财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入15.28亿元，较2023年增长7.07%，2023年为14.27亿元[25] - 2024年归属上市公司股东净利润1.1亿元，较2023年下降25.66%，2023年为1.48亿元[25] - 2024年末归属上市公司股东净资产13.52亿元，较2023年末增长85.67%，2023年末为7.28亿元[25] - 2024年基本每股收益1.08元/股，较2023年下降36.47%，2023年为1.7元/股[27] - 2024年加权平均净资产收益率10.57%，较2023年减少12.1个百分点，2023年为22.67%[27] - 2024年公司实现营业收入152,834.22万元，同比增长7.07%[37] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,105.88万元，同比下降23.66%[37] - 2024年公司营业成本1,258,879,947.00元，较上年同期增长10.02%；销售费用36,718,509.80元，增长24.55%；管理费用65,519,080.15元，增长31.94%；财务费用 -23,003,742.20元，增长42.44%；研发费用63,085,922.91元，增长15.21%[67] - 2024年公司经营活动现金流量净额109,716,964.08元，较上年减少70.49%；投资活动现金流量净额 -580,919,210.03元，减少287.22%；筹资活动现金流量净额549,682,159.81元，增长969.12%[67] - 非经常性损益合计2024年为8,899,441.32元，2023年为15,541,858.58元，2022年为-7,295,274.74元[32] - 2024年公司轮毂电机销量同比增长16.34%，中置电机销量同比增长13.03%[37] - 轮毂电机营业收入11.66亿元，毛利率8.04%，同比减少2.22个百分点；中置电机营业收入2.31亿元，毛利率54.01%，同比减少2.39个百分点；控制器及其他营业收入1.20亿元，毛利率39.17%，同比减少5.56个百分点[71] - 境内营业收入12.62亿元，毛利率11.27%，同比减少1.91个百分点；境外营业收入2.55亿元，毛利率48.41%，同比减少4.10个百分点[71] - 轮毂电机生产量705.14万台，同比增长20.48%；销售量678.19万台，同比增长16.34%；库存量29.30万台，同比增长99.17%。中置电机生产量23.42万台，同比增长20.58%；销售量20.66万台，同比增长13.03%；库存量2.66万台，同比减少2.97%[72] - 轮毂电机直接材料成本98.90亿元，占比79.03%，同比增长7.83%；直接人工成本5.00亿元，占比4.00%，同比增长32.17%；制造费用2.26亿元，占比1.80%，同比增长24.46%；运费1.07亿元，占比0.85%，同比增长66.72%[74] - 中置电机直接材料成本9.80亿元，占比7.83%，同比增长6.34%；直接人工成本0.53亿元，占比0.43%，同比减少34.63%；制造费用0.21亿元，占比0.17%，同比减少9.92%；运费0.09亿元，占比0.07%，同比增长6.16%[74] - 2024年度销售费用3671.85万元，同比增长24.55%；管理费用6551.91万元，同比增长31.94%；研发费用6308.59万元，同比增长15.21%；财务费用 -2300.37万元，同比增长42.44%[76] - 经营活动产生的现金流量净额1.10亿元，同比减少70.49%；投资活动产生的现金流量净额 -5.81亿元，同比减少287.22%；筹资活动产生的现金流量净额5.50亿元，同比增长969.12%[80] - 交易性金融资产期初余额371,832.47元，期末余额189,196,608.44元，当期变动188,824,775.97元[34] - 应收款项融资期初余额107,838,161.08元，期末余额71,887,632.52元，当期变动-35,950,528.56元[34] - 交易性金融资产本期期末数为189,196,608.44元，占总资产比例8.66%，较上期期末增长50,782.22% [82] - 应收票据本期期末数为28,071,246.91元，占总资产比例1.29%，较上期期末增长101.81% [82] - 应收款项融资本期期末数为71,887,632.52元，占总资产比例3.29%，较上期期末下降33.34% [82] - 预付款项本期期末数为14,257,168.22元，占总资产比例0.65%，较上期期末增长598.14% [82] - 其他流动资产本期期末数为410,103,196.07元，占总资产比例18.77%，较上期期末增长880.82% [82] - 短期借款本期期末数为26,248,724.84元，占总资产比例1.20%，较上期期末增长715.31% [82] 各条业务线表现 - 公司境内销售以直驱轮毂电机为主，国内客户包括雅迪、台铃等知名品牌；境外销售以中置电机等为主，国外客户有MFC、Accell等欧洲品牌[58] - 报告期内公司轮毂电机销量同比增长16.34%，中置电机销量同比增长13.03%[37] - 轮毂电机营业收入11.66亿元，毛利率8.04%，同比减少2.22个百分点；中置电机营业收入2.31亿元，毛利率54.01%，同比减少2.39个百分点；控制器及其他营业收入1.20亿元，毛利率39.17%，同比减少5.56个百分点[71] - 轮毂电机生产量705.14万台，同比增长20.48%；销售量678.19万台，同比增长16.34%；库存量29.30万台，同比增长99.17%。中置电机生产量23.42万台，同比增长20.58%；销售量20.66万台，同比增长13.03%；库存量2.66万台，同比减少2.97%[72] - 轮毂电机直接材料成本98.90亿元，占比79.03%，同比增长7.83%；直接人工成本5.00亿元，占比4.00%，同比增长32.17%；制造费用2.26亿元，占比1.80%，同比增长24.46%；运费1.07亿元，占比0.85%，同比增长66.72%[74] - 中置电机直接材料成本9.80亿元，占比7.83%，同比增长6.34%；直接人工成本0.53亿元，占比0.43%，同比减少34.63%；制造费用0.21亿元，占比0.17%，同比减少9.92%；运费0.09亿元，占比0.07%，同比增长6.16%[74] 各地区表现 - 境内营业收入12.62亿元，毛利率11.27%，同比减少1.91个百分点；境外营业收入2.55亿元，毛利率48.41%，同比减少4.10个百分点[71] - 境外资产为46,909,775.57元，占总资产比例2.15% [85] - 公司在荷兰、美国设服务子公司，匈牙利设欧洲服务总部，在法国、意大利等建服务站[40] - 公司外销收入为25452.49万元，占主营业务收入的比例为16.78%，外销客户主要在欧洲[106] 管理层讨论和指引 - 公司致力于打造“研发、交付、营销”三位一体核心能力，走“全球市场布局、全生态链产品规划”发展道路[96] - 公司计划积极开拓市场，积累优质客户资源，扩大电驱动系统产品市场份额[97] - 公司计划提升生产能力，完善电动两轮车电驱动系统生产工艺，满足下游客户需求[97] - 公司计划持续加强研发投入，提升产品自主创新能力，提前布局未来市场需求[97] - 公司计划完善内部管理控制体系，升级企业信息化建设，提升管理和运营效率[98] - 公司计划加强人才建设，增强公司综合实力[98] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利4元（含税），需提交股东会审议[7] - 2025年1月23日完成2024年前三季度权益派发，每10股派发现金红利5.5元（含税）[7] - 2024年度累计现金红利为每10股9.5元[7] - 公司实际控制人黄洪岳参股天津聚龙科技有限公司34%[14] - 公司原注册地址为上海市闵行区都园路2060号5幢1 - 3层，2019年10月16日变更为上海市闵行区光中路133弄19号A座1 - 2层[19] - 公司A股股票简称安乃达，代码603350，上市于上海证券交易所[22] - 公司聘请容诚会计师事务所，保荐机构为中泰证券，持续督导期为2024年7月3日至2026年12月31日[23] - 报告期内公司IPO募集资金净额5.14亿元，增加股本2900万元，增加资本公积4.85亿元[28] - 报告期内公司申请专利16项，授权专利15项[38] - 公司参加超过15场国内外大型展会进行线下推广[39] - 报告期内公司在14个国家成功提交商标注册申请[40] - 2025年上半年越南工厂正式投产，标志公司国际产业布局迈出重要一步[41] - 2025年上半年美国提高“对等关税”税率，公司销美产品占比低，整体影响较小[41] - 公司对产品生命周期管理系统迭代升级，构建数字化研发体系等，打造全业务链数字化生态平台[41] - 公司引入AI技术解决重复性工作，提升生产效率并节省人力成本[42] - 报告期内公司应用于割草机和高速电摩的电机产品已量产，正开发多领域电机[42] - 2024年公司向股东派发现金股利6380万元，未来将完善现金分红政策[42] - 2024年公司推出限制性股票与股票期权激励计划[42] - 2024年公司获多项荣誉、奖项及标准起草相关资质[43] - 2021 - 2023年国内电动两轮车销量复合增长率达14.22% [45] - 2023年欧洲电助力自行车市场规模达510万辆，2011 - 2023年年复合增长率达17.78% [46] - 公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业等，江苏安乃达也是高新技术企业等[56][59] - 公司是国内少数具备电驱动产品自主开发、系统集成、生产配套能力的企业[60] - 公司建立了线上线下服务体系，国内多地有生产服务基地，国外多地设有子公司或服务站[64] - 前五名客户销售额11.82亿元，占年度销售总额77.31%；前五名供应商采购额6.36亿元，占年度采购总额51.52%[75] - 公司无主要子公司股权变动、业务产品服务重大变化、非主营业务导致利润重大变化等情况[75][76][81] - 受限资产合计23,693,452.08元，包括货币资金、应收票据、应收款项融资 [87] - 公司全资子公司江苏安乃达出资720万元与江苏中吕传动机械有限公司合资设立江苏轻行传动科技有限公司，持股比例60% [89] - 衍生工具期初数371,832.47元，本期公允价值变动损益196,608.44元，本期出售/赎回金额568,440.91元，期末数为0 [91] - 安乃达驱动技术（江苏）有限公司总资产7.64亿元，净资产3.90亿元，净利润5244.05万元，注册资本4180万元[93] - 2024年我国人均可支配收入突破4.1万元，促进电动两轮车及其电驱动系统市场需求增长[95] - 电驱动系统行业竞争激烈，面临价格下行、人才不足、贸易风险等挑战[94][95] - 电动两轮车电驱动系统行业具备增长潜力，受政策支持和消费升级驱动[95] - 截至2024年12月31日，公司拥有各项专利123项，其中发明专利19项，实用新型专利104项，参与制定各类行业标准5项[56][59] - 报告期末公司应收款项42567.39万元，占营业收入比例为27.85%[100] - 公司及子公司江苏安乃达于2024年取得高新技术企业证书，有效期至2026年，减按15%税率缴纳企业所得税[100][101] - 报告期内公司境外销售收入为25452.49万元，占当期主营业务收入比例为16.78%，因汇率变动产生汇兑损益119.88万元[101] - 报告期末公司存货账面价值为18948.60万元，占流动资产比例为10.24%；存货跌价准备为422.63万元，占存货余额比例为2.18%[102] - 截至报告期末，黄洪岳和卓达合计控制公司62.07%的股份[103] - 公司致力于电动两轮车电驱动系统研发，面临技术研发人员短缺风险[104] - 募集资金投资项目若出现不利变动，可能影响项目进度和投资收益[104] - 募投项目新增产能存在不能及时消化的风险[104] - 公司面临国内外市场竞争压力，若应对不当可能导致经营业绩增速放缓或下滑[105] - 公司主营业务成本中直接材料占比91.51%，原材料价格波动对产品成本影响大[106] - 公司来自前五大客户的收入占比为77.31%，客户集中度较高[106]