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Beacon Roofing Supply(BECN) - 2025 Q1 - Quarterly Report

公司业务合并情况 - 公司与QXO达成合并协议,收购要约价格从每股124.25美元提高至124.35美元,预计4月底完成合并,若协议终止公司需支付3.3693145亿美元终止费[122][124] 公司运营规模情况 - 截至2025年3月31日,公司在美50个州和加拿大7个省运营595个分支机构,提供超13.5万个SKU产品,服务约11万客户[128] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2025年第一季度净销售额为19.078亿美元,较2024年的19.124亿美元下降0.2%[135][136] - 有机净销售额从2024年的19.124亿美元降至2025年的1.8305亿美元,下降4.3%,主要因估计有机销量下降约5 - 6%,部分被加权平均售价上涨约0 - 1%抵消[136] - 2025年净销售额为19.078亿美元,2024年为19.124亿美元[159] - 2025年第一季度调整后净收入为430万美元,2024年同期为2660万美元;净销售额2025年为19.078亿美元,2024年为19.124亿美元;净收入占净销售额比例2025年为 - 2.2%,2024年为0.3%;调整后净收入占净销售额比例2025年为0.2%,2024年为1.4%[161] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2025年第一季度产品销售成本为14.4亿美元,2024年为14.392亿美元,占净销售额比例从75.3%升至75.5%[135] - 2025年第一季度总运营费用为4.912亿美元,2024年为4.281亿美元,占净销售额比例从22.4%升至25.7%[135] - 2025年总SG&A费用为4.365亿美元,较2024年的3.815亿美元增加5500万美元,增幅14.4%;占净销售额的比例从20.0%升至22.9%[141] - 2025年折旧费用为3140万美元,较2024年的2550万美元增加590万美元,主要因新开设和收购的分支机构导致财产和设备增加[145] - 2025年摊销费用为2330万美元,较2024年的2110万美元增加220万美元,主要因近期收购产生的新无形资产摊销费用增加[146] - 2025年利息费用、融资成本及其他净额为4220万美元,较2024年的3860万美元增加360万美元,主要因2025年平均债务余额增加[147] - 2025年所得税拨备(收益)为 - 2250万美元,较2024年的 - 150万美元增加2100万美元,有效税率(不包括离散项目)从26.4%升至26.5%[150] - 2025年调整后经营费用为4.282亿美元,较2024年的4.035亿美元增加2470万美元;占净销售额的比例从21.1%升至22.4%[159] 财务数据关键指标变化 - 利润情况 - 2025年第一季度毛利润为4.678亿美元,2024年为4.732亿美元,占净销售额比例从24.7%降至24.5%[135] - 2025年第一季度运营亏损2340万美元,2024年运营收入4510万美元,占净销售额比例从2.3%降至 - 1.2%[135] - 2025年第一季度净亏损4310万美元,2024年净收入560万美元,占净销售额比例从0.3%降至 - 2.2%[135] - 2025年总毛利为4.678亿美元,较2024年的4.732亿美元下降540万美元,降幅1.1%;毛利率为24.5%,较2024年的24.7%下降0.2%[138] - 2025年净亏损4310万美元,2024年净利润560万美元;基本和摊薄后每股净亏损均为0.70美元,2024年均为0.09美元[152] - 2025年第一季度调整后EBITDA为8220万美元,2024年同期为1.031亿美元;调整后EBITDA占净销售额比例2025年为4.3%,2024年为5.4%[162] 财务数据关键指标变化 - 调整项 - 2025年调整项总税前影响为6450万美元,2024年为2850万美元[157] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为1.352亿美元,2024年为1.408亿美元,减少560万美元[170][172] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为2350万美元,2024年为1.351亿美元,减少1.116亿美元[170][173] - 2025年第一季度融资活动净现金流入为1.418亿美元,2024年为3.271亿美元,减少1.853亿美元[170][174] 财务数据关键指标变化 - 流动性与融资安排 - 截至2025年3月31日,公司主要流动性来源为5740万美元现金及现金等价物和9.59亿美元资产抵押循环信贷额度下的可用借款[168] - 截至2025年3月31日,公司有多项融资安排,包括最高12.5亿美元的2026美国循环信贷(余额3.161亿美元)、最高5000万美元的2026加拿大循环信贷(无余额)、余额12.5亿美元的2028定期贷款以及余额分别为5.935亿美元、3.48亿美元和2.99亿美元的2030、2029和2026高级票据[179] 财务数据关键指标变化 - 股票回购情况 - 公司于2022年2月24日宣布5亿美元股票回购计划,2023年2月23日增加约3.879亿美元,截至2025年3月31日,剩余约1.641亿美元可用于回购[176][178] 财务数据关键指标变化 - 季节性趋势 - 公司净销售和净收入在6月30日、9月30日和12月31日季度通常最高,3月31日季度通常较低或出现净亏损[164] - 公司资产负债表受季节性趋势影响,3月31日和6月30日季度库存增加、现金使用达峰值,6月30日和9月30日季度应收账款、应付账款和现金收款通常最高[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 住宅屋顶产品净销售额从2024年的9.274亿美元增至2025年的9.286亿美元,增长0.1%;非住宅屋顶产品净销售额从5.286亿美元降至5.013亿美元,下降5.2%;互补建筑产品净销售额从4.564亿美元增至4.779亿美元,增长4.7%[136]