发投入金额为29,027,978.55元，占营业收入比例为5.25%，较2023年增长8.19%[115] - 研发人员数量从2023年的101人增至2024年的110人，同比增长8.91%，其中硕士学历人员增长33.33%[115] - 公司核心技术包括新型乳液聚合技术、保湿技术等9项，其中8项已大批量生产[15] - 新型乳液聚合技术生产的印花胶浆满足NIKE、adidas等知名品牌洗水检测要求[15] - 保湿技术不使用乙二醇等有害物质，符合ZDHC认证等环保标准[15] - 染料防升华技术通过高交联度水性树脂防止染料高温迁移[15] - 生物基水性材料技术目前处于小批量试产阶段[15] - 截至2024年12月31日，公司共拥有发明专利41件，实用新型专利4件[62] - 公司拥有45项专利，包括20年期的发明专利和10年期的实用新型专利[63][64] 风险因素 - 公司面临的风险包括业绩成长及市场需求变动风险、原材料价格波动或紧缺风险等[4] - 公司近三年主营业务毛利率分别为33.12%、35.59%和34.54%，存在波动风险[150] - 公司近三年应收账款账面价值分别为26,417.89万元、26,582.15万元和30,577.27万元，占流动资产比例分别为55.35%、54.50%和38.81%[151] - 公司产品主要原材料包括单体、助剂、树脂和钛白粉等，价格受石油价格波动影响[146] - 公司面临原材料价格波动或紧缺风险，可能影响生产经营[146] - 公司存在人才流失和技术失密风险，可能影响研发能力[147] - 公司环保治理成本可能因国家政策法规更新而增加[148] - 公司部分原材料属于危险化学品，存在安全生产风险[149]