公司基本信息 - 公司于2019年12月13日在开曼群岛注册成立，股份代号为2507，上市日期为2024年7月12日[7,11] - 公司控股股东为航空工业、中航通飞及中航通飞香港[9] - 截至2024年12月31日，大陆航空科技控股有限公司由公司控股股东航空工业间接持有约46.40%[9] - 中航通飛华南于2012年7月17日在中国成立，中航通飞服务于2015年12月29日在中国成立，中航通飞浙江于2017年7月4日在中国成立，均为公司控股股东中航通飞的全资附属公司[5] - Cirrus Industries于2022年12月由Legacy Cirrus Industries、CAIGA (US) Co., Ltd.及CAIGA Co., Ltd.合并成立，为公司的直接全资附属公司[6] - Dakota Aircraft于2014年7月28日根据北达科他州法律注册成立，为公司的间接全资附属公司[9] - Continental于2001年12月6日根据特拉华州法律注册成立，为公司的关连人士[9] - 公司收入来源包括飞机（SR2X系列及愿景喷气飞机）和西锐服务及其他（广泛服务与体验产品及各种其他辅助产品和服务）[7] - 储备指尚未交付予客户的SR2X系列及愿景喷气飞机订单及预订总数[5] - 公司的西锐销售代理由独立第三方代理组成的网络，支持国际销售工作并提供售后服务[9] 财务数据关键指标变化 - 订单量从2023财年的519架增加至2024财年的633架，同比增加114架[23] - 2024财年收入从10.7亿美元增至12亿美元，同比增长12.1%[23] - 2024财年飞机收入从9.16亿美元增至10.24亿美元，同比增长11.8%[23] - 西锐服务及其他收入从1.52亿美元增至1.73亿美元，同比增长13.8%[23] - 2024年度毛利增长13.4%，毛利率增长0.4%[23] - 营业利润率为12.8%，同比增长1.1%[23] - 经调整EBITDA同比增加约15%至1.87亿美元，2018年为4600万美元[23] - 2024年动用营运资金及投资后的现金流约为7020万美元[23] - 2024年公司接获的订单中超20%的客户为首次进入通用航空业[31] - 公司收入从2018年的4.84亿美元跃升至2024年的近12亿美元，六年间增长近2.5倍[32] - 2024年经调整EBITDA同比增长约15%至1.87亿美元，2018年为4600万美元[32] - 2024年公司通过物业、厂房及设备以及无形资产为业务投入9400万美元[32] - 截至2024年12月31日止12个月，公司生产739架飞机（638架SR2X系列和101架愿景喷气式飞机），交付731架飞机（630架SR2X系列和101架愿景喷气式飞机），较2023年有所增加[55] - 2024年较2023年多交付23架飞机，SR2X飞机交付平均销售价格从1.0百万美元增至1.1百万美元，愿景喷气式飞机从3.1百万美元增至3.4百万美元[58] - 报告期内，西锐服务及其他收入较2023年增加约21.2百万美元[60] - 截至2024年12月31日止财政年度，销售成本从703.0百万美元增至783.6百万美元[61] - 截至2024年12月31日止年度，毛利从364.7百万美元增至413.6百万美元，毛利率从34.2%增至34.5%[62] - 2024年，公司毛利率小幅增长0.3%，销售表现被供应基础成本压力抵销[62] - 2024年销售及营销开支为12350万美元，2023年为10680万美元，增长因SR2X产品线全球推出G7产品及飞机交付增加[63] - 2024年一般及行政开支为14130万美元，2023年为13520万美元，增长因全球发售开支及研究开支增加[64] - 2024年融资成本由2023年的550万美元降至510万美元[65] - 2024年年内利润为12070万美元，较2023年增长2960万美元或32.5%，利润率从8.5%增至10.1%[66] - 现金及银行结余从2023年的24690万美元增至2024年的39180万美元，因经营利润增加及全球发售所得款项[67] - 2024年经营活动产生的现金净额为16450万美元，2023年同期为11330万美元，因利润增加及营运资金正常波动[70] - 2024年投资活动所用现金净额为19340万美元，主要用于购买固定资产及开发无形资产[71] - 2024年融资活动产生的现金净额为17380万美元，主要来自全球发售所得款项，被偿还借款略微抵销[72] - 2024年经调整利润为12342.5万美元，2023年为9838.6万美元；2024年经调整EBITDA为18708.2万美元，2023年为16214.4万美元[73] - 2024年毛利率为34.5%，2023年为34.2%；净利率从8.5%增至10.1%；股权回报率从21.1%降至19.2%；总资产回报率从9.3%增至10.2%[75] - 2024年资产总额为13.63221亿美元，较2023年增长35.2%[25] - 2024年负债总额为5.8127亿美元，较2023年增长8.7%[25] 各条业务线表现 - SR2X系列连续23年成为全球最畅销单引擎活塞飞机，2024年交付量达630架[32] - 愿景喷气式飞机以101架交付量连续7年成为通用航空业最畅销喷气式飞机[32] - 2024年上半年公司推出全新G7产品线，是SR2X飞机的第七代，两条飞机产品线已在60多个国家获得认证及验证[136] 各地区表现 - 截至2024年12月31日，公司已在逾36个国家建立销售机构，在32个国家设立授权服务中心，向超55个国家及地区客户销售产品[53][54] 管理层讨论和指引 - 公司预计以低30%区间的毛利率及13% - 15%的EBITDA利润率实现增长目标[36] - 公司计划通过建立新维护计划等构建生态系统、改进飞行训练方案等策略扩大市场领先地位[101] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日，公司确认的信贷亏损实际近乎零[84] - 截至2024年12月31日，公司持有按固定利率计息并以美元列值的借款340万美元、按浮息利率计息并以美元列值的借款5250万美元及租赁负债1440万美元[95] - 截至2024年12月31日，应计产品责任中包含重大或然负债，与正在进行的产品责任索偿有关[96] - 截至2024年12月31日，公司共有2653名雇员，其中2548名为全职雇员，105名为兼职雇员[97] - 截至2024年12月31日，产品线制造雇员1504人，占比56.7%；产品开发雇员448人，占比16.9%；西锐服务雇员373人，占比14.1%；一般及行政雇员151人，占比5.7%；销售及营销雇员136人，占比5.1%；设施管理雇员31人，占比1.2%；其他雇员9人，占比0.3%[98] - 公司将向关键雇员支付相当于上市后公司市值1.0%的特别现金奖励，约为1290万美元（1.002亿港元），截至2024年12月31日，已确认且部分支付710万美元[100] - 截至2024年12月31日，公司全球客户群拥有超10500架飞机，全球交付超10500架飞机[101] - 公司董事包括56岁的杨雷、57岁的王晖、41岁的宋庆春、40岁的刘亮、58岁的李屹晖、47岁的Zean Hoffmeister、70岁的张仁爀、66岁的刘仲文、59岁的Ferheen MAHOMED[102] - 王晖自2023年6月起担任执行董事，自2023年1月起担任Cirrus Industries等公司董事，自2020年5月起担任中航通飞高级专务[103] - 王晖于1986年7月获科技档案管理专科学位，2001年7月获会计学学士学位，2004年11月获项目管理硕士学位，2015年1月获国务院政府特殊津贴[106] - Zean Hoffmeister Vang NIELSEN 47岁，为公司行政总裁，自2021年4月起担任董事，2023年6月获重新委任为执行董事[106][107] - Nielsen于2019年6月接任行政总裁后，担任Legacy Cirrus Industries等公司董事，自2019年起为通用航空制造商协会董事会成员[107] - Nielsen于1997年4月毕业于丹麦赫宁商学院获商学学位，2019年3月完成芝加哥大学布斯商学院高管金融模块课程[109] - 杨雷56岁，自2023年6月起担任非执行董事兼董事会主席，分别于1989年7月及1998年7月获北京航空航天大学学士、硕士学位，2015年1月获国务院授予政府特殊津贴[110] - 宋庆春41岁，自2019年12月起担任董事，2023年6月获重新委任为非执行董事，2024年6月起担任中航通飞副总经理，分别于2004年7月和2017年6月获北京航空航天大学学士、硕士学位，2018年1月获上市公司高级管理人员培训证书[111][115] - 刘亮40岁，自2021年4月起担任董事，2023年6月获重新委任为非执行董事，2006年7月获湖北民族大学学士学位，2018年9月获中级会计师资格[116][117] - 李屹晖58岁，自2023年1月起担任董事，2023年6月获重新委任为非执行董事，2002年3月获北京航空航天大学硕士学位[117][119] - 张仁爀70岁，2023年6月获委任为独立非执行董事，1983年6月获美国华盛顿大学学士学位，2006年7月完成美国西北大学凯洛格商学院高级管理课程[121][122] - 杨雷自2023年7月起及2016年12月起担任中航通飞董事会主席兼董事，2016年12月至2023年7月任中航通飞总经理[110] - 宋庆春2022年4月至2024年6月担任河北通飞未来飞行器有限公司董事会主席，2021年12月至2024年7月担任浙江通飞野马飞机制造有限责任公司董事兼总经理[113] - 刘亮2018年11月至2023年7月担任中航重机董事，2019年6月至2023年7月担任中航通飞华南董事[116] - 李屹晖2020年12月至2024年7月担任浙江通飞野马飞机制造有限责任公司董事长，2019年10月至2023年8月担任中航通飞研究院副院长[118] - 张仁爀自2022年6月起担任FACC AG独立非执行董事，自2023年4月起担任西子清洁能源装备制造股份有限公司董事[121] - 刘仲文66岁，2023年6月获委任为独立非执行董事，任命于上市后生效[123] - Ferheen MAHOMED女士59岁，2023年6月获委任为独立非执行董事，任命于上市后生效[126] - Zean Hoffmeister 47岁，担任公司行政总裁[127] - Patrick Christopher 59岁，担任公司创新与运营总裁，1988年5月加入公司，2015年7月起任现职[127][128] - William Todd 56岁，担任公司客户体验总裁，2008年初加入公司[127][129] - George James 48岁，担任公司首席财务官兼执行副总裁，2021年7月加入公司，2022年4月晋升现职[127][131] - 刘仲文曾于2005年5月 - 2021年6月任星岛新闻集团有限公司执行董事兼首席财务官[123] - Ferheen MAHOMED女士2020年12月创立C&TM Limited并任行政总裁[126] - Patrick Christopher于1989年5月获美国威斯康星大学工程力学理学学士学位，2017年6月获美国西北大学凯洛格商学院工商管理硕士学位[128] - William Todd于1991年6月获美国乔治亚理工学院工业和系统工程学士学位，1995年6月获芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位[129] - 2023年1月1日，加州颁布《加州隐私权法案》，对《加州消费者隐私法案》进行重大修改；公司受《欧盟通用数据保护条例》约束；截至2024年12月31日止年度，公司未因违反数据隐私及安全法律法规受到罚款或其他处罚[91] - 公司主要通过与重大供应商协商定价协议、竞标及识别降低成本的机会管理价格风险[81] - 公司面临的信贷风险来自经营活动（主要是应收款项），采纳仅与高评级金融机构交易的政策，报告日期逾期的所有应收款项均已适当减值[82] - 截至2024年12月31日，集团可供分派储备为598,956百万美元，美国收益潜在未来分派须缴纳30%的预扣税[142] - 截至2024年12月31日止年度，集团为慈善或其他目的捐款73,200美元[145] - 公司最低公众持股量应为已发行股份总数的15.0%与公众人士紧随发售量调整权及/或超额配股权获行使后所持股份百分比中的最高者[149] - 2024年7月12日公司通过全球发售普通股于联交所上市，包括香港公开发售5,487,600股股份及国际发售49,388,300股股份，每股价格27.500港元[151] - 2024年8月8日超额配股权获部分行使，公司按每股27.500港元发行及配发共149,600股股份[151] - 全球